課程論文-中外信托對比及對中國信托發(fā)展的啟示

目錄TOC\h\z\t"論文二級標題,2,論文一級標題,1"一、信托業(yè)產(chǎn)生與發(fā)展的國際比較 3（一）英國信托業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展 3（二）美國信托業(yè)的發(fā)展 3（三）日本信托業(yè)的發(fā)展 4二、各國信托業(yè)特點 5（一）英國信托業(yè)特點 5（二）美國信托業(yè)特點 6（三）日本信托業(yè)特點 6三、中國信托業(yè)簡介 7（一）發(fā)展歷史 7（二）中國信托業(yè)現(xiàn)狀 8四、我國信托業(yè)發(fā)展中面臨的困境 9（一）競爭環(huán)境惡劣 9（二）法規(guī)相對滯后，監(jiān)管過分嚴厲 9（三）實力不強，缺乏競爭力 9（四）信譽信任危機，客戶基礎薄弱 9五、從比較中獲得的啟示 10（一）建立完善的信托法律體系 10（二）注重創(chuàng)新能力，順應本國國情 10（三）普及社會的信托意識 10（四）加快融入國際金融市場的步伐 10六、總結 11【參考文獻】 12中外信托對比及對中國信托發(fā)展的啟示【摘要】本文首先介紹了英國、美國、日本的信托業(yè)的發(fā)展歷史與各國各自在發(fā)展過程中所展現(xiàn)出的特點，與中國信托業(yè)的發(fā)展相對比，并介紹了中國信托業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，同時分析了2014年第一季度的數(shù)據(jù)，據(jù)此分析了中國信托業(yè)發(fā)展過程所面臨的困境：競爭環(huán)境惡劣，法規(guī)相對滯后、監(jiān)管過分嚴厲，實力不強，缺乏競爭力，信譽信任危機，客戶基礎薄弱。文章最后提出了的除了根據(jù)對比研究所得的啟示與對于未來信托業(yè)發(fā)展的建議：完善信托法律體系，注重創(chuàng)新、順應國情，普及社會的信托意識，加快融入國際金融市場步伐?！娟P鍵詞】信托歷史與現(xiàn)狀比較研究啟示

一、信托業(yè)產(chǎn)生與發(fā)展的國際比較（一）英國信托業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展現(xiàn)代信托制度基本上源于英國。11世紀的英國人篤信宗教，熱衷于在身故之后將土地捐給教會，但這卻侵犯了封建主的利益。英國于13世紀頒布了“沒收法”，禁止將土地捐給教會，否則沒收。當時英國的法官多數(shù)為教徒，為幫助教會擺脫不利的處境，通過“衡平法院”，參照《羅馬法》的信托遺贈制度，創(chuàng)造了尤斯（USE）制度。尤斯制度的具體內容是：凡要以土地貢獻給教會者，不作直接的讓渡，而是先贈送給第三者，并表明其贈送目的是為了維護教會的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉交給教會。由于當時英國的普通法院并不承認尤斯制度，一旦受讓人違背讓與人的指示，受益人與讓與人無法尋求法律幫助。平衡法院從1400年始，判決受讓人必須履行指示中的義務，以保護受益人的權益，尤斯制度終獲承認。隨著英國經(jīng)濟的發(fā)展，社會上出現(xiàn)了一些特殊需要，如單身婦人、孤兒的財產(chǎn)管理等，大多委托給社會上信譽極好，而又德高望重的人士管理。為了規(guī)避這種靠個人關系而進行的委托所可能產(chǎn)生的種種糾紛，英國政府于1893年頒布了《受托人法》，對個人充當受托人承辦的信托業(yè)務進行管理。1896年又出臺了《官設受托人法》，該法對官方選出的受托人在承辦信托事項時規(guī)定了一些行為準則。1908年英國成立“官營受托局”，實行以法人身份依靠國家經(jīng)費來受理信托業(yè)務。1925年《法人受托者》條例頒布后，由法人辦理的以營利為目的的營業(yè)性信托才真正開始。雖然英國是信托業(yè)的發(fā)源地，但現(xiàn)在的信托業(yè)務不如美、日等國發(fā)達。（二）美國信托業(yè)的發(fā)展美國信托業(yè)源于英國，它繼承了公民個人間以信任為基礎，以無償為原則的非營業(yè)性信托，而且還創(chuàng)造性地把信托作為一種事業(yè)，用公司組織的形式大范圍地經(jīng)營起來。美國最早完成了個人受托向法人受托的過渡、民事信托向金融信托的轉移，為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎。1822年成立的“紐約農(nóng)業(yè)火災保險放款公司”被認為是美國信托業(yè)的鼻祖。1853年，在紐約成立了美國聯(lián)邦信托公司，這是美國歷史上第一家專門的信托公司。19世紀末到20世紀80年代，是美國現(xiàn)代信托事業(yè)得到真正發(fā)展的時期。1865年美國內戰(zhàn)結束后，為了適應戰(zhàn)后重建經(jīng)濟需要，政府放松了對信托公司的管制，這一方面使信托公司的數(shù)量劇增，另一方面也擴展了信托公司的業(yè)務經(jīng)營范圍。此后，信托公司開始涉足銀行，銀行也開始兼營信托業(yè)務。1913年，《聯(lián)邦儲備銀行法》頒布，國民銀行正式獲準兼營信托業(yè)務，后來各州也相繼修改州法，陸續(xù)同意州立銀行也可兼營信托業(yè)務。至此，商業(yè)銀行兼營的信托業(yè)務有了較快的發(fā)展。同時，由于美國政府不允許商業(yè)銀行買賣證券及在公司中參股，商業(yè)銀行為了避開這種限制而紛紛設立信托部來辦理證券業(yè)務。這樣，信托業(yè)務隨著銀行的發(fā)展得到不斷擴大。二戰(zhàn)以后，美國政府加大了國家干預調節(jié)經(jīng)濟的力度，在凱恩斯主義影響下，采取溫和的通貨膨脹政策，刺激經(jīng)濟的發(fā)展，美國資本市場急速擴大，有價證券的發(fā)行量不斷上升，信托投資業(yè)也大規(guī)模發(fā)展?？傊?，美國的金融信托機構是相當完善的，它的服務范圍之廣，從業(yè)人員的技術水平之高，部門分工之精細，對經(jīng)濟的滲透力之大，是其他國家所無法比擬的。（三）日本信托業(yè)的發(fā)展日本的信托制度是從歐美引進的。日本法制意義上的“信托”始自1900年的“日本興業(yè)銀行法”。1904年東京信托公司成立，成為日本第一家專業(yè)信托公司，它在1906年根據(jù)日本公司法改組為股份組織，這個公司的業(yè)務主要是經(jīng)營不動產(chǎn)的管理和不動產(chǎn)抵押貸款。自此日本的信托業(yè)務從證券的代理推進到為委托人承受財產(chǎn)管理的領域。日本的信托公司和信托業(yè)隨著經(jīng)濟的起飛而獲得迅速發(fā)展，日本全國各地紛紛設立一些信托機構。至1921年底，日本信托公司的數(shù)量增加至488家，信托業(yè)務也發(fā)展到30余個品種。1920年后歐美各國經(jīng)濟衰退也波及到日本，這使得其信托業(yè)發(fā)展中的弊端集中暴露。為把信托業(yè)納入正常的發(fā)展軌道，日本政府于1922年制定了信托企業(yè)須遵守的《信托法》和監(jiān)督信托經(jīng)營的《信托業(yè)法》，并實現(xiàn)了信托業(yè)和銀行業(yè)的分離。經(jīng)過整頓、合并、改組、解散的處理，信托公司的數(shù)目由1921年的四百多家銳減到1928的36家。但是整頓后的信托公司資本雄厚，信譽良好，其業(yè)務量迅速攀升，經(jīng)營的信托財產(chǎn)由1924年的一億日元猛增到1936的22億元。與此同時，各信托公司結合日本的國情和經(jīng)濟發(fā)展狀況，開創(chuàng)了“金錢信托”等種種獨具日本特色的業(yè)務品種，并借此對鐵路、礦業(yè)等行業(yè)進行中長期貸款或投資，信托公司開始執(zhí)行長期金融的職能，使其地位僅次于以經(jīng)營短期資金為主的普通銀行，成為強有力的金融機構。第二次世界大戰(zhàn)后，日本為了恢復和發(fā)展遭到戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟，采取了一些特殊措施。日本設法先讓信托公司改為信托銀行，再按兼營法批準銀行兼營信托業(yè)務，日本的信托業(yè)進入了兼營階段。1953年，日本又對信托業(yè)確定了分業(yè)經(jīng)營的模式，并提出了長期金融和短期金融分離的方針，這樣，日本的信托業(yè)務主要集中到三井、三菱、住友、安田、東洋、日本和中央等七家信托銀行手中。從70年代后半期開始，日本進入了“信托時代”，日本的信托業(yè)隨著日本經(jīng)濟的高速發(fā)展獲得蓬勃發(fā)展，其在金融領域中的地位逐步上升。90年代，隨著泡沫經(jīng)濟的破滅，日本各信托公司的資產(chǎn)嚴重縮水，大量的不良債券及停滯不前的日本經(jīng)濟使各信托公司同其它金融機構一樣陷入了前所未有的困境。與此同時，歐美使日本金融機構的國際競爭力受到了嚴重的挑戰(zhàn)。在內憂外患的情況下，日本的各大信托銀行也都不得不與其它金融機構一起走向了合并重組之路。目前日本信托業(yè)仍處在一個整頓和調整過渡階段。二、各國信托業(yè)特點（一）英國信托業(yè)特點1.以個人信托為主現(xiàn)代英國信托業(yè)務仍偏重于個人信托，其個人承接的業(yè)務量占80%以上，而法人受托業(yè)務還不到20%，信托的內容多是民事信托和工藝信托。2.法人受托集中經(jīng)營英國的法人受托業(yè)務專營比例很小，主要由銀行和保險公司兼營，有90%以上集中于四大商業(yè)銀行。3.證券投資信托逐步盛行英國較常采用的是“養(yǎng)老基金信托”、“投資信托”和“單位信托”。為保護參加者的利益，英國所有的職業(yè)養(yǎng)老金計劃都通過“養(yǎng)老基金信托”建立并進行管理?，F(xiàn)在養(yǎng)老金已經(jīng)成為英國證券市場上的主要投資者。（二）美國信托業(yè)特點1.有價證券業(yè)開展普遍這是美國金融信托業(yè)務發(fā)展中的一個顯著特點。幾乎各種信托機構都辦理證券業(yè)務，證券投資信托已成為美國證券市場的主要機構投資者。2.銀行兼營信托業(yè)務，但信托業(yè)務與銀行業(yè)務分別管理美國法律上規(guī)定信托公司可兼營銀行業(yè)務，銀行業(yè)可兼營信托業(yè)務，但信托業(yè)務和銀行業(yè)務在其內部卻是嚴格地按照部門職責進行分工，分別管理與核算。3.信托業(yè)財產(chǎn)高度集中二戰(zhàn)至今，美國信托業(yè)基本上已被本國商業(yè)銀行，尤其是大商業(yè)銀行所設立的信托部所壟斷，專業(yè)信托公司很少。（三）日本信托業(yè)特點1.信托立法完善法律制度的健全使得日本的信托業(yè)在經(jīng)營上有了準確的法律依據(jù)和切實可靠的保障，為規(guī)范業(yè)內經(jīng)營，使其健康發(fā)展奠定了基礎。2.寡頭壟斷行業(yè)的市場格局日本信托業(yè)自從1950年的政府嚴格審批之后，就一直集中在主要的七家信托銀行手中。近年來隨著不斷的合并重組，仍有進一步集中的趨勢。這樣的局勢有利于行業(yè)規(guī)模效應的發(fā)揮，還有利于政府集中的管理與控制。3.注重創(chuàng)新日本金融信托業(yè)務的發(fā)展比較注意結合國情予以創(chuàng)新，促使了信托銀行積極開發(fā)、擴充新業(yè)務，以增加其活力。如金錢信托的產(chǎn)生，就是由于日本人的家庭觀念非常強，如果發(fā)生孩子年幼而父親去世留下財產(chǎn)的情況，習慣由本家族中有才干的親戚照看，一般不愿委托他人代管。4.信托與銀行區(qū)分明顯在日本，嚴格實行銀行、證券和信托三業(yè)分營的經(jīng)營模式。除了七家信托銀行和三家商業(yè)銀行之外，其他銀行都不得經(jīng)營信托業(yè)務，而兼營銀行業(yè)務的信托銀行業(yè)僅限于在信托有關的范圍內進行。5.重視信托觀念的普及日本為發(fā)展信托制度，增進公共利益，創(chuàng)辦了信托協(xié)會，致力于信托觀念的普及和業(yè)務推廣。三、中國信托業(yè)簡介（一）發(fā)展歷史信托被引入我國的時間在20世紀20年代，首家專業(yè)信托公司誕生于1921年。當時由于戰(zhàn)亂頻繁，工商業(yè)停滯，大量社會資金得不到利用，這樣就使得信托業(yè)有產(chǎn)生的可能。但限于當時的投資環(huán)境，在社會經(jīng)濟條件還不十分成熟的情況下，加之信托業(yè)的投機色彩相當濃厚，終于引發(fā)了“信交風潮”，致使大量信托公司倒閉。新中國成立后，國家對信托業(yè)進行了公私合營的改造，在全面實施了計劃經(jīng)濟之后，信托失去了其存在的基礎，退出中國的金融舞臺。1979年中國國際信托投資公司的成立，宣告了我國信托制度開始恢復。1980年國務院下文要求銀行試辦各種信托業(yè)務，并予以鼓勵。于是自中央銀行到各專業(yè)銀行、各行業(yè)主管部門、地方政府都辦起了“信托投資公司”。然而當時計劃經(jīng)濟模式還處于初期轉變階段，市場經(jīng)濟的大門剛剛開啟，社會財富積累嚴重不足，相關的法規(guī)和政策也不具備，因此信托經(jīng)常會呈現(xiàn)出盲目性，產(chǎn)生了大量違規(guī)操作，對社會上出現(xiàn)的房地產(chǎn)熱和證券投資熱產(chǎn)生了推波助瀾的作用。因此，國家先后五次對信托業(yè)進行大規(guī)模整頓，分別與1982年、1985年、1988年、1993年和1999年。其中第五次也是我國信托史上規(guī)模最大、措施最嚴厲的清理整頓。（二）中國信托業(yè)現(xiàn)狀2001年10月1日，《中華人民共和國信托法》正式實施，國家以法律的形式確立了信托制度，同時出臺《信托投資公司管理辦法》，2002年出臺《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，3個重要法規(guī)以制度重構的方式引導了信托業(yè)的健康發(fā)展。2007年1月23日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布了《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托管理辦法》。新辦法明確定位信托公司為專業(yè)的資產(chǎn)管理機構和金融理財機構，使信托機構真正地回歸到信托本原業(yè)務。2014年一季度，信托業(yè)總體運行平穩(wěn)，開局良好。全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模11.73萬億元，比年初增長0.82萬億元，增幅7.52％。自2013年1季度以來，信托資產(chǎn)環(huán)比增幅一直維持在7%至8.3%之間，結束了2010年至2013年1季度平均單季增幅11.77%的高速增長，增速有所放緩，過熱的勢頭有所遏制。信托公司全行業(yè)固有資產(chǎn)總規(guī)模為2984.63億元，所有者權益為2683.68億元，環(huán)比分別增長3.94%和2.18%，繼續(xù)保持了近年來固有資產(chǎn)規(guī)模和所有者權益規(guī)模逐季平穩(wěn)上升的趨勢，增強了行業(yè)風險抵御能力，為信托業(yè)健康發(fā)展奠定了良好基礎。參考中國信托業(yè)協(xié)會《2014年一季度中國信托業(yè)運行情況報告》，2014年4月23日。四、我國信托業(yè)發(fā)展中面臨的困境（一）競爭環(huán)境惡劣根據(jù)信托法規(guī)定，信托業(yè)可以涉足貨幣市場、資本市場、證券、保險等相關產(chǎn)業(yè)，這構成了信托公司的優(yōu)勢。與此相對的一個尷尬局面是，發(fā)展起步較晚的中國信托業(yè)，無論在哪個領域，都會遭遇到發(fā)展更全面的專業(yè)機構的競爭。（二）法規(guī)相對滯后，監(jiān)管過分嚴厲雖然我國信托行業(yè)現(xiàn)在面臨的外部環(huán)境比起信托業(yè)恢復初期，已發(fā)生了明顯改善，但是我們應該看到，信托法律體系尚不完善，相對信托實際業(yè)務的需求仍顯滯后。另外，由于以往信托投資公司出現(xiàn)了大量問題，監(jiān)管當局對信托業(yè)實施一種嚴格的監(jiān)管制度，目的是為了保持信托公司的穩(wěn)定。嚴格監(jiān)管的結果有利方面是信托投資公司的規(guī)范運營，不利因素是在嚴格監(jiān)管的框架下，有可能導致信托公司的投資環(huán)境變差。（三）實力不強，缺乏競爭力雖然經(jīng)過第五次整頓，我國的信托公司從200余家，驟減到了60余家，但對于我國尚未發(fā)育成熟的信托市場來講，恐怕還會形成僧多粥少的局面。另外，我國信托行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展能力依然不及發(fā)達國家，這也導致了我國信托企業(yè)競爭力的缺乏。（四）信譽信任危機，客戶基礎薄弱歷經(jīng)五次整頓，平均3到5年就發(fā)生一次，頻率之高，令人觸目驚心，充滿了信任危機。就其整頓的原因來看，從整頓信托投資公司盲目設立到整頓信托投資公司的資格，從行業(yè)整頓到業(yè)務整頓，整頓目標不同，但是在整頓的過程中，信托市場的無序經(jīng)營和惡性競爭令世人矚目。五、從比較中獲得的啟示（一）建立完善的信托法律體系我們在前面比較的英、美、日等國，無不有健全的信托法律制度作為基礎。日本政府除了制定信托業(yè)的一般基礎法律之外，還根據(jù)不同的信托種類設定了一系列的特別法，從而保障每一種信托業(yè)務在執(zhí)行過程中都有法律依據(jù)。日本與我國同為大陸法系，日本信托史上也曾經(jīng)歷過類似的混亂時期，因此日本的經(jīng)驗很有借鑒的價值?！缎磐蟹ā窞槲覈磐袠I(yè)的發(fā)展奠定了可靠的基礎，但仍缺乏配套的相關法律。我們應該完善涉及信托市場方方面面的法律法規(guī)，進一步促進信托業(yè)的規(guī)范發(fā)展。（二）注重創(chuàng)新能力，順應本國國情仍以日本為例，在日本信托業(yè)發(fā)展過程中，信托機構開發(fā)了很多具有日本特色的本土創(chuàng)新業(yè)務。由于本國的國情與信托發(fā)源地有著極大的不同，日本金融信托業(yè)務從開始就大力發(fā)展金錢信托，如貸款信托就是為日本首創(chuàng)。我國信托業(yè)應在合法、規(guī)范及適應市場發(fā)展需要的基礎上，大力開發(fā)適合我國國情的信托創(chuàng)新產(chǎn)品，豐富信托業(yè)務種類，使信托業(yè)獲得更好的發(fā)展。（三）普及社會的信托意識發(fā)達國家的信托觀念根深蒂固，這是發(fā)達國家信托業(yè)發(fā)達的另一個原因。我國近年來信托業(yè)的幾起幾落已使信托業(yè)的信用跌入低谷，嚴重影響了我國信托業(yè)的發(fā)展。目前我國信托公司在經(jīng)過央行的整頓