本科貨幣銀行學(xué) 試卷B參考答案

(本科）貨幣銀行學(xué)試卷B參考答案.(本科）貨幣銀行學(xué)試卷B參考答案.(本科）貨幣銀行學(xué)試卷B參考答案.試卷B參考答案一、判斷題1.×2.√3.√4.×5.√6.√7.×8.×9.√10.×二、解釋下列概念1.貨幣均衡：貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。它有兩個(gè)層次的含義：一是簡單貨幣均衡，即貨幣市場中貨幣供給與貨幣需求的對(duì)等；二是總需求均衡下的貨幣均衡，即社會(huì)總供給與總需求大致相當(dāng)條件下的貨幣供求均衡。2.貨幣制度：貨幣制度，簡稱“幣制”，是國家保障本國貨幣流通的正常與穩(wěn)定，對(duì)貨幣流通有關(guān)各因素所作的系統(tǒng)的法律規(guī)定的總和。3.實(shí)際利率：實(shí)際利率是以實(shí)際貨幣（即名義貨幣剔除通貨膨脹因素）表示的利息與本金之比。實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率4.信用工具：信用工具是指保證債務(wù)人義務(wù)和債權(quán)人權(quán)利的書面憑證，或是充當(dāng)流通和支付手段的信用證書。信用工具在市場自由轉(zhuǎn)讓流通，即成為有價(jià)證券。5.金融創(chuàng)新：金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)的創(chuàng)造性變革和一切活動(dòng)。金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局；金融創(chuàng)新的本質(zhì)是金融要素的重新組合；金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式是金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新。三、簡要回答下列各題：（共30分）1.什么是通貨膨脹？如何治理？（8分）答：通貨泛指一切在流通領(lǐng)域內(nèi)可當(dāng)作流通手段和支付手段轉(zhuǎn)手的貨幣。通貨膨脹是商品和勞務(wù)的貨幣價(jià)格總水平持續(xù)明顯上漲的過程。（1）通貨膨脹不是指一次性或短期的價(jià)格總水平的上升，而是一個(gè)持續(xù)的過程。（2）通貨膨脹不是指個(gè)別商品價(jià)格的上漲，而是指價(jià)格總水平的上上漲。（3）通貨膨脹是價(jià)格總水平的明顯上升。（4）通貨膨脹不只指公開形式的物價(jià)上漲。治理對(duì)策：（1）財(cái)政政策和貨幣政策。①財(cái)政政策。②貨幣政策。（2）收入政策。（3）供給管理政策。（4）結(jié)構(gòu)調(diào)整。2.簡述凱恩斯學(xué)派關(guān)于貨幣需求動(dòng)機(jī)的觀點(diǎn)。（7分）答：貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層（個(gè)人、企業(yè)單位、政府）愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社會(huì)各階層對(duì)執(zhí)行流通手段、支付手段和價(jià)值儲(chǔ)藏手段的貨幣需求。凱恩斯貨幣需求理論最顯著的特點(diǎn)是注重對(duì)貨幣需求的各種動(dòng)機(jī)的分析，他將人們保有貨幣的動(dòng)機(jī)分為：（1）交易動(dòng)機(jī)。凱恩斯將交易需求看作是收入的穩(wěn)定函數(shù)。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)。凱恩斯認(rèn)為，預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求主要取決于收入水平，而對(duì)利率變化則不很敏感。把這兩種貨幣需求函數(shù)合二為一以下式表示：M1=L1(Y)（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)。其貨幣需求的大小決定于三個(gè)因素：當(dāng)前利率水平、投機(jī)者心目中的正常利率水平和投機(jī)者對(duì)利率變化趨勢的預(yù)期。公式表示即是：M2=L2（r）貨幣總需求函數(shù)是：M=M1+M2=L1(Y)+L2（r）3.利率機(jī)制可以發(fā)揮哪些作用？（7分）答：（1）利率影響消費(fèi)和儲(chǔ)蓄（2）利率影響投資（3）利率可以發(fā)揮調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能（4）利率影響金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排（5）利率影響國家的國際收支狀況4.防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法有哪些？（8）（1）做好計(jì)價(jià)貨幣的選擇。（2）提前或推遲收付。（3）平衡法。（4）組對(duì)法。（5）多種貨幣組合法。（6）本幣計(jì)價(jià)法。（7）調(diào)整價(jià)格法。（8）訂立保值條款。（9）外匯交易法。四、論述下列各題：（共35分）1.貨幣政策一般性政策工具有哪些？比較各項(xiàng)工具的優(yōu)點(diǎn)與缺陷。（17）答：（1）法定存款準(zhǔn)備金工具及其優(yōu)缺點(diǎn)：法定存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強(qiáng)制性地要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金；中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率以增加或減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備，以收縮或擴(kuò)張信用，實(shí)現(xiàn)貨幣政策所要達(dá)到的目標(biāo)。法定存款準(zhǔn)備金政策作為一種貨幣政策工具，其優(yōu)點(diǎn)在于：它對(duì)所有存款貨幣銀行的影響是平等的，對(duì)貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響力，力度大，速度快，效果明顯。但是，它作為一種貨幣政策工具，也有一定的局限性。其一，對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大。其二，法定準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動(dòng)性困境。（2）再貼現(xiàn)政策及其優(yōu)缺點(diǎn)：再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達(dá)到增加或減少貨幣供給量、實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。再貼現(xiàn)政策一般包括兩方面的內(nèi)容：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。再貼現(xiàn)政策最大的優(yōu)點(diǎn)是中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。但它同樣存在著一定局限性：①調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對(duì)的，有時(shí)并不能準(zhǔn)確反映中央銀行貨幣政策的意向。②當(dāng)中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個(gè)特定水平上時(shí)，市場利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng)。③利用再貼現(xiàn)率的調(diào)整來控制貨幣供給量的主動(dòng)權(quán)并不完全在中央銀行，政策的效果更難于控制，其再貼現(xiàn)率也不能經(jīng)常反復(fù)變動(dòng)，缺乏靈活性。（3）公開市場業(yè)務(wù)及其優(yōu)缺點(diǎn)：公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。與其他貨幣政策工具相比，公開市場業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)點(diǎn)：①公開市場業(yè)務(wù)的主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行；②公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧地進(jìn)行；③公開市場業(yè)務(wù)可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性；④公開市場業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性；⑤公開市場業(yè)務(wù)可迅速地操作。公開市場業(yè)務(wù)也有局限性：①公開市場操作較為細(xì)微，技術(shù)性較強(qiáng)，政策意圖的告示作用較弱。②需要以較為發(fā)達(dá)的有價(jià)證券市場為前提。2.闡述金融市場的質(zhì)量及其衡量標(biāo)準(zhǔn)。（18分）答：金融市場的功能和作用的較好發(fā)揮，要靠提高金融市場的質(zhì)量。衡量金融市場質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)主要包括：（1）市場的安全性。金融市場的安全性包括兩方面的內(nèi)容：①保證任何金融業(yè)務(wù)活動(dòng)有合理的結(jié)果。②金融風(fēng)險(xiǎn)要有合理的限度，即金融市場要排除過度的風(fēng)險(xiǎn)。。（2）金融市場的流通性。金融市場的流通性是指金融市場參與者在既定的市場價(jià)格下入市或離市的可能程度。金融市場的流通性可以從市場的廣度和深度兩個(gè)方面來分析。（3）金融市場的透明性。金融市場的透明性包括市場組織的透明性和市場信息的透明性。（4）金融市場的有效性。一個(gè)具有完全有效性的市場應(yīng)能夠窮盡對(duì)買賣雙方都可以接受的交易。（5）金融市場的公平性。金融市場的公平性表現(xiàn)為人們對(duì)既定的市場規(guī)則的尊重，對(duì)金