銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座

銀行恐慌和銀行危機(jī)傳染機(jī)制銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第1頁概念銀行存款人同時(shí)大量提取資金過程，是一個(gè)突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性危機(jī)。原因和結(jié)果謠言和取款者不能取款而對銀行發(fā)生置疑，對其給付能力失去信心，引發(fā)該銀行儲戶恐慌，從而使不急需存款儲戶也急于取款。

因?yàn)殂y行保留現(xiàn)金數(shù)量有限，所以發(fā)生擠兌時(shí)，銀行有停業(yè)關(guān)閉危險(xiǎn)。特點(diǎn)較強(qiáng)傳染性，一個(gè)銀行發(fā)生擠提，如不能快速平息，往往引發(fā)更大規(guī)模擠提，從而造成金融動蕩。銀行擠兌銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第2頁原因多家銀行同時(shí)遭遇擠兌。當(dāng)社會公眾對銀行系統(tǒng)普遍缺乏信心時(shí)，就會出現(xiàn)銀行恐慌。即其來自感覺自我實(shí)現(xiàn)：存款人認(rèn)為銀行有問題，銀行就會有問題。

影響中止正常貨幣創(chuàng)造過程，破壞貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和正常實(shí)施，影響政府宏觀調(diào)控效能和宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。特點(diǎn)

同時(shí)性、規(guī)模大。發(fā)生時(shí)，貨幣供給量會顯著大幅下降。銀行恐慌銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第3頁概念

指銀行過分涉足（或貸款給企業(yè)）從事高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)（如房地產(chǎn)、股票），從而造成資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重失衡，呆賬負(fù)擔(dān)過重而使資本運(yùn)行呆滯而破產(chǎn)倒閉危機(jī)。原因

20世紀(jì)90年代以來，世界金融業(yè)展現(xiàn)出起伏動蕩態(tài)勢。在過去15年里，世界頻繁發(fā)生銀行危機(jī)。引發(fā)銀行危機(jī)往往是商業(yè)銀行支付困難，即資產(chǎn)流動性缺乏，而不是資不抵債。只要銀行保持資產(chǎn)充分流動性，就可能在資不抵債狀態(tài)下維持其存續(xù)和運(yùn)行。銀行危機(jī)銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第4頁銀行危機(jī)傳染性銀行危機(jī)含有多米諾骨牌效應(yīng)。因?yàn)楦鹘鹑跈C(jī)構(gòu)之間因資產(chǎn)配置而形成復(fù)雜債權(quán)債務(wù)聯(lián)絡(luò)，使得資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)含有很強(qiáng)傳染性。一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置失誤，則單個(gè)或局部金融困難就會快速蔓延，演變成全局性金融動蕩。銀行業(yè)是金融業(yè)主體，在一國社會經(jīng)濟(jì)生活中具有非常主要地位，也關(guān)系到廣大民眾。銀行業(yè)危機(jī)影響會涉及到一國社會、經(jīng)濟(jì)、政治等方方面面。銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第5頁從銀行業(yè)危機(jī)史來看，金融泡沫破滅不可防止地造成銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生。金融泡沫與銀行業(yè)危機(jī)關(guān)系證券市場嚴(yán)重非均衡銀行信貸市場、匯率市場非均衡銀行無法正常經(jīng)營銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第6頁銀行擠兌和政府反應(yīng)銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第7頁銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染微觀過程經(jīng)濟(jì)環(huán)境↓不良貸款↑（不良資產(chǎn)）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備↑銀行資產(chǎn)價(jià)格↓銀行貸款↓投資環(huán)境↓銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第8頁第一階段：這個(gè)過程能夠看成是社會經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向銀行傳染銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染三個(gè)階段社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體企業(yè)盈利能力影響正常貸款的按期歸還企業(yè)無法按期歸還銀行貸款銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第9頁第二階段：銀行受到不良貸款增加和資本監(jiān)管要求，增加貸款損失資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在銀行資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制作用下，銀行資產(chǎn)價(jià)格下降。這反應(yīng)在信貸市場上表現(xiàn)為貸款供給下降。銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第10頁第三階段：

銀行投資環(huán)境下降，金融中介效率下降或者部分功效喪失，最終造成經(jīng)濟(jì)環(huán)境深入惡化，進(jìn)入一個(gè)惡性循環(huán)，直到資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定以及不良貸款影響得到控制。不然，這個(gè)循環(huán)將不停重復(fù)，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)銀行社會經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

銀行恐慌和銀行危機(jī)的傳染機(jī)制專家講座第11頁銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染規(guī)律表達(dá)出銀行業(yè)經(jīng)典順經(jīng)濟(jì)周期特點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，貸款和投資放大；而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，貸款和投資萎縮。改進(jìn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低違約可能性。關(guān)注銀行投資渠道，定時(shí)公布銀行投資方向和數(shù)量。追本溯源，從源頭上控制銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從微觀層面上說，銀行只是為了獲取利潤最大化一個(gè)企業(yè)。其特殊性在于其金融中介地位，其利潤來自于資產(chǎn)價(jià)格套利。經(jīng)濟(jì)環(huán)境改進(jìn)才能改