小微企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融

小微企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融_文檔視界小微企業(yè)貸款與互聯(lián)網(wǎng)金融

小微企業(yè)2互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)的特征2目前在互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)貸款領(lǐng)域的一些成功的經(jīng)驗2阿里小貸的經(jīng)驗2宜信公司的經(jīng)驗3民生銀行小微金融服務三大舉措3目前各銀行在互聯(lián)網(wǎng)渠道給小微企業(yè)提供的特定產(chǎn)品3政策6定向降準7對定向降準政策效果的評價7互聯(lián)網(wǎng)金融8互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征8互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的風險10銀行在此時應當做的10（1）發(fā)展新型風控技術(shù)11（2）借鑒阿里金融經(jīng)驗，探尋平臺發(fā)展路徑11（3）打造銀行系電商平臺，突出差異化競爭優(yōu)勢11（4）嘗試P2P借貸、眾籌等新型業(yè)務12（5）風控能力的出租12監(jiān)管機構(gòu)的態(tài)度12央行提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管五大原則12銀監(jiān)會發(fā)布會，關(guān)于P2P網(wǎng)絡借貸平臺發(fā)展必須把握的四個邊界12另一種觀點13小企業(yè)面臨的困難13為何銀行小微貸款業(yè)務飄紅13銀行的顧慮13

小微企業(yè)

小微企業(yè)因規(guī)模小、實力弱、市場地位低等特征帶來的經(jīng)營壓力大、成本上升、融資困難、配套金融服務匱乏等問題一直很嚴峻。

數(shù)據(jù)顯示，我國數(shù)千萬家小微企業(yè)，真正可以在正規(guī)金融機構(gòu)如銀行貸款的僅一成左右，超過90%的小微企業(yè)從未獲得過銀行的經(jīng)營貸款。融資是他們最迫切的需求。提供融資服務也是他們最需要的金融服務。

在現(xiàn)有環(huán)境下，小微企業(yè)的融資需求天然地與新生的互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)系在一起。成為各方爭奪的對象。

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在資金需求方與資金供給方之間提供了有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)和證券市場的新渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱問題和信用問題，提供更有特色和更有針對性的特色服務和更多樣化的產(chǎn)品，交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務覆蓋面。在當前互聯(lián)網(wǎng)金融的初期發(fā)展階段，小微企業(yè)成為了最理想的服務對象。

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)的特征

（1）互聯(lián)網(wǎng)的開放性、共享性和平民化。

（2）交易成本小，信息不對稱程度低。不需要實體網(wǎng)點，理論上24小時營業(yè)，邊際成本幾乎為零。

（3）聚合挖掘大數(shù)據(jù)，有效控制風險。

目前在互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)貸款領(lǐng)域的一些成功的經(jīng)驗

阿里小貸的經(jīng)驗

（1）有針對的信用貸款。

（2）基于大數(shù)據(jù)獲取借款人信用。貸前獲取、貸中跟蹤、貨后更新。

（3）通過地域限制降低違約風險。

宜信公司的經(jīng)驗

（1）“按地氣”的信用評估。通過幫助小微企業(yè)建立財務制度和編制財務報表，從而建立小微企業(yè)的信用。

（2）動態(tài)信用管理。自身平臺+第三方數(shù)據(jù)源。

（3）與當?shù)禺旑~信貨機構(gòu)展開合作。

民生銀行小微金融服務三大舉措

（1）事業(yè)部改革。把高風險的公司業(yè)務統(tǒng)一至總行，分行通過轉(zhuǎn)型主做小微業(yè)務。支行不再從事公司業(yè)務。

（2）建立小微領(lǐng)域的專業(yè)支行。如海洋水產(chǎn)專業(yè)支行、紡織服裝專業(yè)支行。

（3）成立小微企業(yè)城市商業(yè)合作社。讓原本分散的小微企業(yè)通過一定的模式組織起來，使之作為一個小微企業(yè)群體與銀行開展業(yè)務，進而實現(xiàn)小微貸款的指銷售，減少人工成本和降低信貸風險。

主流模式是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)把部分模式和程序相對固定的傳統(tǒng)線下業(yè)務轉(zhuǎn)移到線上來做。

目前各銀行在互聯(lián)網(wǎng)渠道給小微企業(yè)提供的特定產(chǎn)品

以工商銀行網(wǎng)貨通為例，對比網(wǎng)上貸款與普通商業(yè)貸款：

政策

定向降準

中國人民銀行6月9日晚間宣布:從2014年6月16日起,對符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達到一定比例的商業(yè)銀行下調(diào)人民幣存款準備金率0.5個百分點,范圍包括大部分城商行、非縣域農(nóng)商行和非縣域農(nóng)合行。

本次定向降準央行對于“三農(nóng)和小微企業(yè)貸款達到一定比例”的定義是:上年新增涉農(nóng)貸款占全部新增貸款比例超過50%,且上年末涉農(nóng)貸款余額占全部貸款余額比例超過30%;或者,上年新增小微貸款占全部新增貸款比例超過50%,且上年末小微貸款余額占全部貸款余額比例超過30%。

對定向降準政策效果的評價

總的來看,此次定向降準是在當前我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、流動性總體適度充裕、貨幣政策的基本取向沒有發(fā)生改變的情況下,對國務院常務會議精神的貫徹落實,旨在鼓勵商業(yè)銀行等金融機構(gòu)將資金更多地配置到實體經(jīng)濟中需要支持的領(lǐng)域,促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整,緩解經(jīng)濟下行壓力,對增加貨幣供應、穩(wěn)定市場預期、增強市場信心有一定的積極作用。但受制于定向降準本身所具有的局限性,其對穩(wěn)定經(jīng)濟增長所發(fā)揮的效果將非常有限。

(一)資金釋放總量有限,難以緩解“融資貴”問題

本次定向降準央行對“貸款比例”所設(shè)定的標準較高,能夠覆蓋的基本都是城商行、非縣域農(nóng)商行等小型金融機構(gòu),資金體量較大的國有大行和股份制銀行幾乎都無法框在其中。根據(jù)央行測算,本次定向降準將覆蓋大約2/3的城商行、80%的非縣域農(nóng)商行和90%的非縣域農(nóng)合行。

以這類銀行的存款規(guī)模估算，此次定向降準共釋放流動性約395億元。而以目前存款余額108萬億元計算,若施行全面下調(diào)存準率0.5個百分點,將一次性釋放流動性5400億元左右。不難看出,定向降準所釋放的資金體量較小,對于緩解“融資貴”問題所能起到的作用非常有限。

(二)對提升經(jīng)濟微觀主體信心效果有限

信心是市場的基石。與全面下調(diào)存款準備金率不同,定向降準并不具有明顯的預期提升效用。一般來講,全面降準在一定程度上意味著貨幣政策基調(diào)轉(zhuǎn)向放松,在此預期下,商業(yè)銀行的貸款沖動將得以釋放,企業(yè)擴大生產(chǎn)的意愿將得以提升,微觀主體經(jīng)濟活動將趨于活躍。而定向降準更多地體現(xiàn)了央行對流動性擺布的結(jié)構(gòu)性調(diào)整,并不暗含貨幣政策轉(zhuǎn)向的意圖,市場主體預期不會因此得到根本改觀。除此之外,銀行業(yè)金融機構(gòu)還面臨嚴格的存貸比、貸款規(guī)模、資本充足率等規(guī)定,從銀行業(yè)金融機構(gòu)存貸比75%的上限來看,目前金融機構(gòu)擴大貸款規(guī)模的可操作空間已十分有限。上市銀行今年一季度的數(shù)據(jù)報告顯示,大部分銀行的存貸比已處高位,即使存準率下調(diào)0.5個百分點,商業(yè)銀行受制于貸存比的硬約束壓力,“惜貸”情緒仍可能持續(xù),從而對政策效果的發(fā)揮形成抑制。

(三)對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用有限

貨幣政策本身屬于總量政策,對結(jié)構(gòu)調(diào)整所能發(fā)揮的作用非常有限。盡管定向降準本身反映了央行對流動性進行局部調(diào)整的意圖,但資金釋放后,卻難以確保其真正流向“三農(nóng)”和小微企業(yè)領(lǐng)域,實現(xiàn)

資金的“定向”配給。長期以來,我國“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資難的根源并不在于銀行資金總量的緊張,而

在于資本的逐利性導致資金偏向于流入風險更低、回報更高的項目(比如房地產(chǎn)和地方政府融資平臺),導致小微企業(yè)缺乏適合的融資市場。定向降準只是從資金總量的供給上實現(xiàn)了一定程度的擴張,并未改變資本逐利性的本質(zhì),資金的流向較降準之前并未受到更多約束,因此難以實現(xiàn)資金流向的精準定位。并且如前所述,本次降準所涉及到的商業(yè)銀行多為地方性金融機構(gòu),地方政府對其具有較大的影響力,在當前地市級地方政府融資需求旺盛的情況下,定向降準極有可能導致資金再次流入融資平臺。

互聯(lián)網(wǎng)金融

說到底，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來業(yè)態(tài)就是以互聯(lián)網(wǎng)平臺為依托，客戶自助為主、銀行遠程服務為輔的經(jīng)營模式。平臺，將成為所有有志于互聯(lián)網(wǎng)金融的金融、非金融企業(yè)的競爭焦點?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)的馬太效應，注定了平臺的壟斷性、排他性，也就注定了將來互聯(lián)網(wǎng)金融的主流平臺，可能只會存在七八家甚至還要略少一點；其他網(wǎng)絡金融機構(gòu)都將成為這幾家平臺的參與者或者附屬、下線，類似于生態(tài)系統(tǒng)中樹干與樹枝、樹葉的關(guān)系。那么，誰會成為“樹干”，誰又甘于擔任“綠葉”呢？未來競爭的激烈程度可想而知。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征

一是以大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡和搜索引擎為基礎(chǔ)，挖掘客戶信息并管理信用風險。互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過網(wǎng)絡生成和傳播信息，通過搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，通過云計算處理信息，有針對性地滿足用戶在信息挖掘和信用風險管理上的需求。

二是以點對點直接交易為基礎(chǔ)進行金融資源配置。資金和金融產(chǎn)品的供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和達成交易，交易環(huán)境更加透明，交易成本顯著降低，金融服務的邊界進一步拓展。

三是通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)以第三方支付為基礎(chǔ)的資金接移，第三支付機構(gòu)的作用日益突出。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的風險

（1）信息系統(tǒng)風險和技術(shù)風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的運行高度依賴計算機、網(wǎng)絡通信和交易軟件，極易爆發(fā)系統(tǒng)性故障和遭受網(wǎng)絡黑客及病毒的攻擊。傳統(tǒng)金融中技術(shù)風險一般只帶來局部損失，而互聯(lián)網(wǎng)金融中，一旦發(fā)生安全事故，則容易引發(fā)聲譽風險和連鎖反應，甚至引發(fā)擠兌等災難性的后果（2）政策風險和法律風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法尚無建立、健全，創(chuàng)新與違法之間往往就相差半步。例如目前支付寶的客戶身份驗證、客戶與銀行簽約脫離銀行渠道或界面，而是通過支付寶網(wǎng)頁進行，明顯不符合銀監(jiān)會86號文要求。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性及兌付風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大幅提高了資金的周轉(zhuǎn)效率和資金的流動性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費者的客戶粘性往往不強，尤其是貨幣基金等標準化、低風險產(chǎn)品，一旦其他基金的收益率相對提高，則極易發(fā)生大規(guī)模資金轉(zhuǎn)移的問題，引發(fā)流動性危機。而且互聯(lián)網(wǎng)金融超越時間、空間的限制，使得風險的傳播速度更快、范圍更廣、影響更加惡劣。

銀行在此時應當做的

（1）發(fā)展新型風控技術(shù)

國內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)在長期的經(jīng)營過程中形成了一套相對完整的以抵押為基礎(chǔ)的風險定價體系，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正憑借以信用為基礎(chǔ)的風控理論走出一條風險定價的新路。商業(yè)銀行服務中小微企業(yè)的最大障礙就是風險評估，因為貸款企業(yè)或個人往往不能提供可以作為抵押的資產(chǎn)，這就迫切需要一套以信用為基礎(chǔ)的風險管理體系，供應鏈金融業(yè)務的開展也離不開這一體系的支持。要將“抵押”與“信用”作為風險控制的兩個重心，統(tǒng)籌并重發(fā)展。

（2）借鑒阿里金融經(jīng)驗，探尋平臺發(fā)展路徑

阿里金融現(xiàn)有的四個核心板塊正是以電商平臺為依托，為網(wǎng)商和消費者提供貸款、擔保、保險等一攬子金融解決方案。

其一，支付寶是起步較早、發(fā)展最好的一個板塊，目前的發(fā)展重點是加快推進移動支付和線下支付的布局，最新推出的手機客戶端和“信用支付”業(yè)務，已經(jīng)具備移動金融的雛形。其二，阿里小貸是阿里金融的重要組成部分，包含淘寶貸款和阿里巴巴貸款兩類。其中面向淘寶平臺賣家的淘寶貸款占比80%，放貸審核、發(fā)放可全程在網(wǎng)上完成；阿里巴巴貸款則主要面向“誠信通”企業(yè)會員，由阿里金融委托第三方機構(gòu)于線下執(zhí)行放貸流程中的實地勘察環(huán)節(jié)。其三，眾安在線是在全國均不設(shè)任何分支機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)的方式進行銷售和理賠，業(yè)務對象可能會是阿里小額貸款保證保險和消費信貸保證保險。其四，商誠融資擔保有限公司是為完善互聯(lián)網(wǎng)交易的鏈條，為消費金融創(chuàng)新和小微信貸服務提供保障而成立。

對于銀行系電商來說，要想中短期內(nèi)達到淘寶天貓的銷售額和客戶數(shù)，可能性不大。那么并購大型電商是一種選擇，差異化的電商平臺和資管平臺發(fā)展戰(zhàn)略也是一種選擇。

（3）打造銀行系電商平臺，突出差異化競爭優(yōu)勢

在目前的互聯(lián)網(wǎng)電商平臺中，商業(yè)銀行只是作為一個支付的通道，海量的交易信息都被第三方支付平臺所屏蔽；而互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)的核心卻是產(chǎn)生和處理客戶信息的環(huán)節(jié)。

要打破這種信息壟斷，就必須搭建起自己的電子商務平臺。與當今熱門的電商平臺相比，商業(yè)銀行的電商平臺應該形成自己的比較優(yōu)勢。

比如，實現(xiàn)貸款業(yè)務與電商平臺無縫嵌入。一方面，在信用評估、個人授信的基礎(chǔ)上向在電商平臺消費的個人客戶提供消費貸款，客戶可以即時在線完成全部貸款的申請流程，并在第一時間獲得貸款。另一方面，基于平臺的交易流和資金流，向商戶提供經(jīng)營貸款，幫助商戶做好運營資金管理。再比如，可以向零售客戶提供更有吸引力的積分政策。在推出電子商務平臺的同時，對銀行卡積分政策進行改革，為每個個人客戶開設(shè)類似于活期存款賬戶的銀行卡積分賬戶，客戶可以在電子

商城中將銀行卡積分兌換成現(xiàn)金進行消費，同時對客戶在電子商城的消費也可以給予一定的積分獎勵。這樣既解決了目前銀行卡積分使用途徑偏窄的問題，也賦予電商平臺更高的附加價值。

（4）嘗試P2P借貸、眾籌等新型業(yè)務

商業(yè)銀行開展類似業(yè)務有著得天獨厚的優(yōu)勢：銀行多年積累的風險定價體系可以輔助利率定價，豐富的企業(yè)與儲戶資源可以快速地完成匹配、穩(wěn)固的信用優(yōu)勢有利于業(yè)務的推廣。商業(yè)銀行完全可以依據(jù)國內(nèi)法律法規(guī)開展相關(guān)嘗試，尋求風險可控、合法合規(guī)的輕資產(chǎn)業(yè)務新領(lǐng)域。

（5）風控能力的出租

大型商業(yè)銀行要想成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融平臺系統(tǒng)的主導，就必須尋找優(yōu)勢互補的合作方或者向風控技術(shù)的需求者提供技術(shù)輸出，以期合作共贏。例如，銀行可以通過向P2P平臺、小貸公司輸出信用風險識別、評估、管理技能，向第三方基金銷售機構(gòu)輸出流動性風險管理技能，向二三線城市商業(yè)銀行輸出科技風險管理技能等多種方式，成為風控技術(shù)的輸出者。

監(jiān)管機構(gòu)的態(tài)度

央行提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管五大原則

一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須堅持金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，合理把握創(chuàng)新的界限和力度。

二。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新應服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求。

三。切實維護消費者的合法權(quán)益。

四。要維護公平競爭的市場秩序。

五。要處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。

分析：

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有利于普惠金融的發(fā)展，市場需求旺盛，應該給予積極支持。但必須清醒地認識到互聯(lián)網(wǎng)金融的金融功能屬性和金融風險屬性，鼓勵創(chuàng)新要包容失誤，但要把失誤可能引發(fā)的風險控制在可預期、可承受的范圍內(nèi)。這就需要堅持底線思維，加強規(guī)范管理，促進互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)生態(tài)在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。五大監(jiān)管原則的核心內(nèi)涵也正在于此。

銀監(jiān)會發(fā)布會，關(guān)于P2P網(wǎng)絡借貸平臺發(fā)展必須把握的四個邊界一是要明確平臺的中介性質(zhì)；二是要明確平臺本身不得提供擔保；三是不是將歸集資金用于搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。

目前網(wǎng)絡借貸涉嫌非法集資主要有三種情況：

一是資金池形式。一些P2P平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金，再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺賬戶，產(chǎn)生資金池。

二是一些P2P網(wǎng)絡借貸平臺經(jīng)營者沒有盡到對借款人身份真實性的核查義務，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定的多數(shù)人募集資金。

三是個別P2P網(wǎng)絡借貸平臺經(jīng)營者，采取借新還舊的龐氏騙局模式。

另一種觀點

一面是小企業(yè)主借不到錢，另一面卻是銀行小微貸款業(yè)務飄紅。難道這只是表面上的繁榮？

小企業(yè)面臨的困難

（1）小企業(yè)無法得到抵押貸款。更常見的是擔保貸款。和抵押貸款不同的是，拿到的不是現(xiàn)金而是銀行承兌匯票。這樣一來，企業(yè)主除了要付貸款利息之外，還要付承兌匯票手續(xù)費和票據(jù)貼現(xiàn)利息

銀行批貸有前后次序，貸款額度大的優(yōu)先，在銀行存款多的優(yōu)先。一般而言，規(guī)模小，利潤低，風險高的行業(yè)，銀行都不會批貸，而且銀行對有一定固定資產(chǎn)的個人，即便不是抵押貸也需要審核房產(chǎn)。而批貸速度和申請人在銀行存款、理財產(chǎn)品等業(yè)務量有直接關(guān)系。

（2）銀行貸款流程麻煩。

申請銀行貸款通常所需材料包括：營業(yè)執(zhí)照