2021《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案3套匯編

下列各項(xiàng)中，會(huì)降低債權(quán)價(jià)值的是()。A.改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境B比重CD.改變資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的比重資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響為()。A.－3.75%C()。A.37.5%C金為()萬(wàn)元。A.300C.100D.150下列關(guān)于名義利率與實(shí)際利率的說(shuō)法中，正確的是()。A.當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等B.當(dāng)計(jì)息周期短于一年時(shí)，實(shí)際利率小于名義利率C.當(dāng)計(jì)息周期長(zhǎng)于一年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率D.實(shí)際利率＝(1＋名義利率)／(1＋通貨膨脹率)＋1業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)呈正比例變動(dòng)。這一類成本指的是()。A.固定成本C成本D不同業(yè)務(wù)量及其相應(yīng)預(yù)算項(xiàng)目所消耗資源的預(yù)算編制方法是指 ()。A.固定預(yù)算B性預(yù)算C預(yù)算D動(dòng)預(yù)算以下內(nèi)容中不屬于直接人工預(yù)算的主要內(nèi)容的是()。A.現(xiàn)金支出B品工時(shí)D本下列關(guān)于銀行借款的說(shuō)法中，不正確的是()。B.利用銀行借款籌資，比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)要低C.借款籌資對(duì)公司具有較大的靈活性D.可以滿足公司大規(guī)模籌資的需要下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。公司的股票于同期銀行存款利率C.轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的D.轉(zhuǎn)換比率等于債券發(fā)行價(jià)格除以轉(zhuǎn)換價(jià)格源通過(guò)發(fā)行公司債券解決，此行為產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是()。A.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)B付性籌資動(dòng)機(jī)C.混合性籌資動(dòng)機(jī)D資動(dòng)機(jī)企業(yè)進(jìn)行成本管理，一般應(yīng)遵循的原則不包括()。A.成本效益原則C.融合性原則D則A.每股收益分析法B資本成本比較法C價(jià)值分析法D.因素分析法若A90C.110則該項(xiàng)目年金凈流量為()萬(wàn)元。A.574.97BC.594.82D.480.79某投資項(xiàng)目投產(chǎn)后某年?duì)I業(yè)收入為3000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)總成本為的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量為()萬(wàn)元。A.2000C關(guān)于債券價(jià)值與債券持有期限的關(guān)系，下列說(shuō)法中不正確的是()。值有所不同的現(xiàn)象C.債券持有期限越短，債券票面利率對(duì)債券價(jià)值的影響越小利率與市場(chǎng)利率的不一致下列各項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)負(fù)債主要經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的是()。A.容易獲得C.能夠有效滿足企業(yè)季節(jié)性信貸需求()。A.減少應(yīng)收賬款B賬損失C增加收賬成本D賬費(fèi)用期，下列說(shuō)法不正確的是()。對(duì)整個(gè)公司所做的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)為()萬(wàn)元。A.80則運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)法測(cè)算的單位甲產(chǎn)品的價(jià)格為()元。A.78.95B2.63C5關(guān)于利潤(rùn)分配順序，下列說(shuō)法中不正確的是()。損C.稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損只能使用當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)大再生產(chǎn)下列銷售預(yù)測(cè)方法中，屬于因果預(yù)測(cè)分析法的是()。A.指數(shù)平滑法C.專家小組法D回歸直線法公司、股東及其他因素。下列各項(xiàng)中屬于公司因素的是()。A.資本保全約束BC能力約束下列說(shuō)法中，屬于通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的有()。A.增加企業(yè)的籌資困難B.降低企業(yè)的籌資成本C.增加企業(yè)的資金需求D資金流失方面進(jìn)行分析，具體包括()。A.結(jié)合行業(yè)差異分析B客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析C結(jié)合營(yíng)業(yè)周期分析D風(fēng)險(xiǎn)分析下列各項(xiàng)中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有()。A.新產(chǎn)品開發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)B風(fēng)險(xiǎn)C通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)的表述中，正確的有()。C.投資組合的β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單個(gè)證券的β系數(shù)低下列計(jì)算等式中，正確的有()。A.某種材料采購(gòu)量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量B.預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計(jì)期初貨C.本期銷售商品所收到的現(xiàn)金＝本期的銷售收入＋期末應(yīng)收賬款－期初應(yīng)收賬款D.本期購(gòu)貨付現(xiàn)＝本期購(gòu)貨付現(xiàn)部分＋以前期賒購(gòu)本期付現(xiàn)的下列各項(xiàng)中，屬于直接籌資的有()。A.融資租賃B款C.發(fā)行債券D接投資下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)因素的說(shuō)法中，正確的有()。B.在企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)應(yīng)當(dāng)控制負(fù)債比例C.在企業(yè)發(fā)展成熟階段，企業(yè)可適度增加債務(wù)資本比重下列關(guān)于股票投資的說(shuō)法中，正確的有()。B.股利固定增長(zhǎng)的股票投資內(nèi)部收益率由預(yù)期股利收益率和股C.股票的內(nèi)部收益率就是使股票投資凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率D.股票投資收益由股利收益和轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益兩部分構(gòu)成下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，正確的有()。A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者B件比較寬松C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，短期融資方式用來(lái)支持()。A.部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)B部永久性流動(dòng)資產(chǎn)C.全部臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)D臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)方。()對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)單位變動(dòng)成本。()對(duì)錯(cuò)提供預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異等信息。()對(duì)錯(cuò)債券，減小公司資本成本。()對(duì)錯(cuò)對(duì)錯(cuò)那么可以通過(guò)內(nèi)含收益率做出決策。()對(duì)錯(cuò)成本分析模式是要找到機(jī)會(huì)成本和管理成本所組成的總成本曲對(duì)錯(cuò)否盈利。()對(duì)錯(cuò)般意義上的獎(jiǎng)金的缺點(diǎn)，具有長(zhǎng)期激勵(lì)的效果。()對(duì)錯(cuò)所示(金額單位“萬(wàn)元)：(P／F，10%，1)＝0.9091，(P／F，10%，2)＝0.8264，(P／F，10%，3)＝0.7513，(P/A，10%，4)＝3.1699。要求：?jiǎn)栴}2分別計(jì)算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值(NPV)；答：NPV甲＝[17500×(P/F，10%，2)＋10000×(P/F，10%，×(P/F，10%，1)]＝(17500×0.8264＋10000×0.7513＋7500×3.1699×0.7513)－(20000＋15000×0.9091)＝6200.09(萬(wàn)元)(1分)NPV乙＝[17000×(P/F，10%，2)＋12500×(P/F，10%，3)＋6500×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，3)]－[18000＋20000×(P/F，10%，1)]＝(17000×0.8264＋12500×0.7513＋6500×3.1699×0.7513)－(18000＋20000×0.9091)＝2738.10(萬(wàn)元)(1分)問題3根據(jù)第(2)問的結(jié)果，判斷A公司應(yīng)該選擇哪個(gè)方案。應(yīng)該選擇甲方案。(1分)已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年(按360天計(jì)算)現(xiàn)金需問題2計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全答：最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝60000/2×6%＋360000/60000×300＝3600(元)(1分)全年現(xiàn)金交易成本＝360000/60000×300＝1800(元)(1分)全年持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本＝60000/2×6%＝1800(元)(1分)問題3計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)答：有價(jià)證券交易次數(shù)＝360000/60000＝6(次)(0.5分)有價(jià)證券交易間隔期＝360/6＝60(天)(0.5分)現(xiàn)計(jì)算兩種銷售方式所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量并判斷A公司應(yīng)該采取應(yīng)納增值稅＝20×80%×1000×13%－10×1000×13%＝780(元)(0.5分)應(yīng)納稅所得額＝20×80%×1000－10×1000＝6000(元)(0.5應(yīng)交所得稅＝6000×25%＝1500(元)(0.5分)凈現(xiàn)金流量＝20×80%×1000×(1＋13%)－10×1000×(1＋13%)－780－1500＝4500(元)(0.5分)應(yīng)納增值稅＝20×(800＋200)×13%－10×1000×13%＝1300(元)(0.5分)應(yīng)納稅所得額＝20×800－10×1000＝6000(元)(0.5分)應(yīng)交所得稅＝6000×25%＝1500(元)(0.5分)凈現(xiàn)金流量＝20×800×(1＋13%)－10×1000×(1＋13%)－1300－1500＝3980(元)(0.5分)所以應(yīng)該選擇方案一。(1分)二 (2)每一季度末的庫(kù)存產(chǎn)品數(shù)量等于下一季度銷售量的20%。元)(1分)問題3確定第二季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量；答：第二季度的預(yù)計(jì)銷售量＝8000/1000＝8(萬(wàn)件)萬(wàn)件)件)第二季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝第二季度的預(yù)計(jì)銷售量＋第二季度末的庫(kù)存產(chǎn)品數(shù)量－第一季度末的庫(kù)存產(chǎn)品數(shù)量＝8＋2.4－1.6＝8.8(萬(wàn)件)(1分)答：第二季度的預(yù)計(jì)材料耗用量＝8.8×10000×5＝440000(千克)(0.5分)第二季度的預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量＝第二季度的預(yù)計(jì)材料耗用量＋第二季度末的材料存量－第二季度初的材料存量＝440000＋8400－6400＝442000(千克)(0.5分)3.6(萬(wàn)元)第二季度支付。(1分)各期的息稅前利潤(rùn)保持不變，運(yùn)用公司價(jià)值分析法計(jì)算此時(shí)G公司的企業(yè)價(jià)值和平均資本成本；權(quán)益資本成本答：＝Rf＋β×(Rm－Rf)＝6%＋0.5×(19.5%－6%)權(quán)益資本價(jià)值＝1020/12.75%＝8000(萬(wàn)元)(1分)企業(yè)價(jià)值＝8000＋2400＝10400(萬(wàn)元)(1分)8000/10400案(不考慮籌資費(fèi)用)如下：計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)下的息稅前利潤(rùn)答：發(fā)行債券后的利息總額＝240＋500×10%＝290(萬(wàn)元)(1 (EBIT-290)/300=(EBIT-240)/350350×(EBIT-290)=300×(EBIT-240)(350-300)×EBIT=(-300×240+350×290)EBIT＝(-300×240+350×290)/50=590(萬(wàn)元)(1分)所以應(yīng)該選擇發(fā)行債券的籌資方式，即選擇方案一。(1分)產(chǎn)品的銷售價(jià)格應(yīng)為多少。單位產(chǎn)品價(jià)格＝(1660＋830×4＋800)/[830×(1－5%)]＝7.33(元)(2分)第二方案：更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資200萬(wàn)元，生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至100問題2計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量(以“件”為單位，四舍五入取整數(shù))；Q＝1.45(萬(wàn)件)＝14500(件)(4分)問題3根據(jù)上述結(jié)果分析：哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)最大？哪個(gè)方案的①方案二風(fēng)險(xiǎn)最大，理由：方案二的總杠桿系數(shù)最大；(1分)②方案三的收益最高，理由：方案三的每股收益最高；(1分)而采用方案二則企業(yè)處于虧損狀態(tài)(因?yàn)?5000小于15700)，因此應(yīng)選擇方案三。(1分)1.下列各項(xiàng)中，不屬于衍生金融工具的是()。A.掉期C.資產(chǎn)支持證券『答案解析』金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大 切結(jié)果的是()。A.償債基金B(yǎng)金現(xiàn)值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D年金終值3.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是()。A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)。(參見教材45、46頁(yè))4.關(guān)于名義利率與實(shí)際利率，下列說(shuō)法中正確的是()。A.當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等B.當(dāng)計(jì)息周期短于一年時(shí)，實(shí)際利率小于名義利率C.當(dāng)計(jì)息周期長(zhǎng)于一年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率D.實(shí)際利率＝(1＋名義利率)/(1＋通貨膨脹率)＋1C的說(shuō)法不正確。實(shí)際利率＝(1＋名義利率)/(1＋通貨膨脹選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。(參見教材36頁(yè))5.下列各項(xiàng)中，通常屬于長(zhǎng)期預(yù)算的是()。A.專門決策預(yù)算B務(wù)預(yù)算C預(yù)算D62頁(yè))6.關(guān)于預(yù)算的特征及作用，下列說(shuō)法中不正確的是()。A.數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征C.全面預(yù)算可以直接提供解決各級(jí)各部門沖突的最佳辦法D.預(yù)算可以作為業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)7.下列各項(xiàng)預(yù)算中，綜合性最強(qiáng)的是()。A.資本支出預(yù)算BC.專門決策預(yù)算門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。(參見教材79頁(yè))8.吸收直接投資的出資方式不包括()。A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以土地使用權(quán)出資C.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資D.以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)出資9.關(guān)于杠桿租賃，下列說(shuō)法中不正確的是()。A.涉及到承租人、出租人和資金出借人三方B.出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人C.第三方通常是銀行人10.直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的籌資活動(dòng)。下列各項(xiàng)中，不屬于直接籌資的是()。A.發(fā)行債券B接投資C.融資租賃D股票投資等。融資租賃屬于間接籌資方式。(參見教材90頁(yè))11.與發(fā)行債券相比，銀行借款的籌資特點(diǎn)不包括()。A.籌資速度快B本成本較低C一次籌資數(shù)額大D制條款多『答案解析』銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制滿足公司大規(guī)?；I資的需要。(參見教材95頁(yè))12.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，下列影響因素的變動(dòng)會(huì)使對(duì)外籌資需要量增加的是()。A.提高收益留存率B感資產(chǎn)C.提高敏感性負(fù)債銷售百分比D率性資產(chǎn)銷售百分比－敏感性負(fù)債銷售百分比)＋非敏感性資產(chǎn)增加額－基期銷售額×(1＋銷售增長(zhǎng)率)×銷售凈利率×(1提高2%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為()萬(wàn)元。A.3065.2B.5140.8D.4939.2占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率)。本題中預(yù)測(cè)年度資金需要量＝(5000－200)×(1＋5%)×(1－2%)＝4939.2(萬(wàn)元)。(參見教材123頁(yè))14.下列各項(xiàng)中，在投資項(xiàng)目的投資期、營(yíng)業(yè)期、終結(jié)期都有可能出現(xiàn)的是()。A.固定資產(chǎn)的購(gòu)置成本B.營(yíng)運(yùn)資金C.長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用D.固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入15.ABC公司投資一個(gè)項(xiàng)目，初始投資在第一年初一次投入，該發(fā)生在年末。資本成本率為9%。如果項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值(NPV)為3000A.11253B3236C57『答案解析』3000＝9000×(P/A，9%，4)－初始投資，初始投資＝9000×3.2397－3000＝26157(元)。(參見教材157頁(yè))元，以后股利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，假設(shè)投資A股票的內(nèi)部收益率為12%，那么股利增長(zhǎng)率為()。A4%17.在營(yíng)運(yùn)資金管理中，必須正確處理的關(guān)系是()。A.保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系B.流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系C.長(zhǎng)期資金和短期資金的關(guān)系D.保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的關(guān)系見教材189頁(yè))18.關(guān)于應(yīng)收賬款成本，下列說(shuō)法中不正確的是()。的機(jī)會(huì)成本B.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本一般是固定成本D.應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比19.某集團(tuán)公司根據(jù)幾年來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況，確定的現(xiàn)金最低持有量額為()元。A.3000B3000C現(xiàn)金控制的上限H＝3R－2L＝3R－60000＝75000(元)，因此， (元)。(參見教材199頁(yè))20.企業(yè)的一切資金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)的資金集中管理模式是()。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B心模式C.內(nèi)部銀行模式D司模式21.因?yàn)閷?shí)際發(fā)生的費(fèi)用往往與預(yù)算有出入，成本控制時(shí)也就沒 ()。A.全面控制原則BC效益原則D反饋。(參見教材240頁(yè))22.企業(yè)的利潤(rùn)分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確法指的是法律因素中的()。A.資本保全約束BC累積利潤(rùn)約束D數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤(rùn)中支23.下列各項(xiàng)說(shuō)法中，不屬于信號(hào)傳遞理論的觀點(diǎn)的是()。關(guān)公司未來(lái)獲利能力的信息，從而會(huì)影響公司的股價(jià)B.資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)期獲利能力的有價(jià)值的信號(hào)24.下列有關(guān)營(yíng)運(yùn)能力分析的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，銷售收入數(shù)據(jù)使用利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入”B.存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管D.計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致公司之間進(jìn)行比較C.每股凈資產(chǎn)實(shí)際上是股票的最低價(jià)值D.市凈率較低的股票，投資價(jià)值較低1.關(guān)于企業(yè)的功能，下列表述中正確的有()。A.企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的領(lǐng)航者B.企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)和服務(wù)的主要承擔(dān)者C.企業(yè)可以推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步D.企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者『答案解析』企業(yè)的功能主要包括：(1)企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)2.相對(duì)于固定預(yù)算，彈性預(yù)算的特點(diǎn)包括()。A.預(yù)算范圍寬C.可比性差D便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核預(yù)算法有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：(1)彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍；(2)彈性預(yù)算是按成本3.關(guān)于股權(quán)籌資的缺點(diǎn)，下列有關(guān)說(shuō)法中正確的有()。A.資本成本負(fù)擔(dān)較重B散公司的控制權(quán)C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大D信息溝通與披露成本較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大是債務(wù)籌資的缺點(diǎn)。(參見教材4.下列各項(xiàng)中，屬于影響資本成本的因素的有()。A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.投資者對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的要求C.資本市場(chǎng)條件D教材129－130頁(yè))券資產(chǎn)，這是因?yàn)?)。A.投資者愿意接受短期證券資產(chǎn)的低報(bào)酬率B長(zhǎng)期證券資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)低C.短期證券資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)高D.證券資產(chǎn)發(fā)行者愿意為長(zhǎng)期證券資產(chǎn)支付較高的報(bào)酬率高于短期證券資產(chǎn)，這是因?yàn)椋?1)期限越長(zhǎng)，不確定性就越率。(2)證券資產(chǎn)發(fā)行者一般喜歡發(fā)行長(zhǎng)期證券資產(chǎn)，因?yàn)殚L(zhǎng)6.關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，下列說(shuō)法中正確的有()。B.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本C.在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大比率正確，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確；緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約持有資金的機(jī)會(huì)成本，選項(xiàng)B7.下列各選項(xiàng)中，屬于降低保本點(diǎn)主要途徑的有()。A.提高固定成本總額B低固定成本總額C.降低單位變動(dòng)成本D過(guò)降低單位變動(dòng)成本來(lái)降低保本點(diǎn)，但兩者降低的幅度并不一8.關(guān)于固定股利支付率政策，下列說(shuō)法中正確的有()。A.體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分”的股利分配原則C.比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司種穩(wěn)定的股利政策。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。(參見教材9.下列各項(xiàng)中，屬于專家判斷法的有()。A.產(chǎn)品壽命周期分析法B家意見匯集法C.專家小組法析法，主要包括營(yíng)銷員判斷法、個(gè)別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。(參見教材28810.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的說(shuō)法中，正確的有()。A.銷售收入指扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額C.應(yīng)收賬款為扣除壞賬準(zhǔn)備的金額利潤(rùn)服務(wù)。()『答案解析』企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)造財(cái)富(價(jià)值)。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富或價(jià)值這一目標(biāo)服2.回歸分析法下，假設(shè)混合成本符合總成本模型y＝a＋bx，其xabxbx是變動(dòng)成本總額。(參見教材58頁(yè))的預(yù)算即可，不需要對(duì)中間月份的預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。()訂中間月份的預(yù)算，同時(shí)補(bǔ)充下一月份的預(yù)算。(參見教材684.邊際資本成本，是企業(yè)進(jìn)行追加籌資的決策依據(jù)。()比例。()6.回收期是指投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金凈流量與原始投資額相等時(shí)值的。 ()『正確答案』×5頁(yè))成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。()儲(chǔ)存成本呈反方向變化。(參見教材224頁(yè))8.只要是增值作業(yè)，它發(fā)生的所有成本都屬于增值成本。()在產(chǎn)品的成熟期，可以采用高價(jià)促銷。()10.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過(guò)此限度，可能就要借款分紅。()『答案解析』每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普超過(guò)此限度，可能就要借款分紅。(參見教材340頁(yè))的文字闡述。)(1)計(jì)算A、B兩個(gè)股票期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)離差；『正確答案』(1)股票A的期望收益率＝0.2×15%＋0.6×10%＋0.2×0＝9%＝0.2×(0.15－0.09)2＋0.6×(0.10－0.09)2＋0.2×(0－0.09)2＝0.3×(0.20－0.09)2＋0.4×(0.15－0.09)2＋0.3×(－0.10－0.09)2=0.0159(2)股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差率＝4.90%/9%×100%＝54.44%知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量(1)計(jì)算2012年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額；(2)計(jì)算2012年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)；(3)計(jì)算2013年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；(4)計(jì)算2013年的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率；不『正確答案』00×1.5－1400×0.5＝ 稅前利潤(rùn)＝1400/1000＝1.4(4)2013年的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝10%×1.4＝14%＝1400/(1000－500)＝2.82013年的每股收益＝0.5×(1＋2.8×10%)＝0.64(元)計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為5萬(wàn)元(等于殘值變現(xiàn)凈收入)。當(dāng)年投產(chǎn)當(dāng)年完工并投入運(yùn)營(yíng)。投入運(yùn)營(yíng)后預(yù)計(jì)年銷售收入120萬(wàn)(1)分別計(jì)算甲、乙兩方案每年的現(xiàn)金凈流量(NCF)； (2)分別計(jì)算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值； (3)如果甲乙兩方案為互斥方案，請(qǐng)選擇恰當(dāng)方法選優(yōu)。(計(jì)(P/F，10%，1)＝0.909，(P/F，10%，2)＝0.826，(P/F，10%，3)＝0.751，(P/F，10%，4)＝0.683，(P/F，10%，5)＝0.621，(P/F，10%，6)＝0.565，(P/A，10%，5)＝3.791，(P/A，10%，6)＝4.355『正確答案』(1)甲方案年折舊＝(50－5)/5＝9(萬(wàn)元)NCF1＝(120－80－9)×(1－20%)＋9＝33.8(萬(wàn)元)NCF2＝(120－82－9)×(1－20%)＋9＝32.2(萬(wàn)元)NCF3＝(120－84－9)×(1－20%)＋9＝30.6(萬(wàn)元)NCF4＝(120－86－9)×(1－20%)＋9＝29(萬(wàn)元)NCF5＝(120－88－9)×(1－20%)＋9＋5＝32.4(萬(wàn)元)乙方案年折舊＝(80－8)/6＝12(萬(wàn)元)NCF1~5＝25＋12＝37(萬(wàn)元) (2)甲方案的凈現(xiàn)值＝33.8×0.909＋32.2×0.826＋30.6×0.751＋29×0.683＋32.4×0.621－50＝70.23(萬(wàn)元)乙方案的凈現(xiàn)值＝37×(P/A，10%，5)＋45×(P/F，10%，6)＝37×(P/A，10%，6)＋8×(P/F，10%，6)－80＝85.66(萬(wàn)(萬(wàn)元)(萬(wàn)元)知識(shí)點(diǎn)：項(xiàng)目現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、年金凈流量考慮計(jì)提法定盈余公積的因素)。2012年計(jì)劃增加投資，所需 (2)在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行剩余股利政 (3)在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利『正確答案』 (1)投資方案所需的自有資金金額＝700×60%＝420(萬(wàn)元)入的資金金額＝700×40%＝280(萬(wàn)元) (2)在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，執(zhí)行剩余股利政策： (3)在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，執(zhí)行固定股利政策：知識(shí)點(diǎn)：股利政策與企業(yè)價(jià)值(1)計(jì)算下面數(shù)據(jù)資料表中各英文字母代表的數(shù)值，并填入表(3)利用聯(lián)合單位法計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷售量?！赫_答案』(1)A＝300000/1000000×100%＝30%；B＝400000/1000000×100%＝40%；C＝300000/1000000×100%＝30%；D＝20000×(20－8)＝240000；E＝10000×(30－15)＝150000；G＝(10－6)/10×100%＝40%；H＝(30－15)/30×100%＝50%；J＝甲的銷售比重×甲的邊際貢獻(xiàn)率＋乙的銷售比重×乙的邊際貢獻(xiàn)率＋丙的銷售比重×丙的邊際貢獻(xiàn)率＝30%×40%＋40%×60%＋30%×50%＝51% (2)綜合保本銷售額＝153000/51%＝300000(元)000(元)件)(3)產(chǎn)品銷量比＝甲：乙：丙＝3：2：1聯(lián)合單價(jià)＝10×3＋20×2＋30×1＝100(元)聯(lián)合單位變動(dòng)成本＝6×3＋8×2＋15×1＝49(元)聯(lián)合保本量＝153000/(100－49)＝3000(件)知識(shí)點(diǎn)：多種產(chǎn)品量本利分析(1)計(jì)算2012年的銷售收入增長(zhǎng)率和資本保值增值率；(2)計(jì)算2012年的銷售現(xiàn)金比率和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；(3)計(jì)算2012年的凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)；(4)計(jì)算2012年末的營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；(5)計(jì)算2012年末的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)；資本保值增值率＝3500/2800×100%＝1.25(2)銷售現(xiàn)金比率＝2600/5200＝0.5全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝2600/[(7000＋7000)/2]＝0.37(3)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝(780－180)/780＝0.77(4)2012年末的營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝3150－1500.1/1500＝0.9(5)2012年末的資產(chǎn)負(fù)債率＝(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%3500/3500＝1(6)2012年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/[(期初應(yīng)收賬款＋期初應(yīng)收票據(jù)＋期末應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收票據(jù)＋期初壞賬＋150)/2]＝5.942012年的存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/存貨平均余額＝5200×(1－20%)/[(920＋1440)/2]＝3.532012年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)＝5200/[(2250＋3150)/2]＝1.932012年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值＝5200/[(4750＋3850)/2]＝1.212012年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額＝5200/[(7000＋7000)/2]＝0.74(7)2012年的銷售凈利率＝凈利潤(rùn)/銷售收入＝780/5200×2012年的總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)＝780/[(7000＋2012年的凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)＝780/[(2800＋知識(shí)點(diǎn)：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量分析1、處于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是()。A.電力企業(yè)B.高新技術(shù)企業(yè)C.汽車制造企業(yè)D企業(yè)所得稅稅率為25%，則該企業(yè)借款的資本成本為()。A、5%C3.75%發(fā)行的面值總額為3000萬(wàn)元的債券，作為持有至到期投資核分期付息到期一次償還本金，不考慮增值稅相關(guān)稅費(fèi)及其他因A.24.66B.125.34C.1204、下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是()。A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位B調(diào)債權(quán)人的首要地位B8000C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位D調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位A90C.1106、剩余股利政策的理論基礎(chǔ)是()。A.代理理論B論C得稅差異理論7、某企業(yè)正在編制第四季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金余缺列示金額為A.22000C008、下列各種籌資方式中，籌資限制條件相對(duì)最少的是()。A.融資租賃B股票C.發(fā)行債券D短期融資券的為11%，則該股票的股利年增長(zhǎng)率為()。A5%B%C.68%D.34%則年實(shí)際利率為()。A.9.60%B%C.00%D，已知國(guó)債年利率4%，另一種選擇是投資金融債券，已知金融債券年利率為5%，企業(yè)所D.站在稅務(wù)角度，選擇國(guó)債投資對(duì)于企業(yè)更有利常會(huì)隨銷售額變動(dòng)而呈正比例變動(dòng)的是()。A.應(yīng)付票據(jù)B負(fù)債C借款13、下列因素中，一般不會(huì)導(dǎo)致直接人工工資率差異的是()。A.工資制度的變動(dòng)B好壞C資級(jí)別的升降D臨時(shí)工的增減元，則該遞延年金的遞延期是()年。AB6D.315、下列各項(xiàng)中，相對(duì)而言會(huì)發(fā)放較多股利的是()。A.公司未來(lái)投資機(jī)會(huì)較多B人出于避稅考慮C.公司屬于周期性行業(yè)D產(chǎn)流動(dòng)性較高16、下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是()。A.發(fā)行短期融資券BC借款17、下列關(guān)于量本利分析基本假設(shè)的表述中，不正確的是()。A.產(chǎn)銷平衡B穩(wěn)定C.銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系D.總成本由營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用兩部組成18、下列各項(xiàng)中，可用來(lái)表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是()。A.壞賬損失B予客戶的現(xiàn)金折扣C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D款日常管理費(fèi)用2%，企業(yè)所得稅稅率為25%，則該債券的資本成本為()。(不)A、4.06%BD、4.12%A.優(yōu)先剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)B配權(quán)C先股份轉(zhuǎn)讓權(quán)21、下列籌資方式中，屬于間接籌資的是()。A.銀行借款B債券資的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入()。C入()。點(diǎn)銷售量的措施是()。A.提高單價(jià)C.降低單位變動(dòng)成本D榮階段，下列各項(xiàng)中，甲企業(yè)不能采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是()。A.擴(kuò)充廠房設(shè)備B.削減存貨C開展?fàn)I銷規(guī)劃DA、限制性借款B回借款C2、現(xiàn)代企業(yè)要做到管理科學(xué)，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不可少，這一管理原則的作用在于()。A.加強(qiáng)決策的科學(xué)性與民主性B.以制度管理代替?zhèn)€人的行為管理C.強(qiáng)化決策執(zhí)行的剛性和可考核性D.強(qiáng)化監(jiān)督的獨(dú)立性和公正性其簽訂債務(wù)重組協(xié)議，減免其債務(wù)200萬(wàn)元，剩余債務(wù)立即用此前，甲公司已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備230萬(wàn)元。下列關(guān)于甲公司債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理表述中，正確的有()。A.增加營(yíng)業(yè)外支出200萬(wàn)元B.增加營(yíng)業(yè)外收入30萬(wàn)元C.減少應(yīng)收賬款余額550萬(wàn)元D.減少資產(chǎn)減值損失30萬(wàn)元4、債券的基本要素有()。A、債券價(jià)格C利率5、作為成本管理的一個(gè)重要內(nèi)容是尋找非增值作業(yè)，將非增值成本降至最低。下列選項(xiàng)中，屬于非增值作業(yè)的有()。6、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素有()。7、如果沒有優(yōu)先股，下列項(xiàng)目中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的有()。8、下列關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)攤銷的說(shuō)法，不正確的有()。A、無(wú)形資產(chǎn)攤銷應(yīng)當(dāng)自可供使用當(dāng)月起開始進(jìn)行B、當(dāng)月達(dá)到預(yù)定用途的無(wú)形資產(chǎn)，當(dāng)月不攤銷，下月開始攤銷C、企業(yè)自用無(wú)形資產(chǎn)的攤銷金額都應(yīng)當(dāng)計(jì)入管理費(fèi)用D、企業(yè)出租無(wú)形資產(chǎn)的攤銷價(jià)值應(yīng)該計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出9、根據(jù)股票回購(gòu)對(duì)象和回購(gòu)價(jià)格的不同，股票回購(gòu)的主要方式有()。A.要約回購(gòu)B購(gòu)D10、采用比例預(yù)算法測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)，常用的方法有()。A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法B潤(rùn)率法C本利潤(rùn)率法D報(bào)率法1、()業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式只對(duì)業(yè)績(jī)目標(biāo)進(jìn)行考核，而不要求股合業(yè)績(jī)穩(wěn)定的上市公司。2、()成本管理貫穿于投資、籌資和營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的全過(guò)程，滲透表明企業(yè)收益質(zhì)量越好。4、()財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。5、()企業(yè)的信用條件嚴(yán)格，給予客戶的信用期限短，使得應(yīng)6、()財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手7、()最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的8、()營(yíng)運(yùn)資金管理的首要任務(wù)是滿足正常合理的資金需求。。(1)計(jì)算D公司2011年的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額。(2)計(jì)算D公司2011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期(為簡(jiǎn)化計(jì)算，應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替)。(3)在其他條件相同的情況下，如果D公司利用供應(yīng)商提供的(4)在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對(duì)現(xiàn)發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為10000萬(wàn)股，年末每股市價(jià)為(1)計(jì)算銷售凈利率。(2)計(jì)算利息保障倍數(shù)。(3)計(jì)算凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。(4)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率。(5)計(jì)算市盈率。萬(wàn)元，現(xiàn)有一個(gè)投資額為300萬(wàn)元的投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)可獲利潤(rùn) (2)根據(jù)資料二，計(jì)算甲公司接受新投資機(jī)會(huì)前的投資報(bào)酬率 (3)根據(jù)資料二，計(jì)算甲公司接受新投資機(jī)會(huì)后的投資報(bào)酬率(4)根據(jù)(2)，(3)的計(jì)算結(jié)果從企業(yè)集團(tuán)整體利潤(rùn)的角度，系增值稅一般納稅人，適用增值稅稅率為17%，適用年度所得稅匯算清繳于2017年4月30日完成，預(yù)計(jì)未來(lái)期計(jì)銷售費(fèi)用為0.05萬(wàn)元/件。甲公司未曾對(duì)W商品計(jì)提存貨發(fā)票，商品已發(fā)出，付款期為1個(gè)月，甲公司此項(xiàng)銷售業(yè)務(wù)滿賬款余額的10%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。假定上述銷售價(jià)格和銷售費(fèi)用均不含增值稅，且不考慮其他因(1)計(jì)算甲公司2016年6月30日對(duì)W商品應(yīng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額，并編制相關(guān)會(huì)計(jì)分錄。(2)編制2016年10月15日銷售商品并結(jié)轉(zhuǎn)成本的會(huì)計(jì)分(3)計(jì)算2016年12月31日甲公司應(yīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額，(4)編制2017年2月1日發(fā)生銷售折讓及相關(guān)所得稅影響(5)編制2017年2月1日因銷售折讓調(diào)整壞賬準(zhǔn)備及相關(guān)(6)編制2017年2月1日因銷售折讓結(jié)轉(zhuǎn)損益及調(diào)整盈余2、丁公司是一家處于初創(chuàng)階段的電子產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，相關(guān)資料三：所在行業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)平均水平?？傎Y產(chǎn)凈利率為4%。(1)的計(jì)算結(jié)果和資料三，完成下列要求。①依明丁公司總資產(chǎn)凈利率與行業(yè)平均水平差異形成的原因。2、D5、B6、DA9、B22、B25、B8、BD(萬(wàn)元)(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/(3600/600)=60(天)賬款周轉(zhuǎn)期=120/5=24(天)貨周轉(zhuǎn)期=360/(1800/150)=30(天)