電感器行業(yè)市場(chǎng)突圍戰(zhàn)略研究

電感器行業(yè)市場(chǎng)突圍戰(zhàn)略研究照明行業(yè)壁壘（一）照明行業(yè)技術(shù)與工藝壁壘LED照明涉及電子、光學(xué)、通用物理、材料科學(xué)等多種專業(yè)學(xué)科的交叉應(yīng)用，對(duì)企業(yè)的技術(shù)積累提出了較高要求，行業(yè)新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)掌握LED照明燈具生產(chǎn)所需的各項(xiàng)技術(shù)。同時(shí)，LED照明產(chǎn)業(yè)鏈分工日益細(xì)化，下游國(guó)際知名廠商對(duì)核心供應(yīng)商的技術(shù)水平及生產(chǎn)制造工藝技術(shù)提出了較高要求。LED照明生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)具備SMT全自動(dòng)貼裝、AI自動(dòng)化插裝、無(wú)鉛波峰焊接、自動(dòng)三防漆涂覆、自動(dòng)化裝配、流水線組裝等核心生產(chǎn)工序，行業(yè)新進(jìn)入者將面臨較高的技術(shù)及工藝壁壘。（二）照明行業(yè)資質(zhì)及認(rèn)證壁壘LED照明產(chǎn)品具有嚴(yán)格的資質(zhì)審核體系，北美和歐洲等國(guó)的UL、CE等資質(zhì)體系從生產(chǎn)者的質(zhì)量管理體系、產(chǎn)品設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、生產(chǎn)和檢驗(yàn)設(shè)備配套及專業(yè)人員配套等方面進(jìn)行全面考察和評(píng)估，對(duì)行業(yè)新進(jìn)入者形成了較高的資質(zhì)認(rèn)證壁壘。同時(shí)，LED照明行業(yè)中的制造企業(yè)通常為國(guó)際知名品牌商提供制造生產(chǎn)服務(wù)，此類企業(yè)通常管理水平較高，有著完善的供應(yīng)商審核體系，對(duì)供應(yīng)商的生產(chǎn)制造能力、質(zhì)量控制管理等方面要求較高，形成了一定壁壘。（三）照明行業(yè)客戶資源壁壘全球LED照明產(chǎn)業(yè)由北美、歐洲等地區(qū)的品牌商占據(jù)主導(dǎo)地位，其供應(yīng)鏈體系較為完善，需對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)認(rèn)證，只有具備完備的研發(fā)、生產(chǎn)及質(zhì)量控制體系才能被列為合格供應(yīng)商，該類大型燈具品牌商的生產(chǎn)制造商較為穩(wěn)定，一旦確定合作關(guān)系，將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)合作，因此，行業(yè)新進(jìn)入者將面臨客戶資源壁壘。國(guó)內(nèi)磁性元器件廠家迎發(fā)展良機(jī)下游逆變器行業(yè)集中度高，國(guó)內(nèi)廠家居前。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國(guó)。國(guó)內(nèi)逆變器廠家憑借成本、完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局、快速發(fā)展的市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)全球市場(chǎng)份額不斷提升，其中華為、陽(yáng)光電源自2015年起穩(wěn)居市場(chǎng)前二，國(guó)內(nèi)其他廠家如錦浪科技、固德威也迎來(lái)快速發(fā)展。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)2020行業(yè)CR10近80%，前兩名玩家華為、陽(yáng)光電源分別占據(jù)23%、19%份額，CR242%，加上其他國(guó)內(nèi)廠家前十名里國(guó)內(nèi)廠家份額高達(dá)60%。作為逆變器上游的磁性元器件國(guó)內(nèi)廠家同樣處于領(lǐng)先地位，頭部企業(yè)有京泉華、海光電子、可立克、伊戈?duì)?。各磁性元器件廠家客戶和產(chǎn)品各有側(cè)重，收入規(guī)模皆超10億元。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機(jī)向上。2020年中國(guó)集中式光伏總裝機(jī)174．4GW，占總裝機(jī)的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢(shì)是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價(jià)較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進(jìn)政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項(xiàng)目保持快速增長(zhǎng)，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)170GW，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)54．9GW。預(yù)計(jì)2022年全球光伏新增裝機(jī)195-240GW，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)75-90GW。電化學(xué)儲(chǔ)能為新增儲(chǔ)能主流方案。過(guò)去國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能項(xiàng)目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲(chǔ)能的裝機(jī)占比高達(dá)89．3%，其次則是電化學(xué)儲(chǔ)能，占比達(dá)9．2%。而在2020年新增儲(chǔ)能裝機(jī)中，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)占比卻高達(dá)近73%，是目前主流的儲(chǔ)能裝機(jī)技術(shù)方案。雙碳目標(biāo)下電化學(xué)儲(chǔ)能高速發(fā)展。電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)48．5%。在光伏、風(fēng)電高速發(fā)展背景下儲(chǔ)能項(xiàng)目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預(yù)測(cè)，未來(lái)10年電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)將持續(xù)高增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)31%，2030年裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)741GWh。中國(guó)作為電化學(xué)純儲(chǔ)能的裝機(jī)大國(guó)和能源革命的先鋒，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模未來(lái)5年的年化復(fù)合增長(zhǎng)率在理想狀態(tài)下能夠達(dá)到70．5%。逆變器是光伏&儲(chǔ)能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的電力設(shè)備，可將直流電轉(zhuǎn)換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式光伏崛起疊加組串式在集中電站的滲透，組串式逆變器占比不斷提高，2020年國(guó)內(nèi)組串式逆變器占比接近65%。組串式逆變器量增價(jià)高。與集中式逆變器相比，組串式逆變器占光伏系統(tǒng)成本6．3%，價(jià)值量更高（集中式逆變器占光伏系統(tǒng)成本2．6%）。磁性元器件占逆變器成本可達(dá)15%，儲(chǔ)能逆變器磁性元器件用量更大。逆變器用磁性元器件包括電感、變壓器等，根據(jù)固德威數(shù)據(jù)，2019年逆變器直接材料成本中電感、變壓器分別占比12．8%和4．1%，合計(jì)占比16．9%，僅次于機(jī)構(gòu)件的24．8%，大于半導(dǎo)體器件10．6%的占比；直接材料占逆變器成本比例93．17%，由此計(jì)算電感和變壓器占逆變器總成本15．7%。儲(chǔ)能逆變器增加了AC/DC等模塊，磁性元器件用量更大。照明行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇（一）中國(guó)作為L(zhǎng)ED燈具生產(chǎn)大國(guó)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)前景廣闊在雙碳背景下，隨著環(huán)保節(jié)能以及綠色照明等概念的逐漸深入和滲透，兼具高效低耗、安全可靠、方便管理、使用壽命長(zhǎng)等諸多優(yōu)勢(shì)的LED照明技術(shù)已經(jīng)在近些年被廣泛的應(yīng)用于照明行業(yè)的方方面面，且正隨著行業(yè)自身的發(fā)展擴(kuò)充到更廣闊的領(lǐng)域。中國(guó)是世界LED燈具滲透率最高的國(guó)家之一，中國(guó)LED燈具產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年來(lái)的發(fā)展，取得了顯著的成就，已形成了包括LED外延片的生產(chǎn)、LED芯片的制備、封裝以及LED產(chǎn)品應(yīng)用在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈，是當(dāng)之無(wú)愧的LED燈具生產(chǎn)大國(guó)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，LED燈具在世界范圍內(nèi)的滲透率還將繼續(xù)提升，為國(guó)內(nèi)LED生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)了廣闊的發(fā)展空間。（二）LED照明技術(shù)持續(xù)發(fā)展，照明產(chǎn)品需求更為多樣隨著人民生活水平的提升以及物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的不斷成熟，用戶對(duì)照明產(chǎn)品的需求已不再僅限于照明，而是逐漸產(chǎn)生了對(duì)照明產(chǎn)品的健康、美觀、智能及可拓展性等更為多樣化的需求。因此，推動(dòng)照明行業(yè)不斷吸納智能控制、信息交互、美學(xué)設(shè)計(jì)等多領(lǐng)域的技術(shù)，以用戶體驗(yàn)為核心進(jìn)行產(chǎn)品外觀及功能設(shè)計(jì)，綜合考慮產(chǎn)品的功能性、便捷性和美觀性等各方面需求，從而提升產(chǎn)品附加值，為消費(fèi)者提供更極致的產(chǎn)品體驗(yàn)。（三）智慧城市建設(shè)進(jìn)程加速帶來(lái)智慧照明領(lǐng)域的巨大機(jī)遇隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，智慧城市建設(shè)不斷深化，我國(guó)智慧城市投資規(guī)模不斷增長(zhǎng)，相關(guān)支出僅次于美國(guó)。智慧燈桿作為智慧城市的重要載體，在實(shí)現(xiàn)城市照明設(shè)施遠(yuǎn)程集中控制的基礎(chǔ)上，承載著信息發(fā)布、5G基站、交通監(jiān)測(cè)等多方面的功能，隨著城市管理信息化水平的進(jìn)一步提升，通過(guò)智慧照明實(shí)現(xiàn)的城市信息采集與管理將越來(lái)越多，智慧照明在智慧城市建設(shè)中將扮演越來(lái)越重要的角色，具有巨大的發(fā)展機(jī)遇。磁性材料產(chǎn)業(yè)鏈磁性材料，即特強(qiáng)磁性物質(zhì)，是古老且用途廣泛的功能材料，而物質(zhì)的磁性早在3000年以前就被人們所認(rèn)識(shí)和應(yīng)用，古代用天然磁鐵作為指南針?，F(xiàn)代磁性材料運(yùn)用于生活中，例如將永磁材料用作馬達(dá)，應(yīng)用于變壓器中的鐵心材料，作為存儲(chǔ)器使用的磁光盤，計(jì)算機(jī)用磁記錄軟盤等。磁性材料按磁化后去磁的難易可分為軟磁性材料和硬磁性材料。磁化后容易去掉磁性的物質(zhì)叫軟磁性材料，不容易去磁的物質(zhì)叫硬磁性材料。一般來(lái)講軟磁性材料剩磁較小，硬磁性材料剩磁較大。磁性材料是金屬功能材料的重要分支，也是重要的基礎(chǔ)功能材料，運(yùn)用較為廣泛，如選礦、家用電器、醫(yī)療衛(wèi)生、汽車，自動(dòng)控制，信息技術(shù)等領(lǐng)域，同時(shí)磁性材料也作為一種清潔能源，在節(jié)能環(huán)保、新能源、電動(dòng)汽車，智慧城市等新興領(lǐng)域得到越來(lái)越廣泛的關(guān)注并逐漸應(yīng)對(duì)與機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、航空航天、衛(wèi)星遙感等國(guó)防等領(lǐng)域符合當(dāng)前國(guó)家提倡節(jié)能環(huán)保綠色發(fā)展的方向。磁性材料的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是稀土礦開采、分離及冶煉，中游是釹鐵硼的精深加工企業(yè)，下游是消費(fèi)電子和基礎(chǔ)工業(yè)等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，以及新能源和節(jié)能環(huán)保等新興應(yīng)用領(lǐng)域。稀土永磁材料原料是稀土金屬和稀土氧化物，也是稀土產(chǎn)業(yè)鏈下游的主要應(yīng)用領(lǐng)域。整體來(lái)看，永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，企業(yè)兩極分化嚴(yán)重。目前，中國(guó)大約有二百多家釹鐵硼永磁生產(chǎn)企業(yè)，大部分企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，研發(fā)能力較弱，產(chǎn)品以中低端產(chǎn)品為主，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。從高性能稀土永磁材料生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)影響力以及技術(shù)研發(fā)實(shí)力來(lái)看，中科三環(huán)、、、、金力永磁、寧波韻升等在高性能稀土永磁材料領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，屬于行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。上游行業(yè)分析稀土材料包括鈦合金、錸、稀土鎂合金、三氧化二鐵等，磁性材料的上游主要是稀土礦的分離、開采以及冶煉，稀土礦在地殼中主要以礦物形式存在，其主要有三種:作為礦物的基本組成元素，稀土以離子化合物形式賦存于礦物晶格中，構(gòu)成礦物的必不可少的成分。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源，故而受到國(guó)家部門的管控，國(guó)內(nèi)嚴(yán)格控制稀土的生產(chǎn)和冶煉分離，2014年，工信部以集團(tuán)形式開始整合全國(guó)稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，供給由六大集團(tuán)把控，分別是中國(guó)北方稀土集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)、廈門鎢業(yè)集團(tuán)、中國(guó)五礦集團(tuán)、廣東稀土集團(tuán)和中國(guó)南方稀土集團(tuán)；2021年進(jìn)一步整合為四大稀土集團(tuán)，并開始嚴(yán)格執(zhí)行配額制度。2021年度稀土開采控制指標(biāo)為16．8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%，2021年冶煉分離總量控制指標(biāo)為16．2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%。2011年后對(duì)中國(guó)稀土的供給和出口實(shí)施雙管制，稀土市場(chǎng)供給和需求都緊縮，以至于價(jià)格持續(xù)上漲，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料廣泛應(yīng)用于新能源電器、電力通訊設(shè)備和航天等領(lǐng)域，為了滿足國(guó)防和新能源電器等下游領(lǐng)域的需要，美國(guó)、緬甸等其他國(guó)家加大對(duì)于稀土資源的開采，中國(guó)是全球最大的稀土產(chǎn)量分布的國(guó)家，2021年中國(guó)的稀土產(chǎn)量為16．8萬(wàn)噸，占全球的稀土產(chǎn)量的60%，其次是美國(guó)，2021年美國(guó)的稀土產(chǎn)量為4．3萬(wàn)噸，占全球稀土產(chǎn)量的15%，全球的稀土產(chǎn)量正朝著多元化的方向發(fā)展。2017年到2018年稀土產(chǎn)品出口量和出口金額處于不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)中，但由于2019年中國(guó)稀土產(chǎn)品價(jià)格上升以及中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金額同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影響，使得2020年的稀土產(chǎn)品的出口量和出口金額大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金額同比下降21．3%，2021年中國(guó)的稀土出口量為4．89萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)38．14%，出口金額為42．2億元，同比增長(zhǎng)77．09%。中國(guó)稀土出口均價(jià)從2017年的5．5萬(wàn)元/噸平穩(wěn)增長(zhǎng)至2020年的6．72萬(wàn)元/噸，2021年稀土出口均價(jià)迅猛增長(zhǎng)至8．63萬(wàn)元/噸，同比增長(zhǎng)28．42%。光伏儲(chǔ)能新能源車驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)元器件，下游應(yīng)用廣泛。磁性元器件是指以法拉第電磁感應(yīng)定律為原理，由磁芯、導(dǎo)線、基座等組件構(gòu)成，實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。磁性元器件主要應(yīng)用于電源和電器電子設(shè)備，并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè)，是保障電器電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件主要包括電子變壓器和電感器兩大類。其中電子變壓器產(chǎn)品憑借性能穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，在電子產(chǎn)品應(yīng)用中具有重要地位。全球電子變壓器市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)。電子變壓器是利用電磁感應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)交流電壓升降或阻抗變換功能的電子元件，由鐵芯（或磁芯）和線圈組成。2020年全球電子變壓器市場(chǎng)規(guī)模約為615．8億元，同比增長(zhǎng)4．3%。2021年以來(lái)由于中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，中國(guó)電子元器件行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2021年全球電子變壓器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到668．4億元，同比增長(zhǎng)8．5%，至2025年將達(dá)786．8億元，2020-2025年五年平均增長(zhǎng)率約為5．0%。家電為基新能源工控醫(yī)療可穿戴驅(qū)動(dòng)電子變壓器發(fā)展。照明、家電是電子變壓器基礎(chǔ)應(yīng)用市場(chǎng)，占全球變壓器規(guī)模比例分別為24%、15%。此外，通訊設(shè)備、移動(dòng)終端、計(jì)算機(jī)設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、光伏等新能源均為電子變壓器重要下游應(yīng)用。未來(lái)幾年下游光伏儲(chǔ)能、新能源汽車及充電樁、工控醫(yī)療、通訊、可穿戴等快速發(fā)展，將成為拉動(dòng)電子變壓器市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。全球電子變壓器制造商主要集中在中?guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣及日本，骨干企業(yè)包括臺(tái)達(dá)、光寶、TDK、勝美達(dá)、海光、京泉華、可立克等。其中，中國(guó)大陸企業(yè)約占全球47%的市場(chǎng)份額、中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)約占18%的市場(chǎng)份額，日本制造商約占全球14%的市場(chǎng)份額。電感器是指可以將電能以磁性的形式存儲(chǔ)的被動(dòng)電子元件，是電子電路中的基礎(chǔ)無(wú)源元件之一，全球需求量達(dá)3千多億只，電感器包括傳統(tǒng)插裝式電感器及片式電感器。根據(jù)中國(guó)電子元器件行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年全球電感器市場(chǎng)空間約597億元，隨著通訊技術(shù)的快速更迭以及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等不斷發(fā)展，到2024年市場(chǎng)空間將增至761．5億元，2019~2024復(fù)合增長(zhǎng)率為7．5%。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，移動(dòng)終端是電感器最大的應(yīng)用市場(chǎng)，占全球電感器產(chǎn)值比例達(dá)35%。此外，汽車、工業(yè)、家電、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)等均為電感器的主要應(yīng)用市場(chǎng)。未來(lái)幾年汽車、工業(yè)、通信市場(chǎng)的需求將成為電感器市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。日系主?dǎo)，電感器空間廣闊。全球電感器主要制造商集中在日本、美國(guó)、中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、德國(guó)等地，骨干企業(yè)包括村田制作所、TDK、太陽(yáng)誘電、勝美