流動(dòng)資產(chǎn)管理概述及日?？刂?/h1>

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第四章流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理存貨管理應(yīng)收款項(xiàng)管理

補(bǔ)充：營(yíng)運(yùn)資本的基本概念廣義：短期資產(chǎn)（即流動(dòng)資產(chǎn)）狹義：短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額營(yíng)運(yùn)資本管理主要解決兩個(gè)問(wèn)題如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量（流動(dòng)資產(chǎn)）如何籌措短期資金(流動(dòng)負(fù)債)流動(dòng)資產(chǎn)的特征及分類(lèi)

流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求流動(dòng)資產(chǎn)持有政策流動(dòng)資產(chǎn)，即短期資產(chǎn)，是指可以在1年以?xún)?nèi)或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。第一節(jié)

流動(dòng)資產(chǎn)管理概述一、流動(dòng)資產(chǎn)的特征及分類(lèi)（一）流動(dòng)資產(chǎn)的特征周轉(zhuǎn)速度快變現(xiàn)能力強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?。ǘ┝鲃?dòng)資產(chǎn)的類(lèi)別按實(shí)物形態(tài)現(xiàn)金短期金融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨二、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力

三、流動(dòng)資產(chǎn)政策類(lèi)型銷(xiāo)售額流動(dòng)資產(chǎn)寬松政策適中政策緊縮政策收益高風(fēng)險(xiǎn)大收益低風(fēng)險(xiǎn)小收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡

現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容

現(xiàn)金預(yù)算管理

現(xiàn)金持有量決策

現(xiàn)金的日?？刂?/p>

現(xiàn)金管理是在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過(guò)程。第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容現(xiàn)金的概念現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)同時(shí)也是盈利能力最差的資產(chǎn)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)－－交易性需求謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)－－預(yù)防性需求投資動(dòng)機(jī)－－機(jī)會(huì)性需求補(bǔ)償動(dòng)機(jī)－－補(bǔ)償余額要求現(xiàn)金管理的內(nèi)容二、現(xiàn)金預(yù)算管理編制方法：１.收支預(yù)算法：基本原理：將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的所有現(xiàn)金流入、流出項(xiàng)目分類(lèi)列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。內(nèi)容：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金盈余（或不足）、現(xiàn)金融通步驟：1.計(jì)算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金收入2.計(jì)算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金支出3.計(jì)算現(xiàn)金不足或結(jié)余4.現(xiàn)金融通見(jiàn)書(shū)上P83例4-1

２.調(diào)整凈收益法：定義：指將權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)下的凈收益通過(guò)系列調(diào)整變?yōu)槭崭秾?shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)下的凈收益，從而編制現(xiàn)金預(yù)算的一種方法。步驟：采用此方法編制現(xiàn)金預(yù)算，首先應(yīng)編制預(yù)計(jì)損益表，求出預(yù)算期的稅前凈收益，然后，逐筆處理影響損益及現(xiàn)金收支的各會(huì)計(jì)事項(xiàng)，最后計(jì)算出預(yù)算期現(xiàn)金余額。涉及到的項(xiàng)目：預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、調(diào)整會(huì)計(jì)事項(xiàng)、現(xiàn)金余缺三、現(xiàn)金持有決策該模型下，根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。與現(xiàn)金持有量關(guān)系最為密切的是：機(jī)會(huì)成本和短缺成本。1、成本分析模型總成本機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本現(xiàn)金持有量三、現(xiàn)金持有決策機(jī)會(huì)成本企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的投資收益。機(jī)會(huì)成本＝現(xiàn)金持有量*機(jī)會(huì)成本率短缺成本在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給公司造成的損失。1、成本分析模型總成本機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本現(xiàn)金持有量成本分析模型的計(jì)算步驟：１.根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值２.按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)部門(mén)成本資料，計(jì)算各方案持有成本和短缺成本之和，即總成本，并編制現(xiàn)金持有量測(cè)算表３.選擇相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機(jī)會(huì)成本率12%12%12%12%短缺成本5030100成本分析模型方案現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本短缺成本相關(guān)總成本A100100×12%=85012+50=62B200200×12%=163024+30=54C300300×12%=241036+10=46D400400×12%=32048+0=48例題2、存貨模型來(lái)源：源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型原理：假設(shè)企業(yè)的現(xiàn)金收入每隔一段時(shí)間發(fā)生一次，而現(xiàn)金支出則是在一定時(shí)期內(nèi)均勻發(fā)生的。在此期間，企業(yè)可通過(guò)銷(xiāo)售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。2、存貨模型

t2時(shí)間

平均余額現(xiàn)金余額NN/20t1確定現(xiàn)金余額的存貨模型

解說(shuō)：假設(shè)企業(yè)0時(shí)點(diǎn)持有現(xiàn)金Ｎ元，由于現(xiàn)金流入速度小于現(xiàn)金流出速度，第t1時(shí)點(diǎn)企業(yè)的現(xiàn)金余額下降為零，此時(shí)，企業(yè)通過(guò)出售價(jià)值Ｎ元的有價(jià)證券補(bǔ)充現(xiàn)金。隨后，當(dāng)現(xiàn)金余額在t2時(shí)點(diǎn)再次下降為零時(shí)，企業(yè)再次出售價(jià)值Ｎ元的有價(jià)證券。這一過(guò)程不斷重復(fù)。存貨模型考慮持有成本（機(jī)會(huì)成本）和轉(zhuǎn)換成本（交易成本）現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金余額TC—總成本；b——現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；T——特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額；N——理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量(最佳現(xiàn)金余額)；i——短期有價(jià)證券利息率?；窘?jīng)濟(jì)批量模型假設(shè)：１.能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即在有訂貨需求時(shí)，能夠立即購(gòu)得足夠存貨２.所訂購(gòu)的存貨一次到位，不需陸續(xù)入庫(kù)３.無(wú)缺貨成本４.無(wú)固定訂貨成本和固定儲(chǔ)存成本５.需求量穩(wěn)定且能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)６.存貨供應(yīng)穩(wěn)定且單價(jià)不變７.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺影響進(jìn)貨注：持有成本，即機(jī)會(huì)成本，指持有現(xiàn)金所放棄的收益，通常為有價(jià)證券的利息率，與現(xiàn)金余額成正比例變動(dòng)

轉(zhuǎn)換成本，即交易成本，指現(xiàn)金與有價(jià)證券的固定成本，包括經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用、捐稅及其他管理成本，其只與交易的次數(shù)有關(guān)，而與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)。例題新宇公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次200元，有價(jià)證券的利息率為15%。則新宇公司的最佳現(xiàn)金余額為：這就意味著公司從有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)為7.5次(150000/20000)3、米勒-歐爾模式假定每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布，現(xiàn)金與有價(jià)證券之間能夠自由兌換

現(xiàn)金余額的均衡點(diǎn)

現(xiàn)金余額上限現(xiàn)金余額下限均衡點(diǎn)現(xiàn)金余額UZ*LO時(shí)間確定現(xiàn)金余額的米勒歐爾模型此種方法不作要求米勒-歐爾模式

而上限為：下限受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素影響四、現(xiàn)金的日?？刂片F(xiàn)金流動(dòng)同步化合理估計(jì)“浮存”

加速應(yīng)收賬款收現(xiàn)延緩付款所謂“浮存”是指公司賬簿中的現(xiàn)金余額與銀行記錄中的現(xiàn)金余額的差。存貨的功能與成本

存貨規(guī)劃存貨控制

存貨包括各類(lèi)材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等，可以分為三大類(lèi)：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。第三節(jié)存貨管理我國(guó)企業(yè)目前存貨現(xiàn)狀會(huì)計(jì)期間存貨200639.20%200739.35%200839.13%200940.82%一、存貨的功能與成本存貨的功能儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷(xiāo)售；適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。與存貨有關(guān)的成本采購(gòu)成本：由買(mǎi)價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成訂貨成本：為訂購(gòu)材料、商品而發(fā)生的成本儲(chǔ)存成本：在物資儲(chǔ)存過(guò)程中發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息費(fèi)等訂貨成本儲(chǔ)存成本存貨成本訂貨量存貨的功能與成本

存貨規(guī)劃存貨控制

存貨規(guī)劃包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一是應(yīng)當(dāng)訂購(gòu)多少，二是應(yīng)當(dāng)何時(shí)開(kāi)始訂貨。二、存貨規(guī)劃要解決的主要問(wèn)題：怎么樣采購(gòu)存貨？１.應(yīng)當(dāng)訂購(gòu)多少？－－－經(jīng)濟(jì)批量２.何時(shí)開(kāi)始訂貨？－－－訂貨點(diǎn)1、經(jīng)濟(jì)批量A代表全年需要量Q代表每批訂貨量F代表每批訂貨成本，H代表每件存貨的年儲(chǔ)存成本經(jīng)濟(jì)批量=經(jīng)濟(jì)批數(shù)=總成本一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量Q*訂貨成本儲(chǔ)存成本存貨成本訂貨量o總成本存貨模型

t2時(shí)間

平均余額現(xiàn)金余額NN/20t1存貨數(shù)量基本經(jīng)濟(jì)批量模型假設(shè)：１.能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即在有訂貨需求時(shí)，能夠立即購(gòu)得足夠存貨２.所訂購(gòu)的存貨一次到位，不需陸續(xù)入庫(kù)３.無(wú)缺貨成本４.無(wú)固定訂貨成本和固定儲(chǔ)存成本５.需求量穩(wěn)定且能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)６.存貨供應(yīng)穩(wěn)定且單價(jià)不變７.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺影響進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量的確認(rèn)新宇公司全年需要甲零件1200件，每次訂貨的成本為400元，每件存貨的年儲(chǔ)存成本為6元。計(jì)算新宇公司的經(jīng)濟(jì)。批量如下：公式法逐批測(cè)試法

項(xiàng)目各種批量訂購(gòu)批數(shù)（批）123456訂購(gòu)批量（件）1200600400300240200年儲(chǔ)存成本（元）360018001200900720600年訂貨成本（元）4008001200160020002400年總成本合計(jì)（元）400026002400250027203000假設(shè)所需零件的每件價(jià)格為10元，但如果一次訂購(gòu)超過(guò)600件，可給予2%的批量折扣，問(wèn)應(yīng)以多大批量訂貨？思考？?jī)煞N方案總成本的比較按經(jīng)濟(jì)批量采購(gòu)的總成本：按折扣購(gòu)買(mǎi)的總成本：2、再訂貨點(diǎn)訂貨點(diǎn)：訂購(gòu)下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量影響訂貨點(diǎn)的因素原材料的使用率，即每天消耗的數(shù)量在途時(shí)間：從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢所用的時(shí)間確定訂貨點(diǎn)的公式：假設(shè)前提：貨物陸續(xù)到達(dá)。提前訂貨時(shí)間3、保險(xiǎn)儲(chǔ)備為了保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，一般企業(yè)都不會(huì)允許庫(kù)存原料降低為零，而是會(huì)保留一個(gè)庫(kù)存儲(chǔ)備，這個(gè)庫(kù)存就叫做保險(xiǎn)儲(chǔ)備。保險(xiǎn)儲(chǔ)備S的計(jì)算公式：考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備情況下的再訂貨點(diǎn)：保險(xiǎn)儲(chǔ)備本部分不作要求預(yù)計(jì)恒遠(yuǎn)公司的最大日消耗量為12件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)收貨時(shí)間為25天，現(xiàn)計(jì)算恒遠(yuǎn)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)例題提前訂貨時(shí)間4、考慮不確定因素的存貨成本總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本新宇公司每年需要某零配件10000件，訂貨成本為每次200元，儲(chǔ)存成本為每件25元。公司在交貨期內(nèi)的平均需求量是40件。為避免可能的缺貨成本，公司準(zhǔn)備持有0至30件保險(xiǎn)儲(chǔ)備，并對(duì)不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的缺貨成本進(jìn)行了估算?，F(xiàn)對(duì)新宇公司的最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算如下。計(jì)算訂貨成本:計(jì)算儲(chǔ)存成本計(jì)算總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備a（件）再訂貨點(diǎn)b（件）平均存貨c（件）訂貨成本d（元）儲(chǔ)存成本e（元）缺貨成本f（元）總成本g（元）0402005,0005,0002,50012,5005452055,0005,1251,25011,37510502105,0005,25060010,85015552155,0005,37525010,62520*60*2205,0005,50012010,620*25652255,0005,6255010,67530702305,0005,750010,750存貨的功能與成本

存貨規(guī)劃存貨控制

存貨控制是按照存貨計(jì)劃的要求，對(duì)存貨的使用和周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行的組織、調(diào)節(jié)和監(jiān)督。（日常管理）三、存貨控制1、存貨的歸口分級(jí)控制（1）對(duì)存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理（財(cái)務(wù)部門(mén)統(tǒng)一管理）（2）實(shí)行資金的歸口管理（使用資金和管理資金結(jié)合、物資管理和資金管理結(jié)合，每項(xiàng)資金由哪個(gè)部門(mén)使用，即歸哪個(gè)部門(mén)管理）（3）實(shí)行資金的分級(jí)管理（各歸口的管理部門(mén)，根據(jù)具體情況將資金計(jì)劃指標(biāo)分解，分配給所屬單位或個(gè)人，層層落實(shí)，分級(jí)管理）歸口管理是一種管理方式，一般是按照行業(yè)、系統(tǒng)分工管理，防止重復(fù)管理、多頭管理。歸口管理實(shí)際上就是指按國(guó)家賦予的權(quán)利和承擔(dān)的責(zé)任、各司其職，按特定的管理渠道實(shí)施管理。計(jì)算每一種存貨在一定時(shí)間內(nèi)（一般為1年）的資金占用額；計(jì)算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編成表格；根據(jù)事先測(cè)定好的標(biāo)準(zhǔn)，把最重要的存貨劃為A類(lèi)，把一般存貨劃為B類(lèi)，把不重要的存貨劃為C類(lèi)，并畫(huà)圖表示出來(lái)；對(duì)A類(lèi)存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對(duì)B類(lèi)存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對(duì)C類(lèi)存貨只進(jìn)行一般管理。2、ABC分類(lèi)管理法材料品種（用編號(hào)代替）占用資金數(shù)額（元）類(lèi)別各類(lèi)存貨品種數(shù)量（種）占存貨品種總數(shù)的比重（%）各類(lèi)存貨占用資金數(shù)量（元）占存貨總資金的比重（%）1200000A320%40000080%21000003100000420000B533%8000016%52000061500071500081000098000C747%200004%1050001130001220001310001480015200合計(jì)500000-15100%5