建設(shè)工程項目投資決策階段工程造價管理

第四章

決策階段工程造價管理

4.1決策階段工程造價管理概述

一、建設(shè)工程項目投資決策建設(shè)工程項目投資決策是選擇和決定投資行動方案的過程，是指建設(shè)工程項目投資者按照自己的意圖和目的，在調(diào)查、分析和研究的基礎(chǔ)上，對投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及投資項目的選擇和布局等方面進行分析研究，在一定約束條件下，對擬建項目的必要性和可行性進行技術(shù)經(jīng)濟論證，對不同建設(shè)方案進行技術(shù)經(jīng)濟分析、比較及作出判斷和決定的過程。不同建設(shè)階段影響投資控制程度的坐標(biāo)圖從該圖可以看出，影響項目投資最大的階段，是約占工程項目建設(shè)周期1/4的技術(shù)設(shè)計前的工作階段。在初步設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為75%～95%；在技術(shù)設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為35%～75%；在施工圖設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為5%～35%。很顯然，項目投資控制的重點在于施工以前的投資決策和設(shè)計階段，而在項目做出投資決策后，控制項目投資的關(guān)鍵就在于設(shè)計。項目決策的正確性是工程造價合理性的前提。項目決策的內(nèi)容是決定工程造價的基礎(chǔ)。造價高低,投資多少也影響項目的決策。項目決策的深度影響投資估算的精確度和造價的控制效果。機會研究階段（社會是否需要；開展項目基本條件）編制項目建議書（也稱初步可行性研究階段；確定是否進行詳細可行性研究）詳細可行性研究階段（提出項目建設(shè)方案；進行效益分析和最終方案選擇；確定項目投資的最終可行性和選擇依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)）項目評估階段項目決策審批階段（是否建設(shè)、何時建設(shè)進行審批和決策）二、建設(shè)工程項目投資決策的工作程序三、投資決策階段影響工程造價的因素1、項目合理建設(shè)規(guī)模的確定2、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的確定3、建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點的選擇4、技術(shù)方案的確定與設(shè)備的選用1．項目建設(shè)規(guī)模項目建設(shè)規(guī)模是指擬建項目想要建多大。指項目設(shè)定的正常生產(chǎn)運營年份可能達到的生產(chǎn)能力或者使用效益。如：建一座年產(chǎn)100萬噸水泥廠。

每一個建設(shè)項目都存在著一個合理規(guī)模的選擇問題,規(guī)模過小,資源得不到有效配置,單位產(chǎn)品成本高,經(jīng)濟效益低下;規(guī)模過大,超過市場產(chǎn)品需求量,則會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓或降價銷售,項目經(jīng)濟效益也會低下。

合理經(jīng)濟規(guī)模是指在一定技術(shù)條件下，項目投入產(chǎn)出比處于較優(yōu)狀態(tài)，資源和資金可以得到充分利用，并可獲得較優(yōu)經(jīng)濟效益的規(guī)模。2．項目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)

項目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是指項目在建設(shè)中想達到的規(guī)格程度。如一座賓館的外墻裝修是采用貼磁磚、還是做大理石墻面或做玻璃幕墻。不同的建設(shè)規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)，顯然會使工程造價大不一樣。建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平應(yīng)從我國目前的經(jīng)濟發(fā)展水平出發(fā)，區(qū)別不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同等級、不同功能，合理確定。對于我國的大多數(shù)工業(yè)交通項目應(yīng)采用中等適用標(biāo)準(zhǔn)，對少數(shù)引進國外先進技術(shù)和設(shè)備的項目或少數(shù)有特殊要求的項目，標(biāo)準(zhǔn)可適當(dāng)高些。在建筑方面，應(yīng)堅持經(jīng)濟、適用、安全、美觀的原則。建設(shè)項目標(biāo)準(zhǔn)中的各項規(guī)定，能定量的應(yīng)盡量給出指標(biāo)，不能規(guī)定指標(biāo)的要有定性的原則要求。3．項目建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點選擇

一般情況下，確定某個建設(shè)項目的具體地址（或廠址），需要經(jīng)過建設(shè)地區(qū)選擇和建設(shè)地點選擇（廠址選擇）這樣兩個不同層次的、相互聯(lián)系又相互區(qū)別的工作階段。（1）建設(shè)地區(qū)的選擇要考慮的因素1）要符合國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的要求。2）要根據(jù)項目的特點和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對產(chǎn)品需求及運輸條件等。3）要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水文等建廠的自然條件。4）要充分考慮勞動力來源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風(fēng)俗文化等社會環(huán)境因素的影響。（2）建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循兩個原則：1）靠近原料、燃料供應(yīng)地和產(chǎn)品消費地的原則。2）工業(yè)項目適當(dāng)聚集的原則。

（3）建設(shè)地點（廠址）的選擇選擇建設(shè)地點的要求：

1）節(jié)約土地，少占耕地。2）減少拆遷移民。3）應(yīng)盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段。4）要有利于廠區(qū)合理布置和安全運行。5）應(yīng)盡量靠近交通運輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方。6）應(yīng)盡量減少對環(huán)境的污染。

廠址選擇時的費用分析：1）項目投資費用。2）項目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營費用比較。4．工程技術(shù)術(shù)方案工程技術(shù)方方案對工程程造價的影影響主要表表現(xiàn)在工業(yè)業(yè)項目中，，包括生產(chǎn)工藝方方案與主要要設(shè)備選擇擇兩部分。生產(chǎn)工藝是是生產(chǎn)產(chǎn)品品所采用的的工藝流程程和制作方方法。工藝藝先進會帶帶來產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量與生產(chǎn)產(chǎn)成本上的的優(yōu)勢，但但卻需要高高額的前期期投資。選選擇原則：：先進適用、、安全可靠靠、經(jīng)濟合合理。設(shè)備費用在在生產(chǎn)性建建設(shè)項目總總投資中所所占的比例例較大,因而應(yīng)特別別注重設(shè)備備的選用,以控制投資資成本。設(shè)設(shè)備的選擇擇與技術(shù)密密切相關(guān)，，二者必須須匹配。在設(shè)備選用用中,還應(yīng)注意處理好好以下幾個個問題:（1）要盡量選選用國產(chǎn)設(shè)設(shè)備,凡只引進關(guān)關(guān)鍵設(shè)備就就能配套使使用的,就不要成套套引進；（2）要注意進進口設(shè)備之之間以及國國內(nèi)外設(shè)備備間的銜接接問題；（3）要注意進進口設(shè)備與與原有國產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備、廠廠房之間的的配套問題題；（4）要注意進進口設(shè)備與與原材料、、備品備件件及維修能能力間的配配套問題；；（5）要特別注注意引進技技術(shù)資料,即所謂“軟軟件”的問問題。分析確定影影響建設(shè)工工程項目投投資決策的的主要因素素建設(shè)工程項項目決策階階段的投資資估算建設(shè)工程項項目決策階階段的經(jīng)濟濟分析1.基本要求（動態(tài)分析析；定量分分析；全過過程分析；；宏觀效益益分析；價價值量分析析；預(yù)測分分析）2.財務(wù)評價（（盈利能力力分析；償償債能力分分析；外匯匯效果分析析）國民經(jīng)濟評評價與社會會效益評價價建設(shè)工程項項目決策階階段的風(fēng)險險管理四、投資決決策階段工工程造價管管理的主要要內(nèi)容一、項目投投資估算的的概念估算項目從從籌建、施施工直至建建成投產(chǎn)所所需全部建建設(shè)資金總總額并測算算建設(shè)期各各年資金使使用計劃的的過程。二、項目投投資估算的的內(nèi)容固定資產(chǎn)（（動、靜態(tài)態(tài)）投資、、鋪底流動動資金固定資產(chǎn)靜態(tài)部分：：設(shè)備及工工器具購置置費、建安安費、工程程建設(shè)其它費用、基基本預(yù)備費費動態(tài)部分：：建設(shè)期貸貸款利息、、漲價預(yù)備備費流動資金＝＝流動資產(chǎn)產(chǎn)（現(xiàn)金、、應(yīng)收帳款款、存貨））－流動負債債（應(yīng)付帳帳款）4.2建設(shè)工程項項目投資估估算三、投資估估算的階段段劃分與精精度要求項目的投資設(shè)想階段允許誤差大于±30%項目的初步可行性研究階段誤差控制在±20%以內(nèi)項目的投資機會研究階段誤差控制在±30%以內(nèi)項目的詳細可行性研究階段誤差控制在±10%以內(nèi)項目的工程設(shè)計階段誤差控制在±5%以內(nèi)項目的規(guī)劃階段允許誤差大于±30%項目建議書階段誤差控制在±30%以內(nèi)初步可行性研究階段誤差控制在±20%以內(nèi)詳細可行性研究階段誤差控制在±10%以內(nèi)國外投資估算的階段劃分和精度要求我國投資估算的階段劃分與精度要求四、固定資資產(chǎn)投資靜靜態(tài)部分估估算單位生產(chǎn)能能力估算法法這種方法把把項目的建建設(shè)投資與與其生產(chǎn)能能力的關(guān)系系視為簡單單的線性關(guān)關(guān)系，估算算結(jié)果精確確度較差主要用于新新建項目或或裝置的估估算，十分分簡便迅速速，但要估估價人員掌掌握足夠的的典型工程程的歷史數(shù)數(shù)據(jù)。生產(chǎn)能力指指數(shù)法擬建項目生生產(chǎn)規(guī)模的的擴大僅靠靠增大設(shè)備備規(guī)模來達達到時，則則n的取值約在在0.6~0.7之間；若是是靠增大相相同規(guī)格設(shè)設(shè)備的數(shù)量量達到時，，x的取值約在在0.8~0.9之間。生產(chǎn)能力指指數(shù)法有它它獨特的好好處：即這這種估價方方法不需要要詳細的工工程設(shè)計資資料，只知知道工藝流流程及規(guī)模模就可以在在總承包工工程報價時時，承包商商大都采用用這種方法法估價。四、固定資資產(chǎn)投資靜靜態(tài)部分估估算（Cont’’d）例：已知年年產(chǎn)25萬噸乙烯裝裝置的投資資額為45000萬元，估算算擬建年產(chǎn)產(chǎn)60萬噸乙烯的的投資額。。若將擬建建項目的生生產(chǎn)能力提提高兩倍，，投資額將將增加多少少？（設(shè)生生產(chǎn)能力指指數(shù)為0.7，綜合調(diào)調(diào)整系數(shù)數(shù)1.1）91359.36萬元105763.93萬元四、固定定資產(chǎn)投投資靜態(tài)態(tài)部分估估算（Cont’d）系數(shù)估算算法（簡簡單易行行，精度度較低，，常用于于項目建建議書階階段的投投資估算算）設(shè)備系數(shù)數(shù)法C=E（f+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I主體專業(yè)業(yè)系數(shù)法法C=E（f+f1P1’+f2P2’+f3P3’+………）+I四、固定定資產(chǎn)投投資靜態(tài)態(tài)部分估估算（Cont’d）例：某擬擬建年產(chǎn)產(chǎn)3000萬噸煉鋼鋼廠，根根據(jù)可行行性研究究報告提提供的已已建年產(chǎn)產(chǎn)2500萬噸類似似工程的的主廠房房工藝設(shè)設(shè)備投資資約2400萬元。已已建類似似項目資資料：與與設(shè)備有有關(guān)的其其他各專專業(yè)工程程投資系系數(shù)，如如表1所示。與與主廠房房投資有有關(guān)的輔輔助工程程及附屬屬設(shè)施投投資系數(shù)數(shù)，見表表2.加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設(shè)備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.40動力系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費0.300.120.200.300.20四、固定定資產(chǎn)投投資靜態(tài)態(tài)部分估估算（Cont’d）表1：與設(shè)備備投資有有關(guān)的各各專業(yè)工工程投資資系數(shù)表2：與主廠廠房投資資有關(guān)的的輔助及及附屬設(shè)設(shè)施投資資系數(shù)已知擬建建項目建建設(shè)期與與類似項項目建設(shè)設(shè)期的綜綜合價格格差異系系數(shù)為1.25，試用生生產(chǎn)能力力指數(shù)估估算法估估算擬建建項目的的工藝設(shè)設(shè)備投資資額；用用系數(shù)估估算法估估算該項項目主廠廠房投資資和項目目建設(shè)的的工程費費和其他他費投資資。估算主廠廠房工藝藝設(shè)備投投資：2400×（3000/2500）×1.25＝3600萬元主廠房投投資=3600（1+0.86）=6696萬元工程費及及工程建建設(shè)其他他費=6696（1+1.12）=14195.52萬元（工工程費包包括建安安工程費費0.4和設(shè)備費費1.46）（續(xù)）本本項目的的資金來來源為自自有資金金和貸款款，貸款款總額為為8000萬元，貸貸款利率率8%。建設(shè)期期3年，第一一年投入入30%，第二年年投入50%，第3年投入20%，預(yù)計建建設(shè)期物物價平均均上漲率率3%，基本預(yù)預(yù)備費率率5%。求項目固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資總總額。14195.52+14195.52x5%+利息+漲價預(yù)備備費四、固定定資產(chǎn)投投資靜態(tài)態(tài)部分估估算（Cont’d）朗格系數(shù)數(shù)法C=E·KLC=E··（1+ΣKi)(1+ΣKj)(1+ΣKm)(1+…)朗格系數(shù)KL3.1(a)包括基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費E×1.43(b)包括上述在內(nèi)的管道工程費(a)×1.1(c)直接成本總和（裝置直接費）(b)×1.5(d)總費用(c)×1.31四、固定定資產(chǎn)投投資靜態(tài)態(tài)部分估估算（Cont’d）例：在某某地建設(shè)設(shè)一座年年產(chǎn)30萬套汽車車輪胎的的工廠，，已知該該工廠的的設(shè)備到到達工地地的費用用為22040萬元，計計算各階階段費用用并估算算工廠的的靜態(tài)投投資。解(a)=22040××1.43-22040＝31517.2-22040＝9477.20（基礎(chǔ)、、設(shè)備、絕熱、、油漆及及設(shè)備安安裝費））(b)=22040××1.43×1.1-22040-9477.2＝34668.9-22040-9477.2＝3151.72（上述及配管工程程費）(c)=22040××1.43×1.1××1.5＝52003.38（裝置直直接費））(d)＝22040×1.43×1.1×1.5××1.31＝68124.43（上述在在內(nèi)與直直接費））(e)=68124.43（靜態(tài)投投資）四、固定定資產(chǎn)投投資靜態(tài)態(tài)部分估估算（Cont’d）比例估算算法指標(biāo)估算算法:根據(jù)具體體的投資資估算指指標(biāo)計算算資金周轉(zhuǎn)率法法（簡單，速速度快，精確確度低，用于于機會研究及及建議書階段段）四、固定資產(chǎn)產(chǎn)投資靜態(tài)部部分估算（Cont’d）五、流動資金金投資估算方方法分項詳細估算法流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債其中：流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款流動負債=應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金各項流動資金平均占用額=周轉(zhuǎn)額/周轉(zhuǎn)次數(shù)擴大指標(biāo)估算法年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率五、流動資金金投資估算方方法（Cont’d）（1）應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（2）存貨＝外購購材料、燃料料＋其他材料料＋在產(chǎn)品＋＋產(chǎn)成品外購原材料、、燃料=年外購原材料料燃料費用/周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料＝年年其他材料費費用/其他材料周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)在成品=（年外購原材材料、燃料+工資及福利費費+年其他制造費費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)其他制造費用用是指制造費用用中扣除生產(chǎn)產(chǎn)單位管理人人員工資及福福利費、折舊舊費及修理費費后的剩余部部分。產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本-年營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次次數(shù)（3）現(xiàn)金=（工資及福利利費+年其他費用））/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)年其他費用＝＝制造費用＋＋管理費用＋＋營業(yè)費用-（以上三項所所含的工資及及福利費、折折舊費、攤銷銷費、修理費費）（4）預(yù)付賬款＝＝外購商品或或服務(wù)年費用用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（5）應(yīng)付賬款＝＝外購原材料料、燃料動力力及其他材料料年費用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（6）預(yù)收賬款＝＝預(yù)收的營業(yè)業(yè)收入年金額額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)4.3建設(shè)工程項目目財務(wù)評價一、財務(wù)評價價的目的與內(nèi)內(nèi)容又稱財務(wù)分析析，是根據(jù)國國家現(xiàn)行財稅稅制度、價格格體系和項目目評價的有關(guān)關(guān)規(guī)定，從項項目的財務(wù)角角度，在財務(wù)務(wù)效益與費用用的估算以及及編制財務(wù)報報表的基礎(chǔ)上上，計算財務(wù)務(wù)分析指標(biāo)，，考察和分析析項目的盈利能力、償償債能力和財財務(wù)生存能力力，判斷項目在財財務(wù)上的可行行性，明確項項目對財務(wù)主主體的價值以以及對投資者者的貢獻，為為投資決策、、融資決策以以及銀行審貸貸提供科學(xué)的的依據(jù)。1.目的（1）從企業(yè)或項項目角度出發(fā)發(fā)，分析投資資效果，評價價項目竣工投投產(chǎn)后的獲利利能力。（2）確定進行某某項目所需資資金來源，制制定資金規(guī)劃劃。（3）估算項目的的貸款償還能能力。（4）為協(xié)調(diào)企業(yè)業(yè)利益和國家家利益提供依依據(jù)。2.財務(wù)評價的主主要內(nèi)容（1）融資前分析析現(xiàn)金流量指標(biāo)標(biāo)：營業(yè)收入入、建設(shè)投資資、流動資金金、經(jīng)營成本本、營業(yè)稅金金及附加和所所得稅。只進進行項目盈利利能力分析。。分所得稅前前和所得稅后后指標(biāo)。指標(biāo)：項目投投資內(nèi)部收益益率、凈現(xiàn)值值和投資回收收期（2）融資后分析析盈利能力分析析、償債能力力分析和財務(wù)務(wù)生存能力分分析。盈利能力分析析：1、A.項目資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量分析析。（動態(tài)分分析）B.投資各方現(xiàn)金金流量分析。。從投資各方方實際收入和和支出的角度度，確定其現(xiàn)現(xiàn)金流入和現(xiàn)現(xiàn)金流出。不不按股本比例例分配或其他他不對等收益益時。（動態(tài)態(tài)分析）2、依據(jù)利潤和和利潤分配表表計算項目資資本金利潤率率和總投資收收益率指標(biāo)。。（靜態(tài)分析析）償債能力分析析：考察項目的財財務(wù)狀況和按按期償還債務(wù)務(wù)的能力，直直接關(guān)系到企企業(yè)面臨的財財務(wù)風(fēng)險和企企業(yè)的財務(wù)信信用程度。A.考察項目償還還固定資產(chǎn)投投資國內(nèi)借款款所需要的時時間。借款償償還期。B.項目資金的流流動性水平。。利息備付率率、償債備付付率、流動比比率、速動比比率和資產(chǎn)負負債率等各種種財務(wù)比率指指標(biāo)。財務(wù)生存能力力分析：在財務(wù)分析輔輔助報表和利利潤與利潤分分配表的基礎(chǔ)礎(chǔ)上編制財務(wù)務(wù)計劃現(xiàn)金流流量表，通過過考察項目計計算期內(nèi)的投投資、融資和和經(jīng)營活動所所產(chǎn)生的各項項現(xiàn)金流入和和現(xiàn)金流出，，計算凈現(xiàn)金金流量和累計計盈余資金，，分析項目是是否有足夠的的凈現(xiàn)金流量量維持正常運運營，以實現(xiàn)現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)續(xù)性。二、財務(wù)評評價指標(biāo)和基基本報表評價內(nèi)容基本報表財務(wù)評價指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項目投資現(xiàn)金流量表項目投資靜態(tài)投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值動態(tài)投資回收期資本金現(xiàn)金流量表資本金靜態(tài)投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值動態(tài)投資回收期投資各方現(xiàn)金流量表投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率利潤及利潤分配表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率償債能力分析資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表借款還本付息計劃表資產(chǎn)負債率償債備付率利息備付率流動比率速動比率借款償還期財務(wù)生存能力分析財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表累計盈余資金三、財務(wù)評評價的基本步步驟第一步：進行行財務(wù)基礎(chǔ)資資料預(yù)測，編編制財務(wù)評價價的輔助報表表。通過項目的市市場調(diào)查預(yù)測測分析和技術(shù)術(shù)與投資方案案分析，確定定產(chǎn)品方案和和合理的生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模，選擇擇生產(chǎn)工藝方方案、設(shè)備方方案、工程技技術(shù)方案、建建設(shè)地點和投投資方案，據(jù)據(jù)此進行財務(wù)務(wù)預(yù)測，獲得得項目投資、生生產(chǎn)成本、營營業(yè)收入和利利潤等一系列財務(wù)務(wù)基礎(chǔ)資料。。第二步：編制制和評估財務(wù)務(wù)評價的基本本報表。編制現(xiàn)金流量量表、利潤與與利潤分配表表、財務(wù)計劃劃現(xiàn)金流量表表、資產(chǎn)負債債表和借款還還本付息表等等5類主要財務(wù)基基本報表，并并對這些報表表進行分析評評估。第三步：計算算財務(wù)評價的的各項指標(biāo)，，分析項目的的財務(wù)可行性性。財務(wù)分析圖項目方案設(shè)計建設(shè)投資營業(yè)收入經(jīng)營成本流動資金基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資前分析項目投資現(xiàn)金流量分析（項目IRR、NPV、回收期）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資方案基礎(chǔ)數(shù)據(jù)總成本費用還本付息建設(shè)期利息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)利潤與利潤分配表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表資本金現(xiàn)金流量分析（資本金IRR）融資后分析靜態(tài)分析償債能力分析財務(wù)生存能力分析投資各方現(xiàn)金流量分析（投資各方IRR）返回放棄否可否四、財務(wù)效效益和費用的的估算表格1、建設(shè)投資估估算表（概算算法）（人民民幣單位：萬萬元，外幣單單位，萬美元元）序號工程或費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計其中：外幣比例（％）1工程費用1.1主體工程1.1.1×××等1.2輔助工程1.2.1×××等1.3公用工程1.3.1×××等1.4服務(wù)性工程1.4.1×××等1.5廠外工程1.5.1×××等1.6×××（其他）2工程建設(shè)其他費用2.1×××等3預(yù)備費3.1基本預(yù)備費3.2漲價預(yù)備費4建設(shè)投資合計比例（％）1、建設(shè)投資估估算表（形成成資產(chǎn)法）（（Cont’d）序號工程或費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計其中：外幣比例（％）1固定資產(chǎn)費用1.1工程費用1.1.1×××1.1.2×××1.2固定資產(chǎn)其他費用1.2.1×××……2無形資產(chǎn)費用2.1×××……3其他資產(chǎn)費用3.1×××……4預(yù)備費4.1基本預(yù)備費4.2漲價預(yù)備費5建設(shè)投資合計比例（％）2、建設(shè)期利息息估算表（人人民幣單位：：萬元）序號項目合計建設(shè)期1234…n1借款1.1建設(shè)期利息1.1.1期初借款余額1.1.2當(dāng)期借款1.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息1.1.4期末借款余額1.2其他融資費用1.3小計（1.1＋1.2）2債卷2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1＋2.2）3合計（1.3＋2.3）3.1建設(shè)期利息合計（1.1＋2.1）3.2其他融資費用合計（1.2＋2.2）3、流動資金估估算表（人民民幣單位：萬萬元）序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期123…n1流動資產(chǎn)1.1應(yīng)收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2燃料1.2.3在產(chǎn)品1.2.4產(chǎn)成品1.3現(xiàn)金1.4預(yù)付賬款2流動負債2.1應(yīng)付帳款2.2預(yù)收賬款3流動資金（1-2）4流動資金當(dāng)期增加額4、項目總投資資使用計劃與與資金籌措表表（人民幣單單位：萬元））序號項目合計1…人民幣外幣小計人民幣外幣人民幣外幣1總投資1.1建設(shè)投資1.2建設(shè)期利息1.3流動資金2資金籌措2.1項目資本金2.1.1用于建設(shè)投資××方2.1.2用于流動資金××方2.1.3用于建設(shè)期利息××方2.2債務(wù)資金2.2.1用于建設(shè)投資××借款××債券2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金5、營業(yè)收入、、營業(yè)稅金及及附加和增值值稅估算表（（人民幣單位位：萬元）序號項目合計計算期1234…n1營業(yè)收入1.1產(chǎn)品A營業(yè)收入單價數(shù)量銷項稅額1.2產(chǎn)品B營業(yè)收入單價數(shù)量銷項稅額……2營業(yè)稅金與附加2.1營業(yè)稅2.2消費稅2.3城市維護建設(shè)稅2.4教育費附加3增值稅銷項稅額進項稅額6、總成本費用用估算表（人人民幣單位：：萬元）序號項目合計計算期1234…n1外購原材料費2外購燃料及動力費3工資及福利費4修理費5其他費用6經(jīng)營成本（1＋2＋3＋4＋5）7折舊費8攤銷費9利息支出10總成本費用合計（6＋7＋8＋9）其中：可變成本固定成本6、總成本費用用估算表（人人民幣單位：：萬元）（Cont’d）序號項目合計計算期1234…n1外購原材料費1.1原材料A單價數(shù)量進項稅額1.2原材料B……2輔助材料費用進項稅額3其他進項稅額4外購原材料費合計5外購原材料進項稅額合計外購原材料費費估算表6、總成本費用用估算表（人人民幣單位：：萬元）（Cont’d）序號項目合計計算期1234…n1燃料費1.1燃料A單價數(shù)量進項稅額……2動力費動力A單價數(shù)量進項稅額3外購燃料及動力費合計4外購燃料及動力進項稅額合計外購燃料和動動力費估算表表6、總成本費用用估算表（人人民幣單位：：萬元）（Cont’d）序號項目合計計算期1234…n1房屋、建筑物原值當(dāng)期折舊費凈值2機器設(shè)備原值當(dāng)期折舊費凈值……3合計原值當(dāng)期折舊費凈值固定資產(chǎn)折舊舊費估算表6、總成本費用用估算表（人人民幣單位：：萬元）（Cont’d）序號項目合計計算期1234…n1無形資產(chǎn)原值當(dāng)期攤銷費凈值2其他資產(chǎn)原值當(dāng)期攤銷費凈值……3合計原值當(dāng)期攤銷費凈值無形資產(chǎn)和其其他資產(chǎn)攤銷銷估算表6、總成本費用用估算表（人人民幣單位：：萬元）（Cont’d）序號項目合計計算期1234…n1工人人數(shù)人均年工資工資額2技術(shù)人員人數(shù)人均年工資工資額3管理人員人數(shù)人均年工資工資額4工資總額（1＋2＋3）5福利費6合計（4＋5）工資及福利費費估算表五、財務(wù)評價價的基本報表表在財務(wù)評價前前，必須進行行財務(wù)預(yù)測，，即收集、估估計和測算一一系列財務(wù)資資料，作為企企業(yè)評價所需需的基本資料料。財務(wù)預(yù)測測的結(jié)果主要要匯集于輔助助報表中，通通過輔助報表表編制財務(wù)評評價的基本報報表和計算一一系列財務(wù)評評價的指標(biāo)，，以考察項目目的盈利能力力、償債能力力以及抗風(fēng)險險能力等財務(wù)務(wù)狀況。１、財務(wù)評價價所需的基礎(chǔ)礎(chǔ)資料（1）生產(chǎn)規(guī)模及及產(chǎn)品方案（2）營業(yè)收入，，包括產(chǎn)品價價格及其依據(jù)據(jù)（3）總投資估算算及資金籌措措資料（4）產(chǎn)品成本費費，包括總成成本和單位生生產(chǎn)成本、固固定資產(chǎn)折舊舊、維修費、、借貸利息等等費用估算。。（5）職工人數(shù)、、工資及福利利費（6）項目實施進進度，即項目目建設(shè)時間及及投產(chǎn)、達到到設(shè)計生產(chǎn)能能力進度。（7）財務(wù)、金融融、稅務(wù)及其其他有關(guān)規(guī)定定。財務(wù)評價的基基本報表主要要有五類：項項目投資現(xiàn)金金流量表、項項目資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表、、投資各方的的現(xiàn)金流量表表、利潤與利利潤分配估算算表、財務(wù)計計劃現(xiàn)金流量量表、資產(chǎn)負負債表及借款款還本付息表表。2、財務(wù)評價的的基本報表（1）基本報表1—財務(wù)現(xiàn)金流量量表財務(wù)現(xiàn)金流量量表反映項目目計算期內(nèi)各各年的現(xiàn)金收收支（現(xiàn)金流流入、現(xiàn)金流流出和凈現(xiàn)金金流量），用用以計算各項項動態(tài)和靜態(tài)態(tài)評價指標(biāo)（（如財務(wù)內(nèi)部部收益率、財財務(wù)凈現(xiàn)值等等），進行項項目賬務(wù)盈利利能力分析。。按投資計算算基礎(chǔ)的不同同，現(xiàn)金流量量表又分為項項目投資現(xiàn)金金流量表、項項目資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表和和投資各方財財務(wù)現(xiàn)金流量量表。項目投資現(xiàn)金金流量表（人人民幣單位：：萬元）序號年份科目合計計算期１２３４……n1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4營業(yè)稅金及附加2.5維持運營投資３所得稅前凈現(xiàn)金流量（１－２）４累計所得況前凈現(xiàn)金流量５調(diào)整所得稅６所得稅后凈現(xiàn)金流量（３－５）７累計所得稅后凈現(xiàn)金流量計算指標(biāo)：內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期（分所得稅前與所得稅后）此表相當(dāng)于原原全部投資現(xiàn)現(xiàn)金流量表：：（1）現(xiàn)金流入用用“補貼收入入”代替了““其他收入””，現(xiàn)金流入入＝營業(yè)收入入＋補貼收入入＋回收固定定資產(chǎn)余值＋＋回收流動資資金；（2）現(xiàn)金流出中中用“建設(shè)投投資”替代了了“固定資產(chǎn)產(chǎn)投資“；（3）現(xiàn)金流出中中用”營業(yè)稅稅金及附加””替代了“銷銷售稅金及附附加“；（4）現(xiàn)金流出中中增加了”維維持運營投資資”（5）將原“所得得稅“項目更更改為”調(diào)整整所得稅“，，其計算基數(shù)數(shù)為EBIT。項目資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表（（人民幣單位位：萬元）序號年份科目合計計算期１２３４……n1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1項目資本金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經(jīng)營成本2.5營業(yè)稅金及附加2.6所得稅2.7維持運營投資3凈現(xiàn)金流量計算指標(biāo)：資本金財務(wù)內(nèi)部收益率（％）此表相當(dāng)于原原自有資金現(xiàn)現(xiàn)金流量表。。（1）現(xiàn)金流入各各項與“項目目投資現(xiàn)金流流量表”相同同（2）該表從投資資者角度出發(fā)發(fā)，以投資者者自有資金為為計算基礎(chǔ)，，把國內(nèi)外借借款本金償還還和利息支付付作為現(xiàn)金流流出，考察項項目自有資金金的盈利能力力。（3）借款本金：：固定資產(chǎn)借借款本金償還還和流動資金金借款本金償償還。（4）項目資本金金包括用于建建設(shè)投資、建建設(shè)期利息和和流動資金的的資金。（5）此表中為““所得稅”而而不是“調(diào)整整所得稅”投資各方財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流量表表（人民幣單單位：萬元））序號年份科目合計計算期１２３４……n1現(xiàn)金流入1.1實分利潤1.2資產(chǎn)處置收益分配1.3租憑費收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入1.5其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1實繳資本2.2租憑資產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量（１-2）１.投資各方現(xiàn)金金流量表既適適用于內(nèi)資企企業(yè)也適用于于外商投資企企業(yè)；2.現(xiàn)金流入是指指出資方因該該項目的實施施將實際獲得得的各種收入入；現(xiàn)金流出出是指出資方方因該項目的的實施將實際際投入的各種種支出。１.實分利潤：投投資者由項目目獲取的利潤潤。2.資產(chǎn)處置收益益分配是指對對有明確的合合營期限或合合資期限的項項目，在期滿滿時對資產(chǎn)余余值按股比或或約定比例的的分配。３.租憑費收入是是指出資方將將自己的資產(chǎn)產(chǎn)租給項目使使用所獲得的的收入，同時時資產(chǎn)價值為為現(xiàn)金流出。。４.技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使使用收入是指指出資方將專專利或?qū)Ｓ屑技夹g(shù)轉(zhuǎn)讓或允允許該項目使使用所獲得的的收入。（２）基本報報表２—利潤與利潤分分配表序號年份科目合計計算期１２３４……n1營業(yè)收入２營業(yè)稅金及附加３總成本費用４補貼收入５利潤總額（1-2-3+４）６彌補以前年度虧損７應(yīng)納稅所得額（5-6）８所得稅９凈利潤（5-8）10期初未分配利潤11可供分配利潤（9＋10）12提取法定盈余公積金13可供投資者分配的利潤（11-12）14應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利（13-14-15）17投資各方利潤分配（其中：××方）18未分配利潤（13-14-15-17）19息稅前利潤（利潤總額＋利息支出）20息稅折舊攤銷前利潤（息稅前利潤＋折舊＋攤銷）1.利潤總額＝營營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附附加-總成本費用＋＋補貼收入2.所得稅＝應(yīng)納納稅所得額×所得稅稅率企業(yè)發(fā)生的年年度虧損，可可以用下一年年度的稅前利利潤等彌補，，下一年度利利潤不足彌補補的，可以在在5年內(nèi)延續(xù)彌補補，5年內(nèi)不足彌補補的，用稅后后利潤等彌補補。3.表中盈余公積積金項含公益益金。法定盈盈余公積金按按照凈利潤扣扣除用于彌補補以前年度虧虧損額后的10％提取，盈余余公積金已達達注冊資金50％時可以不再再提取。公益益金主要用于于企業(yè)的職工工集體福利設(shè)設(shè)施支出。4.未分配利潤主主要指用于償償還固定資產(chǎn)產(chǎn)投資借款及及彌補以前年年度虧損的可可供分配利潤潤。5、當(dāng)期實現(xiàn)的的凈利潤，加加上期初未分分配利潤（或或減去期初未未彌補虧損））為可供分配配的利潤?？煽晒┓峙涞睦麧櫆p去提取取的法定盈余余公積金等后后，為可供投投資者分配的的利潤。6、可供投資者者分配的利潤潤，按下列順順序分配：1）應(yīng)付優(yōu)先股股股利，是指指按照利潤分分配方案分配配給優(yōu)先股股股東的現(xiàn)金股股利。2）提取任意盈盈余公積金，，是指按規(guī)定定提取的任意意盈余公積金金。3）應(yīng)付普通股股股利，是指指企業(yè)按照利利潤分配方案案分配給普通通股股東的現(xiàn)現(xiàn)金股利。4）經(jīng)過上述分分配后的的剩剩余部分為未未分配利潤。。（3）基本報表3—財務(wù)計劃現(xiàn)金金流量表序號年份科目合計計算期１２３４……n1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量（1.1-1.2）1.1現(xiàn)金流入1.1.1營業(yè)收入1.1.2增值稅銷項稅額1.1.3補貼收入1.1.4其他流入1.2現(xiàn)金流出1.2.1經(jīng)營成本1.2.2增值稅進項稅額1.2.3營業(yè)稅金及附加1.2.4增值稅1.2.5所得稅1.2.6其他流出2投資活動凈現(xiàn)金流量（2.1-2.2）2.1現(xiàn)金流入2.2現(xiàn)金流出2.2.1建設(shè)投資2.2.2維持運營投資2.2.3流動資金2.2.4其他流出（3）基本報表3—財務(wù)計劃現(xiàn)金金流量表（Cont’d）序號年份科目合計計算期１２３４……n3籌資活動凈現(xiàn)金流量（3.1-3.2）3.1現(xiàn)金流入3.1.1項目資本金投入3.1.2建設(shè)投資借款3.1.3流動資金借款3.1.4債券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2現(xiàn)金流出3.2.1各種利息支出3.2.2償還債務(wù)本金3.2.3應(yīng)付利潤（股利分配）3.2.4其他流出4凈現(xiàn)金流量（1＋2＋3）5累計盈余資金1.本表是新增的報表，替代了原資金來源與運用表，變化最大。2.對于新設(shè)法人項目，本表投資活動的現(xiàn)金流入為零。3.凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量＋投資活動凈現(xiàn)金流量＋籌資活動凈現(xiàn)金流量4.最后一項累計盈余資金應(yīng)該大于等于0.（4）基本報表4—資產(chǎn)負債表序號年份科目計算期１２３４……n1資產(chǎn)1.1流動資產(chǎn)總額1.1.1貨幣資金1.1.2應(yīng)收賬款1.1.3預(yù)付賬款1.1.4存貨1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值1.4無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)凈值2負債及所有者權(quán)益2.1流動負債總額2.1.1短期借款2.1.2應(yīng)付賬款2.1.3預(yù)收賬款2.2建設(shè)投資借款2.3流動資金借款2.4負債小計（2.1＋2.2＋2.3）2.5所有者權(quán)益2.5.1資本金2.5.2資本公積金2.5.3累計盈余公積金2.5.4累計未分配利潤（5）基本報表5—借款還本付息息計劃表序號年份科目合計計算期１２３４……n1借款11.1期初借款余額1.2當(dāng)期還本付息其中：還本付息1.3期末借款余額2借款2……3債券3.1期初債務(wù)余額3.2當(dāng)期還本付息其中：還本付息3.3期末債務(wù)余額4借款和債券合計4.1期初余額4.2當(dāng)期還本付息其中：還本付息4.3期末余額計算指標(biāo)利息備付率、償債備付率1、適用于新設(shè)設(shè)法人項目。。如有多種借借款或債券，，需要分別列列出。2、可另加流動動資金借款的的還本付息計計算。3、按現(xiàn)行財稅稅制度，償還還人民幣借款款的資金來源源主要有未分分配利潤、折折舊費、攤銷銷費及其他資資金。某擬建工業(yè)生生產(chǎn)項目的有有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)如下：1.項目建設(shè)期2年，運營期6年。建設(shè)投資資2000萬元，預(yù)計全全部形成固定定資產(chǎn)。2.項目資金來源源為自有資金金和貸款。建建設(shè)期內(nèi)，每每年均衡投入入自有資金和和貸款各500萬元，貸款年年利率為6%。流動資金全全部用項目資資本金支付，，金額為300萬元，于投產(chǎn)產(chǎn)當(dāng)年投入。。3.固定資產(chǎn)使用用年限為8年，采用直線線法折舊，殘殘值為100萬元。4.項目貸款在運運營期的6年間，按照等等額還本、利利息照付的方方法償還。5.項目投產(chǎn)第1年的營業(yè)收入入和經(jīng)營成本本分別為700萬元和250萬元，第2年的營業(yè)收入入和經(jīng)營成本本分別為900萬元和300萬元，以后各各年的營業(yè)收收入和經(jīng)營成成本分別為1000萬元和320萬元。不考慮慮項目維持運運營投資、補補貼收入。6.企業(yè)所得稅率率為25%，營業(yè)稅金及及附加稅率為為6%。問題：1.列式計算建設(shè)設(shè)期貸款利息息、年折舊額額和第8年固定資產(chǎn)余余值。2.編制還本付息息表與總成本本費用報。3.列式計算第3年所得稅。從從項目出資者者角度，列式式計算第8年凈現(xiàn)金流量量。背景：某擬建工業(yè)項項目的基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)如下：1.固定資產(chǎn)投資資估算總額為為5263.90萬元（其中包包括無形資產(chǎn)產(chǎn)600萬元）。建設(shè)設(shè)期2年，運營期8年。2.本項目固定資資產(chǎn)投資來源源為自有資金金和貸款。自自有資金在建建設(shè)期內(nèi)均衡衡投入；貸款款本金為2000萬元，在建設(shè)設(shè)期內(nèi)每年貸貸入1000萬元。貸款年年利率為10%（按年計息））。貸款合同同規(guī)定的還款款方式為：運運營期的前4年等額還本付付息。無形資資產(chǎn)在運營期期8年中均勻攤?cè)肴氤杀?。固定定資產(chǎn)殘值300萬元，按直線線法折舊，折折舊年限12年。所得稅率率為25%。背景:(Cont’d)3.本項目第3年投產(chǎn)，當(dāng)年年達產(chǎn)率為70%，第4年達產(chǎn)率為90%，以后各年均均達到設(shè)計生生產(chǎn)能力。流流動資金全部部為自有資金金。4.股東會約定正正常年份按可可供投資者分分配利潤50%比例，提取應(yīng)應(yīng)付投資者各各方的股利。。運營期的頭頭兩年，按正正常年份的70%和90%的比例計算。。5.項目的資金投投入、收益、、成本，見下下表：背景:(Cont’d)1項目12345678-101建設(shè)投資其中:資本金貸款本金1529.451000.001529.451000.002營業(yè)收入3500.004500.005000.005000.005000.005000.003營業(yè)稅金及附加210.00270.00300.00300.00300.00300.004經(jīng)營成本2490.843202.513558.343558.343558.343558.345流動資產(chǎn)532.00684.00760.00760.00760.00760.006流動負債89.83115.50128.33128.33128.33128.337流動資金442.17568.50631.67631.67631.67631.67建設(shè)項目資金金投入、收益益、成本費用用表問題1.計息建設(shè)期貸貸款利息和運運營期年固定定資產(chǎn)折舊費費、年無形資資產(chǎn)攤銷費；；2.編制項目的借借款還本付息息計劃表、總總成本費用估估算表和利潤潤分配表；3.編制項目的財財務(wù)計劃現(xiàn)金金流量表：4.編制項目的資資產(chǎn)負債表；；5.從清償能力角角度，分析項項目的可行性性。解答：項目計算期123456借款（建設(shè)投資借款）10001000期初借款余額0105022051729.891207.27632.39當(dāng)期還本付息695.61695.61695.61695.61其中還本475.11522.62574.88632.39付息50155220.5172.99120.7363.24期末借款余額22051729.891207.27632.390借款還本付息息計劃表解答：序號項目3456789101經(jīng)營成本2490.843202.513558.343558.343558.343558.343558.343558.342折舊費363.66363.66363.66363.66363.66363.66363.66363.663攤銷費75757575757575754利息支出220.5172.991