公募基金股權(quán)管理辦法

公募基金股權(quán)管理辦法重磅！事關(guān)億萬投資者、從業(yè)者！公募基金管理人監(jiān)管辦法來了，十大要點(diǎn)速覽，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁入新階段。證監(jiān)會5月20日消息，證監(jiān)會對《證券投資基金管理公司管理辦法》（以下簡稱《公司辦法》）進(jìn)行了修訂，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《管理人辦法》）。本次修訂從“準(zhǔn)入-內(nèi)控-經(jīng)營-治理-退出-監(jiān)管”全鏈條完善監(jiān)管制度，修訂后的《管理人辦法》共8章78條，配套規(guī)則對實(shí)施《管理人辦法》作出具體規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士指出，《管理人辦法》旨在落實(shí)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（以下簡稱《高質(zhì)量發(fā)展意見》），高質(zhì)量發(fā)展意見中提到的十幾項(xiàng)具體事項(xiàng)均通過《管理人辦法》進(jìn)行落實(shí)。十大要點(diǎn)：調(diào)整基金管理公司股東準(zhǔn)入條件。繼續(xù)堅(jiān)持對基金管理公司股東實(shí)施差異化準(zhǔn)入要求，對持股5%以下股東完善負(fù)面清單，對持股5%以上非主要股東強(qiáng)化財(cái)務(wù)穩(wěn)健性要求，擴(kuò)大主要股東適用范圍，適當(dāng)提高主要股東條件，明確實(shí)際控制人要求。完善專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金管理公司制度規(guī)范。主要股東為自然人的，最近3年個(gè)人金融資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣，具備10年以上境內(nèi)外證券資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，具備8年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)且業(yè)績良好或8年以上公募基金行業(yè)高管經(jīng)驗(yàn)。適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。在繼續(xù)堅(jiān)持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募牌照。統(tǒng)一資管機(jī)構(gòu)申請公募基金管理資格的條件。支持符合條件的專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募基金管理資格，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)機(jī)構(gòu)的資管展業(yè)經(jīng)驗(yàn)與合規(guī)風(fēng)控情況。完善境外股東準(zhǔn)入條件。鼓勵(lì)借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機(jī)構(gòu)。境外股東近3年金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標(biāo)居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平。全面構(gòu)建長效激勵(lì)約束機(jī)制。要求董事會對經(jīng)營層實(shí)行三年以上長周期考核，基金管理公司應(yīng)將長期投資業(yè)績、合規(guī)風(fēng)控情況等作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實(shí)施薪酬遞延、追索扣回與獎(jiǎng)金跟投制度，嚴(yán)禁短期考核與過度激勵(lì)。保障基金公司治理的長期穩(wěn)健。要求持股5%以上股東承諾一定股權(quán)鎖定期，保持基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)長期穩(wěn)定，規(guī)制股權(quán)質(zhì)押行為，夯實(shí)股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任。強(qiáng)化主要股東、實(shí)際控制人與獨(dú)立董事責(zé)任。要求主要股東、實(shí)際控制人具有持續(xù)資本補(bǔ)充能力，提前制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，不得違規(guī)干預(yù)公司經(jīng)營，侵害基金份額持有人利益，加強(qiáng)獨(dú)立董事履職保障，支持獨(dú)立董事發(fā)揮專業(yè)作用。支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立專業(yè)子公司，專門從事公募REITs、私募股權(quán)投資基金管理、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)；允許公募基金管理人實(shí)施運(yùn)營外包。允許公募基金管理人委托專業(yè)資質(zhì)良好的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展份額登記、估值等業(yè)務(wù)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。建立公募基金管理人市場化退出機(jī)制。堅(jiān)持市場化、法治化原則，允許經(jīng)營失敗的基金管理公司主動申請注銷公募基金管理資格或者通過并購重組等方式實(shí)現(xiàn)市場化退出，并明確風(fēng)險(xiǎn)處置的措施類型與實(shí)施程序。重點(diǎn)1：強(qiáng)化股權(quán)管理《管理人辦法》明確，強(qiáng)化基金管理公司股權(quán)管理，切實(shí)把好入口關(guān)。一是調(diào)整基金管理公司股東準(zhǔn)入條件，繼續(xù)堅(jiān)持對基金管理公司股東實(shí)施差異化準(zhǔn)入要求，對持股5%以下股東完善負(fù)面清單，對持股5%以上非主要股東強(qiáng)化財(cái)務(wù)穩(wěn)健性要求，擴(kuò)大主要股東適用范圍，適當(dāng)提高主要股東條件，明確實(shí)際控制人要求。二是完善專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金管理公司制度規(guī)范。適度提升自然人股東的資質(zhì)條件，更加強(qiáng)調(diào)發(fā)起人的道德操守、執(zhí)業(yè)聲譽(yù)與專業(yè)勝任能力，合理約束自然人主要股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。三是促進(jìn)行業(yè)高水平對外開放。堅(jiān)持內(nèi)外資一致原則，進(jìn)一步完善境外股東準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機(jī)構(gòu)。四是深化簡政放權(quán)，突出放管結(jié)合。進(jìn)一步精簡基金管理公司股權(quán)變更審核事項(xiàng)，不再對不涉及股東類別變化的股權(quán)變更事項(xiàng)實(shí)施審核。重點(diǎn)2：優(yōu)化牌照準(zhǔn)入制度《管理人辦法》明確，優(yōu)化公募基金管理人牌照準(zhǔn)入制度，壯大公募基金管理人隊(duì)伍。一是統(tǒng)一資管機(jī)構(gòu)申請公募基金管理資格的條件。支持符合條件的專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募基金管理資格，完善專業(yè)資管機(jī)構(gòu)類別，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)機(jī)構(gòu)的資管展業(yè)經(jīng)驗(yàn)與合規(guī)風(fēng)控情況?！陡哔|(zhì)量發(fā)展意見》指出，積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。二是適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。在繼續(xù)堅(jiān)持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募牌照。三是強(qiáng)化公募業(yè)務(wù)規(guī)則一致性。明確公募持牌機(jī)構(gòu)在公募業(yè)務(wù)相關(guān)合規(guī)內(nèi)控、人員資質(zhì)、運(yùn)作管理等方面均需遵照執(zhí)行。重點(diǎn)3：提升合規(guī)風(fēng)控能力《管理人辦法》明確，著力提升機(jī)構(gòu)主體合規(guī)風(fēng)控能力，夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。一是強(qiáng)化投資交易行為管控。要求公募基金管理人建立健全投資管理制度與流程，嚴(yán)格證券出入庫管理，合理設(shè)定投資經(jīng)理權(quán)限，建立交易指令事前管控、事中監(jiān)測及事后分析與審查機(jī)制。二是加強(qiáng)基金管理公司集中統(tǒng)一管理。要求基金管理公司建立全覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理和稽核審計(jì)體系，強(qiáng)化對子公司及分支機(jī)構(gòu)的管理。三是突出行業(yè)文化建設(shè)與廉潔從業(yè)監(jiān)管。強(qiáng)調(diào)公募基金管理人及其董監(jiān)高與其他從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)樹立正確經(jīng)營發(fā)展理念，加強(qiáng)文化建設(shè)，堅(jiān)守廉潔從業(yè)，遵從社會公德，履行社會責(zé)任。重點(diǎn)4：完善治理機(jī)制《管理人辦法》提出，著力完善基金管理公司治理機(jī)制，突出長期考核激勵(lì)。一是加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)。明確基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國共產(chǎn)黨章程規(guī)定，設(shè)立黨的組織機(jī)構(gòu)，開展黨的活動，并為黨組織的活動提供必要條件。國有基金管理公司應(yīng)當(dāng)將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各個(gè)環(huán)節(jié)。二是保障基金管理公司治理長期穩(wěn)健。要求持股5%以上股東承諾一定股權(quán)鎖定期，保持基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)長期穩(wěn)定，規(guī)制股權(quán)質(zhì)押行為，夯實(shí)股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任。三是強(qiáng)化主要股東、實(shí)際控制人與獨(dú)立董事責(zé)任。要求主要股東、實(shí)際控制人具有持續(xù)資本補(bǔ)充能力，提前制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，不得違規(guī)干預(yù)公司經(jīng)營，侵害基金份額持有人利益，加強(qiáng)獨(dú)立董事履職保障，支持獨(dú)立董事發(fā)揮專業(yè)作用。四是全面構(gòu)建長效激勵(lì)約束機(jī)制，要求董事會對經(jīng)營層實(shí)行三年以上長周期考核，基金管理公司應(yīng)將長期投資業(yè)績、合規(guī)風(fēng)控情況等作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實(shí)施薪酬遞延、追索扣回與獎(jiǎng)金跟投制度，嚴(yán)禁短期考核與過度激勵(lì)。在完善治理機(jī)制方面，近期《高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確，推動基金管理公司進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制，堅(jiān)持投資者利益優(yōu)先原則，健全“三會一層”制度，嚴(yán)格依法履行各自職責(zé)，有效發(fā)揮獨(dú)立董事、監(jiān)事、督察長的監(jiān)督功能，強(qiáng)化高管人員履職盡責(zé)。嚴(yán)禁大股東、實(shí)際控制人濫用控制權(quán)干預(yù)公司正常經(jīng)營管理，防范股東缺位和內(nèi)部人控制。全面加強(qiáng)基金管理公司黨建工作，將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入國有基金管理公司治理各個(gè)環(huán)節(jié)，探索建立符合中國特色的現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)治理體系。重點(diǎn)5：支持差異化發(fā)展《管理人辦法》明確，支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。一是培育一流資管機(jī)構(gòu)。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立專業(yè)子公司，專門從事公募REITs、私募股權(quán)投資基金管理、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。二是允許公募基金管理人實(shí)施運(yùn)營外包。允許公募基金管理人委托專業(yè)資質(zhì)良好的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展份額登記、估值等業(yè)務(wù)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。《高質(zhì)量發(fā)展的意見》指出，有關(guān)部門支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，將促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，提升綜合財(cái)富管理能力。重點(diǎn)6：建立市場化退出機(jī)制《管理人辦法》提出，建立公募基金管理人市場化退出機(jī)制，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)處置流程。一