財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)

第二章財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)掌握成本性態(tài)分析的主要方法，掌握本量利關(guān)系式及計(jì)算；理解資金時(shí)間價(jià)值的含義，系，了解本量利的基本概念，前提條件。第一節(jié)資金的時(shí)間價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值的含義1．資金的時(shí)間價(jià)值的概念上價(jià)值不同，形成價(jià)值差額?，F(xiàn)在的一元錢比將來的一元錢更值錢。例如我們現(xiàn)在有1元，存入銀行，銀行的年利率為5%，1年后可得到1元，于是現(xiàn)在1000元與1年后的1元相等。因?yàn)檫@1元經(jīng)過1年的時(shí)間增值了50元，這增值的50元就是資金經(jīng)過1年時(shí)間的價(jià)值。入銀行，會(huì)取得一定利潤(rùn)和利息，從而產(chǎn)生資金的時(shí)間價(jià)值。2．資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的條件資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提條件，是由于商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存間價(jià)值產(chǎn)生的根本源泉。3．資金時(shí)間價(jià)值的表示率，是企業(yè)資金利潤(rùn)率的最低限度，也是使用資金的最低成本率。20值的計(jì)算包括一次性收付款項(xiàng)和非一次性收付款項(xiàng)（年金）的終值、現(xiàn)值。二、一次性收付款項(xiàng)的終值和現(xiàn)值性收回或支出的款項(xiàng)。例如，現(xiàn)在將一筆元的現(xiàn)金存入銀行，5年后一次性取出本利和。一定量的現(xiàn)金在將來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。由于終值與現(xiàn)值的計(jì)算與利息的計(jì)算方法有財(cái)務(wù)管理中，一般按復(fù)利來計(jì)算。(一)單利的現(xiàn)值和終值P表示終值，i表示利率(貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率)，n表示計(jì)算利息的期數(shù)，I表示利息。1．單利的利息I=P×i×n2．單利的終值F=P×(1+i×n)3．單利的現(xiàn)值P=F/（1+i×n）【例2－1】某人將一筆5元的現(xiàn)金存入銀行，銀行一年期定期利率為5%。要求：計(jì)算第一年和第二年的終值、利息。解：I1=P×i×n=5×5%×1=250（元）I2=P×i×n=5×5%×2=500（元）F1=P×(1+i×n)=5×(1+5%×1)=5F2=P×(1+i×n)=5×(1+5%×2)=5息。此外，無特殊說明，給出的利率均為年利率?！纠?－2】某人希望5年后獲得元本利和，銀行利率為5%。要求：計(jì)算某人現(xiàn)在須存入銀行多少資金？解：P=F/(1+i×n)×5)=8上面求現(xiàn)值的計(jì)算，也可稱貼現(xiàn)值的計(jì)算，貼現(xiàn)使用的利率稱貼現(xiàn)率。(二)復(fù)利的現(xiàn)值和終值211．復(fù)利的終值復(fù)利的終值是指一定量的本金按復(fù)利計(jì)算的若干年后的本利和。復(fù)利終值的計(jì)算公式為：F=P×(1+i)n上式中(1+i)n稱為“復(fù)利終值系數(shù)”或“1(F/P，i，n)表示，其數(shù)值可查閱1元復(fù)利終值表?！纠?－3】某人現(xiàn)在將5元存入銀行，銀行利率為5%。要求：計(jì)算第一年和第二年的本利和。解；第一年的F=P×(1+i)1=5×(F/P，5%，1)=5×1.05=5第二年的F=P×(1+i)2=5×(F/P,5%,2)=5×1.1025=5512.5（元）2上，我們可以從橫行中找到利息5%，縱列中找到期數(shù)2年，縱橫相交處，可查到(F/P，1元與2年后的1.1025元相等。將單利終值與復(fù)利終值比較,發(fā)現(xiàn)在第一年,單利終值和復(fù)利終值是相等的,在第二年，單利終值和復(fù)利終值不相等，兩者相差5512.5-5元，這是因?yàn)榈谝荒瓯?50×單利終值和復(fù)利終值是不相等的。2.復(fù)利的現(xiàn)值的價(jià)值。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：P=F/(1+i)n=F×(1+i)-n式中的(1+i)-n表示，其數(shù)值可查閱1元復(fù)利現(xiàn)值表?！纠?－4】某人希望5年后獲得元本利，銀行利率為5%。要求：計(jì)算某人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少資金？解：P=F×(1+i)-n22=F×(P/F，5%，5)×0.7835=75表上，從橫行中找到利率5%，縱列中找到期限5年，兩者相交處，可查到(P/F，5%，年后的1元與現(xiàn)在的0.7835元相等。3.復(fù)利利息的計(jì)算I=F－P【例2－5】根據(jù)【例2－4】資料要求：計(jì)算5年的利息。解：4.名義利率和實(shí)際利率實(shí)際業(yè)務(wù)中,復(fù)利的計(jì)算期不一定是1年，可以是半年、一季、一月或一天復(fù)利一次。ri如下：i=(1+r/m)m-1式中的m表示每年復(fù)利的次數(shù)?！纠?－6】某人現(xiàn)存入銀行元，年利率5%，每季度復(fù)利一次。要求：2年后能取得多少本利和。解<1>:先根據(jù)名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系，將名義利率折算成實(shí)際利率。i=(1+r/m)m-1=(1+5%/4)4-1=5.09%再按實(shí)際利率計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值。F=P×(1+i)n=10×(1+5.09%)2=11解<2>：將已知的年利率r折算成期利率r/m，期數(shù)變?yōu)閙×n。F=P×(1+r/m)m×n=10×(1+5%/4)2×423=10×(1+0.0125)8=11三、年金的終值和現(xiàn)值（非一次性收付款項(xiàng)的終值和現(xiàn)值）續(xù)性和等額性特點(diǎn)。連續(xù)性要求在一定時(shí)間內(nèi)，間隔相等時(shí)間就要發(fā)生一次收支業(yè)務(wù)，中間不得中斷，必須形成系列。等額性要求每期收、付款項(xiàng)的金額必須相等。年金四種。要注意的是，在財(cái)務(wù)管理中，講到年金，一般是指普通年金。（一）普通年金稱后付年金。1.普通年金的終值A(chǔ)in么每期期末收入或支出的款項(xiàng)，折算到第n年的終值的如下：0123n-1nAAAAA第n年支付或收入的款項(xiàng)A折算到最后一期(第n年)，其終值為A×(1+i)0第n-1年支付或收入的款項(xiàng)A折算到最后一期(第n年)，其終值為A×(1+i)1．．．第3年支付或收入的款項(xiàng)A折算到最后一期(第n年)，其終值為A×(1+i)n-3第2年支付或收入的款項(xiàng)A折算到最后一期(第n年)，其終值為A×(1+i)n-2第1年支付或收入的款項(xiàng)A折算到最后一期(第n年)，其終值為A×(1+i)n-124那么ｎ年的年金終值和FA=A×(1+i)0＋A×(1+i)1+…+A×(1+i)n-3+A×(1+i)n-2+A×(1+i)n-1(1+i)n-1經(jīng)整理：FA=A×i(1+i)n-1稱為“年金終值系數(shù)”或“1i表示年金為1元、利率為i、經(jīng)過n期的年金終值是多少，可直接查1元年金終值表?！纠?－7】某人連續(xù)5年每年年末存入銀行元，利率為5%。要求：計(jì)算第5年年末的本利和。解：FA=A×(F/A，5%，5)×5.5256=55元）上面計(jì)算表明，每年年末存元,連續(xù)存5年,到第5年年末可得55元。2.年償債基金計(jì)算公式如下：iA=FA×(1+i)n-1i(1+i)n-1根據(jù)年金終值系數(shù)的倒數(shù)來得到。即：(A/F，i，n)=1/(F/A，i，n)。利用償債基金系數(shù)可把年金終值折算為每年需要支付的年金數(shù)額?！?－8】某人在5年后要償還一筆50元的債務(wù)，銀行利率為5%。要求：為歸還這筆債務(wù)，每年年末應(yīng)存入銀行多少元。解：A=FA×(A/F，i，n)=50×(A/F，5%，5)=50×[1/（F/A，5%，5）]=50×1/5.5256=9在銀行利率為5%時(shí)，每年年末存入銀行9元，5年后才能還清債務(wù)50元。3.普通年金的現(xiàn)值25是指為了在每期期末取得或支出相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要一次投入或借入多少金額，年金現(xiàn)值用PA表示，其計(jì)算如下：0123...n-1nAAAAA要將每期期末的收支款項(xiàng)全部折算到時(shí)點(diǎn)0，則第1年年末的年金A折算到時(shí)點(diǎn)0的現(xiàn)值為A×(1+i)-1第2年年末的年金A折算到時(shí)點(diǎn)0的現(xiàn)值為A×(1+i)-2第3年年末的年金A折算到時(shí)點(diǎn)0的現(xiàn)值為A×(1+i)-3..第(n-1)年年末的年金A折算到時(shí)點(diǎn)0的現(xiàn)值為A×(1+i)-(n-1)第n年年末的年金A折算到時(shí)點(diǎn)0的現(xiàn)值為A×(1+i)-n那么，n年的年金現(xiàn)值之和PA=A×(1+i)-1+A×(1+i)-2+A×(1+i)-3+...+A×(1+i)-(n-1)+A×(1+i)-n-n1-(1+i)PA=A×[]i-n1-(1+i)稱為“年金現(xiàn)值系數(shù)”或“1i示年金1元，利率為i，經(jīng)過n期的年金現(xiàn)值是多少，可查1元年金現(xiàn)值表?！纠?－9】某人希望每年年末取得10元，連續(xù)取5年，銀行利率為5%。要求：第一年年初應(yīng)一次存入多少元。解：PA=A×(P/A，i，n)=10×(P/A，5%，5)=10×4.3295=43295（元）26為了每年年末取得10元，第一年年初應(yīng)一次存入434.年回收額上題是已知年金的條件下，計(jì)算年金的現(xiàn)值，也可以反過來在已知年金現(xiàn)值的條件下，求年金，這是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，可稱作年回收額的計(jì)算，計(jì)算公式如下：iA=PA×1-(1+i)-ni1-(1+i)-n表獲得，也可利用年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)來求得?！纠?－10】某人購入一套商品房,須向銀行按揭貸款100萬元,準(zhǔn)備20年內(nèi)于每年年末等額償還,銀行貸款利率為5%。要求：每年應(yīng)歸還多少元？解：A=PA×（A/P，i，n）=100×（A/P，5%，20）=100×[1/（P/A，5%，20）]=100×1/12.4622=8.0243(萬元)（二）預(yù)付年金預(yù)付年金是指每期收入或支出相等金額的款項(xiàng)是發(fā)生在每期的期初，而不是期末，也稱先付年金或即付年金。項(xiàng)，預(yù)付年金在每期的期初收付款項(xiàng)，收付時(shí)間如下圖：普通年金0123n-1nAAA...AA預(yù)付年金0123…n-1nAAAA...A從上圖可見，n期的預(yù)付年金與n期的普通年金，其收付款次數(shù)是一樣的，只是收27礎(chǔ)上，乘上(1+i)便可計(jì)算出預(yù)付年金的現(xiàn)值與終值。1．預(yù)付年金的終值(1+i)n-1FA=A××(1+i)i(1+i)n+1-1=A×[-1]i(1+i)n+1-1[i年金終值表查得(n+1)期的終值，然后減去1，就可得到1元預(yù)付年金終值?！纠?－11】將【例2－7】中收付款的時(shí)間改為每年年初,其余條件不變。要求：第五年年末的本利和。解：FA=A×[(F/A，i，n+1)-1]=10000×[(F/A，5%，5+1)-1]=10000×(6.8019-1)=58與【例2－7】的普通年金終值相比，相差(58256)=2763元，該差額實(shí)際上就是預(yù)付年金比普通年金多計(jì)一年利息而造成，即55256×5%=2元2.預(yù)付年金的現(xiàn)值1-(1+i)-nPA=A×[]×(1+i)i1-(1+i)-(n-1)=A×[+1]i1-(1+i)-(n-1)[+1]稱“預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)”，記作[(P/A，i，n-1)+1]，可i利用普通年金現(xiàn)值表查得(n-1)期的現(xiàn)值，然后加上1，就可得到1元預(yù)付年金現(xiàn)值?！?－12】將【例2－9】中收付款的時(shí)間改在每年年初，其余條件不變。要求：第一年年初應(yīng)一次存入多少錢。解：PA=A×[(P/A,i,n-1)+1]=10000×[(P/A,5%,5-1)+1]=10000×(3.5460+1)=45與【例2－9】普通年金現(xiàn)值相比，相差45460-43295=2元，該差額實(shí)際上是由于預(yù)付年金現(xiàn)值比普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期造成的，即43295×5%=2元。28(三)遞延年金前二種年金的第一次收付時(shí)間都發(fā)生在整個(gè)收付期的第一期，要么在第一期期末，的支付特點(diǎn)：遞延年金：012...m-1mm+1m+2...m+n012...nAA...A遞延期收付期普通年金:012...m-1mm+1m+2...m+nAA...AAAA...A從圖中可知，遞延年金的第一次年金收付沒有發(fā)生在第一期，而是隔了m期(這m期就是遞延期)，在第m+1期的期末才發(fā)生第一次收付，并且在以后的n期內(nèi)，每期期末均發(fā)生等額的現(xiàn)金收支。與普通年金相比，盡管期限一樣，都是(m+n)期，但普通年n期發(fā)生收支，前m期無收支發(fā)生。1．遞延年金的終值在上圖中，先不看遞延期，年金一共支付了n期。只要將這n期年金折算到期末，了多少期有關(guān)，它的計(jì)算方法與普通年金相同。FA=A×(F/A，i，n)【例2－13】得收益10萬元，假定年利率為5%。要求：計(jì)算投資項(xiàng)目年收益的終值。解：FA=A×(F/A，i，n)=10×（F/A，5%，6）=10×6.801929=68.019(萬元)2．遞延年金的現(xiàn)值遞延年金的現(xiàn)值可用三種方法來計(jì)算。(1)把遞延年金視為n期的普通年金，求出年金在遞延期期末m點(diǎn)的現(xiàn)值，再將m點(diǎn)的現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。PA=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)(2)先假設(shè)遞延期也發(fā)生收支，則變成一個(gè)(m+n)期的普通年金，算出(m+n)期的年金現(xiàn)值，再扣除并未發(fā)生年金收支的m期遞延期的年金現(xiàn)值，即可求得遞延年金現(xiàn)值。PA=A×[(P/A，i，m+n)－(P/A，i，m)]PA=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)【例2－14】某企業(yè)年初投資一項(xiàng)目，希望從第5年開始每年年末取得10萬元收益，投資期限為10年，假定年利率5%。要求：該企業(yè)年初最多投資多少元才有利。解(1):PA=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)=×(P/A，5%，6)×(P/F，5%，4)=×5.0757×0.8227=41.76（萬元）解(2):PA=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=10×[(P/A，5%，10)-(P/A，5%，4)]×(7.7217-3.5460)=41.76（萬元）解(3):PA=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)×(F/A，5%，6)×(P/F，5%，10)×6.8019×0.6139=41.76（萬元）從計(jì)算中可知，該企業(yè)年初的投資額不超過41.76萬元才合算。(四)永續(xù)年金有現(xiàn)值。永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式如下：

1-(1+i)-nPA=A×i當(dāng)n+∞,(1+i)-n0，PA=A/i30【例2－15】5萬元幫助失學(xué)兒童，年利率為5%。要求：現(xiàn)應(yīng)籌集多少資金。解：PA=A/i=5/5%=100（萬元）現(xiàn)應(yīng)籌集到100萬元資金，就可每年拿出5萬元幫助失學(xué)的兒童。第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬一、風(fēng)險(xiǎn)的含義幣落地時(shí)有正面朝上和反面朝上兩種結(jié)果，并且每種結(jié)果出現(xiàn)的可能性各為50%，但誰也無法事先知道硬幣落地時(shí)是正面朝上還是反面朝上。區(qū)分。講到風(fēng)險(xiǎn)，可能是指一般意義上的風(fēng)險(xiǎn)，也可能指不確定性問題。預(yù)期的收益。仔細(xì)分析風(fēng)險(xiǎn)，以承擔(dān)最小的風(fēng)險(xiǎn)來換取最大的收益，就十分必要。二、風(fēng)險(xiǎn)的類型企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要兩種：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指影響所有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。它由企業(yè)的外部因素引起，企業(yè)無法控31災(zāi)害、利率的變化、經(jīng)濟(jì)周期的變化等。(二)企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別企業(yè)的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。它是隨機(jī)發(fā)生的，只與形成的原因不同，又可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件的變化對(duì)企業(yè)收益帶來的不確定性，又稱部的原因，如顧客購買力發(fā)生變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增加、政策變化、產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對(duì)路、化。2．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)舉債而給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)。企止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。三、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬險(xiǎn)的項(xiàng)目必然低報(bào)酬，因此，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是投資報(bào)酬的組成部分。表現(xiàn)形式可以是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。在實(shí)務(wù)中一般以風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來表示。報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和。即：投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率32會(huì)同專家根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定，風(fēng)險(xiǎn)程度用期望值、標(biāo)準(zhǔn)差來確定。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率×風(fēng)險(xiǎn)程度，圖示如下：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率投資報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)程度【例2－16】資金的時(shí)間價(jià)值為5%，某項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%。要求：在不考慮通貨膨脹時(shí)，計(jì)算投資報(bào)酬率。解：投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=5%+10%=15%四、風(fēng)險(xiǎn)衡量一種最常用的方法。（一）概率大小的數(shù)值，一般用X表示隨機(jī)事件，Xi表示隨機(jī)事件的第i種結(jié)果，Pi表示第i種結(jié)果出現(xiàn)的概率。一般隨機(jī)事件的概率在0與1之間，即0≤Pi≤1，Pi越大，表示該事件發(fā)生的可能性越大，反之，Pi越小，表示該事件發(fā)生的可能性越小。所有可n能的結(jié)果出現(xiàn)的概率之和一定為ΣPi=1?？隙òl(fā)生的事件概率為i=1的事件概率為0【例2－17】某企業(yè)投資生產(chǎn)了一種新產(chǎn)品，在不同市場(chǎng)情況下，各種可能收益及概率如下：市場(chǎng)情況年收益Xi（萬元）概率Xi繁榮2000.3正常1000.5疲軟500.233從上表中可見，所有的Pi均在0和1之間，且P1+P2+P3=0.3+0.5+0.2=1。如果我們將該企業(yè)年收益的各種可能結(jié)果及相應(yīng)的各種結(jié)果出現(xiàn)的概率按一定規(guī)象上的兩點(diǎn)之間的區(qū)間上。如下圖：Pi離散型概率分布Pi連續(xù)型概率分布0.50.50.40.40.30.30.20.20.10.150100150200Xi50100150200Xi（二）期望值期望值是指可能發(fā)生的結(jié)果與各自概率之積的加權(quán)平均值，反映投資者的合理預(yù)期，用E表示，根據(jù)概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)，一個(gè)隨機(jī)變量的期望值為：nE=ΣXiPii=1【例2－18】利用【例2－17】中的資料要求：計(jì)算預(yù)期年收益的期望值。解：E=200×0.3+100×0.5+50×0.2=120(萬元)（三）標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差是用來衡量概率分布中各種可能值對(duì)期望值的偏離程度，反映風(fēng)險(xiǎn)的大小,標(biāo)準(zhǔn)差用σ表示。標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為：nσ=∑(Xi-E)2×Pii=134n相同，則標(biāo)準(zhǔn)差越大，表明各種可能值偏離期望值的幅度越大，結(jié)果的不確定性越大，定越小，則風(fēng)險(xiǎn)也越小?！纠?－19】利用【例2－17】的數(shù)據(jù)，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差。解：nσ=∑(Xi-E)2×Pii=1=(200-120)2×0.3+(100-120)2×0.5+(50-120)2×0.2=55.68表明新產(chǎn)品的年收益與期望收益的標(biāo)準(zhǔn)差為55.68。（四）標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)是，我們引入標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)這個(gè)概念。qσq=E值偏離程度越大，結(jié)果的不確定性越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)越小，表明可能值與期望值偏離程度越小，結(jié)果的不確定性越小，風(fēng)險(xiǎn)也越小?！纠?－20】利用【例2－17】的數(shù)據(jù)，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)。解:σ55.68q===0.464E120有了期望值和標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)，我們可利用這兩個(gè)指標(biāo)來確定方案風(fēng)險(xiǎn)的大小，選擇決策方案。對(duì)單個(gè)方案，可將標(biāo)準(zhǔn)差(系數(shù))與設(shè)定的可接受的此項(xiàng)指標(biāo)最高限值比較，對(duì)于多個(gè)方案，選擇標(biāo)準(zhǔn)差低、期望值高的方案，具體情況還要具體分析。第三節(jié)成本性態(tài)分析和本量利關(guān)系一、成本性態(tài)分類（一）成本性態(tài)概念成本性態(tài)是指成本總額與特定的業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量方面的依存關(guān)系，又稱成本習(xí)35的規(guī)律性。絕對(duì)量和相對(duì)量二大類，絕對(duì)量用實(shí)物量和價(jià)值量表示，相對(duì)量用百分比或比率表示。工時(shí)、機(jī)器工作小時(shí)，通常業(yè)務(wù)量指生產(chǎn)量、銷售量。產(chǎn)成本。（二）成本按性態(tài)分類成本按性態(tài)劃分可分為三大類：變動(dòng)成本，固定成本，混合成本。1.變動(dòng)成本（1）變動(dòng)成本含義例變動(dòng)的成本。(2）變動(dòng)成本內(nèi)容變動(dòng)成本一般包括企業(yè)生產(chǎn)過程中發(fā)生的直接材料﹑直接人工，制造費(fèi)用中的產(chǎn)品包裝費(fèi)、燃料費(fèi)、動(dòng)力費(fèi)等，按銷售量多少支付的推銷傭金、裝運(yùn)費(fèi)等。（3）變動(dòng)成本特點(diǎn)上，單位變動(dòng)成本是一條平線于橫軸的直線，變動(dòng)成本總額是一條通過原點(diǎn)的直線。成本成本變動(dòng)成本總額單位變動(dòng)成本業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量2.固定成本（1）固定成本含義不變的成本。（2）固定成本的內(nèi)容36賃費(fèi)﹑管理人員的工資﹑財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)等。（3）固定成本特點(diǎn)成本成本固定成本總額單位固定成本業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量性固定成本和酌量性固定成本。在短時(shí)間內(nèi)不能輕易改變，具有較大程度的約束性,可在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)存在和發(fā)揮作用，中必須負(fù)擔(dān)的最低成本。酌量性固定成本：是指固定成本的數(shù)額支出，通過管理當(dāng)局的決策行動(dòng)能夠改變。職工培訓(xùn)費(fèi)等。3.混合成本（1）混合成本的含義的電話費(fèi)、機(jī)器設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)等。（2）混合成本分類混合成本與業(yè)務(wù)量的關(guān)系比較復(fù)雜，按其變動(dòng)趨勢(shì)，可分為四類：a.半變動(dòng)成本：由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成。固定成本不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的備的維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)等。其成本曲線如下：37成本半變動(dòng)成本變動(dòng)成本固定成本業(yè)務(wù)量b.延期變動(dòng)成本：在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)成本總額保持不變，超過該業(yè)務(wù)量，成本總額會(huì)隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而發(fā)生正比例變動(dòng)，如銷售人員的工資。其成本曲線如下：成本延期變動(dòng)成本業(yè)務(wù)量c.半固定成本：成本總額隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)呈階梯式的變化。即在一定的業(yè)務(wù)量上升,在新的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)又不變，至到業(yè)務(wù)量再次突破，成本再次跳躍，如此不斷循環(huán)重復(fù)，如企業(yè)的檢驗(yàn)員、化驗(yàn)員、貨運(yùn)員的工資。其成本曲線如下：成本業(yè)務(wù)量38d.曲線式混合成本：成本總額在初始量的基礎(chǔ)上，隨著業(yè)務(wù)量的增加而呈現(xiàn)曲線本和遞增型混合成本。速度慢，其成本曲線是一條凸型曲線，如下：成本遞減型混合成本初始量業(yè)務(wù)量遞增型混合成本：業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)，成本也增長(zhǎng)，但成本增長(zhǎng)的速度比業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的速度快，其成本曲線是一條凹型曲線，如下：成本遞增型混合成本初始量業(yè)務(wù)量成本按性態(tài)分類，無論哪一種形式，都可以用線形方程y=a+bx來表示。其中，y表示成本總額，a表示固定成本總額，b表示單位變動(dòng)成本，bx表示變動(dòng)成本總額。（三）成本按性態(tài)分類的相關(guān)范圍和特點(diǎn)“一定時(shí)間”內(nèi)保持其特點(diǎn)，這就涉及到相關(guān)范圍的概念。1．相關(guān)范圍：是指不改變固定成本、變動(dòng)成本性質(zhì)的有關(guān)期間和業(yè)務(wù)量的特定范圍。在相關(guān)范圍內(nèi)，固定成本總額的不變，保持相對(duì)穩(wěn)定，單位固定成本反比例變動(dòng)；39們的相關(guān)范圍內(nèi)。2．成本性態(tài)的特點(diǎn)（1）相對(duì)性：同一時(shí)期內(nèi)同一成本項(xiàng)目在不同企業(yè)之間可能具有不同的性態(tài)。（2）暫時(shí)性：同一成本項(xiàng)目在不同時(shí)期內(nèi)可能具有不同的性態(tài)。化。二、成本性態(tài)分析（一）成本性態(tài)分析的含義定基礎(chǔ)。（二）成本性態(tài)分析和成本性態(tài)分類的關(guān)系。且成本性態(tài)分析以成本性態(tài)分類為前提。但成本性態(tài)分析包括定性和定量分析兩個(gè)方成本兩部分，并建立相應(yīng)的成本函數(shù)模型，成本性態(tài)分類將全部成本劃分為固定成本，的內(nèi)在聯(lián)系，無法滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要。（三）成本性態(tài)分析的程序成本性態(tài)分析就是要把全部成本最終劃分為兩部分——固定成本和變動(dòng)成本并建立相應(yīng)的成本函數(shù)模型，根據(jù)實(shí)際情況，可采用兩種程序：多步驟分析法程序和單步驟分析程序。1.后繼續(xù)將混合成本用一定的方法區(qū)分為固定成本和變動(dòng)成本，最后將混合成本中的固定成本和總成本中已分好的固定成本合并，混合成本中的變動(dòng)成本和總成本中已分好的變動(dòng)成本合并，使得所有的成本只分成固定成本和變動(dòng)成本二大類，再建立成本函數(shù)y=a+bx，2.劃分為固定成本和變動(dòng)成本，再建立成本函數(shù)y=a+bx。(四)成本性態(tài)分析的方法40方法就被稱作成本性態(tài)分析的方法，通常有以下三種。1.歷史資料分析法的數(shù)學(xué)方法進(jìn)行計(jì)算分析，確定固定成本和單位變動(dòng)成本的數(shù)值，然后建立成本---業(yè)務(wù)量之間函數(shù)方程，以完成成本性態(tài)分析的一種定量分析方法。有高低點(diǎn)法、散布圖法﹑一元直線回歸法三種具體形式。一種業(yè)務(wù)量的函數(shù)；成本與業(yè)務(wù)量之間存在一定的線形關(guān)系。用y表示成本總額，a表表示成本總額中的單位變動(dòng)成本，x表示成本總額中的變動(dòng)成本，則成本的方程為y=a+bx.（1）高低點(diǎn)法固定成本總額a和單位變動(dòng)成本b的一種性態(tài)分析方法。使用高低點(diǎn)法要注意：高低點(diǎn)坐標(biāo)的選擇必須以自變量——業(yè)務(wù)量的高低為依據(jù)，不是以成本高低為依據(jù)。高低點(diǎn)法簡(jiǎn)便易行，容易掌握，但以高低點(diǎn)為依據(jù)不具有代表性，計(jì)算誤差大?！纠?-21】某企業(yè)的產(chǎn)品1—7月份的產(chǎn)量和總成本資料如下表所示：月份產(chǎn)量（件）總成本（元）14005245063500744506530056350574005要求：運(yùn)用高低點(diǎn)法進(jìn)行成本性態(tài)分析。解：確定高低點(diǎn)坐標(biāo)：高點(diǎn)（500，7低點(diǎn)（300，5計(jì)算b值最高點(diǎn)成本-最低點(diǎn)成本y1-y2b==41最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量x1-x272===10（元）500-300200計(jì)算a值a=最高點(diǎn)成本-b×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量=y1-bx1=7×500=2或=最低點(diǎn)成本-b×最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量=y2-bx2=5×300=2成本模型為y=2計(jì)算表明，總成本中的固定成本2元，單位變動(dòng)成本為10元。（2）散布圖法散布圖法是將有關(guān)過去的若干期業(yè)務(wù)量和成本的數(shù)據(jù)在坐標(biāo)圖上一一標(biāo)出，形成散布圖，然后根據(jù)目測(cè)畫一條盡可能接近所有坐標(biāo)點(diǎn)的直線，以此來確定成本中的固定成本和單位變動(dòng)成本的一種成本性態(tài)分析方法，又稱布點(diǎn)圖法或目測(cè)畫線法。容易出現(xiàn)誤差?！纠?-22】按【例2-21】的資料要求：運(yùn)用散布圖法進(jìn)行成本性態(tài)分析。解:ⅰ.量和相應(yīng)成本構(gòu)成的所有坐標(biāo)點(diǎn)一一標(biāo)出，形成散布圖。ⅱ.畫直線。以最高點(diǎn)為一端，根據(jù)目測(cè)畫一條能反映成本變動(dòng)趨勢(shì)的直線，使散布圖上的點(diǎn)均勻的分布在直線的上、下方，如圖：下式：y-a7b===10.2(元)x500ⅴ.將a，b代入y=a+bx，得到成本性態(tài)模型y=1+10.2x成本42產(chǎn)量根據(jù)成本性態(tài)模型，總成本中的固定成本為1元，單位變動(dòng)成本為10.2元(3)一元直線回歸法本的一種成本性態(tài)分析方法，又稱最小二乘法或最小平方法。一元直線回歸法的計(jì)算結(jié)果比前兩種方法更準(zhǔn)確，科學(xué)，但計(jì)算量大，公式復(fù)雜?！纠?-23】按【例2-21】的資料要求：運(yùn)用一元直線回歸法進(jìn)行成本性態(tài)分析解:ⅰ.根據(jù)資料列表，計(jì)算n，x，y，xy，x2的值月份產(chǎn)量（x）總成本（y）xyx214005224506220235007325044506220253005190635051740052合計(jì)240161187ⅱ.計(jì)算a，b值nΣxy-ΣxΣyb=nΣx2-（Σx）27×16×40=7×1187500-2243=9.61（元）Σy-bΣxa=n40500-9.61×2850=7=1ⅲ.建立成本性態(tài)模型y=a+bxY=1根據(jù)上面計(jì)算可知，總成本中固定成本為1元，單位變動(dòng)成本為9.61元。2.技術(shù)測(cè)定法的一種成本性態(tài)分析方法，又稱工程技術(shù)測(cè)定法。它按工程技術(shù)特點(diǎn)來確定固定成本和變動(dòng)成本，把材料、人工的投入與產(chǎn)出量進(jìn)行對(duì)比分析，把與產(chǎn)量有關(guān)的成本歸集為變動(dòng)成本，與產(chǎn)量無關(guān)的成本歸集為固定成本。該方法比較準(zhǔn)確，但比較復(fù)雜，工作量大。3.直接分析法法，需要掌握所有項(xiàng)目的成本形態(tài)，簡(jiǎn)便易行，具有較高的實(shí)用價(jià)值，但工作量大。三、本量利分析(一)本量利分析的基本含義1.本量利分析含義本量利分析是指在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上,運(yùn)用數(shù)學(xué)模型與圖形來分析成本、業(yè)務(wù)量、利潤(rùn)三者之間的依存關(guān)系，研究其變動(dòng)規(guī)律,最終揭示變動(dòng)成本、固定成本、銷售量、銷售單價(jià)、利潤(rùn)之間的內(nèi)在規(guī)律。本量利分析的運(yùn)用范圍很廣，可用于保本預(yù)測(cè)、具。2.本量利分析的前提條件要結(jié)合實(shí)際情況加以修正。這些基本假設(shè)如下：44(1)立了相應(yīng)的成本模型。(2)相關(guān)范圍及線性假設(shè)。假定一定時(shí)期內(nèi)，固定成本總額和單位變動(dòng)成本，單價(jià)成本的特點(diǎn)，并且成本函數(shù)為線形方程y=a+bx。(3)產(chǎn)銷平衡假設(shè)。在單一品種情況下，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品總是可以銷售出去的。(4)品種結(jié)構(gòu)不變假設(shè)。在多品種情況下，產(chǎn)銷平衡，銷售額發(fā)生變化時(shí)，各種產(chǎn)品的銷售額在全部產(chǎn)品總銷售額中所占的比重不變。(5)目標(biāo)利潤(rùn)假設(shè)。本量利分析中所使用利潤(rùn)是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，不考慮投資收益和營(yíng)業(yè)外收支。3.本量利分析基本內(nèi)容量利分析，我們?cè)谶@里只介紹單一品種的保本分析、保利分析。保本分析主要確定使企業(yè)既不虧損又不贏利的保本點(diǎn),是本量利分析最基本的內(nèi)容,是企業(yè)獲利的基礎(chǔ),也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全的前提。保利分析在保本分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行，主要分析銷售量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響，確定目標(biāo)利潤(rùn)。（二）本量利分析的基本關(guān)系本量利分析的基本關(guān)系包括利潤(rùn)、邊際貢獻(xiàn)、變動(dòng)成本率。1．利潤(rùn)：銷售收入扣除成本后的差額。利潤(rùn)=銷售收入-總成本=單價(jià)×銷售量-（單位變動(dòng)成本×銷售量+固定成本）=銷售量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本P=x（p-b）-a其中，P表示利潤(rùn)，p表示銷售單價(jià)，x表示銷售量，b表示單位變動(dòng)成本，a表示式的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。2.邊際貢獻(xiàn)：銷售收入總額和變動(dòng)成本總額之間的差額，也稱貢獻(xiàn)毛益、邊際利潤(rùn)，記作Tcm。邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本=單價(jià)×銷售量-單位變動(dòng)成本×銷售量=銷售量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）Tcm=x（p-b）3.單位邊際貢獻(xiàn):是指邊際貢獻(xiàn)除以銷售量，或者單價(jià)減去單位變動(dòng)成本后的差額，表示每增加一個(gè)單位的產(chǎn)品銷售，可為企業(yè)帶來的貢獻(xiàn)，記作cm。45邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)=銷售量=單價(jià)-單位變動(dòng)成本cm=Tcm/x=p-b有了邊際貢獻(xiàn)的概念后,利潤(rùn)就可轉(zhuǎn)化為下列形式:利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本總額=單位邊際貢獻(xiàn)×銷售量-固定成本P=Tcm-a=x×cm-a從上面的利潤(rùn)公式中可知，邊際貢獻(xiàn)大于固定成本，企業(yè)才有利潤(rùn)，兩者差額越利潤(rùn)就減少多少。4.邊際貢獻(xiàn)率：是指邊際貢獻(xiàn)占產(chǎn)品銷售收入總額的百分比，表示每增加一元銷售,可為企業(yè)帶來的貢獻(xiàn),記作cmR。邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)率=×100%=×100%銷售收入總額單價(jià)

TcmcmcmR=×100%=×100%pxp5.變動(dòng)成本率：是指變動(dòng)成本總額占銷售收入總額的百分比，或者單位變動(dòng)成本占銷售單價(jià)的百分比，表示每增加一元銷售,增加的變動(dòng)成本，記作bR。變動(dòng)成本總額單位變動(dòng)成本變動(dòng)成本率=×100%=×100%銷售收入總額單價(jià)bxbbR=×100%=×100%pxp單位邊際貢獻(xiàn)單位變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=+單價(jià)單價(jià)46單位邊際貢獻(xiàn)+單位變動(dòng)成本=單價(jià)（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）+單位變動(dòng)成本=單價(jià)=1邊際貢獻(xiàn)率（cmR）=1-變動(dòng)成本率=1-bR變動(dòng)成本率（bR）=1-邊際貢獻(xiàn)率=1-cmR力就低；變動(dòng)成本率低，邊際貢獻(xiàn)率就高，盈利能力就高。【例2-24】30額為60%，銷售量為1萬件。要求：（1）該產(chǎn)品的單位售價(jià)是多少？（2）該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)、單位邊際貢獻(xiàn)是多少？（3）該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率、利潤(rùn)是多少？解：(1)bR=b/pp=b/bR=30/0.6=50（元/件）(2)cm=p-b=50-30=20（元/件）Tcm=px-bx=(50-30)×或Tcm=cm×x=20×(3)cmR=cm/p=20/50=0.4=40%或cmR=1-bR=1-0.6=0.4=40%cmR+bR=0.4+0.6=1(三)本量利分析本量利分析包括單一品種和多品種的本量利分析，在這里，我們只介紹單一品種的本量利分析。1.保本分析(1)保本的含義分析不虧不盈時(shí)，成本與業(yè)務(wù)量之間的特殊關(guān)系。保本分析也可稱作盈虧平衡分析。(2)保本點(diǎn)的含義時(shí)的業(yè)務(wù)量。在該業(yè)務(wù)量水平下，企業(yè)的收入正好等于全部成本，超過該業(yè)務(wù)量水平，47界點(diǎn)。保本點(diǎn)有保本量和保本額兩種形式，保本量以實(shí)物量表示保本點(diǎn)，保本額以價(jià)值量表示保本點(diǎn)。(3)保本點(diǎn)的計(jì)算固定成本固定成本保本量==單價(jià)-單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)aax0==p-bcm保本額=單價(jià)×保本量固定成本固定成本==邊際貢獻(xiàn)率1-變動(dòng)成本率y0=p×x0aa==cmR1-bR【例2-25】按【例2-24】的資料要求：計(jì)算保本點(diǎn)的保本量、保本額。解：a170x0=p-b=50-30=8a170或x0=cm=20=8a170y0=cmR=0.4=425a170000或y0==1-bR1-0.6=42548y0=p×x0=50×8500=425企業(yè)要保本，至少要銷售8500件產(chǎn)品，或銷售額達(dá)到42.5萬元。2.保利分析（1）保利分析的意義潤(rùn)而應(yīng)該達(dá)到的目標(biāo)銷售量和目標(biāo)銷售額，從而以銷定產(chǎn)，使企業(yè)明確短期經(jīng)營(yíng)方向。（2）保利點(diǎn)的含義的業(yè)務(wù)量。保利點(diǎn)也有保利量和保利額兩種，保利量是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到的銷售量，記作X1，保利額是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到的銷售額，記作Y1，目標(biāo)利潤(rùn)記作TP。（3）保利點(diǎn)的計(jì)算固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)保利量==銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)a+TPa+TPX1==p-bcm保利額=保利量×單價(jià)固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)=×單價(jià)=單位邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)率Y1=p×X1a+TPa+TP==cmR1-bR【例2-26】按【例2-24】的資料,若計(jì)劃年度的目標(biāo)利潤(rùn)為3萬元。要求:計(jì)算保利銷售量和保利銷售額。解：a+TP3X1==p-b50-30=1（萬件）Y1=p×X149a+TP17+3或Y1=cmR=0.4=50(萬元)Y1=a+TP17+3=1-bR1-0.6=50(萬元)該企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)3萬元的目標(biāo)利潤(rùn)，保利銷售量應(yīng)達(dá)到1萬件，保利銷售額應(yīng)達(dá)到到50上述公式中的目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)該用稅后利潤(rùn)/（1-所得稅稅率）來代替，即：固定成本+稅后利潤(rùn)/（1-所得稅稅率）保利量=銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本固定成本+稅后利潤(rùn)/（1-所得稅稅率）=單位邊際貢獻(xiàn)固定成本+稅后利潤(rùn)/（1-所得稅稅率）保利額=×單價(jià)單位邊際貢獻(xiàn)固定成本+稅后利潤(rùn)/（1-所得稅稅率）=邊際貢獻(xiàn)率3.安全邊際和保本作業(yè)率安全邊際和保本作業(yè)率是用來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度的指標(biāo)。（1）安全邊際安全邊際是指實(shí)際（預(yù)計(jì)）的銷售量與保本點(diǎn)銷售量或?qū)嶋H（預(yù)計(jì)）的銷售額與評(píng)價(jià)同一企業(yè)不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)安全程度。安全邊際量=實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量-保本量安全邊際額=實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售額-保本額=單價(jià)×實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量-單價(jià)×保本量50=單價(jià)×安全邊際量安全邊際量或安全邊際額越大，表示企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度越高，虧損的可能性越小，安全邊際所提供的邊際貢獻(xiàn)就是企業(yè)的利潤(rùn)，安全邊際越大，利潤(rùn)越大。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=安全邊際量×單位邊際貢獻(xiàn)=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率（2）安全邊際率實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售額的比例，它是一個(gè)相對(duì)量，用來評(píng)價(jià)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全程度。安全邊際量安全邊際率=×100%實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量安全邊際額=×100%實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售額企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)價(jià)企業(yè)安全性的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。安全邊際率10%以下10%—20%20%—30%30%—40%40%以上安全程度危險(xiǎn)要注意較安全安全很安全【例2-27】按【例2-24】的資料要求：計(jì)算安全邊際和安全邊際率，并評(píng)價(jià)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全性。解：安全邊際量=10安全邊際額=8500×50-425或=1×50=75安全邊際率=（1500÷10000）×100%=15%或=（75000÷500×100%=15%由于安全邊際率為15%，在10%--20%的范圍內(nèi)，所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不是很安全，要引起注意。（3）保本點(diǎn)作業(yè)率51率還可以說明企業(yè)在保本狀態(tài)下的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度。計(jì)算公式如下：保本點(diǎn)的銷售量或銷售額保本點(diǎn)作業(yè)率=×100%實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量（額）保本點(diǎn)作業(yè)率與安全邊際率之間是互補(bǔ)關(guān)系：保本點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1【例2-28】按【例2-24】的資料要求：計(jì)算保本點(diǎn)作業(yè)率。解：保本點(diǎn)作業(yè)率=（8÷10×100%=85%或=（425÷500×100%=85%保本點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=0.85+0.15=1本章小結(jié)：念，它們是不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值,現(xiàn)值也稱本金,一般是指現(xiàn)在的價(jià)值,終值一般是指將是現(xiàn)值與終值一般按復(fù)利計(jì)算。2．風(fēng)險(xiǎn)是某項(xiàng)行動(dòng)結(jié)果的不確定性，但風(fēng)險(xiǎn)與不確定性又不同，財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常是酬越高，投資報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬構(gòu)成。3．成本性態(tài)是指一定條件下成本總額與特定業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系，成本按性態(tài)分類動(dòng)成本具有不變性。4．成本性態(tài)分析是在成本性態(tài)分類的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，它與成本性態(tài)分類既有聯(lián)系和一元直線回歸法三種形式。5．本量利是分析成本—業(yè)務(wù)量—利潤(rùn)三者的依存關(guān)系，它以成本性態(tài)假設(shè)、相關(guān)52業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全程度，保利分析可以幫助企業(yè)以銷定產(chǎn)，確定短期經(jīng)營(yíng)方向。習(xí)題一、判斷題1．在終值與利率一定的情況下，計(jì)息期越多，復(fù)利現(xiàn)值就越小。（）2.（）3.)4.）5.）6．對(duì)于不同的投資方案，其標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。（）7.成本性態(tài)分析的最終目的，就是要把全部成本分成固定成本和變動(dòng)成本二大類，并建立相應(yīng)的成本函數(shù)模型。()8.固定成本的特點(diǎn)是業(yè)務(wù)量增加，固定成本總額不變，單位固定成本正比例變動(dòng)；變動(dòng)成本的特點(diǎn)是業(yè)務(wù)量增加，變動(dòng)成本總額正比例變動(dòng)，單位變動(dòng)成本不變.()9.風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的。風(fēng)險(xiǎn)越大,獲得高收益的機(jī)會(huì)也越多，期望的收益率也越高。（）10．無論哪一種成本，最終都可以區(qū)分為固定成本和變動(dòng)成本。()11．終值系數(shù)和現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，因此，年金終值系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)也互為倒數(shù)。（））13．安全邊際是指實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量（額）超過保本點(diǎn)銷售量（額）的差額，其數(shù)值越大，說明）14．遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期無關(guān)，因此計(jì)算方法與普通年金現(xiàn)值是一樣的。（））二.單項(xiàng)選擇題1．利潤(rùn)是邊際貢獻(xiàn)和（）的差額。A．變動(dòng)成本B.固定成本總額C.銷售收入D.成本總額2．邊際貢獻(xiàn)率和變動(dòng)成本率（A.反方向變化B.同方向變化C.同比例變化D.反比例變化3.安全邊際越小，保本點(diǎn)就越大，利潤(rùn)就（A.越大B.不變53C.不一定D.越小4.隨單價(jià)的變動(dòng)而同方向變動(dòng)的是（A.保本量B.保利量C.變動(dòng)成本率D.單位邊際貢獻(xiàn)5.下列項(xiàng)目中，不屬于本量利分析的內(nèi)容有（A.銷售量與利潤(rùn)B.成本與利潤(rùn)C(jī).產(chǎn)品品種與利潤(rùn)D.產(chǎn)品產(chǎn)量與利潤(rùn)6.資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的（A.社會(huì)平均資金利潤(rùn)率B.企業(yè)利潤(rùn)率C.復(fù)利下的利息率D.單利下的利息率7.將成本劃分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成