炭黑行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測

炭黑行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測短期中國炭黑市場供需格局從國外市場來看，受烏克蘭局勢影響，歐洲地區(qū)的炭黑產(chǎn)出下降，供應(yīng)減少，部分國外炭黑市場被國內(nèi)企業(yè)填補(bǔ)，加上國外的生產(chǎn)原材料受原油價(jià)格影響較大，使得我國的炭黑產(chǎn)品在全球市場上具備價(jià)格優(yōu)勢，以此促進(jìn)了國內(nèi)的炭黑產(chǎn)品出口，在短期內(nèi)推動了炭黑產(chǎn)品出口。根據(jù)海關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年6月份中國炭黑出口量達(dá)10．05萬噸，同比增長65%;7月份國內(nèi)炭黑出口數(shù)量8．69萬噸，同比增長58%，環(huán)比減少13．53%;8月中國炭黑出口約7．14萬噸，同比增加43．23%，環(huán)比減少17．83%。盡管出口方面的數(shù)據(jù)向好，但在短期內(nèi)，國內(nèi)的炭黑市場供需格局變化不大，下游市場整體將保持觀望，市場價(jià)格將可能波動提升。在專家看來，目前，我國的炭黑市場供需格局主要有以下特點(diǎn)：第一，炭黑產(chǎn)品原料價(jià)格在高位運(yùn)行，供應(yīng)偏緊，部分炭黑企業(yè)10月1日前備貨，將導(dǎo)致原料價(jià)格拉漲，炭黑市場壓力不減;第二，炭黑市場價(jià)格推漲，行業(yè)開工率或?qū)⑻嵘?，但幅度有限，目前行業(yè)觀望氛圍較濃;第三，下游市場需求走勢或延續(xù)低迷，短期內(nèi)難有好轉(zhuǎn)，雖然9月和10月是下游市場的傳統(tǒng)旺季，下游市場需求將有望得到釋放，但是需求的提高，或?qū)⑦M(jìn)一步推高炭黑價(jià)格，使得需求釋放的幅度有限，因此市場或?qū)⒈３钟^望態(tài)度。我國炭黑行業(yè)需求市場分析目前，我國炭黑主要應(yīng)用于輪胎、印刷、塑料、涂料等。在炭黑消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，輪胎用炭黑的消費(fèi)占比最高，2021年國內(nèi)消費(fèi)量為360萬噸，占總消費(fèi)量的67%，其次是其他橡膠制品，占總消費(fèi)量22．2%。目前，我國炭黑主要應(yīng)用于輪胎、印刷、塑料、涂料等。在炭黑消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，輪胎用炭黑的消費(fèi)占比最高，2021年國內(nèi)消費(fèi)量為360萬噸，占總消費(fèi)量的67%，其次是其他橡膠制品，占總消費(fèi)量22．2%。近幾年，由于國內(nèi)輪胎產(chǎn)量逐步下滑及汽車銷售量增速放緩，我國炭黑行業(yè)逐漸進(jìn)入相對成熟階段。2020年受疫情影響，國內(nèi)下游輪胎需求大幅下行，進(jìn)入2021年又呈回升狀態(tài)，帶動我國炭黑行業(yè)需求形成波動。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國輪胎產(chǎn)量達(dá)到9億條，同比增長11．3%，炭黑表觀消費(fèi)量481．8萬噸，同比增長14．3%。同時(shí)，我國頭部輪胎企業(yè)為快速搶占市占率，在國家政策推動落后產(chǎn)能出清的背景下依舊進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充，所以我國炭黑行業(yè)市場需求未來將會略有提升，但整體增幅有限，行業(yè)需求增速或?qū)⒉粩嗷芈?。炭黑行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征（一）炭黑行業(yè)原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)蒽油等上游原材料屬于大宗原材料，其價(jià)格對原油價(jià)格、市場供需及相關(guān)政策較為敏感。原材料價(jià)格如出現(xiàn)大幅波動，將會對炭黑企業(yè)的盈利能力帶來挑戰(zhàn)，對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。（二）炭黑行業(yè)下游需求波動風(fēng)險(xiǎn)目前我國炭黑主要應(yīng)用場景為輪胎生產(chǎn)，因此下游輪胎行業(yè)景氣度對炭黑行業(yè)影響較大。當(dāng)前，中國輪胎行業(yè)與炭黑行業(yè)發(fā)展模式由量轉(zhuǎn)質(zhì)，產(chǎn)能釋放節(jié)奏放緩，因而輪胎產(chǎn)業(yè)對炭黑的需求量可能出現(xiàn)縮減。（三）炭黑行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)近年來炭黑產(chǎn)能逐年遞增，然而高端專用炭黑產(chǎn)品，例如導(dǎo)電炭黑、色母粒炭黑產(chǎn)能不足，主要依賴進(jìn)口。但是國內(nèi)對高端專用炭黑需求日益增加，盈利空間較大。目前，技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)、生產(chǎn)經(jīng)營豐富的炭黑企業(yè)已經(jīng)開始布局專用炭黑，如果將來行業(yè)關(guān)注度提高，更多企業(yè)加入競爭，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)將對企業(yè)生存提出挑戰(zhàn)。炭黑行業(yè)產(chǎn)能分析我國炭黑產(chǎn)能從2017年的707萬噸增加至2021年的820萬噸，復(fù)合增長率為3．78%。其中，2019年全國炭黑產(chǎn)能約769萬噸，其中特種炭黑僅為30．25萬噸;在低端炭黑產(chǎn)品市場，同質(zhì)化嚴(yán)重、市場競爭激烈，行業(yè)利潤空間有限，而在中高端產(chǎn)品市場，高性能炭黑、特種炭黑等產(chǎn)品，仍有很大的需求缺口。預(yù)計(jì)2022年我國炭黑產(chǎn)能將達(dá)851萬噸。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國炭黑產(chǎn)量從2017年的553萬噸增加至2021年的520萬噸，復(fù)合增長率減少1．53%。炭黑行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局預(yù)計(jì)，2022年我國炭黑產(chǎn)量將達(dá)到512萬噸。從炭黑消費(fèi)情況來看，國內(nèi)輪胎及制品行業(yè)仍是最大的炭黑需求領(lǐng)域之一。而隨著我國炭黑行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，加之俄務(wù)戰(zhàn)爭沖突影響，海外下游行業(yè)對中國炭黑出口需求也有所增長。未來炭黑發(fā)展趨勢（一）進(jìn)一步完善炭黑產(chǎn)能布局產(chǎn)能供應(yīng)過剩成為炭黑行業(yè)老生常談的問題，近幾年不少炭黑企業(yè)先后擴(kuò)大產(chǎn)能，有的擴(kuò)大產(chǎn)能是利好因素，但與此同時(shí)，由于疫情或環(huán)保影響，炭黑企業(yè)開工多數(shù)處于低位，使得產(chǎn)量減少，而部分企業(yè)的盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩問題造成了全行業(yè)利潤低迷和不斷下滑。中國炭黑行業(yè)在大環(huán)境的影響下，將加快整合、提高產(chǎn)能集中度，這也是由大變強(qiáng)、走向成熟市場的必由之路。我國炭黑行業(yè)大規(guī)模的企業(yè)重組和并購整合將會拉開序幕，產(chǎn)能集中度將會大幅提高。（二）提高自主創(chuàng)新能力，發(fā)展特種炭黑產(chǎn)品中國是炭黑第一生產(chǎn)大國，但質(zhì)量與國際領(lǐng)先水平仍存在一定的差距。國內(nèi)橡膠炭黑居多，而高性能、低滾動阻力等炭黑新品種較少，特別是具有特定專用性能或高純凈度的胎體或者橡膠工業(yè)制品的炭黑品種較少，缺乏高檔次的色素炭黑和導(dǎo)電炭黑等特種炭黑品種。在產(chǎn)能過剩、低質(zhì)化炭黑惡性競爭嚴(yán)重的大環(huán)境下，以量取勝顯然已不符合炭黑市場的發(fā)展規(guī)律。預(yù)計(jì)從2020年到2025年，行業(yè)將大力發(fā)展特種炭黑，特種炭黑市場規(guī)模將以8．1%的負(fù)荷年增長率攀升。后期提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，加大高性能、特種炭黑產(chǎn)品研發(fā)與投入是企業(yè)發(fā)展的一條出路。（三）尋求市場供需平衡，爭奪市場話語權(quán)一方面，從近幾年可以看出，2020年做為十三五的收官年，國家環(huán)保政策的連續(xù)收緊，令不少4．3焦?fàn)t落后產(chǎn)能全部關(guān)停，而新增置換產(chǎn)能投產(chǎn)的消息卻不見多，因此煤焦油供應(yīng)鏈減少，而炭黑生產(chǎn)所需主要原材料價(jià)格保持高位。另一方面，受疫情影響，2022年下游需求持續(xù)偏淡，據(jù)了解，歐盟汽車注冊同比下降13．7%，美國較去年同期下降18%，其中歐美輪胎需求大幅下滑主要原因在于創(chuàng)紀(jì)錄的大通脹和供應(yīng)鏈終端的因素影響，同時(shí)隨著美國美聯(lián)儲持續(xù)收緊貨幣政策，引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂。種種跡象表明，原材料價(jià)格持續(xù)高位，而下游輪胎需求明顯下滑，結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能供應(yīng)過剩，導(dǎo)致炭黑市場沒有話語權(quán)，只能在夾縫中尋求生存。因此炭黑企業(yè)必須讓原料采購與市場供需上保持平衡，才能達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的目的。綜上所述，炭黑新產(chǎn)能增加勢必加大行業(yè)之間競爭壓力，同時(shí)，在去產(chǎn)能和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動下，淘汰低端落后產(chǎn)能的速度進(jìn)一步加快，開拓炭黑高端產(chǎn)能發(fā)展空間，在橡膠制品、輪胎行業(yè)內(nèi)不斷突破創(chuàng)新，向更高水平的炭黑行業(yè)發(fā)展。炭黑行業(yè)發(fā)展概況炭黑是輪胎制造行業(yè)中重要的原材料之一，通常作為補(bǔ)強(qiáng)劑使用，一條普通的汽車輪胎約含有3千克炭黑，原材料占比約14%，低于天然橡膠、合成橡膠使用比例，高于其余原材料使用比例。因此，輪胎市場是炭黑最重要的應(yīng)用場景，占據(jù)了74%的炭黑消費(fèi)。目前，輪胎市場對炭黑的全球需求達(dá)850萬噸/年。炭黑工業(yè)有距今約100年的歷史，生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)方法經(jīng)歷多次迭代。在早期階段，炭黑生產(chǎn)主要以天然氣為原料，使用槽法進(jìn)行生產(chǎn)。即通過數(shù)以千計(jì)的瓷質(zhì)火嘴，在自然通風(fēng)的火房內(nèi)與空氣進(jìn)行不完全燃燒，形成魚尾形擴(kuò)散火焰，其還原層與緩慢往復(fù)運(yùn)動的槽鋼相接觸，使裂解生成的炭黑沉積在槽鋼表面，通過設(shè)置在漏斗上的刮刀，將炭黑刮下，落入漏斗內(nèi)，而后用螺旋輸送器輸出、造粒為產(chǎn)品。槽法生產(chǎn)炭黑劣勢較為明顯，例如設(shè)備體積龐大、空氣污染、產(chǎn)量較低等，目前業(yè)內(nèi)槽法炭黑產(chǎn)能大幅削減。爐法工藝是目前炭黑行業(yè)主流生產(chǎn)工藝，根據(jù)所使用原材料種類的不同，又分為氣爐法炭黑和油爐法炭黑。爐法工藝的核心部件是反應(yīng)器。在反應(yīng)器中，高速噴入霧化的原料油在1200-1900℃高溫下不完全燃燒裂解生成炭黑。反應(yīng)所需的溫度是由二次燃料（如天然氣或燃料油）燃燒所提供。反應(yīng)通過噴水冷卻及時(shí)終止反應(yīng)，產(chǎn)物炭黑及炭黑尾氣經(jīng)換熱冷卻后送入過濾系統(tǒng)將炭黑與尾氣分離。由于分離出的粉狀炭黑堆積密度很低（20-60g/L），不利于運(yùn)輸供給下游客戶，通常需對其造粒加以壓實(shí)。造粒工藝分為干法造粒和濕法造粒兩種工序，早期業(yè)內(nèi)采用干法造粒，主要通過轉(zhuǎn)筒將粉狀炭黑機(jī)械碾壓成為球狀的炭黑小顆粒，以便后續(xù)運(yùn)輸。干法造粒工序簡單，同時(shí)不需要額外加水而后干燥，因此能耗較低。然而，干法造粒炭黑單個(gè)粒子強(qiáng)度差，在后續(xù)包裝運(yùn)輸過程中易破碎散失，從而造成環(huán)境的二次污染。因此，2002年6月，國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《淘汰落后生產(chǎn)能力、工藝和產(chǎn)品的目錄》，其中規(guī)定炭黑行業(yè)應(yīng)在2003年淘汰生產(chǎn)能力小于或等于1萬噸/年的落后干法造粒炭黑裝置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年濕法造粒工藝炭黑產(chǎn)量占炭黑總產(chǎn)量比例約為99%。爐法炭黑生產(chǎn)尾氣凈化及回收利用方法主要有三種：直接燃燒、化學(xué)分離和催化反應(yīng)?？紤]目前技術(shù)條件和經(jīng)濟(jì)效益，直接燃燒凈化法為最佳，燃燒產(chǎn)生的余熱可用來發(fā)電。尾氣發(fā)電技術(shù)是將炭黑生產(chǎn)產(chǎn)生的尾氣全部輸送到尾氣鍋爐，將尾氣中的炭黑粉塵燃燒掉，同時(shí)將尾氣轉(zhuǎn)化為二氧化碳和水蒸汽，蒸汽一部分用于汽輪機(jī)組發(fā)電，一部分用于生產(chǎn)裝置。汽輪發(fā)電機(jī)組產(chǎn)生的電力可供給生產(chǎn)裝置，富余電力也可上網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)生良好社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。我國炭黑行業(yè)供給市場分析（一）我國炭黑產(chǎn)能逐步出清且增速放緩，政策推動產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性調(diào)整由于我國炭黑行業(yè)進(jìn)入壁壘較小，大部分企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小且差距較大，所以產(chǎn)能雖然相對充足，但行業(yè)整體的產(chǎn)能利用處于偏低狀態(tài)。同時(shí)，隨著國內(nèi)環(huán)保趨嚴(yán)、市場競爭持續(xù)加劇，我國炭黑行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量增速明顯放緩。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年炭黑產(chǎn)能約為850萬噸，產(chǎn)量約520萬噸。由于我國炭黑行業(yè)進(jìn)入壁壘較小，大部分企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小且差距較大，所以產(chǎn)能雖然相對充足，但行業(yè)整體的產(chǎn)能利用處于偏低狀態(tài)。同時(shí)，隨著國內(nèi)環(huán)保趨嚴(yán)、市場競爭持續(xù)加劇，我國炭黑行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量增速明顯放緩。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年炭黑產(chǎn)能約為850萬噸，產(chǎn)量約520萬噸。此外，我國炭黑產(chǎn)能現(xiàn)階段還存在結(jié)構(gòu)性過剩的問題，即傳統(tǒng)炭黑產(chǎn)能過剩，部分特種炭黑則依靠進(jìn)口。因此，國家出臺了一系列有關(guān)炭黑方向性指導(dǎo)政策，提高行業(yè)進(jìn)入門檻，著力淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化行業(yè)格局，提升企業(yè)國際競爭力。而對于功能性炭黑、專業(yè)用炭黑等缺口較大產(chǎn)品，國家則出臺鼓勵政策。未來，隨著政策的逐步落地，我國炭黑行業(yè)尾部企業(yè)有望逐步進(jìn)行產(chǎn)能清退，在長期維度上實(shí)現(xiàn)格局優(yōu)化。要求炭黑生產(chǎn)的工藝尾氣不得直接向大氣排放，須經(jīng)過再次處理消除有毒有害成分，達(dá)標(biāo)排放；炭黑生產(chǎn)企業(yè)必須配套建設(shè)污水處理裝置，實(shí)行雨污分流，炭黑生產(chǎn)企業(yè)界區(qū)內(nèi)所產(chǎn)生的污水，必須經(jīng)處理達(dá)到國家、企業(yè)所在地排放標(biāo)準(zhǔn)方可對外排放；新建炭黑生產(chǎn)裝置必須采用先進(jìn)的工業(yè)廢氣污染防治技術(shù)對向大氣排放的工業(yè)廢氣進(jìn)行有效的脫硫、脫硝、除塵處理，并配套建設(shè)脫硫、脫硝、除塵裝置，確保外排工業(yè)廢氣連續(xù)穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放；鼓勵炭黑生產(chǎn)企業(yè)開發(fā)應(yīng)用更高效的炭黑生產(chǎn)過程余熱回收利用技術(shù)；鼓勵企業(yè)對低滾動阻力、高安全性橡膠用炭黑的開發(fā)，鼓勵企業(yè)對功能性炭黑、專業(yè)用炭黑的開發(fā)等。（二）俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致歐洲炭黑供給缺口，出口訂單助力中國炭黑出海由于炭黑具有一定的特殊性，其產(chǎn)品價(jià)值量相對較低，所以全球炭黑產(chǎn)能分布呈相對獨(dú)立的區(qū)域格局，中國炭黑出口主要集中分布在東南亞地區(qū)，俄羅斯炭黑主要出口歐洲，其出口量占該國產(chǎn)量的一半以上。根據(jù)相關(guān)資料顯示，2021年，俄羅斯出口到歐盟及美國炭黑數(shù)量約為45．1萬噸，占俄羅斯炭黑總出口量的59%，其中出口至歐盟國家有41萬噸。由于炭黑具有一定的特殊性，其產(chǎn)品價(jià)值量相對較低，所以全球炭黑產(chǎn)能分布呈相對獨(dú)立的區(qū)域格局，中國炭黑