貨幣理論與銀行管理課件

我國(guó)貨幣發(fā)行與擴(kuò)張組員：劉素含、任志敏、劉欣、焦怡潔

譚亞亞、伍紫丹、彭飛、巫杰CompanyLogo貨幣理論與銀行管理我國(guó)貨幣發(fā)行與擴(kuò)張貨幣政策調(diào)控工具

中國(guó)的存款貨幣發(fā)行中國(guó)的基礎(chǔ)貨幣發(fā)行

人民幣發(fā)行程序貨幣理論與銀行管理1.人民幣的發(fā)行程序普通銀行業(yè)務(wù)庫(kù)日?，F(xiàn)金收付進(jìn)行發(fā)行基金的調(diào)撥?chē)?guó)務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行報(bào)批的貨幣供應(yīng)量計(jì)劃提出人民幣的發(fā)行計(jì)劃，確定年度貨幣供應(yīng)量日常現(xiàn)金收付調(diào)撥?chē)?guó)務(wù)院審批提出計(jì)劃，確定供應(yīng)量外匯占款在基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)中所占比例不斷上升外匯占款（Fundsoutstandingforforeignexchange）是指受資國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進(jìn)入流通使用，國(guó)家為了外資換匯要投人大量的資金，需要國(guó)家用本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯，因此增加了“貨幣供給”，從而形成了外匯占款。外匯占款在基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)中所占比例不斷上升我國(guó)外匯占款對(duì)基礎(chǔ)貨幣影響傳導(dǎo)機(jī)制外匯占款在基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)中所占比例不斷上升1995-2012中國(guó)基礎(chǔ)貨幣發(fā)行總量與外匯占款總額（單位：億元）年份199519971999200120032005200720092011基礎(chǔ)貨幣18246.52709629798.233957.843798.664245.3101545.4143985225300外匯占款6511.412649.314061.418850.229841.862140128377.3193112.5253587數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)對(duì)比美國(guó)在美國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)主要通過(guò)買(mǎi)賣(mài)美國(guó)聯(lián)邦政府債券的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)美元基礎(chǔ)貨幣的投放，并通過(guò)各類(lèi)利率工具調(diào)控流通中的廣義貨幣數(shù)量（再貼現(xiàn)貸款和持有的黃金及特別提款權(quán)是另外2種基礎(chǔ)貨幣投放模式，但是占的比例相對(duì)較?。?shù)據(jù)來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)3.中國(guó)存款貨幣的發(fā)行貨幣乘數(shù)中國(guó)人民銀行定義，貨幣乘數(shù)也稱(chēng)貨幣擴(kuò)張系數(shù)，是用以說(shuō)明貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系的一種系數(shù)。基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)增加后，貨幣存量不是簡(jiǎn)單地以1：1的比例增加，由于存款機(jī)構(gòu)的信用創(chuàng)造，貨幣存量的增加量會(huì)以基礎(chǔ)貨幣增加量的若干倍數(shù)擴(kuò)張。貨幣理論與銀行管理部分準(zhǔn)備金制度在這種制度下,銀行吸收一筆現(xiàn)金或支票后,只要保留一定比例的準(zhǔn)備金,其余部分就可以貸放出去,或者用來(lái)購(gòu)買(mǎi)證券。

轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度存款人將現(xiàn)金存入銀行后,只提取少量現(xiàn)金(用于日常零星開(kāi)支),其余較大額度的支用以存款進(jìn)行支付(如開(kāi)出支票進(jìn)行支付)。

貨幣乘數(shù)存款貨幣創(chuàng)造需要的條件

貨幣乘數(shù)銀行中的存款總額為存款準(zhǔn)備金為R根據(jù)定義銀行總的準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金率超額準(zhǔn)備金率現(xiàn)金漏損率基礎(chǔ)貨幣包括流出銀行體系的現(xiàn)金貨幣及存款準(zhǔn)備金，即貨幣乘數(shù)所以，帶入上述各式

c、r、e分別為現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率、超額存款準(zhǔn)備金率。CompanyLogo貨幣理論與銀行管理其他影響因素中央銀行貨幣政策監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管要求商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的選擇貨幣乘數(shù)社會(huì)公眾行為偏好對(duì)貨幣乘數(shù)的影響1引進(jìn)外資CompanyLogo貨幣理論與銀行管理外匯的凈流入，通過(guò)央行變成基礎(chǔ)貨幣，形成對(duì)商業(yè)銀行的貨幣供給，從而創(chuàng)造了商業(yè)銀行的存款貨幣。2出口創(chuàng)匯CompanyLogo貨幣理論與銀行管理2013年1月最新數(shù)據(jù)顯示，外匯占款達(dá)26.5萬(wàn)億元。這成為央行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。3土地資本化土地出讓收入，使得政府存款的規(guī)模上升，這顯然能起到助長(zhǎng)M2規(guī)模的作用，但對(duì)M2規(guī)模擴(kuò)大最有效的，還是信貸。即銀行依據(jù)土地價(jià)值擔(dān)保，給地產(chǎn)企業(yè)和政府平臺(tái)提供信貸，在金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表上是貸款、存款同步增長(zhǎng)，但仍是信貸創(chuàng)造貨幣的方式。CompanyLogo貨幣理論與銀行管理公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)中國(guó)人民銀行從1998年開(kāi)始建立公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商制度，選擇了一批能夠承擔(dān)大額債券交易的商業(yè)銀行作為公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，目前公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商共包括40家商業(yè)銀行。

從交易品種看，中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)金融市場(chǎng)上資金短缺→中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券→相當(dāng)于向社會(huì)投入一筆基礎(chǔ)貨幣→增加貨幣供應(yīng)量金融市場(chǎng)上流動(dòng)性過(guò)強(qiáng)→中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)賣(mài)出有價(jià)證券→收縮信貸規(guī)?！鷾p少貨幣供給量貨幣理論與銀行管理存款準(zhǔn)備金法定準(zhǔn)備金率指中央銀行以法定形式規(guī)定商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)所擁有的各類(lèi)存款必須保持的準(zhǔn)備金的比率。1強(qiáng)制性對(duì)貨幣供應(yīng)量的作用是強(qiáng)有力的。一經(jīng)調(diào)整，任何存款性金融必須執(zhí)行。

2效果顯著其影響貨幣乘數(shù)，法定準(zhǔn)備金率的微小變動(dòng)都將可能導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的巨額變動(dòng)。

3幾乎無(wú)彈性對(duì)于超額準(zhǔn)備金很低的銀行而言，提高法定準(zhǔn)備金，可能立即引起流動(dòng)性問(wèn)題而使之陷入資金周轉(zhuǎn)不靈的困境。中央銀行貸款---再貸款再貸款是中國(guó)人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道之一。由于它是中央銀行貸款給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行貸給普通客戶(hù)的資金，所以稱(chēng)為“再貸款”近年來(lái)，適應(yīng)金融宏觀調(diào)控方式由直接調(diào)控轉(zhuǎn)向間接調(diào)控，再貸款所占基礎(chǔ)貨幣的比重逐步下降，結(jié)構(gòu)和投向發(fā)生重要變化。新增再貸款主要用于促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)擴(kuò)大縣域和“三農(nóng)”信貸投放。

中央銀行貸款---再貼現(xiàn)