鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析

鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（一）新能源汽車需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)鋰電池負(fù)極材料需求快速提升2021年，全球新能源乘用車銷量達(dá)650萬輛，同比增長(zhǎng)109%。在疫情全球蔓延、芯片等關(guān)鍵零部件短缺、上游產(chǎn)能受限的情況下，新能源汽車的市場(chǎng)需求依然保持強(qiáng)勁。作為對(duì)比，2021年全球汽車總銷量8105萬輛，同比僅增長(zhǎng)3．87%。新能源汽車的市場(chǎng)滲透率增至11．7%，未來仍有廣闊的增長(zhǎng)空間。未來，隨著新車型性能持續(xù)提升、支持政策延續(xù)、使用體驗(yàn)提升，新能源汽車滲透率仍有望保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。中國是全球最大新能源汽車市場(chǎng)，未來發(fā)展前景廣闊。2021年，中國市場(chǎng)共售出352．1萬輛新能源汽車，占全球約50%，同比增長(zhǎng)157．5%，繼續(xù)領(lǐng)跑全球，滲透率達(dá)到13．41%。在2021年購車補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡的背景下，我國新能源車銷量取得高速增長(zhǎng)，說明我國新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)拉動(dòng)，新能源汽車市場(chǎng)需求開始在不依賴政策強(qiáng)力推動(dòng)下穩(wěn)定釋放。隨著新能源汽車積分制度等長(zhǎng)期政策的實(shí)施，新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)在不斷進(jìn)步，配套更多符合市場(chǎng)需求的新能源車型和品牌將陸續(xù)推出，中國動(dòng)力電池市場(chǎng)需求量也將保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，同時(shí)帶動(dòng)上游負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)。（二）消費(fèi)電子市場(chǎng)對(duì)鋰電池負(fù)極材料需求增速放緩，但仍保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)消費(fèi)電子產(chǎn)品亦為鋰電池重要的應(yīng)用領(lǐng)域，鋰電池應(yīng)用場(chǎng)景主要包括手機(jī)、筆記本、平板電腦、充電寶等，近年來進(jìn)入成熟發(fā)展階段，產(chǎn)銷量整體呈平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年，我國3C數(shù)碼電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2．9%，達(dá)到51．0GWh。目前消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)是智能化、品質(zhì)化、個(gè)性化提升，未來高端數(shù)碼軟包電池、柔性電池、高倍率電池等將受高端智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、無人機(jī)等領(lǐng)域帶動(dòng)，成為數(shù)碼電池市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)鋰電負(fù)極材料的需求有望繼續(xù)保持低增速平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢(shì)。（三）工業(yè)儲(chǔ)能前景廣闊，有望成為鋰電池行業(yè)發(fā)展的藍(lán)海領(lǐng)域儲(chǔ)能能夠?yàn)殡娋W(wǎng)運(yùn)行提供調(diào)峰、調(diào)頻、備用、黑啟動(dòng)、需求響應(yīng)支撐等多種服務(wù)，是提升傳統(tǒng)電力系統(tǒng)靈活性、經(jīng)濟(jì)性和安全性的重要手段；儲(chǔ)能能夠顯著提高風(fēng)、光等可再生能源的消納水平，支撐分布式電力及微網(wǎng)，是推動(dòng)主體能源由化石能源向可再生能源更替的關(guān)鍵技術(shù)。鋰電池憑借高能量密度、高功率密度和高效率成為全球主要儲(chǔ)能系統(tǒng)之一，目前廣泛應(yīng)用于電網(wǎng)儲(chǔ)能、家庭儲(chǔ)能、通信儲(chǔ)能等各種儲(chǔ)能領(lǐng)域。在國家各種扶持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的支持下，風(fēng)能、光伏等可再生能源將獲得更大規(guī)模的應(yīng)用，儲(chǔ)能鋰電池將形成巨大的市場(chǎng)需求。2020年中國儲(chǔ)能電池出貨量為16．20GWh，同比增長(zhǎng)69．81%。據(jù)高工鋰電預(yù)計(jì)，2025年中國儲(chǔ)能電池出貨量將達(dá)到58GWh。隨著鋰電池成本的持續(xù)下降，儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景逐步成熟，未來儲(chǔ)能電池市場(chǎng)將迎來快速發(fā)展，成為鋰電池市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)負(fù)極材料的長(zhǎng)期需求或不亞于動(dòng)力電池市場(chǎng)。2021年7月，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出：到2025年，實(shí)現(xiàn)鋰離子電池等新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)3，000萬千瓦以上；到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，新型儲(chǔ)能成為能源領(lǐng)域碳達(dá)峰、碳中和的關(guān)鍵支撐之一。隨著儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展戰(zhàn)略的逐步落地，鋰電負(fù)極材料行業(yè)將迎來巨大的市場(chǎng)需求空間。2015-2021年，我國負(fù)極材料出貨量由7．28萬噸增長(zhǎng)至72萬噸，保持高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2022年上半年，我國負(fù)極材料出貨量54萬噸，同比增長(zhǎng)68%。未來幾年，全球新能源汽車滲透率及單車帶電量將進(jìn)一步提升，新能源汽車市場(chǎng)和儲(chǔ)能電池市場(chǎng)在政策支持和技術(shù)進(jìn)步的雙重影響下，預(yù)計(jì)將繼續(xù)帶動(dòng)鋰電負(fù)極材料市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)。負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)卿囯x子電池的關(guān)鍵材料之一，約占鋰電池成本的10%。目前常見的負(fù)極材料有石墨類負(fù)極材料、硅基負(fù)極材料、鈦基負(fù)極材料、錫基負(fù)極材料等。其中，石墨負(fù)極材料由于具備電子電導(dǎo)率高、鋰離子擴(kuò)散系數(shù)大、嵌鋰容量高、嵌鋰電位低、材料來源廣泛且價(jià)格便宜等優(yōu)點(diǎn)，成為當(dāng)前主流的鋰離子電池負(fù)極材料。鋰電池負(fù)極材料上游主要包括天然石墨、石油焦、針狀焦、瀝青焦、二氧化硅、鋰鹽等原料，中游可分為碳系負(fù)極材料和非碳負(fù)極材料，下游應(yīng)用于動(dòng)力鋰電池、消費(fèi)鋰電池、儲(chǔ)能鋰電池等領(lǐng)域。負(fù)極材料短期供給偏緊，長(zhǎng)期有產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)（一）三大多小向四大多小演變負(fù)極行業(yè)高度聚集，國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局逐步走向四大多小。從全球競(jìng)爭(zhēng)格局來看，2021年貝特瑞、璞泰來、杉杉股份市場(chǎng)占比分別為14．3%/11．9%/11．7%，且市場(chǎng)份額相對(duì)較為穩(wěn)定。2021年中國占全球負(fù)極材料市場(chǎng)的比重為86．10%，遠(yuǎn)高于其他國家。從國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局略微有所變化，四大多小趨勢(shì)逐步明顯。2021年貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金能源占比分別為21%/12%/12%/11%。凱金能源占比逐步向第一梯隊(duì)靠近。（二）短期負(fù)極材料供需緊平衡，長(zhǎng)期或?qū)⒐┻^于求負(fù)極材料產(chǎn)能急速擴(kuò)張，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)華經(jīng)研究院統(tǒng)計(jì)，2021年全球負(fù)極廠商名義總產(chǎn)能110萬噸，其中中國負(fù)極廠商總產(chǎn)能達(dá)94萬噸，占比85%，韓國、日本總產(chǎn)能16萬噸，占比15%。根據(jù)各公司公告，2021年主流負(fù)極材料上市公司璞泰來、貝特瑞、杉杉股份、中科電氣、翔豐華產(chǎn)能分別為15．00/14．47/12．00/6．64/3．50萬噸。根據(jù)百川盈孚大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年和2022年國內(nèi)各廠商規(guī)劃總產(chǎn)能為652萬噸。行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（一）市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模由2016年64．6億元增至2020年140．2億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為21．4%。相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年我國負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)159．1億元。（二）出貨量數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池負(fù)極材料出貨量由2016年11．8萬噸增至2020年36．5萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為32．6%。相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年我國鋰電池負(fù)極材料出貨量可達(dá)40．1萬噸。（三）需求量從需求端來看，2016-2020年，中國鋰電池負(fù)極材料全球市場(chǎng)需求占比始終維持在60%以上，2020年，中國鋰電池極材料市場(chǎng)需求為36．5萬噸，占全球市場(chǎng)需求的63%。相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2021年中國鋰電池負(fù)極材料的需求量將達(dá)40．1萬噸。負(fù)極材料需求測(cè)算（一）動(dòng)力電池全球汽車電動(dòng)化趨勢(shì)明顯，動(dòng)力電池出貨量或?qū)⒕S持高增。假設(shè)，2022-2025年國內(nèi)動(dòng)力電池出貨量分別為217/325/472/637GWh；2022-2025年海外動(dòng)力電池出貨量分別為227/318/430/537GWh。1）人造石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為20/27/36/45萬噸，海外人造石墨需求量分別約為20/25/32/37萬噸；2）天然石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為4/5/7/8萬噸，海外天然石墨需求量分別約為4/4/6/6萬噸；3）硅基負(fù)極，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為0．2/0．6/2/4萬噸，海外需求量分別約為0．8/2/3/5萬噸。（二）消費(fèi)電池（含電動(dòng)工具）消費(fèi)領(lǐng)域電池增長(zhǎng)幅度相對(duì)小，增速相對(duì)較緩。假設(shè)，2022-2025年國內(nèi)消費(fèi)電池出貨量分別為83/93/105/117GWh；2022-2025年海外消費(fèi)電池出貨量分別為61/69/78/87GWh。1）人造石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為7/7/8/8萬噸，海外人造石墨需求量分別約為5/5/5/5萬噸；2）天然石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為1/1/1/1萬噸，海外天然石墨需求量分別約為1/1/1/1萬噸。（三）硅基負(fù)極2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為0．4/0．4/0．9/1萬噸，海外需求量分別約為0．3/0．4/0．9/1萬噸；3）儲(chǔ)能電池：從增速上儲(chǔ)能增速相對(duì)較快，由于新能源裝機(jī)量高增，疊加海外需求增長(zhǎng)。假設(shè)，2022-2025年國內(nèi)儲(chǔ)能電池出貨量分別為83/93/105/117GWh；2022-2025年海外儲(chǔ)能電池出貨量分別為61/69/78/87GWh。1）人造石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為6/8/9/10萬噸，海外人造石墨需求量分別約為4/4/5/6萬噸；2）天然石墨，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為1/2/2/3萬噸，海外天然石墨需求量分別約為1/2/3/3萬噸；3）硅基負(fù)極，2022-2025年國內(nèi)需求量分別約為0．03/0．1/0．2/0．4萬噸，海外需求量分別約為0．03/0．1/0．2/0．5萬噸。負(fù)極材料上游分析（一）石油焦石油焦是原油經(jīng)蒸餾將輕重質(zhì)油分離后，重質(zhì)油再經(jīng)熱裂的過程轉(zhuǎn)化而成的產(chǎn)品，主要用來生產(chǎn)石墨電極、鋰電負(fù)極、高端預(yù)焙陽極等。石油焦是石油煉化副產(chǎn)品，產(chǎn)出基本依賴石油煉化產(chǎn)量。2022年6月全國石油焦產(chǎn)量248．9萬噸，同比下降1．8%，2022年1-6月全國石油焦產(chǎn)量為1472．2萬噸，同比下降1%。（二）針狀焦產(chǎn)量針狀焦是一種新型優(yōu)質(zhì)的碳素材料，外觀為銀灰色。針狀焦原材料要求較高，是高端人造石墨的主要原材料。得益于我國鋰離子電池行業(yè)的快速發(fā)展，針狀焦市場(chǎng)需求釋放，行業(yè)規(guī)模隨之?dāng)U張。近年來中國針狀焦產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2021年產(chǎn)量超70萬噸，預(yù)計(jì)2023年將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，產(chǎn)量將達(dá)138．79萬噸。從市場(chǎng)份額來看，中國針狀焦市場(chǎng)份額較為分散。2021年中國油系針狀焦總產(chǎn)能為145萬噸，生產(chǎn)企業(yè)共9家，其中排名前五的是寶來生物、益大新材料、京陽科技、錦州石化、億維新材，產(chǎn)能分別為26萬噸、20萬噸、20萬噸、17萬噸、15萬噸，分別占比18%、14%、14%、12%、10%。（三）天然石墨產(chǎn)量在鋰離子電池、電弧爐鋼鐵等行業(yè)的推動(dòng)下，我國天然石墨產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2017-2021年國內(nèi)天然石墨產(chǎn)量從62．5萬噸增長(zhǎng)至73．5萬噸，期內(nèi)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為4．14%。未來隨著包括耐火材料、潤(rùn)滑油和鋰離子電池在內(nèi)的下游行業(yè)的需求不斷攀升，中國天然石墨產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在2023年達(dá)87．3萬噸。天然石墨可分為鱗片石墨和土狀石墨，負(fù)極材料通常采用鱗片石墨。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，貝特瑞獨(dú)占63%的市場(chǎng)份額，翔豐華、杉杉占比分別為8%、6%。中國鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀（一）負(fù)極材料對(duì)比負(fù)極作為鋰電四大主材之一，占鋰電池成本10%-15%左右。主流石墨負(fù)極可細(xì)分為天然石墨和人造石墨兩大類，其中人造石墨憑借較好的循環(huán)壽命及一致性在動(dòng)力領(lǐng)域占據(jù)主要位置，天然石墨則憑借較低的成本和較高容量普遍應(yīng)用于消費(fèi)領(lǐng)域。出于成本考慮，部分動(dòng)力廠商也開始用天然和人造復(fù)合石墨做負(fù)極。（二）負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鋰電池負(fù)極材料的上游，原材料根據(jù)產(chǎn)品種類不同而不同，天然石墨負(fù)極材料的上游原料為天然石墨礦石，人造石墨負(fù)極材料的上游原料是針狀焦、石油焦、瀝青焦等；鋰電池負(fù)極材料的設(shè)備主要包括流化床、回轉(zhuǎn)爐等。鋰電池負(fù)極材料的中游為鋰電池負(fù)極材料的生產(chǎn)加工商，生產(chǎn)含不同種類的負(fù)極材料。鋰電池負(fù)極材料下游為鋰電池行業(yè)，下游行業(yè)的產(chǎn)品最終應(yīng)用于動(dòng)力電池、3C消費(fèi)電池及工業(yè)儲(chǔ)能電池三大領(lǐng)域。下游行業(yè)對(duì)負(fù)極材料行業(yè)的發(fā)展具有較大的影響，其需求變化直接影響到負(fù)極材料行業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r。行業(yè)發(fā)展前景分析（一）各國新能源汽車支持政策有利于鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展鋰電池負(fù)極材料作為一種重要的新能源汽車動(dòng)力電池材料，長(zhǎng)期以來受到國家科技政策和產(chǎn)業(yè)政策的支持，并被列入國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃及目錄。近年來，國家相關(guān)部門相繼出臺(tái)了新能源汽車相關(guān)法規(guī)和政策，具體包括購車補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、路權(quán)特權(quán)、積分政策等，為我國新能源汽車企業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境，有利于國內(nèi)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)在更高的起點(diǎn)上與國際同行競(jìng)爭(zhēng)。（二）日益緊迫的環(huán)保壓力有利于促進(jìn)鋰電負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展二次鋰離子電池在電動(dòng)汽車、電動(dòng)自行車和電動(dòng)工具等領(lǐng)域的加速推廣應(yīng)用，有利于改善能源結(jié)構(gòu)，增加清潔能源，減少碳排放量，改善環(huán)境。另一方面，二次電池中鉛酸、鎳鎘電池的使用和廢棄都有可能對(duì)環(huán)境造成了較大污染，而鋰電池是具環(huán)保價(jià)值的綠色電池之一，其對(duì)這兩種電池品種的替代全面符合了當(dāng)下對(duì)建立環(huán)境友好型社會(huì)的號(hào)召。由此釋放出的巨大市場(chǎng)空間給鋰離子電池產(chǎn)業(yè)帶來了重要的發(fā)展機(jī)遇。（三）下游各大車廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將直接推動(dòng)鋰電負(fù)極產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展面對(duì)新能源汽車較為明確的發(fā)展趨勢(shì)，國內(nèi)外各大汽車巨頭相繼加大了新能源汽車的投資力度，同時(shí)也引來了各路資本競(jìng)相加入造車新勢(shì)力，將直接推動(dòng)上游動(dòng)力鋰電廠商以及負(fù)極材料廠快速發(fā)展。石墨化技術(shù)現(xiàn)狀分析傳統(tǒng)石墨化工藝主要包括艾奇遜石墨化爐，內(nèi)熱串接式石墨化爐兩種，均屬于間歇式石墨化爐。艾奇遜石墨化爐使用歷史悠久，是目前最為