如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書中的財(cái)務(wù)分析課件

如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書中

的財(cái)務(wù)分析湖南省黃炎培杯創(chuàng)業(yè)規(guī)劃大賽歷屆評委湖南省挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)大賽湖南師大評委湖南省中小企業(yè)創(chuàng)新基金項(xiàng)目財(cái)務(wù)評審專家國家科技部戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)評審專家財(cái)務(wù)分析是商業(yè)計(jì)劃書中極其重要的組成部分，是需花費(fèi)相當(dāng)多的時(shí)間和精力來編寫的部分，其專業(yè)性比較強(qiáng)。財(cái)務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃、人力資源計(jì)劃、營銷計(jì)劃等都是密不可分的。圍繞著公司所有的經(jīng)營活動，在財(cái)務(wù)規(guī)劃部分，需要告訴人們，創(chuàng)立公司的資金從哪來？資金將用于哪些方面？夠不夠用？不夠怎么辦？資金的使用效率如何？投資報(bào)酬率有多高？有沒有投資風(fēng)險(xiǎn)？資金如何合理的退出企業(yè)？等等。前言要完成財(cái)務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：(1)產(chǎn)品在每一個期間的銷售量有多大？(2)什么時(shí)候開始生產(chǎn)線擴(kuò)張？(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用是多少？(4)每件產(chǎn)品的銷售定價(jià)是多少？(5)使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤各是多少？(6)需要雇傭那幾種類型的人？工資等費(fèi)用預(yù)算是多少？等等。財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動。做好產(chǎn)品分析做好市場調(diào)查分析做好銷售模式分析1.財(cái)務(wù)預(yù)測前提注冊資本、資本構(gòu)成、無形資產(chǎn)作價(jià)入股比例。是否有借入資金、風(fēng)投資金？資本結(jié)構(gòu)如何？資金是如何運(yùn)用的？2.資金來源與使用分析

資產(chǎn)負(fù)債表編制方法:需說明的事項(xiàng):公司的資金從哪來，到哪去了？公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)如何？恰當(dāng)否？公司償債能力、營運(yùn)能力如何？3.未來3-5年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的編制與分析

編制方法:需說明的事項(xiàng)：公司現(xiàn)金流入流出的結(jié)構(gòu)真實(shí)的收益能力如何？凈現(xiàn)金流的趨勢和公司的成長性現(xiàn)金流量表

總成本包含:主營業(yè)務(wù)成本;銷售費(fèi)用;管理費(fèi)用;財(cái)務(wù)費(fèi)用等等成本主營業(yè)務(wù)成本直接人工直接材料其他直接制造費(fèi)用生產(chǎn)管理人員折舊維修辦公水電勞保其他管理費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用行政管理人員工資和福利費(fèi)*辦公設(shè)施折舊費(fèi) *維修費(fèi)*辦公用品*低值易耗品攤銷 辦公費(fèi)*差旅費(fèi)*工會經(jīng)費(fèi)*職工教育培訓(xùn)費(fèi)*勞動保險(xiǎn)費(fèi)*咨詢費(fèi) *訴訟費(fèi) *董事會會費(fèi)

技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)*上交管理費(fèi) *無形資產(chǎn)攤*存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 *壞帳損失準(zhǔn)備 *業(yè)務(wù)招待費(fèi)銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用*廣告費(fèi) *運(yùn)輸裝卸費(fèi)*展覽費(fèi)*銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)*銷售人員工資福利傭金利息融資手續(xù)費(fèi)匯兌損失投資分析提供了定量的分析框架來分析投資的機(jī)會當(dāng)在選擇不同的投資和策略方向時(shí)非常有用：可以將投資的機(jī)會進(jìn)行量化分析幫助進(jìn)行“行/不行”的決策基于定量的指標(biāo)對于投資機(jī)會/戰(zhàn)略選擇進(jìn)行優(yōu)先化4.項(xiàng)目投資效益分析

靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目的凈收益回收其全部投資所需要的時(shí)間。投資回收期可以自項(xiàng)目建設(shè)開始年算起，也可以自項(xiàng)目投產(chǎn)年開始算起，但應(yīng)予注明。（1）計(jì)算公式靜態(tài)投資回收期可根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算，其具體計(jì)算又分以下兩種情況：1）項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同，則靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下：P

t

=K/A2）項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益不相同，則靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得，也就是在現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值轉(zhuǎn)向正值之間的年份。其計(jì)算公式為：P

t

＝累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量（2）評價(jià)準(zhǔn)則將計(jì)算出的靜態(tài)投資回收期（P

t

）與所確定的基準(zhǔn)投資回收期（Pc）進(jìn)行比較：l）若P

t

≤Pc

，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；2）若P

t

＞Pc，則方案是不可行的。靜態(tài)投資回收期64,000164,000264,0003210,000年64,00045投資回報(bào)期＝3.28年8900靜態(tài)投資回收期

012345各年現(xiàn)金凈流量-2100006400064000640006400089000現(xiàn)金凈流量累積-210000-146000-82000-1800046000135000PT=3+18000/64000=3.28125年忽略了資金的時(shí)間價(jià)值！動態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這就是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。動態(tài)投資回收期就是凈現(xiàn)金流量累計(jì)現(xiàn)值等于零時(shí)的年份。（l）計(jì)算公式。動態(tài)投資回收期的計(jì)算在實(shí)際應(yīng)用中根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表，用下列近似公式計(jì)算：P＇t

＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（2）評價(jià)準(zhǔn)則。1）P＇t

≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時(shí)，說明項(xiàng)目（或方案）能在要求的時(shí)間內(nèi)收回投資，是可行的；2）P＇t

＞Pc時(shí)，則項(xiàng)目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。按靜態(tài)分析計(jì)算的投資回收期較短，決策者可能認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效果尚可以接受。但若考慮時(shí)間因素，用折現(xiàn)法計(jì)算出的動態(tài)投資回收期，要比用傳統(tǒng)方法計(jì)算出的靜態(tài)投資回收期長些，該方案未必能被接受。動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期

012345各年現(xiàn)金凈流量-2100006400064000640006400089000現(xiàn)金凈流量累積-210000-146000-82000-1800046000135000IC=10%折現(xiàn)系數(shù)10.90910.82640.75130.6830.7835現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-21000058182.452889.648083.24371269731.5凈流量現(xiàn)值累積-210000-151818-98928-50844.8-7132.862598.764,000164,000264,0003210,000年64,000458900ＰＴ=4+7132/69731=4.102年內(nèi)部投資回報(bào)率是單個項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為0時(shí)對應(yīng)的折現(xiàn)率，可將其與資本的機(jī)會成本，k,進(jìn)行比較投資分析工具之二：：內(nèi)部投資回報(bào)率（IRR）IRR>K,投資可以接受IRR<K,拒絕投資IRR=K,投資收益很少由直線內(nèi)插法公式：IRR=i1+NPV1

(i2一i1)／NPV1+︱NPV2︱

公式中，IRR－內(nèi)部收益率：i1－凈現(xiàn)值為接近于零的正值時(shí)的折現(xiàn)率；i2－凈現(xiàn)值為接近于零的負(fù)值時(shí)的折現(xiàn)率；NPV1一采用低折現(xiàn)率i1時(shí)凈現(xiàn)值的正值；NPV2－采用高折現(xiàn)率i2凈現(xiàn)值的負(fù)值。

NPV>0,投資可以接受NPV<0,拒絕投資NPV=0,投資收益很少NPV=C0+PVPV=SCt(1+r)t=初期投資=未來的現(xiàn)金入帳t=時(shí)間=折現(xiàn)率CoCttr凈現(xiàn)值是指項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年所發(fā)生的資金流入量和流出量的差額，按照規(guī)定的折現(xiàn)率折算為項(xiàng)目實(shí)施初期的現(xiàn)值。投資分析工具（2）：內(nèi)部投資回報(bào)率（IRR）股權(quán)回購依照規(guī)定，公司實(shí)施股權(quán)回購計(jì)劃應(yīng)向投資者說明。利潤分紅投資商可以通過公司利潤分紅達(dá)到收回投資的目的股票上市要公司上市的可能性作出分析，對上市的前提條件作出說明。股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資商可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收回投資。公司對投資商進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的說明。6.投資者退出方式第七條依法設(shè)立的公司，由公司登記機(jī)關(guān)發(fā)給公司營業(yè)執(zhí)照。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。

公司營業(yè)執(zhí)照應(yīng)當(dāng)載明公司的名稱、住所、注冊資本、實(shí)收資本、經(jīng)營范圍、法定代表人姓名等事項(xiàng)。

《中華人民共和國公司法》

自2006年1月1日起施行

第二十五條有限責(zé)任公司章程應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：

（一）公司名稱和住所；

（二）公司經(jīng)營范圍；

（三）公司注冊資本；

（四）股東的姓名或者名稱；

（五）股東的出資方式、出資額和出資時(shí)間；

（六）公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則；

（七）公司法定代表人；

（八）股東會會議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。

股東應(yīng)當(dāng)在公司章程上簽名、蓋章。

第二十七條股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。

對作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對評估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。

全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十。