板材行業(yè)市場空間及兔寶寶業(yè)務(wù)布局、盈利模式分析(2021年)

PAGEPAGE10目錄TOC\o"1-2"\h\z\u公司概況：家居裝飾板材龍頭 1深耕傳統(tǒng)板材市場，挖潛增效 4板材概覽：產(chǎn)品特性及上下游 4通過優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品＋供應(yīng)商管理，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)＋靈活經(jīng)營 6突出品牌＋渠道管理，配合生產(chǎn)端形成競爭優(yōu)勢 7未來重點(diǎn)激發(fā)經(jīng)銷商活力，擴(kuò)大零售板材市占率 9從板材到易裝，實(shí)現(xiàn)自我升級和產(chǎn)業(yè)鏈延伸 11易裝落地：從板材到定制家具 11易裝發(fā)展：各環(huán)節(jié)逐步完善，盈利模式進(jìn)一步理順 12易裝利潤：2.0模式按部就班落地后，利潤空間較大 14收購裕豐漢唐：快速進(jìn)入地產(chǎn)集采，完善戰(zhàn)略版圖 15盈利預(yù)測與估值 19圖目錄圖1：公司發(fā)展歷程 1圖2：公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 1圖3：公司主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu) 2圖4：公司主營業(yè)務(wù)毛利結(jié)構(gòu) 2圖5：公司歷年?duì)I業(yè)收入及增速 2圖6：公司歷年歸母凈利潤及增速 2圖7：公司歷年毛利率及凈利率情況 3圖8：公司歷年期間費(fèi)用率情況 3圖9：中國人造板歷年產(chǎn)量及銷量（萬立方米） 4圖10：中國人造板行業(yè)產(chǎn)值（億元） 4圖11：房屋新開工月累計(jì)增速及竣工月累計(jì)增速（%） 5圖12：房屋預(yù)售面積與竣工面積（億平方米） 5圖13：2018年人造板下游應(yīng)用分布 5圖14：2019年國內(nèi)人造板上市企業(yè)板材業(yè)務(wù)規(guī)模及市占率 5圖15：兔寶寶板材供應(yīng)以O(shè)EM為主（測算口徑為銷量） 6圖16：兔寶寶環(huán)保升級之路 6圖17：兔寶寶貼牌管理體系 7圖18：兔寶寶廣告 8圖19：兔寶寶市場推廣宣傳費(fèi)用及比重 8圖20：兔寶寶環(huán)保中國行活動現(xiàn)場 8圖21：2020兔寶寶環(huán)保中國行·工廠直播 8圖22：頭部板材品牌百度搜索指數(shù)結(jié)果 8圖23：兔寶寶板材品牌榮譽(yù) 8圖24：兔寶寶專賣店數(shù)量（家） 9圖25：兔寶寶單店?duì)I收及單店盈利情況（萬元家） 9圖26：兔寶寶核心、重點(diǎn)、外圍市場劃分 10圖27：兔寶寶核心、重點(diǎn)、外圍市場營收增速（%） 10圖28：兔寶寶渠道扁平化變革 10圖29：易裝標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程 11圖30：易裝主要參與者包括公司、經(jīng)銷商及加工中心 11圖31：兔寶寶傳統(tǒng)板材專賣店示意圖 12圖32：兔寶寶易裝專賣店示意圖 12圖33：易裝經(jīng)銷商類型 13圖34：易裝門店類型 14圖35：易裝專賣店數(shù)量（家） 14圖36：易裝社區(qū)店運(yùn)行模式 14圖37：易裝利潤彈性估算 15圖38：裕豐漢唐主要產(chǎn)品 15圖39：裕豐漢唐業(yè)務(wù)布局 15圖40：裕豐漢唐發(fā)展歷程 16圖41：兔寶寶發(fā)展戰(zhàn)略小結(jié) 18表目錄表1：兔寶寶股權(quán)回購情況 3表2：人造板主要產(chǎn)品類別 4表3：兔寶寶與家裝公司的戰(zhàn)略合作 10表4：易裝服務(wù)模式和利潤來源 12表5：裕豐漢唐財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 16表6：裕豐漢唐裝修項(xiàng)目交付時(shí)間 17表7：裕豐漢唐工程服務(wù)體系 17表8：分業(yè)務(wù)收入及毛利率 19表9：可比公司估值 20附表：財(cái)務(wù)預(yù)測與估值 21公司概況：家居裝飾板材龍頭（19932005年上市，圖1：公司發(fā)展歷程38.78%。此4.31%的股份。圖2：公司股權(quán)結(jié)構(gòu)公司主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：公司收入主要來自裝飾板材、地板和品牌授權(quán)業(yè)務(wù)，2019年裝飾31.868.6%34.7%2.4億元，營收占比5.1%BOEMOEM廠2.334.815.920201月兔寶寶收購3.618.4%。圖3：公司主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)圖4：公司主營業(yè)務(wù)毛利結(jié)構(gòu)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

2017 2018 2019 2020H1裝飾板材 地板 柜類 其他 品牌授權(quán)業(yè)務(wù)

100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

2017 2018 2019 2020H1裝飾板材 其他 品牌授權(quán)業(yè)務(wù)公司2017-2019年?duì)I收分別為41.243.1和46.353.9%、4.5%、7.6%；將品牌授權(quán)（B類）收入折算后，2017-2019年?duì)I收分別為72.2、76.2和81.1億元，同比增長169.8%、5.5%、6.5%。2017-2019年歸母凈利潤分別為3.6、3.3和3.9億元，同比增長40.4%、-9.3%、19.2%。2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營收38.4億元，增速為%9-%8%，1.517.9%，疫情之后公司零售業(yè)務(wù)迎來復(fù)蘇。圖5：公司歷年?duì)I業(yè)收入及增速圖6：公司歷年歸母凈利潤及增速50454035302520151050營業(yè)收入（億元） 同比增速（%）

70%60%50%40%30%20%10%0%-10%

4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0

歸母凈利潤（億元） 同比增速（%）

200%150%100%50%0%-50%2017-2020Q317.3%16.7%17.2%19.7%，8.8%、7.7%、8.5%5.2%，期間費(fèi)用率分別為7.5%、9.1%、9.2%和11%，2020Q1-3期間費(fèi)用率上漲較多主要系并表裕豐漢唐所致。圖7：公司歷年毛利率及凈利率情況圖8：公司歷年期間費(fèi)用率情況25%

14%20%15%

12%10%8%6%10%4%5% 2%0%20102011201220132014201520162017201820192020Q3毛利率（%） 凈利率（%）

0%-2%

20102011201220132014201520162017201820192020Q3期間費(fèi)用率（%） 管理費(fèi)用率（%） 財(cái)務(wù)費(fèi)用率（%）研發(fā)費(fèi)用率（%） 銷售費(fèi)用率（%）20102011201220132014201520162017201820192020Q3回購方案凸顯公司發(fā)展信心。20201223日公司發(fā)布了最新一次股權(quán)回購公告，1.5-310元/股，1500-30001.94-3.87%，回購?fù)戤吅髮⑷孔N20211311.72.25%，表1：兔寶寶股權(quán)回購情況公告發(fā)布日期完成回購日期股份注銷日期回購數(shù)量（萬股）占總股份比例（%）回購價(jià)格（元/股）支付總金額（億元）2018.2.72018.7.62018.7.163219.213.737.4-11.7732018.7.122019.1.312019.2.233093.613.844.95-6.811.72020.12.23--30003.87不超過10元/股1.5-3深耕傳統(tǒng)板材市場，挖潛增效板材概覽：產(chǎn)品特性及上下游（為成的板材或模壓制品。主要包括纖維板（密度板、刨花板和膠合板三大類，其延伸產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品達(dá)上百種。表2：人造板主要產(chǎn)品類別纖維板（又稱：密度板）刨花板膠合板介紹以木質(zhì)纖維或其他植物纖維為原料，施加脲醛樹脂或其他膠粘劑制成的人造板材由木材或其他木質(zhì)纖維素材料制成的碎料，施加膠粘劑后在熱力和壓力作用下膠合成的人造板由原木段旋切成單板或由木方刨切成薄木，再由膠粘劑膠合而成的三層或多層的板狀材料板芯粉末顆?；蚺倩▽?shí)木薄板或木條優(yōu)點(diǎn)原材料來源廣泛；表面光滑平整，材質(zhì)均勻；物理穩(wěn)定性強(qiáng)；加工性好防潮性好；握釘力較強(qiáng)；用膠量相對較??；絕熱；隔音；質(zhì)量輕；耐污染、耐老化；表面平整；適合工廠化切割木材利用率高；重量輕；強(qiáng)度大；韌性好；易加工；握釘力強(qiáng)缺點(diǎn)防潮性較差；握釘力差；強(qiáng)度不高；用膠多不宜切割；容易吸濕；穩(wěn)定性欠佳（但B表面不夠光滑；甲醛污染較重成本高低差別較大圖例中國人造板行業(yè)經(jīng)歷了2009-2012年房地產(chǎn)擴(kuò)張期帶來的飛速成長階段后，從2012年開始行業(yè)增速跟隨地產(chǎn)周期小幅波動?？傮w來看我國人造板已經(jīng)從高速成長期邁入成熟期。2019圖9：中國人造板歷年產(chǎn)量及銷量（萬立方米）圖10：中國人造板行業(yè)產(chǎn)值（億元）35000300002500020000150001000050000

200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019

800070006000500040003000200010000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

16%14%12%10%8%6%4%2%0%中國人造板產(chǎn)量（萬立方米） 中國人造板消費(fèi)量（萬立方米）

中國人造板行業(yè)總產(chǎn)值（億元） 同比增長（%）圖11：房屋新開工月累計(jì)增速及竣工月累計(jì)增速（%）圖12：房屋預(yù)售面積與竣工面積（億平方米）100 16148012601040 820 61-1-21-12-93-74-55-35-26-07-88-69-40-20-11-92-73-54-34-25-06-87-68-49-29-10-9-20 20-40-60房地產(chǎn)新開工施工面積累計(jì)增長(%) 地產(chǎn)竣工面積累計(jì)增長(%)

商品房銷售面積:累計(jì):期房（億平方米）商品房竣工面積:累計(jì):期房（億平方米）進(jìn)一步分為定制家具、成品家具及零售板材（手工打制家具?，F(xiàn)階段消費(fèi)者購買板材打制1000圖13：2018年人造板下游應(yīng)用分布圖14：2019年國內(nèi)人造板上市企業(yè)板材業(yè)務(wù)規(guī)模及市占率80 8%25%25%手工/裝修公司40%35%60 6%50 5%40 4%30 3%20 2%10 1%0 0%豐林集團(tuán) 大亞圣象 威華股份 平潭發(fā)展 兔寶寶人造板業(yè)務(wù)收入（億元） 占率(%)70%30%90%是消費(fèi)者指定購2019年兔寶寶在手工打制家具7%的份額，豐林集團(tuán)、大亞圣象、威華股份、永安林業(yè)、平潭發(fā)展及6通過優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品＋供應(yīng)商管理，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)＋靈活經(jīng)營兔寶寶通過研發(fā)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、嚴(yán)苛OEM廠商管理、突出的品牌優(yōu)勢、龐大的渠道網(wǎng)絡(luò)，各環(huán)節(jié)良性循環(huán)，形成了獨(dú)特競爭優(yōu)勢。、BOEM代工形成OEM廠商出售商標(biāo)收取品牌授權(quán)費(fèi)。兩種模式拉通看90%OEMOEM廠商的品質(zhì)把OEM廠商的嚴(yán)格管理，保證產(chǎn)品的高質(zhì)量。圖15：兔寶寶板材供應(yīng)以O(shè)EM為主（測算口徑為銷量）具體來看：（1）研發(fā)推動，引領(lǐng)綠色健康板材2000E1級標(biāo)準(zhǔn)（≤1.5mg/L）E1級、E0級、無醛級、無醛加MDI360圖16：兔寶寶環(huán)保升級之路（2）供應(yīng)商管理能力突出，有效把控產(chǎn)品質(zhì)量。兔寶寶十多年為國外大型家具企業(yè)做OEMOEM模式成功與否關(guān)鍵取決于品質(zhì)把控是否到位，為此公司建立了一整套系統(tǒng)嚴(yán)格的管理制度，通過對供應(yīng)商生產(chǎn)經(jīng)營的全面管理、高頻次產(chǎn)品抽檢及嚴(yán)格的懲處機(jī)制來保證代工產(chǎn)品質(zhì)量，尤其是環(huán)保性能達(dá)標(biāo)。對于30-40%，生存形勢嚴(yán)峻，與兔寶寶的合作保障了產(chǎn)能利用率，OEM廠家也愿意接受嚴(yán)苛的合作條件，從而形成牢固40家左右，大部分廠家主供兔寶寶板材。圖17：兔寶寶貼牌管理體系（3）。公司自有林業(yè)資源和生產(chǎn)同時(shí)，該模式對應(yīng)的成本方面主要為輸出技術(shù)人員、檢測人員等進(jìn)行品質(zhì)監(jiān)控，費(fèi)用有限，邊際成本低，邊際利潤增量大。2017年開始公司有針對性14個(gè)省會級重點(diǎn)城市的高鐵站投放廣告，另31201515220億；2020+198705522年銷售20191.45億，20201.517001.5％以上。圖18：兔寶寶廣告 圖19：兔寶寶市場推廣宣傳費(fèi)用及比重9000800070006000500040003000200010000

2010201120122013201420152016201720182019

3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%市場宣傳推廣費(fèi)用（萬元） 市場宣傳推廣費(fèi)用占比（%）圖20：兔寶寶環(huán)保中國行活動現(xiàn)場 圖21：2020兔寶環(huán)保國·工廠播（2）產(chǎn)品實(shí)力獲市場高度認(rèn)可，品牌溢價(jià)突出。經(jīng)過十多年的產(chǎn)品環(huán)保內(nèi)核塑造及品牌傳播，兔寶寶已成為國內(nèi)板材行業(yè)的第一品牌。百度搜索指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于業(yè)內(nèi)其他競品，10-20%，彰顯了兔寶寶板材產(chǎn)品受消費(fèi)者認(rèn)可和接受程度高，市場基礎(chǔ)好。圖22：頭部板材品牌百度搜索指數(shù)結(jié)果圖23：兔寶寶板材品牌榮譽(yù)（3）經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，專賣店規(guī)模業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。兔寶寶是業(yè)內(nèi)第一家推廣專賣店?duì)I銷模式的企業(yè)，2005年便率先在南京、青島兩地試點(diǎn)并開設(shè)兩家專賣店；2007年在江浙滬皖等兔寶寶優(yōu)勢市場初步構(gòu)建了專賣店網(wǎng)絡(luò)主骨架；2010年開始重點(diǎn)覆蓋包括湖南、山東、2010-2013年期間400家；2014年砍掉了超過三分之一績效不佳的門店；自此之后2020上半年，公司累計(jì)共有專賣店3800余家，規(guī)模遠(yuǎn)超同行競品，單店?duì)I收規(guī)模和盈利也趨勢上行。圖24：兔寶寶專賣店數(shù)量（家）圖25：兔寶寶單店?duì)I收及單店盈利情況（萬元/家）40003500300025002000150010005000

200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019專賣店數(shù)量（家）

250200150100500

141210864202012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019單店?duì)I收（萬元/家） 單店盈利（萬元/家）（4）依托品牌和生產(chǎn)端優(yōu)勢，經(jīng)銷商合作粘性大。一方面，兔寶寶產(chǎn)品環(huán)保屬性強(qiáng)，市場銷量好于同行業(yè)其他品牌，疊加2016年收購杭州多贏網(wǎng)絡(luò)科技有限公司以來，線上新零售業(yè)務(wù)的開展積極賦能線下渠道，導(dǎo)流引客效果顯著；另一方面，公司主動讓利經(jīng)銷商，讓其在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配中享受最豐厚的利潤率，加之公司產(chǎn)品品牌溢價(jià)突出，盈利驅(qū)動下經(jīng)銷商具有高度粘性，同時(shí)也有利于吸引潛在的優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商加盟。未來重點(diǎn)激發(fā)經(jīng)銷商活力，擴(kuò)大零售板材市占率在零售板材逐步萎縮的市場環(huán)境下，公司在核心及重點(diǎn)市場以渠道下沉+密集分銷為主策略，外圍市場重點(diǎn)發(fā)力渠道擴(kuò)張，因地制宜挖掘市占率提升機(jī)會。目前公司劃分了核心（浙江、江蘇、上海、安徽、湖北、重點(diǎn)（湖南、江西、福建、3圖26：兔寶寶核心、重點(diǎn)、外圍市場劃分圖27：兔寶寶核心、重點(diǎn)、外圍市場營收增速（%）2018H12018H22019H12018H12018H22019H12019H260%50%40%30%20%10%0%-10%-20%核心市場 外圍市場 重點(diǎn)市場公司持續(xù)推動渠道改革，激發(fā)經(jīng)銷商活力。2005年之后公司即開始導(dǎo)入渠道扁平化管理9B經(jīng)銷商的服務(wù)支持和監(jiān)管力度；三是大力幫扶有能力的經(jīng)銷商去開展易裝業(yè)務(wù)。圖28：兔寶寶渠道扁平化變革表3：兔寶寶與家裝公司的戰(zhàn)略合作簽約時(shí)間戰(zhàn)略合作方2019年5月中國建筑裝飾協(xié)會2019年6月土巴兔2019年6月金螳螂2019年10月瑞和建筑裝飾股份2019月齊家網(wǎng)2020年6月上?？禈I(yè)裝飾集團(tuán)2020年7月小胖熊從板材到易裝，實(shí)現(xiàn)自我升級和產(chǎn)業(yè)鏈延伸易裝落地：從板材到定制家具圖29：易裝標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程圖30：易裝主要參與者包括公司、經(jīng)銷商及加工中心2017年公司首次推出易裝模式，最開始主要針對有購買兔寶寶板材意向的客戶群體提圖31：兔寶寶傳統(tǒng)板材專賣店示意圖圖32：兔寶寶易裝專賣店示意圖 易裝發(fā)展：各環(huán)節(jié)逐步完善，盈利模式進(jìn)一步理順1.02.040%40%20%1.020212.0模式，OEM表4：易裝服務(wù)模式和利潤來源易裝模式各環(huán)節(jié)職責(zé)收入來源易裝1.0兔寶寶提供板材，統(tǒng)籌管理經(jīng)銷商和加工中心，品牌營銷板材收入，兔寶寶易裝品牌授權(quán)費(fèi)加工中心板材加工，自主采購門板和五金輔料，部分安裝加工收入，自主采購門板、五金輔件產(chǎn)生的價(jià)差收入經(jīng)銷商拓展門店，獲客，設(shè)計(jì)，售后服務(wù)終端銷售收入易裝2.0兔寶寶拓展建立設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)增加經(jīng)銷商設(shè)計(jì)能板材、門板、五金輔料收入，兔寶寶易裝品牌授權(quán)費(fèi)加工中心來料加工，部分安裝加工收入經(jīng)銷商拓展門店，獲客，設(shè)計(jì)，售后服務(wù)終端銷售收入具體來看：（1）完善信息系統(tǒng)建設(shè)，精益管理。現(xiàn)階段信息系統(tǒng)的使用已基本貫穿于易裝業(yè)務(wù)全（2）強(qiáng)化設(shè)計(jì)能力，提高產(chǎn)品競爭力。目前設(shè)計(jì)主要由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)，是公司較大的短板。對此，公司通過組建設(shè)計(jì)師團(tuán)隊(duì)來支持和強(qiáng)化終端門店設(shè)計(jì)能力，2019年全年公司共27款花色的易裝板材，并上線了易·韻、易·8款，后續(xù)將持續(xù)聚焦于設(shè)計(jì)人才的招納，擴(kuò)大設(shè)計(jì)師團(tuán)隊(duì)。（3）重點(diǎn)開發(fā)具有定制服務(wù)思維的易裝經(jīng)銷商。強(qiáng)化經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)，是易裝模300多家門店大50%圖33：易裝經(jīng)銷商類型2019年開始易裝專賣店網(wǎng)絡(luò)進(jìn)20201563491000202013個(gè)城市率先推進(jìn)易裝社區(qū)30-40開社區(qū)店，門店主要用于陳列板材、柜體樣品以及做設(shè)計(jì)，重在展示兔寶寶板材的高品質(zhì)。社區(qū)店模式有望憑借成本低、建店快、獲客準(zhǔn)、服務(wù)好的優(yōu)勢充分實(shí)施差異化競爭策略。圖34：易裝門店類型圖35：易裝專賣店數(shù)量（家）圖36：易裝社區(qū)店運(yùn)行模式6005004003002001000

2017 2018 2019 2020易裝專賣店數(shù)量（家） 同比增速（%)

400%550201455502014510300%250%200%150%100%50%0%（5）加工中心全國布局有序推進(jìn)。兔寶寶的加工中心為當(dāng)?shù)鼐邆浼庸じ挥喈a(chǎn)能的家具50100-1502-3家加工中心，501040家試點(diǎn)加工中心將陸續(xù)轉(zhuǎn)化為標(biāo)桿加工中心模式。2020年以前易裝產(chǎn)品原材料只有板材OEM形式實(shí)易裝利潤：2.0模式按部就班落地后，利潤空間較大兔寶寶易裝由1.0按部就班升級到2.0，疊加終端市場拓展，預(yù)計(jì)未來利潤空間較大。1：公司從僅供應(yīng)板材升級到一并供應(yīng)板材、門板和五金輔料，加工中心僅負(fù)責(zé)來料生產(chǎn)。9542021-20222550萬套。估算易裝未來兩年潛在的業(yè)績增長空間如下：圖37：易裝利潤彈性估算2019年兔寶寶全資子公司德華兔寶寶投資管理有770%股份，202012006年成立圖38：裕豐漢唐主要產(chǎn)品圖39：裕豐漢唐業(yè)務(wù)布局受益于竣工+精裝率提升，2018年裕豐漢唐業(yè)績猛增，營收和凈利潤增速分別為83%、%9至1年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別不低于、10500和14000萬元，為兔寶寶貢獻(xiàn)凈利潤分別不低于4900、7350和9800萬元，20198126.5萬元，超額完成目標(biāo)。20206.1億元，同比增38%248564%313%，凈利2084萬元，增長-17%，Q3B企業(yè)習(xí)慣Q4Q4集中體現(xiàn)。表5：裕豐漢唐財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2017年2018年2019年H12020年前三季度營業(yè)收入（億元）3.155.771.836.06凈利潤（億元）-0.360.49-0.10.25裕豐漢唐獲客能力強(qiáng)，持續(xù)開拓優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)客戶資源。裕豐漢唐于2008年進(jìn)入萬科體系，2009A級供8A級供應(yīng)商”稱號，目前是作為萬科櫥柜、浴室柜、AB358家房企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)32top30123-5B圖40：裕豐漢唐發(fā)展歷程工程服務(wù)管理體系成熟高效，項(xiàng)目交付周期短19個(gè)房地產(chǎn)精裝14130537天，項(xiàng)目交付周期短、效率高。細(xì)究原因，公司配備有成熟的管理體系及專業(yè)100023000B43331種因素共同保障了公司高質(zhì)量且穩(wěn)定的交付能力，客戶認(rèn)可度較高。表6：裕豐漢唐裝修項(xiàng)目交付時(shí)間區(qū)域合作地產(chǎn)商小區(qū)項(xiàng)目套數(shù)（套）交付時(shí)間（天）青島萬科魅力之城162042青島上實(shí)海上海86020青島萬科生態(tài)城280050上海新城控股花嶼灣69023上海萬科云間傳奇120043南昌藍(lán)光雍錦半島81025西安天朗悅城130048鄭州萬科美景魅力之城65035合肥萬科未來之光190050煙臺萬科假日風(fēng)景210052福州泰禾福州灣76030南寧保利置業(yè)保利心語120043天津融創(chuàng)全運(yùn)村310060北京龍湖方恒公寓36820沈陽萬科萬科城262057成都中糧天府宸悅76022成都朗基御香66030深圳融創(chuàng)湖濱首府83029深圳融創(chuàng)松湖瀾園56032表7：裕豐漢唐工程服務(wù)體系管理體系內(nèi)容“四個(gè)一”設(shè)計(jì)管理“3331”項(xiàng)目管理30%設(shè)計(jì)管理，保證計(jì)劃可行性、訂單及時(shí)性；30%保證貨物到場標(biāo)準(zhǔn)性；30%安裝管控，同步安裝保證，安裝質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化；10%產(chǎn)品品質(zhì)高標(biāo)準(zhǔn)。ODM（代