電感器全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究

電感器全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究國內(nèi)磁性元器件廠家迎發(fā)展良機下游逆變器行業(yè)集中度高，國內(nèi)廠家居前。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國。國內(nèi)逆變器廠家憑借成本、完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局、快速發(fā)展的市場等優(yōu)勢全球市場份額不斷提升，其中華為、陽光電源自2015年起穩(wěn)居市場前二，國內(nèi)其他廠家如錦浪科技、固德威也迎來快速發(fā)展。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)2020行業(yè)CR10近80%，前兩名玩家華為、陽光電源分別占據(jù)23%、19%份額，CR242%，加上其他國內(nèi)廠家前十名里國內(nèi)廠家份額高達60%。作為逆變器上游的磁性元器件國內(nèi)廠家同樣處于領先地位，頭部企業(yè)有京泉華、海光電子、可立克、伊戈爾。各磁性元器件廠家客戶和產(chǎn)品各有側(cè)重，收入規(guī)模皆超10億元。充電樁磁性元器件市場空間預計車載磁性元器件市場空間25年超70億。根據(jù)EVTANK數(shù)據(jù)，2025年全球新能源車銷量1800萬輛，十年CAGR40．3%；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示純電動車單車磁性元器件價值量在300~500，取單車價值量400計算。預計充電樁磁性元器件市場空間25年達25億。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)2018~2019年國內(nèi)充電樁保有量交流、直流樁比例為6:4，假設全球充電樁交直流保持這個比例；2019年新增直流充電樁平均功率為116KW，未來隨著高壓快充方案不斷推進裝機功率有望持續(xù)提高；假設2021年以后商用車占新能源車比例為5%，商用車采用換電模式，不配套建設充電樁；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示目前充電樁每20~30kw為1模塊，每個模塊磁性元器件價值量200元，假設交流電每樁采用1個模塊，直流樁每個采用4個模塊。磁性元件市場目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費企業(yè)為中國企業(yè)（含中國臺灣地區(qū)）、日本、美國、歐洲和東南亞國家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標準產(chǎn)品較少，我國國內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務等優(yōu)勢，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟實力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國際化、高端化、智能化方向邁進。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費國家之一，2021年中國電力電子元器件制造業(yè)主營業(yè)務收入為3，090．59億元，同比增長20．45%，電力電子元器件制造業(yè)出口交貨值高達587．68億元。磁性元件被廣泛應用于汽車電子、充電樁、光伏、儲能、風能、醫(yī)療、UPS電源、消費類電子、工業(yè)電源等領域，市場規(guī)模巨大，根據(jù)NTCysd數(shù)據(jù)顯示，2021年全球變壓器市場規(guī)模在1，468億元人民幣左右。隨著傳統(tǒng)變壓器的升級改造，新能源汽車、儲能、光伏逆變器、汽車充電樁等新興應用領域不斷興起，5G、電子設備等產(chǎn)品的不斷普及和升級，未來變壓器的市場需求將保持增長態(tài)勢。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機向上。2020年中國集中式光伏總裝機174．4GW，占總裝機的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項目保持快速增長，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機170GW，國內(nèi)光伏新增裝機54．9GW。預計2022年全球光伏新增裝機195-240GW，國內(nèi)光伏新增裝機75-90GW。電化學儲能為新增儲能主流方案。過去國內(nèi)外儲能項目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲能的裝機占比高達89．3%，其次則是電化學儲能，占比達9．2%。而在2020年新增儲能裝機中，電化學儲能裝機占比卻高達近73%，是目前主流的儲能裝機技術(shù)方案。雙碳目標下電化學儲能高速發(fā)展。電化學儲能累計裝機規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復合增長率高達48．5%。在光伏、風電高速發(fā)展背景下儲能項目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預測，未來10年電化學儲能裝機將持續(xù)高增長，預測年復合增長率將達31%，2030年裝機規(guī)模有望達741GWh。中國作為電化學純儲能的裝機大國和能源革命的先鋒，電化學儲能裝機累計規(guī)模未來5年的年化復合增長率在理想狀態(tài)下能夠達到70．5%。逆變器是光伏&儲能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的電力設備，可將直流電轉(zhuǎn)換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式光伏崛起疊加組串式在集中電站的滲透，組串式逆變器占比不斷提高，2020年國內(nèi)組串式逆變器占比接近65%。組串式逆變器量增價高。與集中式逆變器相比，組串式逆變器占光伏系統(tǒng)成本6．3%，價值量更高（集中式逆變器占光伏系統(tǒng)成本2．6%）。磁性元器件占逆變器成本可達15%，儲能逆變器磁性元器件用量更大。逆變器用磁性元器件包括電感、變壓器等，根據(jù)固德威數(shù)據(jù)，2019年逆變器直接材料成本中電感、變壓器分別占比12．8%和4．1%，合計占比16．9%，僅次于機構(gòu)件的24．8%，大于半導體器件10．6%的占比；直接材料占逆變器成本比例93．17%，由此計算電感和變壓器占逆變器總成本15．7%。儲能逆變器增加了AC/DC等模塊，磁性元器件用量更大。磁性器件行業(yè)技術(shù)水平、特點及發(fā)展趨勢磁性器件產(chǎn)品以定制化為主，通常根據(jù)下游應用需求進行定制化研發(fā)和設計。隨著磁性器件下游行業(yè)對產(chǎn)品性能需求的提升以及電力、電子產(chǎn)品小型化的發(fā)展趨勢，磁性器件產(chǎn)品也向頻率更高、功率密度更高、損耗更低、可自動化制造的方向發(fā)展，該發(fā)展趨勢歸功于磁性材料、絕緣材料的發(fā)展、產(chǎn)品設計結(jié)構(gòu)的發(fā)展以及產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、工藝的發(fā)展。（一）磁性材料、絕緣材料的發(fā)展軟磁性材料是磁性材料中應用最廣泛、種類最多的材料之一，電力電子技術(shù)中磁性器件采用的軟磁材料有硅鋼、軟磁鐵氧體、高磁導鐵鎳合金，非晶和納米晶合金以及磁粉芯等，其中又以價格低廉、資源豐富的鐵氧體軟磁材料最為常見，中國憑借制造優(yōu)勢已成為全球最大的磁性材料生產(chǎn)國之一，并逐步增強了在高性能磁性材料方面的技術(shù)積累，本土磁性材料生產(chǎn)企業(yè)不斷壯大，為高性能磁性器件產(chǎn)品的發(fā)展奠定了基礎。（二）磁性器件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設計的發(fā)展為達成磁性器件低損耗、低漏磁、高功率密度等性能提升的目標，磁性器件的線圈和磁芯結(jié)構(gòu)都有了很大發(fā)展，線圈主要的發(fā)展方向是采用平面線圈、片式線圈和薄膜線圈等扁平化線圈使得磁性器件產(chǎn)品更加小型化同時提升了磁性器件的可制造性；磁芯主要采用PQ型、RM型、EC型或環(huán)形鐵氧體磁芯，以此生產(chǎn)的磁性器件適合于自動化生產(chǎn)，是電子產(chǎn)品實現(xiàn)輕、薄、小型化的主要產(chǎn)品，與常規(guī)的磁性器件相比，新結(jié)構(gòu)磁性器件具有體積小、功率密度高、效率高、漏電低、散熱性好、成本低等優(yōu)點。（三）磁性器件生產(chǎn)技術(shù)、工藝的發(fā)展在國家大力推行工業(yè)4．0的浪潮下，磁性器件行業(yè)的生產(chǎn)制造也呈現(xiàn)出自動化、智能化的趨勢，自動化制造已貫穿到企業(yè)的設計、生產(chǎn)、管理、服務等各個環(huán)節(jié)，大大減少了磁性器件行業(yè)對人力的依賴，標準化的磁性器件已可以實現(xiàn)無人化生產(chǎn)。同時基于磁性器件產(chǎn)品訂單小批量多品種為主的特征，產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)線和供應鏈體系的反應速度需要大幅提升，行業(yè)的柔性制造需求越來越高，進一步促進了生產(chǎn)技術(shù)、工藝的提升。充電樁磁性元器件空間巨大車載&充電樁磁性元器件應用廣泛，800V架構(gòu)下車載磁性元器件加速新能源車銷量不斷超預期，車載磁性元器件應用廣泛。2021年初乘聯(lián)會預測2021全年國內(nèi)新能源車銷量200萬輛，2025年銷量600萬輛，5年CAGR34．4%，而2021年1~10月國內(nèi)新能源車實際銷量就達213．8萬輛，超過全年預期。磁性元器件為新能源車OBC、DC/DC等零部件上游，磁性元器件在車載應用包括車載充電機OBC電感/變壓器、低壓直流轉(zhuǎn)換器電感/變壓器（lowDC/DC）、高壓直流轉(zhuǎn)換器電感（highDC/DC）、濾波器等。政策+下游需求雙重刺激充電樁有望加速，磁性元器件應用于充電樁核心組件。過去幾年中國充電樁保有量快速增長，車樁比不斷降低，然而截止2020年車樁比仍有2．9，離《電動汽車充電基礎設施發(fā)展指南（2015-2020年）》1．04的目標仍有較大差距，在政策+下游需求雙重刺激下充電樁有望加速發(fā)展。充電樁主要分為充電模塊、主控板、充電槍/線束、殼體，其中充電模塊是核心部件之一，具有交直流轉(zhuǎn)換等功能，磁性元器件主要運用于充電模塊。800V架構(gòu)下磁性元器件價值量提升，車載磁性元器件有望加速。續(xù)航里程不足與充電速度慢是新能源車兩大短板。提高充電功率主要有大電流低壓方案和高壓低電流快充方案，大電流方案對散熱和線束要求較高，目前主要為特斯拉采用；高壓快充方案可有效提升充電效率、提高整車運行效率，保時捷于2019年率先推出800V電壓平臺Taycan系列，TaycanTurboS車型的充電功率最高能達到350KW，22．5分鐘就可以將容量93．4kWh的電池從5%充至80%?；?00V架構(gòu)的快充方案對車載、充電樁磁性元器件都提出了更高要求，價值量有望提升。過去車載磁性元器件主要被日系廠家把控，800V方案需對車載元器件性能進行重新審核，迎來窗口期。照明業(yè)務概況（一）LED照明行業(yè)概況LED照明即發(fā)光二極管照明，發(fā)光二極管是一種常用的發(fā)光器件，可高效地將電能轉(zhuǎn)化為光能，實現(xiàn)照明功能。相較于白熾燈、鹵素燈、熒光燈等傳統(tǒng)光源，LED照明有發(fā)光效率高、使用壽命長、安全可靠性強、節(jié)能環(huán)保等優(yōu)勢?；贚ED照明的優(yōu)勢，為提高能效、保護環(huán)境、應對全球氣候變化，作為新型高效節(jié)能產(chǎn)品，LED照明正逐步實現(xiàn)對白熾燈的取代。隨著產(chǎn)品技術(shù)、生產(chǎn)成本的持續(xù)優(yōu)化以及全球各國政策的推廣和支持，全球LED照明滲透率大幅提升，已逐漸成為目前主要的照明品類。根據(jù)GGII統(tǒng)計，全球LED照明滲透率從2016年的31．3%增長至2020年的59．0%，年均復合增長率為17．2%。LED照明產(chǎn)業(yè)廣泛分布在北美、亞洲、歐洲地區(qū)。分層次看，西歐、日本、美國領先全球，深耕技術(shù)研發(fā)，占據(jù)行業(yè)制高點，歐洲有歐司朗、昕諾飛這樣的照明行業(yè)百年巨頭，日本以日亞化學為首的科技企業(yè)在LED行業(yè)領先全球，形成了較高的品牌壁壘。中國、韓國等其他亞洲國家也積極投入LED照明技術(shù)的研發(fā)，逐步建立起完整的產(chǎn)業(yè)鏈，同時依托亞太地區(qū)的經(jīng)濟增長和人口優(yōu)勢，充分利用廣大的市場，加速產(chǎn)業(yè)擴張，已成為全球LED產(chǎn)業(yè)的新興勢力。隨著國家政策引導和LED照明技術(shù)迭代升級，LED光源對傳統(tǒng)燈源的替代效應持續(xù)釋放，我國LED照明產(chǎn)品市場滲透率不斷提升。根據(jù)國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，我國2012年LED照明產(chǎn)品滲透率僅為3．3%，至2021年我國LED照明產(chǎn)品滲透率預計達到79．5%，高于全球LED照明市場發(fā)展水平。根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所公布的數(shù)據(jù)，中國LED照明市場產(chǎn)值規(guī)模由2016年的3，017億元增長到2020年的5，269億元，年均復合增長率達到14．95%，預計2021年中國LED照明市場規(guī)模將達到5，825億元。完整的工業(yè)體系和完備的基礎設施，奠定了中國作為全球照明制造中心和供應鏈樞紐越來越難以取代的地位。2021年度，中國照明全行業(yè)共完成出口總額654．70億美元，同比增長24．50%，比2019年增長44．09%，其中LED照明產(chǎn)品出口額474．45億美元，同比增長達33．33%，比2019年增長57．33%，占照明產(chǎn)品出口總額的比重也從10年前的25%提升至目前的逾70%。一帶一路沿線國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后，LED照明普及率較低，大部分仍在廣泛使用白熾燈、熒光燈等傳統(tǒng)燈具，LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間巨大。中國作為全球LED照明生產(chǎn)制造大國，受益于持續(xù)推進，在該地區(qū)LED照明市場將迎來新的發(fā)展機遇。（二）照明細分領域市場分析隨著技術(shù)迭代升級，LED照明細分應用場景催生了更多差異化、個性化的需求，應急照明、城市道路和景觀照明等是照明行業(yè)的重要細分市場，前景廣闊。1、應急照明市場規(guī)模不斷擴大，增速顯著應急照明是指因正常照明系統(tǒng)失效而啟用的臨時照明設備。應急照明是日常生活中非常重要的一種照明燈具，與人身安全和建筑物安全緊密相關，是現(xiàn)代公共建筑及工業(yè)建筑的重要安全設施。當建筑物發(fā)生火災或其它災難而導致電源中斷時，應急照明對人員疏散、消防救援等具有非常重要的作用。根據(jù)GIA統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球應急照明市場規(guī)模預期在2026年之前達到73億美元。2021年，美國的應急照明市場規(guī)模達到16億美元，占據(jù)了全球市場的30．67%。中國作為世界第二大經(jīng)濟體，2026年的預期市場規(guī)模將達到12億美元，5年復合增長率為8．1%。日本、加拿大和德國市場，5年預期復合增長率分別為5．1%、5．6%和6．0%。因此，從全球應急照明市場格局來看，北美仍是全球規(guī)模最大的市場，亞太地區(qū)是增速最快的市場。北美主導全球市場的主要原因是北美市場建筑物安全意識發(fā)展程度較高，較早采用應急照明系統(tǒng)、不間斷電源、消防設施等安全保障系統(tǒng)及設備，其民用、工業(yè)、商業(yè)設施對應急照明系統(tǒng)的需求都保持穩(wěn)定增長。美國職業(yè)安全與健康管理局（OSHA）和美國國家消防協(xié)會（NFPA）對出口路線安裝應急照明設施進行了嚴格規(guī)定，同時對應急燈具的響應時間、單位光通量、照明時長等具體標準進行了規(guī)范，大幅提高了新建建筑應急燈具的使用量以及存量建筑為符合應急規(guī)范的更替性需求，推動了北美應急照明市場的發(fā)展。近幾年，在《消防法》、《建筑設計防火規(guī)范》以及消防條例等一系列措施的出臺，《消防應急照明和疏散指示系統(tǒng)技術(shù)標準》等相關行業(yè)標準逐步完善的背景下，我國應急照明市場得到了快速發(fā)展。從應急燈具市場規(guī)模來看，2020年以前，我國消防應急照明行業(yè)市場規(guī)模在30億元以下，2020年在行業(yè)政策推動下，我國消防應急照明燈具市場規(guī)模突破60億元，增速超過130%，預示著我國消防應急照明燈具行業(yè)進入快速發(fā)展階段。2、城市照明需求多樣化發(fā)展，道路和景觀照明需求持續(xù)增長城市照明指在城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)城市道路、隧道、廣場、公園、公共綠地、名勝古跡以及其他建（構(gòu)）筑物的功能照明或者景觀照明。其中城市道路照明作為城市照明的主體，伴隨我國城市建設的高速發(fā)展，獲得了快速增長。相關數(shù)據(jù)顯示，我國城市道路照明燈數(shù)量從2016年的2，562．33萬盞增長至2020年的3，048．56萬盞。隨著城市化建設進程不斷加快，城市道路照明需求也將隨之增加。近年來，隨著5G建設的推進以及物聯(lián)網(wǎng)應用的滲透，我國智慧城市建設速度顯著加快，城市運行效率得到了極大提升。城市照明作為智慧城市建設的重要組成部分，智慧照明應運而生。目前的智慧照明已不再滿足于用手機等智能終端控制整座建筑、街道、城市的照明系統(tǒng)，而是更為深度地將智慧燈桿作為集成智慧照明、空氣質(zhì)量監(jiān)測、城市WIFI覆蓋、視頻監(jiān)控、充電樁、LED信息發(fā)布、4G/5G基站等多種功能的新一代城市基礎設施，實現(xiàn)對城市各領域的精確化管理和城市資源的集約化利用。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2016-2020年我國智