2023年被動(dòng)電子元器件制造業(yè)分析報(bào)告

2023年被動(dòng)電子元器件制造業(yè)分析報(bào)告2023年3月目錄一、行業(yè)監(jiān)管體制與行業(yè)政策 51、行業(yè)主管部門 52、行業(yè)協(xié)會(huì) 53、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 5（1）片式電感行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 6（2）片式LTCC射頻元器件行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 64、產(chǎn)業(yè)政策 7二、行業(yè)概況 91、電子元器件行業(yè)概況 92、電感行業(yè)概況 10（1）電感的種類 10（2）片式電感的種類 11（3）片式電感的制造工藝 123、LTCC射頻元器件行業(yè)概況 15三、行業(yè)上下游關(guān)系 171、與行業(yè)上游的關(guān)聯(lián)度 192、與行業(yè)下游的關(guān)聯(lián)度 19四、行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn) 201、綜合學(xué)科性 202、制造的高精性 203、高品質(zhì)要求 214、設(shè)計(jì)理念及產(chǎn)品更新?lián)Q代較快 21五、行業(yè)競爭狀況 22六、行業(yè)市場需求分析 231、行業(yè)市場需求特點(diǎn) 23（1）產(chǎn)品應(yīng)用范圍非常廣泛，市場需求快速持續(xù)增長 23（2）片式電感產(chǎn)品市場需求標(biāo)準(zhǔn)化特征明顯，LTCC射頻元器件市場需求趨于個(gè)性化 23（3）對產(chǎn)品品質(zhì)的要求非常嚴(yán)格 242、行業(yè)需求特點(diǎn)發(fā)展趨勢 25（1）小型化 25（2）高頻化 26（3）大功率化 26（4）模組化 273、行業(yè)市場容量 27（1）片式電感市場容量 28（2）片式LTCC射頻元器件市場容量 313、下游主要應(yīng)用產(chǎn)品 32（1）片式電感的下游主要應(yīng)用產(chǎn)品 32（2）片式LTCC射頻元器件的下游主要應(yīng)用產(chǎn)品 33七、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 341、技術(shù)壁壘 342、品質(zhì)壁壘 353、人才壁壘 364、資金壁壘 365、客戶壁壘 376、產(chǎn)品設(shè)計(jì)壁壘 37八、行業(yè)利潤水平及變動(dòng)趨勢 38九、行業(yè)的周期性、區(qū)域性特征 381、行業(yè)的周期性 382、行業(yè)的區(qū)域性 39十、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素 391、國家產(chǎn)業(yè)政策的有力支持 392、廣闊的市場前景 403、新型電子元器件對傳統(tǒng)電子元器件的替代進(jìn)程加快 414、國際電子元器件制造中心逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移 415、高技術(shù)門檻保證行業(yè)有序競爭 42十一、影響行業(yè)發(fā)展的不利因素 421、人民幣升值對產(chǎn)品出口存在不利影響 422、主要原材料價(jià)格波動(dòng) 43十二、片式電感主要企業(yè)概況 43十三、LTCC射頻元器件主要企業(yè)概況 45一、行業(yè)監(jiān)管體制與行業(yè)政策1、行業(yè)主管部門本行業(yè)的主管部門為工業(yè)和信息化部電子信息司，負(fù)責(zé)承擔(dān)電子信息產(chǎn)品制造的行業(yè)管理工作；組織協(xié)調(diào)重大系統(tǒng)裝備、微電子等基礎(chǔ)產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)，組織協(xié)調(diào)國家有關(guān)重大工程項(xiàng)目所需配套裝備、元器件、儀器和材料的國產(chǎn)化；促進(jìn)電子信息技術(shù)推廣應(yīng)用。2、行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)協(xié)會(huì)為中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)。該協(xié)會(huì)是由電子元件行業(yè)的企（事）業(yè)單位自愿組成的、行業(yè)性的、全國性的、非營利性的社會(huì)組織，協(xié)會(huì)下設(shè)電感器件行業(yè)分會(huì)等15個(gè)分會(huì)。該行業(yè)協(xié)會(huì)的主要職能是開展行業(yè)調(diào)查研究和經(jīng)營活動(dòng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，加強(qiáng)行業(yè)自律，維護(hù)市場競爭環(huán)境，組織新產(chǎn)品鑒定、科研成果評審、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制訂和質(zhì)量監(jiān)督等工作。3、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)電子元器件產(chǎn)品的合格標(biāo)準(zhǔn)通常包括外觀尺寸標(biāo)準(zhǔn)、電性標(biāo)準(zhǔn)和可靠性標(biāo)準(zhǔn)三個(gè)方面。外觀尺寸指產(chǎn)品的長寬厚度、表面平整性等；電性標(biāo)準(zhǔn)對產(chǎn)品的重要電性參數(shù)進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，直接決定產(chǎn)品的性能，是認(rèn)定電子元器件合格率的關(guān)鍵；可靠性標(biāo)準(zhǔn)對元器件的可焊性、耐焊性、抗壓強(qiáng)度、振動(dòng)、耐潮濕、耐高溫等方面進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。隨著貼片技術(shù)的快速發(fā)展，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈高度分工，電子元器件標(biāo)準(zhǔn)基本在國際范圍內(nèi)通用。電性參數(shù)進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，直接決定產(chǎn)品的性能，是認(rèn)定電子元器件合格率的關(guān)鍵；可靠性標(biāo)準(zhǔn)對元器件的可焊性、耐焊性、抗壓強(qiáng)度、振動(dòng)、耐潮濕、耐高溫等方面進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。隨著貼片技術(shù)的快速發(fā)展，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈高度分工，電子元器件標(biāo)準(zhǔn)基本在國際范圍內(nèi)通用。（1）片式電感行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)2002年之前，片式電子元器件制造行業(yè)在我國國內(nèi)屬于新興產(chǎn)業(yè)，國家沒有制定關(guān)于片式電感的國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。隨著電子設(shè)備日趨小型化和移動(dòng)功能化，片式電感憑借優(yōu)異的性能，應(yīng)用范圍越來越廣泛。為了更好的發(fā)展我國片式電感產(chǎn)業(yè)，為該產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)和使用單位提供共同遵守的技術(shù)依據(jù)，同時(shí)也為了與國際接軌，促使我國片式電感參與國際市場競爭，2002年1月工業(yè)和信息化部制定并發(fā)布《中華人民共和國電子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：疊層型片式電感器詳細(xì)規(guī)范》，該規(guī)范中詳細(xì)規(guī)定了疊層片式電感的分類、要求、試驗(yàn)方法、檢驗(yàn)規(guī)則及包裝、運(yùn)輸和貯存等要求。該標(biāo)準(zhǔn)為國內(nèi)片式電感行業(yè)及本公司認(rèn)定產(chǎn)品合格率的標(biāo)準(zhǔn)。（2）片式LTCC射頻元器件行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)片式LTCC射頻元器件產(chǎn)品的研發(fā)、制造在國內(nèi)屬于新興產(chǎn)業(yè)，國家尚未制定關(guān)于片式LTCC射頻元器件的國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。與片式電感的標(biāo)準(zhǔn)化需求不同，片式LTCC射頻元器件通常具有顯著的定制化特征，主要體現(xiàn)在電性標(biāo)準(zhǔn)方面，片式LTCC射頻元器件生產(chǎn)廠商除了沿用電感行業(yè)部分標(biāo)準(zhǔn)及參照國際LTCC行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，還必須根據(jù)下游用戶及上游主流芯片設(shè)計(jì)廠商的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案定制化地研發(fā)產(chǎn)品規(guī)格及設(shè)定性能參數(shù)，以滿足下游客戶的多樣化需求。國內(nèi)目前對LTCC射頻元器件產(chǎn)品的外觀尺寸、可靠性方面主要沿用電感行業(yè)的部分標(biāo)準(zhǔn)及參照國際LTCC射頻元器件行業(yè)的通用標(biāo)準(zhǔn)，電性標(biāo)準(zhǔn)通常由下游客戶定制化確定。雖然目前國內(nèi)尚未制定片式LTCC射頻元器件相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，但隨著LTCC射頻元器件產(chǎn)品用途日益廣泛，在可預(yù)見的未來國家可能出臺(tái)國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。受產(chǎn)業(yè)鏈高度分工的影響，片式電子元器件行業(yè)的國際標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，未來國內(nèi)出臺(tái)的國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)與國際標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異。在片式電感行業(yè)規(guī)范的制訂過程中，以張美蓉女士為核心的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)定期與工業(yè)和信息化部電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化研究所進(jìn)行討論溝通，曾參與電感標(biāo)準(zhǔn)制定LTCC的討論并提出意見，近期正在參與新的電感標(biāo)準(zhǔn)修訂工作。未來國內(nèi)如出臺(tái)片式LTCC射頻元器件的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人的核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)可能會(huì)參與標(biāo)準(zhǔn)的討論并承擔(dān)部分標(biāo)準(zhǔn)的制定工作。因此，未來如出臺(tái)LTCC射頻元器件行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人的產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝將不會(huì)存在不能滿足行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。4、產(chǎn)業(yè)政策新型電子元器件在我國起步較晚，一直是國家大力支持發(fā)展的行業(yè)。為了促進(jìn)電子元器件產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列文件，引導(dǎo)和鼓勵(lì)該市場健康快速發(fā)展。2021年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》提出，改造提升制造業(yè)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)配套能力、淘汰落后產(chǎn)能，發(fā)展先進(jìn)裝備制造業(yè)，提高基礎(chǔ)工藝、基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)元器件研發(fā)和系統(tǒng)集成水平，電子信息行業(yè)要提高研發(fā)水平，增強(qiáng)基礎(chǔ)電子自主發(fā)展能力，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈向高端延伸。2019年8月，國家發(fā)展和改革委員會(huì)和工業(yè)與信息化部聯(lián)合編制了《電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造投資方向》目錄。該目錄中明確了重點(diǎn)支持超小型片式多層陶瓷電容器、片式電解電容器、片式鉭電容器、片式電感器、片式壓電陶瓷頻率器件、片式壓電石英晶體器件、集成無源器件等研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。2019年4月，國務(wù)院發(fā)布的《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》指出：加快電子元器件產(chǎn)品升級(jí)。充分發(fā)揮整機(jī)需求的導(dǎo)向作用，圍繞國內(nèi)整機(jī)配套調(diào)整元器件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高片式元器件、新型電力電子器件、高頻器件等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力，初步形成完整配套、相互支撐的電子元器件產(chǎn)業(yè)體系。2018年1月，信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布了《電子基礎(chǔ)材料和關(guān)鍵元器件“十一五”專項(xiàng)規(guī)劃》，將片式元器件、傳感器及敏感元件等作為元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)項(xiàng)目。2017年3月，信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布的《我國信息產(chǎn)業(yè)“十一五”規(guī)劃》指出：新型元器件是我國信息產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，加快新型元器件的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，重點(diǎn)發(fā)展片式化、微型化、集成化、高性能的新型元器件；優(yōu)先支持小型片式電阻、電容、電感元件、中高檔機(jī)電組件、新型電力電子器件、光電子器件等量大、面廣的元器件的規(guī)模生產(chǎn)，提升國內(nèi)元器件材料的基礎(chǔ)研發(fā)和配套能力。2017年1月，國家發(fā)改委、科學(xué)技術(shù)部等部門聯(lián)合發(fā)布的《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南》，也將中高檔片式元器件列為新型電子元器件重點(diǎn)2015發(fā)展領(lǐng)域。2015年2月，國家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2015年本）》。該文件中，新型電子元器件（包括片式元器件、光電子器件、敏感元器件及傳感器、新型機(jī)電元件等）屬國家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)。二、行業(yè)概況1、電子元器件行業(yè)概況電子元器件是對各種電子元件和電子器件的總稱。根據(jù)對電流的反應(yīng)不同，電子元器件產(chǎn)品可以分為主動(dòng)電子元器件與被動(dòng)電子元器件兩大類。主動(dòng)電子元器件，即能夠執(zhí)行數(shù)據(jù)運(yùn)算、處理的組件，主要包括IC芯片、二極管、三極管等，其特點(diǎn)是等效電路均含有受控電源；被動(dòng)電子元器件，即不含有受控電源的電路組件，主要包括RCL及被動(dòng)射頻元器件兩大類。電子元器件制造業(yè)是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐產(chǎn)業(yè)。二十世紀(jì)九十年代起，通訊設(shè)備、消費(fèi)類電子、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)品、汽車電子、機(jī)頂盒等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，同時(shí)伴隨著國際制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，中國大陸電子元器件行業(yè)得到了快速發(fā)展。目前，我國電子元器件行業(yè)總產(chǎn)值約占電子信息產(chǎn)業(yè)的五分之一，電子元器件產(chǎn)業(yè)已成為支撐我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。元器件產(chǎn)業(yè)已成為支撐我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。隨著下游整機(jī)產(chǎn)品的輕薄化、便攜化、復(fù)雜化及集成化，電子元器件行業(yè)的制造工藝也在不斷進(jìn)步，以片式化、微型化、高頻化、模塊化、低功耗、響應(yīng)速率快、高精度等為代表特征的新型電子元器件逐漸成為電子元器件行業(yè)的主流。2、電感行業(yè)概況電感是電子線路中必不可少的三大基礎(chǔ)電子元器件之一，其工作原理是導(dǎo)線內(nèi)通過交流電時(shí)，在導(dǎo)線的內(nèi)部及周圍產(chǎn)生交變磁通。利用這一性質(zhì)制成的元器件稱為電感器，簡稱為電感，其主要功能是篩選信號(hào)、過濾噪聲、穩(wěn)定電流及抑制電磁波干擾等。電感廣泛應(yīng)用于電腦設(shè)備、通訊設(shè)備、視頻音頻設(shè)備、消費(fèi)類電子產(chǎn)品、電氣自動(dòng)化設(shè)備、電信廣播設(shè)備等各類電子產(chǎn)品。（1）電感的種類根據(jù)制造工藝的不同，電感可分為傳統(tǒng)插裝電感和片式電感兩種。傳統(tǒng)插裝電感主要采用繞線工藝，即電流在磁芯上繞制的銅線中流動(dòng)，例如環(huán)狀電感、空心線圈等，其特點(diǎn)是電感量范圍廣，電感量精度高，損耗小，功率大、制作工藝簡單，生產(chǎn)周期短，原材料供應(yīng)充足，但存在生產(chǎn)自動(dòng)化程度低、生產(chǎn)成本高，難以小型化等缺點(diǎn)。隨著電子信息產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，具備新設(shè)計(jì)、新理念、新功能的電子終端產(chǎn)品層出不窮，電子終端不斷向“小型化、集成化、大功率化、多功能化”等方向發(fā)展，傳統(tǒng)的插裝電感器已不能適應(yīng)下游電子整機(jī)的需求，而體積小、成本低、屏蔽性能優(yōu)良、可靠性高、適合于高密度表面安裝的片式電感在移動(dòng)通信、計(jì)算機(jī)、汽車電子、高分辨電視、廣播衛(wèi)星等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，逐步成為電感市場的主流發(fā)展方向。片式化率也成為衡量一個(gè)國家和地區(qū)電子元器件制造與電子裝備工藝水平高低的重要標(biāo)志。（2）片式電感的種類根據(jù)性能和用途，片式電感可以分為片式普通電感和片式功率電感。片式功率電感是相對于片式普通電感而言，兩者在性能上的主要差異在于：片式功率電感的耐受電流遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于片式普通電感，其直流電阻也小于片式普通電感，適合用在小型移動(dòng)終端產(chǎn)品中的直流轉(zhuǎn)直流電源模塊，可應(yīng)用于手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、PDA等諸多以電池供電的電源模塊；片式普通電感則廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品的電路中。生產(chǎn)流程方面，由于內(nèi)部電路設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)和電性參數(shù)要求不同，該兩類產(chǎn)品在流延成型、燒結(jié)、測試分選等環(huán)節(jié)存在制作工藝和工藝參數(shù)上的差異。由于具備耐受功率大的特性，在流延成型環(huán)節(jié)，功率電感較普通電感需增加多層介質(zhì)層；在燒結(jié)環(huán)節(jié)，由于功率電感包含的原材料種類較普通電感多，其最佳燒結(jié)溫度和最佳燒結(jié)溫度的控制精度也與片式普通電感不同。成本方面，功率電感由于耐受功率大，其生產(chǎn)制造所需原材料數(shù)量較多，且在內(nèi)部電路設(shè)計(jì)上較普通電感復(fù)雜，片式普通電感的單位成本低于片式功率電感。（3）片式電感的制造工藝根據(jù)制造工藝的不同，片式電感可以分為繞線型片式電感、疊層片式電感、編織型片式電感和薄膜片式電感。發(fā)行人片式電感的生產(chǎn)采用疊層片式生產(chǎn)工藝。①繞線片式電感繞線片式電感沿用傳統(tǒng)插裝電感元件的結(jié)構(gòu)模式，將細(xì)的導(dǎo)線繞在軟磁鐵氧體磁芯上，然后將磁芯固定于基座并引出鉤形短引線，再用樹脂封固而成。繞線片式電感的特點(diǎn)是電感量范圍廣、精度高，功率高，損耗小，制作工藝簡單、繼承性強(qiáng)，特別是以陶瓷為芯的繞線片式電感在高頻率下能夠保持穩(wěn)定的高精度電感量和較高的Q值，因而在高頻回路中占據(jù)一席之地。缺點(diǎn)是制造成本較高，并且受繞線工藝的限制，其在進(jìn)一步小型化方面受到限制。②疊層片式電感疊層片式電感制造技術(shù)的出現(xiàn)晚于繞線片式電感，該種技術(shù)徹底突破了傳統(tǒng)繞線工藝的限制，不需繞線，而是采用新型的電子材料及厚膜技術(shù)，將材料制成厚度約10微米～30微米的薄膜，然后在薄膜上印制線圈圖案，經(jīng)交替印刷、疊層后形成一條螺旋式線圈，最后采用低溫陶瓷共燒技術(shù)工藝對產(chǎn)品進(jìn)行燒結(jié)，形成具有獨(dú)石結(jié)構(gòu)的疊層片式電感。電感工作時(shí)，電流是在印刷出來的導(dǎo)體材料（銀、銅等）中流動(dòng)，這有異于傳統(tǒng)意義上的電感。層后形成一條螺旋式線圈，最后采用低溫陶瓷共燒技術(shù)工藝對產(chǎn)品進(jìn)行燒結(jié)，形成具有獨(dú)石結(jié)構(gòu)的疊層片式電感。電感工作時(shí)，電流是在印刷出來的導(dǎo)體材料（銀、銅等）中流動(dòng)，這有異于傳統(tǒng)意義上的電感。由于它采用了先進(jìn)的厚膜多層印刷技術(shù)和疊層工藝，實(shí)現(xiàn)了超小型化，且其小型化速度隨著疊層技術(shù)的進(jìn)步而不斷加快，在大部分應(yīng)用領(lǐng)域逐步取代傳統(tǒng)插裝電感和繞線片式電感，成為新一代片式電感的主流產(chǎn)品，被廣泛用于通訊領(lǐng)域、計(jì)算機(jī)及周邊產(chǎn)品、消費(fèi)類電子、辦公自動(dòng)化及汽車電子等領(lǐng)域。同時(shí)，疊層片式電感也是國家政策重點(diǎn)支持的新型電子元器件產(chǎn)品之一。與繞線片式電感相比，疊層片式電感具有顯著的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)為：①成本低、尺寸小，有利于電路的小型化；②磁路封閉，具有良好的磁屏蔽性、不會(huì)干擾周圍的元器件，也不會(huì)受臨近元器件的干擾，有利于元器件的高密度安裝；③一體化獨(dú)石結(jié)構(gòu)，燒結(jié)密度高、機(jī)械強(qiáng)度好、可靠性高；④耐熱性、可焊性好；⑤形狀規(guī)則、整齊，適合于自動(dòng)化表面安裝生產(chǎn)等。疊層片式電感的不足之處是制作工藝復(fù)雜、生產(chǎn)周期長、功率較小、高感值的制作難度大，因此在高頻、大功率領(lǐng)域，繞線片式電感仍占據(jù)一定的市場份額。③薄膜片式電感薄膜片式電感采用光刻腐蝕工藝，其內(nèi)電極集中于同一層面，磁場分布集中，能確保裝貼后的器件參數(shù)變化不大，在100MHz以上呈現(xiàn)良好的頻率特性，具有在微波頻段保持高Q、高精度、高穩(wěn)定性和小體積的特性。薄膜片式電感的優(yōu)點(diǎn)是產(chǎn)品一致性高，性能參數(shù)好，但由于其制造采用光刻腐蝕的工藝，設(shè)備投資大，因而制作成本昂貴，只應(yīng)用在一些尖端領(lǐng)域，目前只有少數(shù)日本廠商從事薄膜片式電感的研發(fā)生產(chǎn)。④編織型片式電感編織型片式電感是以條狀磁芯為經(jīng)線，以導(dǎo)體作緯線編織起來的一種片式電感，該種電感理論上具備體積小、在1MHz下的單位體積電感量比其它片式電感大等特點(diǎn)。但由于該種工藝過于復(fù)雜、批量化生產(chǎn)存在困難，該種工藝在行業(yè)中實(shí)際應(yīng)用很少。上述四種工藝中，疊層片式工藝憑借先進(jìn)的厚膜多層印刷技術(shù)和疊層工藝，實(shí)現(xiàn)了超小型化，且其小型化速度隨著疊層技術(shù)的進(jìn)步而不斷加快，在大部分應(yīng)用領(lǐng)域逐步取代傳統(tǒng)插裝電感和繞線片式電感，是片式電感行業(yè)目前的主流工藝，兼具先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)性，被廣泛用于通訊領(lǐng)域、計(jì)算機(jī)及周邊產(chǎn)品、消費(fèi)類電子、辦公自動(dòng)化及汽車電子等領(lǐng)域，也是國家政策重點(diǎn)支持的新型電子元器件產(chǎn)品，產(chǎn)品市場空間廣闊。3、LTCC射頻元器件行業(yè)概況LTCC即低溫共燒陶瓷技術(shù)，以功能材料作為電路基板材料，在1000度左右將各種元件如電容、電阻、電感等或單一或復(fù)合集成的方式燒結(jié)形成電子元器件，是一種用于集成被動(dòng)電子元器件的多層陶瓷技術(shù)。由于該技術(shù)可以簡化電路設(shè)計(jì)、縮小產(chǎn)品體積、便于表面貼裝，可靠性高、成本低，并具有高自諧振頻率和良好的可焊耐焊性，同時(shí)其在設(shè)計(jì)上具有很大的靈活性，能夠充分滿足下游客戶對被動(dòng)電子元件集成的多樣化需求，被廣泛用于集成電感、電容等多個(gè)被動(dòng)電子元器件組成的復(fù)合化功能器件。LTCC射頻元器件是指利用LTCC技術(shù)將電容和電感以及射頻電路，通過三維電路結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)而集成的具有較好高頻特性的內(nèi)埋式被動(dòng)電子元器件，主要包括濾波器、耦合器、天線、巴倫等。LTCC射頻元器件通常屬于定制化的產(chǎn)品，符合被動(dòng)電子元器件“片式化、小型化、復(fù)合化、高頻化”的發(fā)展趨勢，是被動(dòng)電子元器件產(chǎn)品中的高端產(chǎn)品，代表被動(dòng)電子元器件行業(yè)最前沿的技術(shù)水平，廣泛應(yīng)用于各種制式的手機(jī)、藍(lán)牙模塊、GPS模塊、WLAN模塊、WIFI模塊等。由于LTCC產(chǎn)品的高可靠性，在汽車電子、通訊、宇航與軍事、微機(jī)電系統(tǒng)與傳感技術(shù)等領(lǐng)域的應(yīng)用也日益上升。與疊層片式電感相同，LTCC射頻元器件也采用疊層片式的制造工藝。目前制造LTCC射頻元器件的疊層片式工藝包括流延濕法和流延干法。利用流延干法制造LTCC射頻元器件是將低溫?zé)Y(jié)陶瓷粉制成厚度精確而且致密的生瓷帶，在生瓷帶上利用激光打孔、微孔注漿、精密導(dǎo)體漿料印刷等工藝制出所需要的電路圖形，并將多個(gè)被動(dòng)組件埋入多層陶瓷基板中，然后疊壓在一起，在藝制出所需要的電路圖形，并將多個(gè)被動(dòng)組件埋入多層陶瓷基板中，然后疊壓在一起，在1000度下低溫?zé)Y(jié)，制成三維空間互不干擾的高密度電路。流延干法工藝的優(yōu)點(diǎn)在于產(chǎn)品精度高、可靠性好、性能參數(shù)穩(wěn)定且生產(chǎn)合格率相對較高，但該工藝設(shè)備投入大，生產(chǎn)成本高，并且電路的內(nèi)連接技術(shù)沒有濕法工藝靈活便利。利用流延濕法制造LTCC射頻元器件的生產(chǎn)工藝系由麥捷科技自主開發(fā)。憑借多年從事精密制造的工藝經(jīng)驗(yàn)和嚴(yán)格的生產(chǎn)過程控制，麥捷科技將采用流延濕法生產(chǎn)LTCC射頻元器件可能存在的生產(chǎn)精度誤差降低到可接受的范圍，創(chuàng)新性地研發(fā)成功了流延濕法制造LTCC射頻元器件的制造工藝，在保證產(chǎn)品性能參數(shù)和可靠性的同時(shí)，具有較強(qiáng)的設(shè)計(jì)靈活性和經(jīng)濟(jì)性，大大降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，增強(qiáng)了濕法LTCC射頻產(chǎn)品的市場競爭力。目前公司的片式LTCC射頻元器件產(chǎn)品的市場份額位居中國大陸第一位。流延干法工藝和麥捷科技自主研發(fā)的流延濕法兩種工藝下生產(chǎn)的LTCC射頻元器件產(chǎn)品在參數(shù)、性能、成本等方面的差異情況如下：三、行業(yè)上下游關(guān)系電子元器件行業(yè)處于電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的上游，為電子信息產(chǎn)業(yè)提供一系列包括高性能材料和高性能零部件在內(nèi)的中間產(chǎn)品，處于原材料工業(yè)和裝配工業(yè)之間，起到承前啟后的作用，屬于高增值率環(huán)節(jié)，是僅次于計(jì)算機(jī)的第二大細(xì)分產(chǎn)業(yè)。電子元器件行業(yè)處于電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的上游，為電子信息產(chǎn)業(yè)提供一系列包括高性能材料和高性能零部件在內(nèi)的中間產(chǎn)品，處于原材料工業(yè)和裝配工業(yè)之間，起到承前啟后的作用，屬于高增值率環(huán)節(jié)，是僅次于計(jì)算機(jī)的第二大細(xì)分產(chǎn)業(yè)。在整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)鏈中，電子元器件無處不在，不論是日常的消費(fèi)電子產(chǎn)品還是工業(yè)用電子設(shè)備，都是由基本的電子元器件構(gòu)成的，是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐產(chǎn)業(yè)。其發(fā)展速度的快慢、所達(dá)到的技術(shù)水平和生產(chǎn)規(guī)模，直接影響整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對發(fā)展信息技術(shù)、改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、提升現(xiàn)代化裝備水平、促進(jìn)科技進(jìn)步都具有重大影響。片式電感及片式LTCC射頻元器件與行業(yè)上下游的關(guān)系如下圖所示：1、與行業(yè)上游的關(guān)聯(lián)度片式電感及片式LTCC射頻元器件的上游行業(yè)是電子材料制造業(yè)。作為新型電子元器件，片式電子元器件的原材料與傳統(tǒng)的電子元器件有較大不同。片式電感及片式LTCC射頻元器件的上游原材料包括銀漿、鐵氧體粉、介電陶瓷粉、磁芯、導(dǎo)線等。由于整個(gè)片式元器件制造工藝都圍繞材料以及對原材料的物理化學(xué)加工展開，一方面原材料的電氣化學(xué)參數(shù)影響電子元器件的電氣參數(shù)水準(zhǔn)，影響到元件能否達(dá)到某些特殊電氣參數(shù)要求，另一方面基礎(chǔ)材料的物理機(jī)械參數(shù)性狀，也影響元器件的工藝可行性和工藝成本，因此本行業(yè)對原材料產(chǎn)品品質(zhì)、供應(yīng)能力、性能穩(wěn)定性的要求較高。為了保證原材料產(chǎn)品的穩(wěn)定性，同時(shí)保護(hù)行業(yè)公司的原材料配方等商業(yè)秘密，行業(yè)公司通常都與上游原材料供應(yīng)商保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，建立高效的供應(yīng)鏈管理體系，以確保產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定及持續(xù)供應(yīng)能力。2、與行業(yè)下游的關(guān)聯(lián)度片式電感及片式LTCC射頻元器件的下游行業(yè)主要是通訊、電腦、消費(fèi)類電子、小家電、衛(wèi)星通訊以及汽車電子等領(lǐng)域的終端電子產(chǎn)品制造業(yè)。這些終端產(chǎn)品小型化和多功能化的發(fā)展趨勢，為新型片式電感及片式LTCC射頻元器件的應(yīng)用提供了日趨廣闊的前景。本行業(yè)下游客戶數(shù)量及種類眾多，既有行業(yè)內(nèi)一流的大型電子產(chǎn)品整機(jī)廠商，也有規(guī)模小但創(chuàng)新能力強(qiáng)的新興電子產(chǎn)品制造企業(yè)。大型電子產(chǎn)品整機(jī)廠商通常對片式電感及片式LTCC射頻元器件的產(chǎn)品品質(zhì)、性能穩(wěn)定性、供應(yīng)能力有很高的要求，并要求元器件供應(yīng)商深刻理解市場需求并迅速跟進(jìn)市場變化。因此，大型電子整機(jī)企業(yè)通常會(huì)對元器件供應(yīng)商進(jìn)行周期較長的認(rèn)證，通常需要進(jìn)行一年以上的時(shí)間考察后才會(huì)大批量采購。一旦行業(yè)公司通過認(rèn)證后，下游客戶會(huì)與供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。四、行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn)1、綜合學(xué)科性片式電感和LTCC射頻元器件的研發(fā)和生產(chǎn)，涉及微波技術(shù)、材料技術(shù)、陶瓷工藝技術(shù)、精密機(jī)械電子等多學(xué)科，是一門跨學(xué)科的綜合學(xué)科性技術(shù)，這要求從業(yè)人員既要有扎實(shí)的射頻電磁場理論與電子材料理論基礎(chǔ)，還要有豐富的陶瓷材料知識(shí)和工藝實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。該行業(yè)具備較高的技術(shù)門檻。2、制造的高精性片式電感及片式LTCC射頻元器件屬于高端電子元器件，其生產(chǎn)制造全部基于精密陶瓷工藝，屬于高精密電子制造。片式電感及片式LTCC射頻元器件產(chǎn)品的長寬通常不超過2毫米，體積非常微小，但內(nèi)部卻分布著8～35層的復(fù)雜電路，尤其是片式LTCC射頻元器件通常為多個(gè)電子元件的集成，從原材料配方、內(nèi)部電路設(shè)計(jì)到產(chǎn)品制程和產(chǎn)品測試各個(gè)環(huán)節(jié)，都需要工藝工程師根據(jù)不同產(chǎn)品對于磁導(dǎo)率、損耗率、頻率、磁飽和等參數(shù)的不同要求設(shè)計(jì)多項(xiàng)參數(shù)，并保證整個(gè)制造過程可以精確滿足各項(xiàng)參數(shù)和指標(biāo)的要求。3、高品質(zhì)要求電子元器件是電子產(chǎn)品集成電路的重要組成部分。一旦電子元器件的品質(zhì)出現(xiàn)問題，會(huì)使得下游終端產(chǎn)品功能出現(xiàn)故障，甚至無法使用，帶來昂貴的維修及返工成本。下游廠商對電子元器件的高合格率要求決定了元器件制造企業(yè)必須掌握熟練的制造工藝和制程技術(shù)，獲得生產(chǎn)工藝的各項(xiàng)最佳參數(shù)，并能動(dòng)態(tài)監(jiān)測和控制制造工藝和制程技術(shù)的穩(wěn)定性，使產(chǎn)品的品質(zhì)和合格率穩(wěn)定在較高的水平之上。疊層片式電感和片式LTCC射頻元器件均為密閉性非常高的一體獨(dú)石結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品一旦成形，無法進(jìn)行返工或修改。因此片式電感和片式LTCC射頻元器件等電子元器件在出廠前必須對產(chǎn)品的物理電性參數(shù)進(jìn)行逐只檢驗(yàn)，同時(shí)需要對產(chǎn)品的外觀形狀以及表面處理質(zhì)量進(jìn)行X射線衍射法檢查，產(chǎn)品出廠合格率一般要求達(dá)到99.99%（不良率小于100PPM）以上。4、設(shè)計(jì)理念及產(chǎn)品更新?lián)Q代較快片式電感及片式LTCC射頻元器件廣泛應(yīng)用于通訊終端、計(jì)算機(jī)、家用電器、汽車電子、LED照明、儀器儀表、消費(fèi)電子產(chǎn)品等各個(gè)領(lǐng)域，下游電子產(chǎn)品更新?lián)Q代速度不斷加快，要求片式電感及片式LTCC射頻元器件生產(chǎn)廠商具備較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案能夠根據(jù)市場需求的變化迅速調(diào)整，并及時(shí)確定材料配方及各項(xiàng)工藝參數(shù)，實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)，快速響應(yīng)客戶需求。五、行業(yè)競爭狀況作為新型片式電子元器件，片式電感及片式LTCC射頻元器件屬于高端電子元器件，其生產(chǎn)制造具備較高的技術(shù)門檻及資金門檻，行業(yè)集中度較高，行業(yè)競爭秩序比較規(guī)范。電阻、電容、電感三大類被動(dòng)電子元件中，電感片式化的技術(shù)難度相對最大，能夠掌握電感片式化核心技術(shù)的企業(yè)較少。以疊層片式電感為例，制造疊層片式電感需在介質(zhì)材料內(nèi)部形成金屬線圈，屬串聯(lián)結(jié)構(gòu)，其制備工藝與并聯(lián)結(jié)構(gòu)的多層陶瓷電容器和片式電阻相比更為復(fù)雜。而LTCC射頻元器件產(chǎn)品是利用LTCC技術(shù)將電容和電感集成，屬于定制化產(chǎn)品，其設(shè)計(jì)難度非常高，需要研發(fā)人員具備扎實(shí)的射頻電磁場理論基礎(chǔ)、豐富的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)和靈活的設(shè)計(jì)思路以及豐富的工藝經(jīng)驗(yàn)。因此，片式電感和LTCC片式射頻元器件的行業(yè)集中度較其他電子元器件行業(yè)高。從國際范圍看，片式電子元器件主要集中在日本、中國臺(tái)灣、歐洲和中國大陸等電子產(chǎn)品整機(jī)制造水平較高的地區(qū)，中國大陸片式電感及片式LTCC射頻元器件主要集中在珠江三角洲和長江三角洲兩個(gè)產(chǎn)業(yè)配套好、制造技術(shù)水平較高的地區(qū)，目前我國大陸片式電感的生產(chǎn)主要集中在順絡(luò)電子、麥捷科技、風(fēng)華高科和振華富四家，片式LTCC射頻元器件的生產(chǎn)主要集中在麥捷科技、嘉興佳利、順絡(luò)電子和磊德科技四家。六、行業(yè)市場需求分析1、行業(yè)市場需求特點(diǎn)（1）產(chǎn)品應(yīng)用范圍非常廣泛，市場需求快速持續(xù)增長在整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)鏈中，電子元器件無處不在，不論是日常的消費(fèi)電子產(chǎn)品還是工業(yè)用電子設(shè)備，都是由基本的電子元器件構(gòu)成的，是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐產(chǎn)業(yè)。隨著電子產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用和普及，電子元器件在消費(fèi)電子產(chǎn)品、工業(yè)設(shè)備、以及航空航天及軍工等領(lǐng)域的應(yīng)用迅速增加。特別是近年來隨著表面貼裝技術(shù)的普遍應(yīng)用，高速自動(dòng)化貼裝電子元器件的生產(chǎn)方式得以實(shí)現(xiàn)，電子產(chǎn)品制造業(yè)生產(chǎn)效率得到極大的提高，市場對于片式電感的需求也隨著表面貼裝技術(shù)的廣泛應(yīng)用而快速增長。同時(shí)，市場對于射頻元器件產(chǎn)品也隨著手機(jī)等通信產(chǎn)品的普及以及藍(lán)牙、WIFI模塊的廣泛應(yīng)用而快速增長。（2）片式電感產(chǎn)品市場需求標(biāo)準(zhǔn)化特征明顯，LTCC射頻元器件市場需求趨于個(gè)性化片式電感的尺寸和性能參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)為國際通用，標(biāo)準(zhǔn)化特征明顯，目前國際通用的電感的規(guī)格由小到大主要包括公制尺寸0402（長0.4mm、寬0.2mm）、0603（長0.6mm、寬0.3mm）、1005（長1.0mm、寬0.5mm）、1608（長1.6mm、寬0.8mm）、2022（長2.0mm、寬1.2mm）、2520（長2.5mm、寬2.0mm）、3225（長3.2mm、寬2.5mm）、3216（長3.2mm、寬1.6mm）等。隨著表面貼裝技術(shù)和電感制造工藝的進(jìn)步，更小尺寸、更高性能的電感產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)以滿足市場需求。我國工業(yè)和信息化部也制定并發(fā)布《中華人民共和國電子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：疊層型片式電感器詳細(xì)規(guī)范》，該規(guī)范中詳細(xì)規(guī)定了疊層片式電感的分類、要求、試驗(yàn)方法、檢驗(yàn)規(guī)則及包裝、運(yùn)輸和貯存等要求，對于促進(jìn)我國疊層片式電感參與國際市場競爭具有重要意義。片式LTCC射頻元器件則與片式電感不同，具備顯著的定制化特征。片式LTCC射頻元器件是被動(dòng)電子元器件產(chǎn)品中的高端產(chǎn)品，是電容、電感以及射頻電路的組合，下游應(yīng)用對象主要為手機(jī)和便攜式計(jì)算機(jī)的藍(lán)牙模塊、WIFI模塊、WLAN模塊及藍(lán)牙終端和衛(wèi)星接收終端等電子產(chǎn)品。由于下游電子產(chǎn)品無線通信模塊的個(gè)性化特征非常明顯，LTCC射頻元器件的功能、設(shè)計(jì)方案、尺寸大小與下游電子產(chǎn)品的集成電路設(shè)計(jì)方案關(guān)聯(lián)度非常高，需要產(chǎn)品研發(fā)人員充分了解IC設(shè)計(jì)的輸入輸出參數(shù)要求，結(jié)合下游電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案定制化地設(shè)計(jì)出滿足特定產(chǎn)品需求的射頻元器件。（3）對產(chǎn)品品質(zhì)的要求非常嚴(yán)格電子元器件是電子產(chǎn)品集成電路的重要組成部分，一塊PCB板上通常安裝著數(shù)以百計(jì)的各種電子元器件。一旦電子元器件的品質(zhì)出現(xiàn)問題，會(huì)直接導(dǎo)致下游終端產(chǎn)品功能出現(xiàn)故障，甚至導(dǎo)致整機(jī)無法使用，導(dǎo)致較高的返工成本。片式電感和片式LTCC射頻元器件均為密閉性非常高的一體獨(dú)石結(jié)構(gòu)，若在制造完成后內(nèi)部電路處于開路或短路狀態(tài)，將無法返修。因此片式電感和片式LTCC射頻元器件等電子元器件在出廠前必須對產(chǎn)品的物理電性參數(shù)進(jìn)行逐只檢驗(yàn)，同時(shí)需要對產(chǎn)品的外觀形狀以及表面處理質(zhì)量進(jìn)行X射線衍射法檢查，產(chǎn)品出廠合格率一般要求達(dá)到99.99％（不良率小于100PPM）以上。2、行業(yè)需求特點(diǎn)發(fā)展趨勢下游電子整機(jī)產(chǎn)品“輕、薄、短、小”的發(fā)展趨勢決定了上游電子元器件朝小型化和片式化發(fā)展是必然趨勢。電子元器件由原來只為適應(yīng)整機(jī)小型化的被動(dòng)改進(jìn)，變成主動(dòng)滿足數(shù)字技術(shù)、微電子技術(shù)發(fā)展所提出的特性要求，并呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢。新型片式電子元器件體現(xiàn)了當(dāng)代和今后電子元器件向高頻化、片式化、微型化、薄型化，低功耗，響應(yīng)速率快、高分辨率、高精度、高功率、多功能、組件化、復(fù)合化、模塊化和智能化等發(fā)展趨勢，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）小型化受到下游手機(jī)及其它電子產(chǎn)品小型化、輕薄化發(fā)展趨勢，使用片式電感等產(chǎn)品的比重將逐步提高。目前市場主流型號(hào)為公制0603（0.6mm×0.3mm）、公制1005（1.0mm×0.5mm）、公制1608（1.6mm×0.8mm）、公制2022（2.0mm×1.2mm）等產(chǎn)品，未來將朝更小的尺寸發(fā)展。（2）高頻化目前通訊產(chǎn)品傳輸頻率朝向高頻化方向發(fā)展，如WLAN的應(yīng)用頻率未來會(huì)從干擾源比較多的2.4GHZ逐步往5GHZ以上發(fā)展。為了提高通訊品質(zhì)，電磁干擾的頻段未來也將提升至300MHZ～1GHZ以上，電感元件需要滿足的頻率參數(shù)也隨之增加，其中高頻片式電感的使用量將逐步增加。（3）大功率化隨著未來電子產(chǎn)品大數(shù)據(jù)量的傳輸和處理速度的提高，市場對元器件的功率需求也會(huì)越來越大，因此電感和射頻元器件可耐電流也需要隨之提高，適應(yīng)小尺寸大功率的要求。（4）模組化隨著下游通訊及電子產(chǎn)品的輕薄化，對電子元器件產(chǎn)品的尺寸、功能要求越來越高，因此預(yù)計(jì)未來模組化電子元器件的需求將逐步增加。模組化技術(shù)主要包括將多個(gè)電感復(fù)合成排感，將多個(gè)濾波器制成LTCC基板，將IC和與之匹配的電容、電感元件貼裝在LTCC基板上，從而減少電子元件間距、減少組裝空間的需求，同時(shí)節(jié)約下游電子產(chǎn)品制造企業(yè)對電子元器件進(jìn)行表面貼裝的人工時(shí)間，進(jìn)而降低成本，并提高終端產(chǎn)品的各項(xiàng)功能指標(biāo)，如天線開關(guān)、WIFI模塊等。模組化的片式元器件市場需求逐步擴(kuò)大將成為未來趨勢。3、行業(yè)市場容量被動(dòng)電子元器件主要應(yīng)用于信息、通訊及消費(fèi)性電子產(chǎn)品等三大類。從全球來看，被動(dòng)元器件下游市場應(yīng)用最多的是消費(fèi)性電子產(chǎn)品（約占26%），其次分別為通訊產(chǎn)品（約占25%）、信息產(chǎn)品（約占21%），其余為汽車用電子產(chǎn)品、工業(yè)及其它產(chǎn)品等（約占28%）。無論是全球市場還是國內(nèi)市場電子信息產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展都給上游電子元器件產(chǎn)業(yè)帶來了廣闊的市場空間。2020年中國電子元器件行業(yè)呈現(xiàn)快速增長的形勢。根據(jù)《世界電子數(shù)據(jù)年鑒》，2020年中國已成為世界電子元器件第一生產(chǎn)大國。此前電子元器件中的部分高端產(chǎn)品由于本土生產(chǎn)能力不足，主要依賴進(jìn)口。隨著電子整機(jī)制造業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移，中國大陸對電子元器件的需求日益強(qiáng)勁，電子元器件制造產(chǎn)業(yè)也隨之快速向中國大陸轉(zhuǎn)移，尤其是此前主要依賴進(jìn)口的高端電子元器件的進(jìn)口替代效應(yīng)明顯，預(yù)計(jì)2021～2023年，中國電子元器件行業(yè)仍將保持較高的增長速度。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年全球被動(dòng)電子元器件市場中，電感和射頻元器件的產(chǎn)值僅次于電容和線性電阻，其中電感占全球被動(dòng)電子元器件產(chǎn)值的比重為10.4%，射頻元器件占全球被動(dòng)電子元器件產(chǎn)值的比重為4%。（1）片式電感市場容量作為三大基礎(chǔ)電子元器件之一，電感是電路的基本構(gòu)件，在各類電路中均需大量運(yùn)用。根據(jù)PaumanokPublications的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年全球電感市場規(guī)模約為165.9億元，同比增長9.1%，預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到175.4億元。隨著電子信息產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，片式電感憑借其體積小、成本低、屏蔽性能優(yōu)良、可靠性高、便于表面高密度貼裝等優(yōu)異特性，在移動(dòng)通信、計(jì)算機(jī)、汽車電子、高分辨電視、廣播衛(wèi)星等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，逐步成為電感市場的主流發(fā)展方向。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年片式電感占全球電感市場的比重為60%，2020年片式電感占全球電感市場的比重上升至65%，預(yù)計(jì)到2022年片式電感在全球電感市場中的比重將上升至70%。①全球片式電感市場容量根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)整理的數(shù)據(jù)，2020年全球市場對片式電感的需求量達(dá)到1,505億只，合計(jì)68.49億元，需求量同比增長32.95%，預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到1,766億只，2024年將達(dá)到2,225億只，合計(jì)107.15億元，2021-2024年全球市場對片式電感需求量的復(fù)合增長率將達(dá)到10.27%。未來幾年全球疊層片式電感占片式電感的比重均將繼續(xù)保持在90%以上。②中國片式電感市場容量隨著中國電子整機(jī)制造水平的不斷提高，全球電子產(chǎn)品制造基地正在快速向中國大陸遷移，配套的電子元器件制造業(yè)也隨之向中國大陸轉(zhuǎn)移。隨著中國電子整機(jī)制造水平的不斷提高，全球電子產(chǎn)品制造基地正在快速向中國大陸遷移，配套的電子元器件制造業(yè)也隨之向中國大陸轉(zhuǎn)移。工信部2020年電子信息產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，2020年中國生產(chǎn)彩電1.18億臺(tái)、手機(jī)9.98億部、微型計(jì)算機(jī)2.46億臺(tái)、數(shù)碼相機(jī)9,000萬臺(tái)，均名列全球第一。隨著中國全球制造大國地位的日益凸顯，特別是中國大陸手機(jī)、計(jì)算機(jī)整機(jī)制造的快速發(fā)展，國內(nèi)片式電感的用量快速增加。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年中國市場對片式電感需求量達(dá)到978億只，合計(jì)約45億元，需求量同比增長32.91%，由于液晶電視、手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、筆記本電腦、個(gè)人電腦外圍設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)行業(yè)對片式電感產(chǎn)品需求的快速增長，預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到1,169億只，2024年將達(dá)到1,542億只，合計(jì)約74億元。2021-2024年中國市場對片式電感需求量的復(fù)合增長率將達(dá)到12.05%。隨著國內(nèi)廠商片式電感器產(chǎn)量的增長，片式電感的進(jìn)口替代效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。（2）片式LTCC射頻元器件市場容量片式LTCC射頻元器件主要應(yīng)用于移動(dòng)通信、數(shù)據(jù)傳輸?shù)葻o線通訊領(lǐng)域，應(yīng)用對象主要有手機(jī)、藍(lán)牙模塊、WIFI模塊、WLAN模塊及移動(dòng)電視、PND、衛(wèi)星收音機(jī)及衛(wèi)星高頻頭等電子產(chǎn)品。由于LTCC產(chǎn)品的高可靠性，在汽車電子、通訊、宇航與軍事、微機(jī)電系統(tǒng)與傳感技術(shù)等領(lǐng)域的應(yīng)用也日益上升。無線通訊是電子信息產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的重要方向，片式LTCC射頻元器件擁有著極其廣闊的市場前景。片式LTCC射頻元器件的銷售單價(jià)較高，其市場容量巨大。①全球LTCC射頻元器件市場容量根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年全球市場對LTCC射頻元器件的需求量達(dá)到64億只，合計(jì)36.5億元，需求量同比增長22.61%，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到125億只，合計(jì)人民幣57.5億元。2021-2024年全球市場對LTCC射頻元件需求量復(fù)合增長率將達(dá)到18.19%。②中國LTCC射頻元器件市場容量中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國市場對LTCC射頻元器件的需求達(dá)到36億只，同比增長46.76%，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到70.6億只，2020-2024年中國市場對LTCC射頻元件需求量復(fù)合增長率將達(dá)到23.79%。由于片式LTCC射頻元器件的制造工藝難度高，國內(nèi)片式LTCC射頻元器件制造工藝發(fā)展較晚，生產(chǎn)廠商相對較少，目前中國片式LTCC射頻元器件產(chǎn)品主要來自進(jìn)口，國內(nèi)的生產(chǎn)規(guī)模尚不能滿足市場需求，進(jìn)口替代空間廣闊。3、下游主要應(yīng)用產(chǎn)品（1）片式電感的下游主要應(yīng)用產(chǎn)品片式電感廣泛應(yīng)用于LCD液晶電視、LCD顯示器、便攜式計(jì)算機(jī)、手機(jī)、計(jì)算機(jī)主板、DVD、汽車電子產(chǎn)品、數(shù)字機(jī)頂盒等各種電子產(chǎn)品。主要電子產(chǎn)品整機(jī)需要使用的片式電感數(shù)量如下表所示：（2）片式LTCC射頻元器件的下游主要應(yīng)用產(chǎn)品LTCC射頻元器件屬于定制化的產(chǎn)品，下游應(yīng)用對象主要為手機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)等通訊類電子產(chǎn)品的藍(lán)牙模塊、WIFI模塊、GPS天線模塊以及新興的手機(jī)支付模塊等。LTCC射頻元器件是被動(dòng)電子元器件產(chǎn)品中的高端產(chǎn)品，其單位價(jià)格遠(yuǎn)高于電感，代表被動(dòng)電子元器件行業(yè)最前沿的技術(shù)水平，符合被動(dòng)電子元器件“片式化、小型化、復(fù)合與集成化、高頻化”的發(fā)展趨勢。隨著通訊工具智能化與功能多樣化趨勢，特別是手機(jī)和便攜式計(jì)算機(jī)產(chǎn)品市場需求的不斷增長，片式LTCC射頻元器件的市場需求將大幅增加。主要電子產(chǎn)品整機(jī)需要使用的片式LTCC射頻元器件數(shù)量如下表所示：七、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙1、技術(shù)壁壘片式電感及片式LTCC射頻元器件屬于高端電子元器件，其生產(chǎn)制造基于疊層片式工藝和精密陶瓷工藝，屬于精密電子制造。長寬通常不超過2毫米，體積非常微小，但內(nèi)部卻分布著多層復(fù)雜電路，尤其是片式LTCC射頻元器件通常為多個(gè)電子元件的集成。該行業(yè)制造技術(shù)、工藝技術(shù)、控制技術(shù)比較復(fù)雜，包括超細(xì)超均勻漿料配制、流延生片、精密絲網(wǎng)印刷、精密切割、陶瓷共燒、多端電極涂覆、無鉛電鍍處理、元器件測試等，從原材料配方、內(nèi)部電路設(shè)計(jì)到產(chǎn)品制程和產(chǎn)品測試各個(gè)環(huán)節(jié)，需根據(jù)不同產(chǎn)品對磁導(dǎo)率、損耗率、頻率、磁飽和等參數(shù)的不同要求設(shè)計(jì)多項(xiàng)參數(shù)，并保證整個(gè)制造過程可以精確滿足各項(xiàng)參數(shù)和指標(biāo)的要求。相對于電阻和電容等被動(dòng)電子元器件而言，電感及射頻元器件的片式化制造工藝難度最高，屬于電子元器件行業(yè)中技術(shù)門檻較高的行業(yè)。2、品質(zhì)壁壘品質(zhì)是貫穿整個(gè)行業(yè)鏈的主要屬性。主要表現(xiàn)在下游電子產(chǎn)品整機(jī)市場競爭激烈，電子產(chǎn)品整機(jī)生產(chǎn)廠商必須以質(zhì)取勝，元器件的品質(zhì)是下游廠商的重點(diǎn)控制環(huán)節(jié)。下游廠商對元器件品質(zhì)的控制包括高合格率和高可靠性兩個(gè)方面。一方面，由于下游電子整機(jī)產(chǎn)品中包含的電子元器件數(shù)目巨大，如果電子元器件的品質(zhì)出現(xiàn)問題，會(huì)直接導(dǎo)致下游產(chǎn)品功能出現(xiàn)故障。片式電感及片式LTCC射頻元器件為封閉的獨(dú)石結(jié)構(gòu)，如果產(chǎn)品出現(xiàn)品質(zhì)問題，一般無法進(jìn)行返工。因此，如何準(zhǔn)確設(shè)計(jì)出各個(gè)產(chǎn)品的原材料配方、如何精確控制產(chǎn)品的物理化學(xué)參數(shù)及盡可能的確保產(chǎn)品內(nèi)部電路處于通路狀態(tài)并且保證產(chǎn)品具備高可靠性，對于本行業(yè)的新進(jìn)入者而言是一個(gè)重要門檻。產(chǎn)品制造完成后，元器件制造商還必須采用專門的精密儀器對產(chǎn)品的物理參數(shù)進(jìn)行逐只檢驗(yàn)和分選，并逐只對元器件的外觀形狀以及金屬沉積層質(zhì)量進(jìn)行X射線衍射法檢查，產(chǎn)品出廠合格率一般要求達(dá)到99.999%以上。下游整機(jī)對電子元器件嚴(yán)格的品質(zhì)要求決定了片式電感及片式LTCC射頻元器件行業(yè)具備較高的進(jìn)入壁壘。另一方面，是否能夠精確控制產(chǎn)品參數(shù)及性能、同樣尺寸的產(chǎn)品是否可以實(shí)現(xiàn)其電感量更大、頻率更高、抗干擾、過濾雜波、穩(wěn)定電流能力更強(qiáng)的產(chǎn)品是進(jìn)入本行業(yè)的另一個(gè)壁壘。3、人才壁壘本行業(yè)涉及材料、電路、射頻無線電、半導(dǎo)體、化工、測量、可靠性實(shí)驗(yàn)等方面的知識(shí)，需要一批掌握材料學(xué)、電路、射頻無線電理論、半導(dǎo)體、化工、測量、自動(dòng)化控制等領(lǐng)域?qū)I(yè)知識(shí)并具有多年電子元器件生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。由于片式電感和LTCC射頻元器件的生產(chǎn)制造工藝是在二十世紀(jì)九十年代之后才發(fā)展起來的，發(fā)展較晚，國內(nèi)外高校很少開辦相關(guān)專業(yè)，沒有現(xiàn)成的技術(shù)可以學(xué)習(xí)，也沒有成套的文字技術(shù)資料可供參考學(xué)習(xí)，行業(yè)人才具有引進(jìn)難度大和培養(yǎng)時(shí)間長的特點(diǎn)，人才培養(yǎng)主要通過企業(yè)完成，而行業(yè)內(nèi)從事片式電感和片式LTCC射頻元器件生產(chǎn)的廠商很少，因此行業(yè)內(nèi)人才供給總體上非常緊缺。4、資金壁壘片式電感及片式LTCC射頻元器件生產(chǎn)屬于精密電子制造范疇，且生產(chǎn)過程的自動(dòng)化程度高，從產(chǎn)品的材料開發(fā)、元器件設(shè)計(jì)開發(fā)到小批量試產(chǎn)、大規(guī)模生產(chǎn)，需要購置整套專用的高精度測量儀器、檢測設(shè)備、制造設(shè)備、精密工夾具等，生產(chǎn)設(shè)備單位價(jià)值昂貴，并且整個(gè)制造過程對關(guān)鍵核心工序的凈化等級(jí)以及溫濕度控制均有嚴(yán)格的要求，需在高規(guī)格生產(chǎn)車間完成。這些都需要前期進(jìn)行大量的資金投入。此外，本行業(yè)具有顯著的規(guī)模效應(yīng)，需要進(jìn)行較大規(guī)模的后續(xù)資金投入，才能實(shí)現(xiàn)較高的產(chǎn)銷量，進(jìn)而獲得較好的投資回收。5、客戶壁壘由于下游產(chǎn)品對電子元器件的使用數(shù)量巨大，因此上游電子元器件企業(yè)的供貨響應(yīng)速度、產(chǎn)品品質(zhì)以及根據(jù)客戶需求開發(fā)新產(chǎn)品的能力等均會(huì)對下游廠商產(chǎn)生較大的影響。因此，行業(yè)下游大型廠商對上游電子元器件供應(yīng)商的認(rèn)證周期通常比較長。對于新供應(yīng)商，下游廠商不會(huì)實(shí)施大批量采購，通常都是先認(rèn)證，然后小批量試用，根據(jù)制造部門和質(zhì)檢部門的反饋情況，逐步增加采購量或中止采購。為了增強(qiáng)對產(chǎn)品品質(zhì)的控制，下游廠商通常對上游電子元器件的生產(chǎn)過程、生產(chǎn)體系進(jìn)行嚴(yán)格認(rèn)證，客戶通常都會(huì)要求與電子元器件供應(yīng)商簽訂PCN協(xié)議（過程更改協(xié)議，即供應(yīng)的產(chǎn)品的制作過程雙方一旦約定，不能隨意更改），以保證產(chǎn)品的可靠性和穩(wěn)定性。6、產(chǎn)品設(shè)計(jì)壁壘由于片式電感及LTCC射頻元器件產(chǎn)品體積非常微小，其內(nèi)部電路的設(shè)計(jì)難度較其他被動(dòng)電子元器件高，需要研發(fā)設(shè)計(jì)人員具備扎實(shí)的電感及射頻理論基礎(chǔ)、豐富的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)和靈活的設(shè)計(jì)思路，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初就能從材料、制作難度、生產(chǎn)時(shí)間、合格率等方面充分考慮產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。同時(shí)，由于下游電子產(chǎn)品市場變化非常快，如何快速把握下游市場的最新動(dòng)向，依靠自主創(chuàng)新能力，開發(fā)出尺寸更小、性能更高、功率更大的片式電感產(chǎn)品以及如何根據(jù)客戶電路設(shè)計(jì)出適銷對路的射頻元器件成為進(jìn)入本行業(yè)的主要壁壘之一。八、行業(yè)利潤水平及變動(dòng)趨勢下游電子產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度逐步加快，為電子元器件行業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)。電子產(chǎn)品層出不窮，每年都會(huì)涌現(xiàn)大量新概念、新設(shè)計(jì)、新功能的電子產(chǎn)品，趨于成熟的電子產(chǎn)品也會(huì)不斷地推陳出新、升級(jí)換代以滿足下游客戶日益廣泛的個(gè)性化需求。這將為電子元器件行業(yè)帶來新的需求、新的技術(shù)難點(diǎn)以及新的利潤增長點(diǎn)。行業(yè)平均利潤水平，在今后較長的一段時(shí)間內(nèi)，還會(huì)維持在一個(gè)較高的水準(zhǔn)。九、行業(yè)的周期性、區(qū)域性特征1、行業(yè)的周期性電子元器件主要應(yīng)用于通訊、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)類電子、小家電以及汽車電子等電子信息產(chǎn)業(yè)。全球經(jīng)濟(jì)增長波動(dòng)帶來的電子信息產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)對本行業(yè)存在一定影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好時(shí)，消費(fèi)群體對經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期充滿信心，對電子產(chǎn)品的消費(fèi)需求會(huì)增強(qiáng)，對電子元器件的市場需求會(huì)增加。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷時(shí)，消費(fèi)群體對經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期下降，進(jìn)而影響到電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代需求，電子元器件的市場需求也會(huì)有所降低。雖然外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境在一定程度上影響行業(yè)需求，但鑒于電子元器件下游應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛且日益增長，總體而言，行業(yè)周期性特征不明顯。2、行業(yè)的區(qū)域性本行業(yè)產(chǎn)業(yè)分布區(qū)域相對比較集中。從國際范圍看，片式電子元器件主要集中在日本、中國臺(tái)灣、歐洲和中國大陸，特別是近年來隨著中國大陸電子整機(jī)制造水平的快速提高，片式電子元器件制造呈現(xiàn)快速向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢。國內(nèi)市場方面，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在地區(qū)上的漸進(jìn)性，珠江三角洲、長江三角洲是目前我國最主要的兩大電子元器件制造業(yè)聚集區(qū)。十、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素1、國家產(chǎn)業(yè)政策的有力支持新型電子元器件一直是國家大力支持發(fā)展的行業(yè)。電子元器件制造水平的高低對于整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和系統(tǒng)集成能力都具有重要影響。為了促進(jìn)件的研發(fā)、生產(chǎn)、制造新型電子元器件產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列文件，優(yōu)先支持片式化、微型化、集成化、高性能的新型電子元器件的規(guī)模生產(chǎn)，提升國內(nèi)元器件材料的基礎(chǔ)研發(fā)和配套能力。電感和射頻元器件由于材料工藝精度較高，制作工藝難度也較大，其片式化進(jìn)程遠(yuǎn)滯后于其他電子元器件，片式電感和片式LTCC射頻元器件的研發(fā)、生產(chǎn)、制造成為國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持的對象。2、廣闊的市場前景隨著電子信息產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，終端產(chǎn)品的更新?lián)Q代間隔不斷縮短，具備新設(shè)計(jì)、新理念、新功能的電子產(chǎn)品層出不窮，有力地拉動(dòng)了電子元器件的市場需求。特別是以手機(jī)為中心的移動(dòng)通訊技術(shù)和有線、無線數(shù)字通訊網(wǎng)的不斷更新?lián)Q代，以及便攜式計(jì)算機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品在高速度、高存儲(chǔ)密度、輕薄化等方面的日益進(jìn)步，電子產(chǎn)品向著小型化、便攜化以及多功能化等方向飛速發(fā)展，直接帶動(dòng)了表面貼裝技術(shù)的崛起。隨著SMT對傳統(tǒng)插裝技術(shù)的替代，體積小、性能好、功能多、可靠性高、集成度高的片式電子元器件在電路板上的安裝密度逐年提高。3、新型電子元器件對傳統(tǒng)電子元器件的替代進(jìn)程加快隨著電子產(chǎn)品向“輕、薄、短、小”方向發(fā)展，傳統(tǒng)的插裝電感器已不能適應(yīng)表面安裝技術(shù)發(fā)展的需要。體積小、安裝方便、屏蔽性能優(yōu)良、可靠性高、適合于高密度表面安裝的片式電感在移動(dòng)通信、計(jì)算機(jī)、汽車電子、高分辨電視、廣播衛(wèi)星等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用。片式化率成為衡量一個(gè)國家和地區(qū)電子元器件制造工藝水平高低的重要標(biāo)志。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年我國的片式化率約為65%左右，日本、歐美等發(fā)達(dá)國家的片式化率達(dá)到了85%以上，我國的片式化率水平相對較低，未來片式元件對傳統(tǒng)元件的替代進(jìn)程將進(jìn)一步加快。4、國際電子元器件制造中心逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移自上世紀(jì)六七十年代以來，日本、中國臺(tái)灣一直是新型電子元器件產(chǎn)業(yè)的國際制造中心。隨著中國改革開放，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，不論是投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、人工成本、產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境還是下游客戶在中國大陸的密集分布，都為國際電子元器件的制造中心逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移提供了便利條件，也為國內(nèi)新型電子元器件產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。5、高技術(shù)門檻保證行業(yè)有序競爭電子信息產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，對電子元器件提出了小型化、高頻化、復(fù)合化、功率化、高可靠性等要求，一些規(guī)模大、技術(shù)領(lǐng)先的廠商通過加大技術(shù)投入和研發(fā)力量，引進(jìn)更為先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和測試儀器，對已有產(chǎn)品持續(xù)改良，并不斷研發(fā)推出新產(chǎn)品。產(chǎn)品技術(shù)含量的提高增加行業(yè)對于新進(jìn)入者的技術(shù)壁壘，對于維護(hù)行業(yè)內(nèi)良好的競爭秩序、保證毛利率水平提供了有利條件。十一、影響行業(yè)發(fā)展的不利因素1、人民幣升值對產(chǎn)品出口存在不利影響隨著電子元器件制造中心向中國大陸的深度轉(zhuǎn)移，國內(nèi)電子元器件生產(chǎn)廠商開始逐步參與國際市場的競爭，出口額在行業(yè)銷售總額中占較高的比重。隨著人民幣的不斷升值，雖然有利于原材料人民幣采購價(jià)格下降，但對于電子元器件行業(yè)整體而言，出口電子元器件產(chǎn)品在國際市場的價(jià)格優(yōu)勢有所下降，相對不利于海外市場的開拓、發(fā)展。2、主要原材料價(jià)格波動(dòng)銀漿是占片式電感及片式LTCC射頻元器件生產(chǎn)成本比重較高的原材料。自2020年以來，隨著國際銀價(jià)的波動(dòng)，銀漿的價(jià)格呈現(xiàn)震蕩上漲趨勢，給行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本帶來一定的壓力。十二、片式電感主要企業(yè)概況根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研數(shù)據(jù)，全球前十大片式電感廠商全部集中在日本、中國廣東和中國臺(tái)灣，2020年全球前十大生產(chǎn)廠商的產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的61.54%，行業(yè)集中度較高。主要廠商的基本情況和市場份額如下表所示：十三、LTCC射頻元器件主要企業(yè)概況根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研數(shù)據(jù)，全球主要的LTCC射頻元器件生產(chǎn)廠商基本情況和市場份額如下表所示：根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研數(shù)據(jù)，中國大陸主要的LTCC射頻元器件廠商基本情況和市場份額如下表所示：

2023年金融IC卡行業(yè)分析報(bào)告2023年2月目錄一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐 31、央行推動(dòng)銀行卡IC升級(jí) 32、安全與便利性是推動(dòng)的主要因素 43、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級(jí)進(jìn)程 64、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級(jí)進(jìn)程 7二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長 81、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件 82、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社?？ㄖ瘟Χ却?9三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì) 111、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進(jìn)入高速成長期 112、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長 123、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進(jìn)一步提升 14四、重點(diǎn)公司簡況 151、東港股份：智能卡業(yè)務(wù)放量 162、恒寶股份：行業(yè)龍頭，公司增長依然穩(wěn)健 173、天喻信息：招標(biāo)進(jìn)展順利，金融IC與移動(dòng)支付催化劑不斷 184、東信和平：電信卡靜待發(fā)令槍，金融IC卡放量快速放量 185、同方國芯：金融IC芯片國產(chǎn)化最大受益者 196、國民技術(shù)：立足安全芯片，發(fā)展移動(dòng)支付 20一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐1、央行推動(dòng)銀行卡IC升級(jí)本次磁條銀行卡向IC卡升級(jí)，主要受到央行政策性推動(dòng)。早在05年央行正式確認(rèn)采用“積極應(yīng)對，審慎實(shí)施”的策略來推動(dòng)金融IC卡；11年央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見》（簡稱《意見》，下同），正式啟動(dòng)銀行卡IC升級(jí)的序幕。根據(jù)《意見》計(jì)劃，金融IC卡推廣分為支持終端（POS與ATM）改造與銀行卡升級(jí)兩部分；二者同步啟動(dòng)，率先完成支持終端的推廣與改造，然后推進(jìn)金融IC的普發(fā)以及普及。銀聯(lián)將首先實(shí)現(xiàn)新增POS與ATM等終端支持金融IC卡，并推動(dòng)全國性商業(yè)銀行改造存量終端，12年底基本實(shí)現(xiàn)境內(nèi)POS與ATM全部支持金融IC卡功能；推出支持終端的同時(shí)，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行以及郵政銀行開始發(fā)行金融IC卡，在12年底支持終端全部完成改造之后，全國性銀行開始普發(fā)金融IC卡，2023年基本實(shí)現(xiàn)普及。2、安全與便利性是推動(dòng)的主要因素（1）與磁條卡相比，IC卡具有顯著的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在安全以及便利性方面（在用戶看來是便利，在銀行看來則是有利于支付業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展）。金融IC卡本身以IC芯片為介質(zhì)，較磁條銀行卡容量更大，可以存儲(chǔ)密鑰、數(shù)字證書等信息，在使用過程中具有更高的加密方式；與此同時(shí)本身邏輯加密集成電路，偽造的難度極高，基本杜絕了克隆卡的問題；另外IC卡在防磁放水防靜電方面的能力也明顯更高，減少失磁造成損失。便利性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，首先在使用方面，金融IC卡分為接觸式與非接觸式，尤其是非接觸式在數(shù)據(jù)讀取方面更加的便利，且不依賴于終端與網(wǎng)絡(luò)的連接，使用起來更加快捷；另外最主要還是在功能方面，金融IC卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社?？ā⒁苿?dòng)支付功能，在完成改造的終端方面實(shí)現(xiàn)小額現(xiàn)金的功能（比如自動(dòng)售貨機(jī)、便利店甚至是菜場）。（2）在銀行看來金融IC卡推廣起來唯一的難點(diǎn)在于成本方面，一方面IC卡成本超過磁條卡的10倍多，另一方面則是終端改造需要一次支出較多的投入。對此我們認(rèn)為隨著金融IC卡逐步實(shí)現(xiàn)放量，制造成本或出現(xiàn)回落，且銀行轉(zhuǎn)嫁換卡成本的難度并不大。同時(shí)，銀行卡功能增多帶來交易量的提升遠(yuǎn)比成本的增加更加有利。（3）可以說央行的政策是金融IC卡推進(jìn)的重要因素之一，而央行決策的主要依據(jù)，或者說是吸引銀行推進(jìn)金融IC卡升級(jí)主要驅(qū)動(dòng)因素還是金融IC卡在功能拓展方面的廣闊的空間，在承接原有銀行卡功能的前提下，能夠有效的實(shí)現(xiàn)小額交易銀行卡支付，開發(fā)其他認(rèn)證付費(fèi)場合功能，提供能多的自助服務(wù)等。3、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級(jí)進(jìn)程（1）人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會(huì)保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社保卡將加載銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會(huì)保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達(dá)到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強(qiáng)有力的支持。首先，社?？ǜ郊咏鹑诠δ芡瑫r(shí)也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動(dòng)銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社保卡巨大的發(fā)行量將有效帶動(dòng)金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。（2）根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會(huì)保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負(fù)責(zé)管理全國社會(huì)保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級(jí)社保部門在人社部批準(zhǔn)的情況下，負(fù)責(zé)全省/市的社?？òl(fā)放，省級(jí)部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級(jí)社保部門或是第三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級(jí)市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負(fù)責(zé)，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔(dān)。大部分的省級(jí)社保部門通過招標(biāo)，尋求當(dāng)?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時(shí)也對制卡商進(jìn)行挑選。4、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級(jí)進(jìn)程人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會(huì)保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會(huì)保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達(dá)到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強(qiáng)有力的支持。首先，社?？ǜ郊咏鹑诠δ芡瑫r(shí)也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動(dòng)銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l(fā)行量將有效帶動(dòng)金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會(huì)保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負(fù)責(zé)管理全國社會(huì)保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級(jí)社保部門在人社部批準(zhǔn)的情況下，負(fù)責(zé)全省/市的社?？òl(fā)放，省級(jí)部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級(jí)社保部門或是第三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級(jí)市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負(fù)責(zé)，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔(dān)。大部分的省級(jí)社保部門通過招標(biāo)，尋求當(dāng)?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時(shí)也對制卡商進(jìn)行挑選。二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長1、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件根據(jù)央行對于金融IC卡推廣的計(jì)劃，2023年之前相應(yīng)的支持終端應(yīng)該基本改造完畢；這為13年金融IC卡放量奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)媒體報(bào)道，截至2023年3季度末，全國金融IC卡累計(jì)發(fā)卡7455.7萬張（新發(fā)行），較2023年底增長206%。2023年第3季度新增IC卡占新增銀行卡比率已達(dá)到15.05%。同期，終端改造方面，全國共布放POS終端658萬臺(tái)，其中98%已完成改造；共布放ATM終端40.8萬臺(tái)，改造率為79.1%。POS終端和ATM終端改造均按計(jì)劃完成，為2023年大規(guī)模發(fā)卡奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社?？ㄖ瘟Χ却箢A(yù)計(jì)15年金融IC卡基本實(shí)現(xiàn)普及，因此可以帶動(dòng)整個(gè)金融卡銷售量的快速增長。根據(jù)我們的預(yù)測，不考慮換卡需求13-15年金融IC卡滲透率將會(huì)有顯著的提升，年均增速基本在100%左右；與此同時(shí)金融社?？昃l(fā)卡量預(yù)計(jì)在1.5億張左右，盡管增長速度有所放緩，但市場絕對的規(guī)模依然十分巨大。具體的假設(shè)與測算過程參見下圖。我們假設(shè)未來新增銀行卡量10%左右的增長，增速逐步放緩，金融IC卡的滲透率由12年的16%，逐步提升到15年的100%左右（均為新增卡片），13-15年金融IC卡制卡量增速分別增長119%、85%、75%；隨著金融I