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文檔簡介

１．某企業(yè)基建3年，每年初向銀行貸款100萬元，年利率為10%，銀行要求建成投產(chǎn)3年后一次性還款，問企業(yè)到時應償還多少？若銀行要求企業(yè)建成投產(chǎn)2年后分3年償還，問企業(yè)平均每年應償還多少？作業(yè)一２．某人欲購買商品房，如果現(xiàn)在一次性支付現(xiàn)金，需50萬元，如分期付款，年利率5%，每年末支付5萬元，連續(xù)支付15年，問最好采用哪種付款方式好？３．某公司的投資組合中有五種股票，所占比例分別為30％、20％、20％、15％、15％，其貝他系數(shù)分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7；所有股票的平均收益率為10％，無風險收益率為6％。試求投資組合的綜合貝他系數(shù)和必要收益率。債券成本率＝10%(1-25%)/(1-2%)=7.65%優(yōu)先股的成本率＝12%/(1-3%)=12.37%普通股的成本率＝12%/(1-4%)+5%=17.5%加權(quán)平均資本成本率=0.4×7.65%+0.16×12.37%+0.44×17.5%=12.74%作業(yè)三1.某項目固定資產(chǎn)投資6萬元，預計使用5年，殘值3000元，流動資產(chǎn)投資2萬元，估計每年營業(yè)現(xiàn)金收入6萬元，營業(yè)現(xiàn)金支出4萬元，投資者要求的最低報酬率為12％。要求分別用凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)分析該項投資的可行性。NPV=2(P/A,12%,5)+2.3(P/F,12%,5)-(6+2)=8.5141-8=0.5141(萬元)因為凈現(xiàn)值大于零，所以該項目可行。獲利指數(shù)＝8.5141/8=1.06因為獲利指數(shù)大于1，所以該項目可行。(1)A項目投資回收期＝（4000+3500）/7500=2（年）B項目投資回收期＝2+（5000-3700）/3000=2.43（年）應選擇項目A。(2)應選擇項目B。1.某企業(yè)年賒銷收入300萬元，其中變動成本占銷售收入的60%，應收賬款平均收賬期30天，機會成本20%，壞賬損失占賒銷額的1%?，F(xiàn)準備修改信用政策，財務部門預測修改后的結(jié)果如下：平均收賬期60天，年賒銷收入340萬元，壞賬損失占賒銷收入的1.5%。假設該企業(yè)有剩余生產(chǎn)能力，產(chǎn)銷量增加不增加固定成本，問該企業(yè)是否應修改信用政策？作業(yè)四２．某企業(yè)采購原材料，賣方給出的信用條件為“2/10，n/60”，市場利率為12％。問：該企業(yè)是否應享受這個

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