電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報（2022年7月）：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池

行業(yè)研究東興證券股份有限公司證券研究報告告行業(yè)研究東興證券股份有限公司證券研究報告告寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7月)2022看好/維持電力設(shè)備與新能源行業(yè)報術(shù)，同時宣布麒麟電池新產(chǎn)品將于明年量產(chǎn)上市。據(jù)官方介紹，該電池系統(tǒng)集新高，體積利用率突破72%，能量密度可達255Wh/kg，輕松實現(xiàn)年前5個月，磷酸鐵鋰電池裝車量占比接近六成，我們認為，新技術(shù)或?qū)⒅С炙?。工業(yè)能效現(xiàn)年省份。：賽伍。行業(yè)重點公司盈利預(yù)測與評級無占比%占比%股票家數(shù)行股票家數(shù)行業(yè)市值(億元)流通市值(億元)行業(yè)平均市盈率5.17%7.03%7.34%/65201.6951737.94.49行業(yè)指數(shù)走勢圖74.4%電力設(shè)備與新能源滬深30074.4%24.4%-25.6%7/59/511/51/53/55/5資料來源：Wind、東興證券研究所分析師：洪ongyi@執(zhí)業(yè)證書編號:S1480516110001研究助理：耿梓engzy@執(zhí)業(yè)證書編號:S1480120070028簡稱P/E評級221A22E23E21A22E23E4283推薦7384強烈推薦8強烈推薦232834強烈推薦東方財智東方財智興盛之源東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTPDONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源 3 03212)：膠膜業(yè)務(wù)快速增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化繼續(xù)推進，“推薦”評級 15雙輪驅(qū)動，兩海布局正當時，“強烈推薦”評級 1603606)：交付結(jié)構(gòu)優(yōu)化，龍頭地位有望持續(xù)穩(wěn)固，“強烈推薦”評級 175.4三峽能源(600905)：風光裝機大幅增長，實現(xiàn)長期規(guī)劃確定性強，“強烈推薦”評級 18 插圖目錄 3 東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源一是，采用了CTP技術(shù)，電池能量密度有兩個指標，一個是電芯能量密度，一個是系統(tǒng)能量密度。在EV打包，最終再安裝到車身上，整體空間率利用較低。本次寧德時代發(fā)布的麒麟電池，采用了CTP技術(shù)，簡化電芯組裝結(jié)構(gòu)，省去了模組組裝的環(huán)節(jié)，直接將電芯打包為電池包，從而提高了系統(tǒng)集成度、空間利用率、電池能量密度、安全性等特，同時使得制造成本得以三是，集成化水平更高，麒麟電池取消橫縱梁、水冷板、隔熱墊原本各自獨立的設(shè)計，集成為多功能彈自由伸縮，提升電芯全生命周期的可靠性。四是，優(yōu)化空間結(jié)構(gòu)，麒麟電池電芯排列采用倒立排列，開創(chuàng)性的讓多個模塊共用底部空間，將結(jié)構(gòu)防護、高壓連接、熱失控排氣等功能進行智能分布，進一步增加能量空間，同時電芯朝下，防爆閥朝下也更合我們持續(xù)看好新能源汽車市場發(fā)展前景，麒麟電池的發(fā)布，有望解決電動車行業(yè)發(fā)展中的續(xù)航、安全、或?qū)⒅С秩P(guān)公司。風險提示：行業(yè)政策或出現(xiàn)變化，產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲或影響下游需求釋放，行業(yè)或出現(xiàn)價格戰(zhàn)導致相關(guān)上2.政策動態(tài)知》《通知》意在進一步推動新型儲能健康發(fā)展，助力新型電力系統(tǒng)建設(shè)，落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，做好碳達峰碳中和工作的有關(guān)意見?！锻ㄖ分饕碗娏κ袌鼋ㄔO(shè)和調(diào)度運用兩方面對《通知》一是進一步明確了新型儲能的市場地位，指出新型儲能可作為獨立儲能參東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源與電力市場：具備獨立計量、控制等技術(shù)條件，接入調(diào)度自動化系統(tǒng)可被電網(wǎng)監(jiān)控和調(diào)度，符合相關(guān)標準規(guī)范和電力市場運營機構(gòu)等有關(guān)方面要求，具有法人資格的新型儲能項目，可轉(zhuǎn)為獨立儲能，作為獨立主體參與電力市場。鼓勵以配建形式存在的新型儲能項目，通過技術(shù)改造滿足同等技術(shù)條件和安全標準時，可選擇轉(zhuǎn)為獨立儲能項目。并進一步要求涉及風光水火儲多能互補一體化項目的儲能，原則上暫不轉(zhuǎn)為獨立儲能。二是為電源側(cè)配建儲能提出了多種靈活多樣的參與模式。鼓勵配建新型儲能與所屬電源聯(lián)合參與電力市場，利用儲能改善新能源涉網(wǎng)性能，保障新能源高效消納利用。隨著市場建設(shè)逐步成熟，鼓勵探索同一儲能主體可以按照部分容量獨立、部分容量聯(lián)合兩種方式同時參與的獨立儲能參與電網(wǎng)調(diào)峰提出了具體的支持措施?！锻ㄖ肥状翁岢?，鑒于現(xiàn)階段儲能容量相對較小，鼓勵獨立儲能簽訂頂峰時段和低谷時段市場合約，發(fā)揮移峰填谷和頂峰發(fā)電作用。獨立儲能電站向電網(wǎng)送電的，其相應(yīng)充電電量不承擔輸配電價和政府性基金及附加。我們認為，此條政策對發(fā)展新型儲能支持意義非凡，作為此前儲能方面政策的重要補充，從定量的角度明確了獨立儲能參與電量送出時應(yīng)承擔的電價，明確了市場交易規(guī)則。據(jù)有關(guān)專家測算，此政策將可減少約0.2元的電價成本，將對獨立儲能電站參與電力市場交易產(chǎn)生重大利好。四是對獨立儲能提供輔助服務(wù)提出的原則，由相關(guān)發(fā)電側(cè)并網(wǎng)主體、電力用戶合理分攤。對于暫未參與市場的配建儲能，尤其是新能源配建儲能，電力調(diào)度機構(gòu)應(yīng)建立科學調(diào)度機制，項目業(yè)主要加強儲能設(shè)施系統(tǒng)運行維護，確保儲能系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。燃煤發(fā)電等其他類型電源的配建儲能，參照上述要電力中長期市場、現(xiàn)貨市場上下限價格，引導用戶側(cè)主動配置新型儲能，增加用戶側(cè)儲能獲取收益渠道。鼓勵用戶采用儲能技術(shù)減少自身高峰用電需求，減少接入電力系統(tǒng)的增容投資。鼓勵電網(wǎng)側(cè)根據(jù)電力系統(tǒng)運行督管理做出要求。在新版《電力并網(wǎng)運行管理規(guī)定》和《電力輔助服務(wù)管理辦法》基礎(chǔ)上，各地要結(jié)合實際、全面統(tǒng)籌，抓緊修訂完善本地區(qū)適應(yīng)儲能參與的相關(guān)市場規(guī)則，抓緊修訂完善本地區(qū)適應(yīng)儲能參與的并網(wǎng)運行、輔助服務(wù)管理實施細則，推動儲能在削峰填谷、優(yōu)化電能質(zhì)量等方面發(fā)揮積極作用。各地要建立完善儲指出各地應(yīng)當抓緊落實儲能參與并網(wǎng)運行和輔助管理的具體政策，從交易機制層面落實參與新型電力系統(tǒng)建我們認為，本次《通知》的印發(fā)是目前新型儲能參與電力市場和調(diào)度運行的最重要文件，文件中對新型儲能通過多種方式靈活參與電源側(cè)配儲提出建議，也對用戶側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的儲能發(fā)展給出拉大峰谷價差、增加本次《通知》再次明確新型儲能的市場定位、電價優(yōu)惠、交易機制、調(diào)度機制等重要環(huán)節(jié)實施辦法，對于自上而下的推動新型儲能在全國范圍內(nèi)的推廣應(yīng)用具有重要指導作用。我們認為，伴隨新型電力系統(tǒng)建設(shè)中關(guān)于中長期交易市場和現(xiàn)貨市場建設(shè)的加速，未來有望將源網(wǎng)荷儲一體化建設(shè)落實到儲能和電網(wǎng)雙贏的局面，并從電力調(diào)度上對電網(wǎng)安全性和靈活響應(yīng)給出應(yīng)對，將從用電安全、用電穩(wěn)定和用電經(jīng)濟性方面給出更好的東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源年，重點工業(yè)行業(yè)能效全面提升，數(shù)據(jù)中心等重點領(lǐng)域能效明顯提升，綠色低碳能源利用比例顯著提高，節(jié)能提效工藝技術(shù)裝備廣泛應(yīng)用，標準、服務(wù)和監(jiān)管體系逐步完善，鋼鐵、石化化工、有色金屬、建材等行業(yè)上成為市場主體和公眾的共同理念和普遍要求，節(jié)能提效進一步成為綠色低碳的“第一能源”和降耗減碳的首任務(wù)重點行業(yè)領(lǐng)域能效、持續(xù)提升用能設(shè)備系統(tǒng)能效、統(tǒng)籌提升企業(yè)園區(qū)綜合能效、有序推進工業(yè)型、積極推動數(shù)字能效提檔升級、持續(xù)夯實節(jié)能提效產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、加快完善節(jié)能提效體制機制。年，新增高效節(jié)能電機占比達到70%以上，新增高效節(jié)能變壓器占比達到80%以上，新建大型、超大型數(shù)家能的工業(yè)生產(chǎn)將朝著更為良性的趨勢發(fā)展，從生產(chǎn)原料到中間加工再到最終產(chǎn)成品各環(huán)節(jié)都將受益，以新型能源為2.3國家稅務(wù)總局印發(fā)《支持綠色發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》能源的部分包括新能源車船免征車船稅、節(jié)能汽車減半征收車船稅、新能源汽車免征車輛購置稅、風力發(fā)電增值稅即征即退、分布式光伏發(fā)電自發(fā)自用電量免收國家重大水利工程建設(shè)基金、分布式光伏發(fā)電自發(fā)自用電量免收可再生能源電價附加、分布式光伏發(fā)電自發(fā)自用電量免收大中型水庫移民后期扶持基金、分布式光其中對于新能源車船免征車船稅的享受主體定義為新能源車船的車船稅納稅人，免征車船稅的新能源汽通過新能源汽車轉(zhuǎn)向檢測，新能源船舶應(yīng)符合主推進動力裝置為純天然氣發(fā)動機或燃油占比不超過5%的視年1我們認為，優(yōu)惠政策指引的印發(fā)是當前落實稅費優(yōu)惠政策的重申，國家稅務(wù)總局在近期更新發(fā)布多個稅費優(yōu)惠政策指引的基礎(chǔ)上整合印發(fā)《支持綠色發(fā)展稅費優(yōu)惠政策指引》，便于不同類型的納稅人全面了解政，健康長效發(fā)展。東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源3.行業(yè)與市場動態(tài)池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟5月動力電池月度數(shù)據(jù)，我國動力電池產(chǎn)量共計35.6GWh，同比增3.2硅料出現(xiàn)年內(nèi)最大周漲幅5%，漲價傳導至硅片和電池片單晶，環(huán)比降幅約5%。東方希望等五家企業(yè)有檢修計劃，且個別企業(yè)減產(chǎn)幅度也大于預(yù)期，使得市場更加堅定了國內(nèi)近日，浙江省舟山市發(fā)布《關(guān)于2022年風電、光伏項目開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》?！锻ㄖ反_定了年核準項目，需在。的省級財準分別為0.03元/千瓦時和0.015元/千瓦時。以項目全容量并網(wǎng)年份確定相應(yīng)的補貼標準，按照“先建先得”原則確定享受省級補貼的項目，直至補貼規(guī)模用完。項目補貼期限為10年，從項目全容量并網(wǎng)的第二年開東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源勵海上風電就近向產(chǎn)業(yè)園區(qū)或企業(yè)直供電。鼓勵海上風電通過參與市場化交易、綠色電力交易，申請綠色金融網(wǎng)條件的項目仍有望拿到10，和十五五期間海風成長確定性強，我們持續(xù)看好海風產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的，看好格局清晰、壁壘鮮明的海纜，重點推薦東方電纜(受益浙江補貼程度大)、頭部企業(yè)中天科技、亨通光電也有望受益；看好風機價格企穩(wěn)回升的主機環(huán)節(jié)，建議關(guān)注金風科技、明陽智能等；看好受益海風大型化，大宗降價有望受益的鑄件企業(yè)日月3.4市場動態(tài)與重要公告新能源汽車動態(tài)構(gòu)下的普賽OS(普賽操作系統(tǒng))、基于微晶技術(shù)的新一代超能鐵鋰電池、鉅浪混動模塊化架構(gòu)和鉅浪-氫混動系統(tǒng)，以展現(xiàn)廣汽科技轉(zhuǎn)型的態(tài)度。其中突破型復(fù)合電池技術(shù)——基于微晶技術(shù)的新一代超能鐵鋰電池技術(shù)(SmLFP)最值得關(guān)注，其在能量密度、循環(huán)壽命、低溫性能和快充性能上都優(yōu)于普通磷酸鐵鋰電池。施方案》，優(yōu)化本市汽車結(jié)構(gòu)，促進汽車消費增長，北京市商務(wù)局等七部門共同制定了《北京市關(guān)于鼓勵汽汽車性問題。池主要是在電池結(jié)構(gòu)上做了多項創(chuàng)新，從而提升電池的梯級利用率。，高質(zhì)量發(fā)展的綠色低碳循環(huán)發(fā)展產(chǎn)業(yè)體系全面建成。東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源積分并行管理實施情況年度報告(2022)》(以下簡稱《積分年度報告》)，全面梳理了2021年的雙積分，以獲得可觀收益。能股份有限公司在成都簽署合作協(xié)議，宣布將組建合資公司，共同在德陽-阿壩生態(tài)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園投資建設(shè)3G應(yīng)商均為LG，磷酸鐵鋰電池供應(yīng)商均為寧德時代。而比亞迪此前生產(chǎn)的動力電池以內(nèi)供為主，外供電池量甚少。就外供企業(yè)來看，之前僅有中國一汽、長安汽車、豐田、中通客車等少數(shù)車企。牽手特斯拉，將進一y據(jù)電車匯6月2日消息，5月31日，煙臺市委統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟運行工作領(lǐng)導小組(指揮部)印發(fā)《關(guān)于穩(wěn)經(jīng)濟促發(fā)展的若干政策措施》。措施提出將全面落實階段性減征部分乘用車購置稅相關(guān)優(yōu)惠政策，持續(xù)推進出租車行業(yè)及常規(guī)線路公交車領(lǐng)域的清潔能源或新能源車輛換代。優(yōu)化新能源汽車充電樁(站)投資建設(shè)運營模式，對新建成的公共交流充電樁基于市級財政補貼，逐步實現(xiàn)所有小區(qū)和經(jīng)營性停車場充電設(shè)光伏行業(yè)動態(tài)根據(jù)風電觀察消息(7.02)，7月1日，江西省能源局下發(fā)《關(guān)于調(diào)整省級風電、光伏發(fā)電規(guī)劃庫的通。據(jù)風芒能源消息(6.30)，6月23日，湖南省發(fā)改委發(fā)布《湖南省“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。《規(guī)劃》表明，到2025年，可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模將達到約4450萬千瓦，“十四五”期間，風電新增個縣(市、區(qū))全面開展工作，加快項目建設(shè)。據(jù)智匯光伏消息(6.30)，6月30日，山西中來光能182/210高效太陽能電池首片成功下線。據(jù)悉，東興證券行業(yè)報告DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源9)，4月30日，三峽集團發(fā)布2022年光伏組件集中采購，項目分為四個標段，MW批。據(jù)智匯光伏消息(6.14)，三峽能源在國家首批約1億千瓦大型風電光伏基地項目中，圍繞多能互補、電資源開發(fā)若干指導意見》，該意見提出了三部分重要內(nèi)容包括到2025年底建成光伏、風電發(fā)電裝機容量據(jù)智匯光伏消息(6.11)，2022年初，戶用光伏裝機第一大省山東，首先提出戶用光伏項目參與電網(wǎng)調(diào)文件提出將分布式新能源納入市場主體范圍，與集中式新能源場站同等參與市場偏差費用分攤，并根據(jù)市場發(fā)展情況，逐步將所有新能源發(fā)電企業(yè)(不含扶貧項目)納入電力市場交易主體范圍。據(jù)智匯光伏消息(6.08)，6月8日，昱能科技股份有限公司正式登陸上海證券交易所科創(chuàng)板，發(fā)行總據(jù)智匯光伏消息(6.07)，黑鷹光伏團隊梳理發(fā)現(xiàn)，中國光伏企業(yè)營業(yè)收入排行榜前十名分別是：隆基股份、通威股份、特變電工、天合光能、晶澳科技、中環(huán)股份、晶科能源、正泰電器、阿特斯太陽能、太極實業(yè)。中國光伏企業(yè)凈利潤排行榜前十名分別為：特變電工、隆基股份、通威股份、三峽能源、大全能源、、信義光能。風電行業(yè)動態(tài)據(jù)中國風電新聞網(wǎng)訊(7.3)，近期陽光電源8.xMW海上風電變流器成功完成裝機測試，批量用于山東運行，同時增強防腐防凝露設(shè)計，深度加強海上環(huán)境防護。主動適應(yīng)復(fù)雜電網(wǎng)環(huán)境，電網(wǎng)友好。機艙上置應(yīng)用，特殊的防振動結(jié)構(gòu)設(shè)計，滿足機艙嚴苛的振動要求。目前已在遼寧、江蘇、浙江、越南等地實現(xiàn)海上風P10東興證券行業(yè)報告P10DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源據(jù)中國風電新聞網(wǎng)訊(7.1)，6月27日，河南省發(fā)改委印發(fā)了《關(guān)于進一步加強風電項目規(guī)劃建設(shè)安以2020年以來新投產(chǎn)的項目為重點開展基礎(chǔ)、塔筒、葉片及主機等產(chǎn)品及施工質(zhì)量排查，排查出的隱患要據(jù)北極星風力發(fā)電網(wǎng)訊(6.30)，6月初，明陽智慧能源集團股份公司MySE12MW半直驅(qū)海上機組下線，成為目前全球最大的抗臺風半直驅(qū)海上機組。該機組針對國內(nèi)臺風海域(廣東、福建等海域)定制化設(shè)WEC到這個十年末(2030年)全球累計海上風電并網(wǎng)容量將達到316GW。據(jù)風芒能源(6.28)，日前，海南特區(qū)報發(fā)布消息稱，“十四五”期間，海南省規(guī)劃11個海上風電場址，。示范項目二東方CZ7容量150萬千瓦，項目主體為民政府發(fā)布《關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施“七網(wǎng)”建設(shè)行動計劃的通知》。在《能，報告預(yù)計2022年風電新增并網(wǎng)56GW以上(含海上風電6GW)，預(yù)計新增光伏發(fā)電規(guī)模將達100GW。超I類風區(qū)的亞洲最長的抗臺風型海上葉片。葉片創(chuàng)新引入增。據(jù)中國風電新聞網(wǎng)訊(6.24)，6月23日，國內(nèi)功率最大(6.2MW)的海上浮式風電裝備“扶搖號”，已米、搖P11東興證券行業(yè)報告P11DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源號”主要部件90%以上在國內(nèi)完成配套，這將有效填補國內(nèi)該領(lǐng)域空白，也將進一步提升我國在風電和海洋代碼：688349)在上海證券交易所科創(chuàng)板正式上市并掛牌交易。本次發(fā)行定價為29.80元/股，開盤即大漲設(shè)、運營管理以及光伏電站運營管理業(yè)務(wù)。據(jù)中國風電新聞網(wǎng)訊(6.21)，近日，東方風電自主研制、擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的B910C型葉片，簽署了《“碳中和”綜合智慧能源項目合作協(xié)議書》。力爭在三年時間內(nèi)，建設(shè)生態(tài)光伏、風電、分布式及集清潔能源電力，采取“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式。本框架協(xié)議合作期限為三年。具體合作內(nèi)容包括農(nóng)光互補WYD據(jù)中國風電新聞網(wǎng)訊(6.10)，6月9日，浙能臺州1號海上風電項目風電機組及附屬設(shè)備采購項目入家電投神泉二海上風電項目首臺風機順利完成吊儲能建設(shè)動態(tài)據(jù)中國儲能網(wǎng)訊(6.16)，河北發(fā)改委做出關(guān)于印發(fā)《全省電網(wǎng)側(cè)獨立儲能布局指導方案》和《全省電源側(cè)共享儲能布局指導方案(暫行)》的通知。布局目標提出：全省“十四五”期間電網(wǎng)側(cè)獨立儲能總體需求日起，組織開展為期六個月的模擬運行，2023P12東興證券行業(yè)報告P12DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源據(jù)智匯光伏消息(6.10)，浙江省諸暨市人民政府印發(fā)《諸暨市整市推進分布式光伏規(guī)?；_發(fā)工作方瓦對由各鎮(zhèn)鄉(xiāng)(街道)統(tǒng)籌推進的屋頂分布式光伏電站的屬地給予5萬元/兆瓦(不含公共建筑屋頂統(tǒng)籌推進建設(shè)光伏電站容量)的工作經(jīng)費。據(jù)智匯光伏消息(6.7)，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于進一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運用的通知》，文件提出：新型儲能可作為獨立儲能參與電力市場；鼓勵新能源場站和配建儲能聯(lián)合參與電力市場；加快推動獨立儲能參與電力市場配合電網(wǎng)調(diào)峰；獨立儲能電站向電網(wǎng)送電的，其相應(yīng)充電電量不承持以市場化方式為主優(yōu)化儲能調(diào)度運行。據(jù)中國儲能網(wǎng)訊(6.6)，浙江省發(fā)展改革委、浙江省能源局聯(lián)合印發(fā)《浙江省“十四五”新型儲能發(fā)展網(wǎng)側(cè)儲GWh氫能建設(shè)動態(tài)根據(jù)掌上風電消息(6.29)，近日，上海市發(fā)改委發(fā)布關(guān)于印發(fā)《上海市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃 (2022-2035年)》的通知?！兑?guī)劃》提出要持續(xù)推進中長期供氫“綠色化”。其中所提到的中長期是立足于建立以綠氫為主的供氫體系，推進深遠海風電制氫、生物質(zhì)制氫、灘涂光伏發(fā)電制氫，通過技術(shù)進步逐步低綠電制氫成本。在海上風電制氫方面，開展深遠海風電制氫相關(guān)技術(shù)研究。在氫氣儲能方面，開展氫儲根據(jù)北極星氫能網(wǎng)資訊(6.26)，近日，交通運輸部、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局聯(lián)合的實施意見》(簡稱《實施意見》)。《實施意見》提出要積極發(fā)展新能源和清潔能源運輸工具，依托交通強國建設(shè)探索甲醇、氫、氨等新型動力船舶的應(yīng)用，推動液化天然氣動力船舶的應(yīng)用，積極推廣可持續(xù)航空燃料的應(yīng)根據(jù)北極星氫能網(wǎng)資訊(6.21)，近日，由中海石油氣電集團牽頭完成的我國首套“250Nm3/h小型橇由國氫科技所屬寧波綠動氫能科技研究院有限公司承擔。P13東興證券行業(yè)報告P13DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源綠電及消納動態(tài)據(jù)全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心消息(6.24)，2022年5月全國光伏利用率與風電利用率為98.0%、近期重要公告4.產(chǎn)業(yè)鏈價格追蹤4.1部分三元材料價格繼續(xù)下調(diào)0圖1：三元正極材料價格走勢(2021.7.1以來，萬元/噸)三元523三元622504030201002021/7/1202021/7/12022/1/12022/4/1資料來源：中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會，東興證券研究所圖2：三元6系正極材料價格走勢(2021.7.1以來，萬元/噸)45三元645三元6系(常規(guī)型)三元8系(811型)4035302520資料來源：中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會，東興證券研究所圖3：三元5/6系前驅(qū)體價格走勢(2021.7.1以來，萬元/噸)圖4：硫酸鎳與硫酸鈷價格走勢(2021.7.1以來，萬元/噸)P14東興證券行業(yè)報告P14DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源三元前驅(qū)體三元前驅(qū)體62217987資料來源：中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會，東興證券研究所電池級硫酸鎳14硫酸鈷(≥20.5%)8642資料來源：中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會，東興證券研究所4.2光伏產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)價格延續(xù)上漲勢頭inkkgmmwRCwW圖5：光伏硅料價格走勢(2021.6.30以來)多晶硅致密料(元/kg)2702200202021-12-312022-03-31資料來源：PVInfolink，東興證券研究所圖6：光伏硅片價格走勢(2021.6.30以來)767654321009-3012-3109-3012-312-03-31VInfolinkmmμm,單晶硅片166μm切至160μm)圖7：光伏電池片價格走勢(2021.6.30以來)圖8：光伏組件價格走勢(2021.6.30以來)P15東興證券行業(yè)報告P15DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源.0.80.6PERC.75/22.6%(元/W)單晶PERC電池片-166/22.8%(元/W) 0.42021-09-302021-12-312022-03-31資料來源：PVInfolink，東興證券研究所2.5275/330W多晶組件(元/W)325/395單晶PERC組件(元/W)182組件(RMB)(元/W)210組件(RMB)(元/W).0-12-312022-03-31資料來源：PVInfolink，東興證券研究所圖9：光伏玻璃價格走勢(2021.6.30以來)45403502520光伏玻璃2.0mm鍍膜(元/m)光伏玻璃3.2mm鍍膜(元/m)3-31資料來源：PVInfolink，東興證券研究所5.相關(guān)標的5.1賽伍技術(shù)(603212)：膠膜業(yè)務(wù)快速增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化繼續(xù)推進，“推薦”評級P16東興證券行業(yè)報告P16DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源公司背板業(yè)務(wù)成長增速開始放緩，但我們預(yù)期22年開始透明背板等新產(chǎn)品或帶來額外增長增量，背板業(yè)務(wù)收入仍將穩(wěn)定增長，但營收占比將逐年下降。而2021年封裝膠膜產(chǎn)品已經(jīng)成為公司營收和利潤貢獻的第二池專用膠膜等，成為具有全產(chǎn)品系列的新興膠膜供應(yīng)商，目前膠膜產(chǎn)品已成功打入天合、晶澳、晶科、阿特斯、正泰等一線組件廠商，獲得主流客戶的廣泛認可。我們認為，未來隨著公司新增產(chǎn)能逐步爬坡，通過實施良率提升、成本管控、供應(yīng)鏈開拓等精益管理的舉措，預(yù)計2022年公司膠膜業(yè)務(wù)的利潤貢獻將反超傳統(tǒng)多元化開發(fā)平臺助力非光伏業(yè)務(wù)成公司新增長點。隨著產(chǎn)能投放，公司非光伏業(yè)務(wù)已進入快速發(fā)展期。2021年主要產(chǎn)品包括側(cè)板絕緣膜(黑膜)、電芯采集系統(tǒng)集成封裝膠膜(CCS熱壓膜)、電芯殼體保護膜 對非光伏應(yīng)用的拓展是公司基于長期發(fā)展的重要戰(zhàn)略布局，目前公司已有多個非光伏項目于2021年底達預(yù)務(wù)的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)研發(fā)驅(qū)動鋰電、通訊、3C等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)期；公司業(yè)務(wù)發(fā)展及成本管控或低于預(yù)期。相關(guān)報告：《賽伍技術(shù)(603212)：膠膜業(yè)務(wù)快速增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化繼續(xù)推進》，洪一，2022年4月1日5.2天順風能(002531)：設(shè)備+零碳業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動，兩海布局正當時，“強烈推薦”評級GW增裝機量出現(xiàn)短暫下滑，受此影響公司的風電設(shè)備業(yè)務(wù) 能外，公司計劃在2022年開展新一輪“兩?！辈季?，產(chǎn)能聚焦江蘇、廣東/廣西及福建，確保公司在海外出口P17東興證券行業(yè)報告P17DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源一的企業(yè)，在陸風塔筒領(lǐng)域已占據(jù)龍頭地位。隨著公司海風產(chǎn)能陸續(xù)投放，公司在陸風領(lǐng)域多年的技術(shù)和渠持續(xù)堅定推進零碳+制造雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，我們看好公司在全球EPS分別為期；公司業(yè)務(wù)發(fā)展及成本管控或低于預(yù)期。相關(guān)報告：《天順風能(002531)：設(shè)備+零碳業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動，兩海布局正當時》，洪一，2022年414日5.3東方電纜(603606)：交付結(jié)構(gòu)優(yōu)化，龍頭地位有望持續(xù)穩(wěn)固，“強烈推薦”評級母凈Q1營收基本符合預(yù)期，產(chǎn)品交付結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來綜合毛利率回升，客戶回款放緩下大額計提信用減值損Q毛利的QQ潤不及預(yù)期主為央、國企，具備雄厚資金實力，回款或延遲但損失的概率較小，減值后續(xù)有望沖回。剔除影響后，公司實海纜行業(yè)準入門檻高，新進入者難以迅速突圍，公司作為行業(yè)龍頭充分享受海上風電行業(yè)高速發(fā)展帶來的紅利。海纜作為海洋風力傳輸中必備的零部件，具備生產(chǎn)工序復(fù)雜、技術(shù)壁壘高、認證周期長及安裝敷設(shè)復(fù)雜等壁壘，對企業(yè)的資質(zhì)及技術(shù)要求較高，因此新進入者難以迅速突圍。近年來海上風電快速發(fā)展，據(jù)中照平均裝機密度8兆瓦/平方千米計算，我國海上風電裝機容量可達3009GW，裝機前景單的高增需求。截止22Q1公司在手訂公司深度聚焦主業(yè)，深耕技術(shù)創(chuàng)新，鞏固龍頭地位。公司深耕電纜行業(yè)，深度聚焦陸纜、海纜、海洋工待交付成功后將成為全球首家具備相關(guān)技術(shù)實力的公司，海內(nèi)外地位將進一步提升。海外方面，公司加緊開P18東興證券行業(yè)報告P18DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源拓歐洲市場，隨著公司在海外市場敷設(shè)運營、國際認可度等方面的提升，我們認為公司有望持續(xù)打入國際市相關(guān)報告：《東方電纜(603606)：交付結(jié)構(gòu)優(yōu)化，龍頭地位有望持續(xù)穩(wěn)固》，洪一，耿梓瑜，20225.4三峽能源(600905)：風光裝機大幅增長，實現(xiàn)長期規(guī)劃確定性強，“強烈推薦”評級實現(xiàn)歸母凈利潤22.64億元，同比增51.45%。擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.2122元(含稅)。營業(yè)收入和利潤的大幅增長主要受益于報告期內(nèi)風光裝機總量的大幅提升。2021年度公司實現(xiàn)營收的大幅增長主要受益于風光裝機容量的大幅提升：1)營業(yè)收入主要由裝機規(guī)模、設(shè)備利用小時數(shù)、上網(wǎng)電潤大幅增長。風電光伏行業(yè)技術(shù)進步、雙碳政策背景下的裝機空間廣闊，同時市場化交易下電價彈性加強，風光運營商有望充分受益行業(yè)發(fā)展。伴隨風機大型化的快速推進和光伏不同技術(shù)路徑電池片的優(yōu)化迭代，當前風光發(fā)電的度電成本迅速下降，提高了新能源發(fā)電的經(jīng)濟性。同時設(shè)備機組作為新能源發(fā)電運營商初始投資成本中光的裝機增長空間達10倍，廣闊的裝機規(guī)模將成為下游運營商投建電站項目的有力支持。同時，在上網(wǎng)電價帶來運營商的收入彈性，未來風光運營商將有望充分受益行業(yè)發(fā)展。作為國內(nèi)風光運營商龍頭及海上風電引領(lǐng)者，我們看好強大股東背景下公司在資源及資金方面的優(yōu)勢，并堅定看好公司在海上風電的引領(lǐng)者地位。作為三峽集團新能源業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略實施主體，十四五期間裝機規(guī)劃GW司新增裝機7.3GW已超出公司預(yù)期的新增不低于5GW的發(fā)展目標，我們據(jù)此推測公司未來年均將保持不低于6.8GW的裝機增速。同時，作為國內(nèi)海上風電領(lǐng)域先行者，公司深耕海上風電領(lǐng)域持續(xù)進行技術(shù)探索，已形成多項全國示范性工程項目和特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，21年新增海上風電裝機容量GW額同比提升2.5pct至17.34%，龍頭地位進一步穩(wěn)固。我們看好公司強大的資源儲P19東興證券行業(yè)報告P19DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源風險提示：裝機規(guī)模不及預(yù)期、發(fā)電量不及預(yù)期、電價出現(xiàn)下行6.風險提示P20東興證券行業(yè)報告P20DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源附錄I近期重要公告電力設(shè)備與新能源行業(yè)上市公司2022.6.1~6.31的重要公告提煉如下。(如遇筆誤，請以公告原文為參產(chǎn)業(yè)與股權(quán)投資：福萊特(2022-6-1)：擬非公開發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過60億元，股數(shù)不超過5.09億股，7運達股份(2022-6-6)：擬設(shè)立子公司作為公司的新能源投資平臺，用于統(tǒng)籌管理新能源投資項目，推海興電力(2022-6-6)：擬對全資子公司南京海興增資，以促進南京海興發(fā)展，增資金額為金額為4.5ORIENTCABLENBOEUROPEBV司，用于風h當升科技(2022-6-13)：發(fā)布管理層和核心骨干持股計劃，本次持股計劃總?cè)藬?shù)不超過400人，擬認福斯特(2022-6-14)：擬與川能動力、蜂巢能源共同發(fā)起設(shè)立合資公司，合資公司負責建設(shè)3萬噸電于投資20萬噸/年電解液及配套項目，公司投資金額約為固德威(2022-6-20)：擬非公開發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過25.39億元非公開發(fā)行的對象不H元年產(chǎn)20GW并網(wǎng)、儲能逆變器及1.8GWH儲能電池生產(chǎn)基地建設(shè)項目、4億元用于補充流動資金。德方納米(2022-6-28)：擬向子公司曲靖德方增資，用于年產(chǎn)11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地TCL中環(huán)(2022-6-29)：擬向子公司環(huán)晟新能源增資，用于推動工業(yè)4.0智能化制造項目，金額為10P21東興證券行業(yè)報告P21DONGXINGSECURITIES電力設(shè)備與新能源行業(yè)：寧德時代發(fā)布第三代CTP麒麟電池——電力設(shè)備與新能源行業(yè)月報(2022年7DONGXINGSECURITIES東方財智興盛之源東方財智興盛之源重要經(jīng)營動態(tài)：億緯鋰能(2022-6-9)：擬與曲靖市人民政府簽訂協(xié)議，投資年產(chǎn)10GWh動力儲能電池項目，總投資道氏技術(shù)(2022-6-14)：擬與印尼華迪投資集團《合作投資框架協(xié)議》，建設(shè)建設(shè)年產(chǎn)2萬噸高冰鎳福斯特(2022-6-15)：擬在海外投資越南年產(chǎn)2.5億平方米高效電池封裝膠膜項目，投資額為2.26億MW通威股份(2022-6-20)：簽訂銷售合同，青海高景計劃在2022年—2026年向通威股份合計采購不低欣旺達(2022-6-20)：擬與東風集團、東風鴻泰共同投資設(shè)立合資公司，對動力電池和儲能電池的電華明裝備(2022-6-22)：