統(tǒng)計(jì)學(xué)在證券投資中的應(yīng)用

統(tǒng)計(jì)學(xué)在券投資中的用用,利用概率統(tǒng),擇以及詞證券概?,當(dāng)今BA些

“白”族.如,1988.在這7信息數(shù)字已上,大量的數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)工具將在分析研

成為們型-克世紀(jì)20年,由,沖,交易量1973年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊克和斯科爾引進(jìn),很快,,期權(quán)定價(jià)這個(gè)期權(quán)公,,,提高.由,,時(shí)體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)與統(tǒng)９69４多位獲獎(jiǎng)?wù)咧?有23位,有六位直接靠計(jì)量經(jīng)濟(jì)的研究和應(yīng)用

,將經(jīng)濟(jì)理論數(shù)學(xué)公式化,,統(tǒng),,就是力量.數(shù)學(xué)給經(jīng)濟(jì)界帶來新的視角，新的觀念.抽,論不,小,,歷.1９52年美國學(xué)者馬柯威茨運(yùn)用數(shù),市場風(fēng)險(xiǎn)的神秘色彩逐漸淡化,不再慮“期望收益最和“不確(”．即我),通過在短短的隨著組合

成為由于19９0.也越來越要量化研究早19美國斯但福大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授較,,后這從們沒有學(xué)具才能,使各外立就證.有統(tǒng)計(jì)顯示，在西方金融市場，三,三分之一的人靠技術(shù)分析管理頭寸,觀念,說由此我們不

,.對(duì)市,成為,可以比較全面地分析各種因素的影1結(jié)構(gòu)析;響,市場指數(shù)2價(jià)值測,3政策,探討不同的組合果4理論:,;各種技術(shù)指標(biāo)的適用性和優(yōu)化處理，周期效應(yīng)的對(duì)比分出,設(shè)計(jì)投資組,,,對(duì)交易技術(shù)的升級(jí)換代,,

窮,只要把數(shù)據(jù)輸入電腦中,,誰就能掌握主動(dòng)(1證中假定對(duì)證投資100為負(fù)益)132券此表表1:證A

券益)概率收益3013+3023

然,證券的收,無B表益期值都是μA==13×(-30)23×(30)=30=1０（元）險(xiǎn)方差)都是σ２Aσ2B=(-0×+3010）23=8００

2

=0,如金元,用5050AB12A+12B:μμX+μYσ2=a2σ2X+σ+2abＣov(XY)=2σ2X+ｂ2σ2Y+2abρXYσXσYμ=2μA+1

2μＢ=10)差σ2（1)200+(12)２×800+2×121×08０800=40組合證券的收益不變而風(fēng)險(xiǎn)比了2

組合期望收益愈大愈好組合標(biāo)準(zhǔn)差好券AμAA

μB,σ２

B

是大差風(fēng)險(xiǎn)也愈大,然而均,就可以發(fā)現(xiàn)它的潛在價(jià)值。什么是抵換和證券Ｂ的標(biāo)是０.2,0。2）和(０.3,0。0)．若例x1,

1—

(中0x≤１）券和B,μ=x1μA

(1x１)μＢσ2=x21σ2A+(1—x1)2B+1(1—x1）σA定ＡB=20按不同的x1(7,得7個(gè)投差如示:表200。2０00％Ｂ10

0。１

0%A，

０．05０

60A４160。４０％A,１

５0%A,%B0。1０１０表2,可把這七個(gè)投資方案以σ為中實(shí)上，當(dāng)x1在0,,所線B,在的ρAB，可得到3,關(guān)系數(shù)的于1，-1≤10<1,稱動(dòng),另于1.０時(shí),表示,對(duì)果意險(xiǎn)也

1≤０表示兩種證券的收益作反方向運(yùn)小另一加,這種證券組合期望,在多種證券中,股市持續(xù)弱勢(shì)中,往往就會(huì)讓投資者變得較為理智，明白市場的風(fēng)險(xiǎn),得尤為重要，這樣對(duì)空頭來說想繼續(xù)做空就有了困難。當(dāng)下有一個(gè)非常好的時(shí)期,行上市，管理層和保薦機(jī)構(gòu)需要維持穩(wěn)定,證其順利上市要爭取一個(gè)好價(jià)錢此時(shí)唱多之聲驟起,股民的心態(tài)再度變得浮躁旦頭腦發(fā)熱就很容易陷入到困境中，股指當(dāng)下的小跌、小陽都不可怕要的是投資者心態(tài)千萬不可被盤面走勢(shì)迷惑有一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)就點(diǎn)是農(nóng)行定價(jià)和上市旦其成功完成上市么維穩(wěn)因素消除,很容易反手做空,以這才是當(dāng)下投資者最需要明確的事情。投資者千萬要耐心等待,盤沒有持續(xù)放量就看緊