金融案例研究的基本方法

金融案例研究的基本方法2023/3/30金融案例研究的基本方法開場白1、金融研究作品的基本構(gòu)成要素：主題與邏輯2、主題：通過各種材料所表達(dá)的中心意思。它貫穿著文章的“全部內(nèi)容”,體現(xiàn)著作者寫作的主要意圖,包含著作者對(duì)文章中反映的客觀事物的基本認(rèn)識(shí)、理解和評(píng)價(jià)。主題要鮮明、新穎，具有時(shí)代意義。3、邏輯：一是思維的規(guī)律性；二是事物發(fā)展的客觀規(guī)律性。是作者按照上述兩項(xiàng)規(guī)律性要求，準(zhǔn)確、客觀表述文章主題的基本技巧。4、主題和邏輯是研究作品不變的核心要件。只有具備了鮮明的主題和完美的邏輯，一件研究作品才算成功。5、金融案例研究是一種靠實(shí)證分析表明研究主題的文體形式。其邏輯方式：定性分析、數(shù)量分析金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（1）2、典型金融案例作品簡介2.1、作品：《以互助聯(lián)保為基礎(chǔ)重構(gòu)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系》；發(fā)表在《金融研究》2008年第2期2.2、作品主題互助聯(lián)保是未來中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的重點(diǎn)2.3、文章邏輯以市場定價(jià)為基礎(chǔ)的商業(yè)擔(dān)保及其創(chuàng)新，有效作用空間有限；而層級(jí)更低、數(shù)量更大的中小企業(yè)才是融資難的真正主體，它們既有旺盛的信用擔(dān)保需求，又有廣泛的經(jīng)濟(jì)合作基礎(chǔ)，還有山東已經(jīng)成功的、互助聯(lián)保的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，因而是未來信用擔(dān)保體系建設(shè)的重點(diǎn)。

金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（2）3、案例故事及其梗概3.2、濱州李莊、菏澤鄄城、濰坊昌樂、泰安羊流、臨沂蒙陰等地陸續(xù)出現(xiàn)了一批互助性信用擔(dān)保聯(lián)盟3.3、這些互助聯(lián)保組織在組織體系、運(yùn)作機(jī)制等方方面與專業(yè)擔(dān)保有著本質(zhì)的區(qū)別3.4、互助聯(lián)保組織發(fā)展勢態(tài)良好，并被不斷被復(fù)制、模仿和學(xué)習(xí)金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（3）4、主題及思路猜測4.1、信用互助擔(dān)保為什么會(huì)在這些地區(qū)、行業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)？是偶然還是必然？4.2、這些企業(yè)為什么不求助于專業(yè)擔(dān)保？4.3、這些企業(yè)為什么要結(jié)盟，而不采取其他的組織方式？它們之間相互結(jié)盟的基礎(chǔ)和條件是什么？4.4、銀行為什么會(huì)認(rèn)可這些信用互助擔(dān)保？4.5、互助擔(dān)保有哪些比較優(yōu)勢？其內(nèi)部運(yùn)作機(jī)制如何？如何分割收益、風(fēng)險(xiǎn)，平衡利益關(guān)系？是否具備在其他地區(qū)、行業(yè)大面積推廣的價(jià)值？金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（4）5、研究邏輯：對(duì)比分析5.1、山東境內(nèi)互助聯(lián)保組織的基本屬性（1）互助性、合作性；（2）另類信用擔(dān)保；采取的是非市場交易的方式5.2、互助聯(lián)保模式被大面積復(fù)制、模仿，被企業(yè)和銀行所認(rèn)可，說明其廣闊市場空間和較強(qiáng)生命力5.3、與其相對(duì)應(yīng)的專業(yè)擔(dān)保卻多數(shù)面臨困境、問題與不足，需要具體分析專業(yè)擔(dān)保的適用范圍和局限性金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（5）6、研究所涉及的相關(guān)理論和政策問題：6.1、供給角度信用擔(dān)保：信息不對(duì)稱及其風(fēng)險(xiǎn)；市場失靈與中介介入專業(yè)擔(dān)保的作用機(jī)制：專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理；擔(dān)保定價(jià)與市場交易專業(yè)擔(dān)保的作用結(jié)果：外部性經(jīng)濟(jì)專業(yè)擔(dān)保的市場邊界：銀行邊緣信貸市場的外圍地帶；邊界越擴(kuò)大，信息不對(duì)稱問題越嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)構(gòu)越失衡，外部性經(jīng)濟(jì)越顯著6.2、需求角度中小企業(yè)融資特點(diǎn)信用擔(dān)保對(duì)中小企業(yè)的緊迫性、可得性、便利性中小企業(yè)對(duì)信用擔(dān)保的低成本、高約束要求6.3、關(guān)于矯正外部性或市場失靈的基本路徑：（1）靠提高市場定價(jià)來解決。價(jià)高需求降低，價(jià)低供給減少，兩者都導(dǎo)致市場萎縮（2）靠政府補(bǔ)貼來解決。產(chǎn)生市場差價(jià)，導(dǎo)致嚴(yán)重尋租和復(fù)雜的監(jiān)督問題（3）靠內(nèi)部化來解決。金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（6）1、解剖案例--引言重點(diǎn)介紹了文章的主要觀點(diǎn)：1.1、信用擔(dān)保對(duì)中小企業(yè)融資有實(shí)質(zhì)影響；專業(yè)擔(dān)保是發(fā)展重點(diǎn)1.2、專業(yè)擔(dān)保有局限性；兩難問題沒有因此消除1.3、信用擔(dān)保體系建設(shè)應(yīng)多元化，與中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)相適應(yīng)1.4、互助聯(lián)保在山東獲得了一定成功；應(yīng)該成為信用擔(dān)保體系建設(shè)的重點(diǎn)本節(jié)要點(diǎn)：逐步遞進(jìn)，點(diǎn)明主題；豎起靶子，表明文體金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（7）2、解剖案例—理論研究及文獻(xiàn)綜述2.1、為什么要做文獻(xiàn)綜述？原因：（1）研究視角對(duì)一經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象，不同視角、不同時(shí)間、不同階段等，會(huì)得出不同的研究結(jié)果，但所有研究成果都有繼承性、連續(xù)性，也有局限性，進(jìn)而動(dòng)態(tài)地匯集成對(duì)這一現(xiàn)象總體的、客觀描述。表明在進(jìn)行系統(tǒng)地研究（2）研究定位所研究問題在已有研究體系中的準(zhǔn)確位置；透露研究成果的技術(shù)含量金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（8）2.2、本案例的研究綜述（1）信用擔(dān)保的基本屬性專業(yè)擔(dān)保的作用機(jī)制：專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與信用放大功能專業(yè)擔(dān)保產(chǎn)生的根源：信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的市場失靈研究重點(diǎn)在專業(yè)擔(dān)保（2）專業(yè)擔(dān)保的市場邊界公共產(chǎn)品屬性與外部性經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)構(gòu)失衡；市場困境兩個(gè)方向性的有限突破（3）互助擔(dān)保的研究空白信息搜集、監(jiān)督和交易成本低會(huì)員之間的連帶責(zé)任和一致利益使得信息不對(duì)稱問題達(dá)到最優(yōu)治理，即信息不對(duì)稱問題內(nèi)部化未能做充分的研究，理論沒能有效指導(dǎo)實(shí)踐（暗含本案例的研究定位）金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（9）3、信用擔(dān)保的供求分析3.1、信用擔(dān)保的供給—引出問題（1）專業(yè)擔(dān)保的發(fā)展與供給（2）專業(yè)擔(dān)保狹小的市場份額及市場困境（3）中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)的融資困境3.2、專業(yè)擔(dān)保供給與中小企業(yè)融資需求的錯(cuò)位分析（1）貸款是中小企業(yè)最佳融資渠道（2）中小企業(yè)金字塔型構(gòu)造（3）金字塔型底端大批中小企業(yè)是融資難、擔(dān)保難的真正主體3.3、專業(yè)擔(dān)保的市場困境（1）專業(yè)擔(dān)保是金融中介行為，是以擔(dān)保定價(jià)為核心的市場交易；但擔(dān)保費(fèi)用不足以覆蓋所有風(fēng)險(xiǎn)（2）一般而言，擔(dān)保的市場范圍是銀行邊緣信貸市場的外圍地帶。但實(shí)際上，兩個(gè)市場是交叉重疊的（3）兩者是競爭、替代關(guān)系：銀行擴(kuò)張—擔(dān)保壓縮；銀行收縮—擔(dān)保擴(kuò)張（4）專業(yè)擔(dān)保的市場困境：不敢提高費(fèi)率、不敢拓展市場、財(cái)務(wù)不可持續(xù)（5）銀行的不積極作為為專業(yè)擔(dān)保預(yù)留了市場空間；隨銀行積極作為、征信拓展，擔(dān)?？臻g被逐步壓縮金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（10）4、專業(yè)擔(dān)保的困境突破4.1、信用擔(dān)保的供給—引出問題（1）專業(yè)擔(dān)保的兩種模式創(chuàng)新：一是引入第四方控制；二是風(fēng)險(xiǎn)投資介入擔(dān)保（2）兩種創(chuàng)新模式在既定范圍內(nèi)優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)。但專業(yè)擔(dān)保仍面臨市場困境（3）中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)的融資困境4.2、專業(yè)擔(dān)保創(chuàng)新的邊界（1）兩種創(chuàng)新模式需要滿足的條件：高層級(jí)企業(yè)（2）有限的適用范圍（3）無法擴(kuò)展和覆蓋到更大規(guī)模的弱勢中小企業(yè)金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（11）5、中小企業(yè)信用擔(dān)保的需求特性5.1、中小企業(yè)兩種擔(dān)保模式：專業(yè)擔(dān)保與互助擔(dān)保（1）專業(yè)擔(dān)保存在信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)外部化的問題，擔(dān)保供給受其約束（2）互助擔(dān)保不存在信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)外部化的問題，擔(dān)保供給不受約束（3）結(jié)論：互助擔(dān)保優(yōu)于專業(yè)擔(dān)保5.2、互助擔(dān)保的基礎(chǔ)：中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)金融合作（1）發(fā)展起點(diǎn)、成長經(jīng)歷、企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力相當(dāng)（2）同一市場、同一組織（3）往來合作頻繁金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（12）6、案例故事—山東實(shí)踐6.1、山東兩類信用互助擔(dān)保組織（1）行業(yè)互助聯(lián)保：多方發(fā)起，行業(yè)協(xié)會(huì)運(yùn)作（2）生產(chǎn)合作社互助聯(lián)保：自發(fā)形成、大戶主導(dǎo)（3）兩類互助聯(lián)保組織的基本屬性：A、中間組織B、分散擔(dān)保資源做符合銀行信貸制度要求的整合C、銀行認(rèn)可擔(dān)保有效D、成員基本上相互無償擔(dān)保E、內(nèi)部有嚴(yán)格的規(guī)則金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（13）6、案例故事—山東實(shí)踐6.2、山東兩類信用互助擔(dān)保組織的發(fā)展?fàn)顩r（1）6縣（市）、18家互助聯(lián)保組織、244家成員為調(diào)查對(duì)象；時(shí)間跨度：2002年-2007年（2）規(guī)模：互助聯(lián)保8.14億元，占比九成以上，成為融資主渠道（3）便于復(fù)制、學(xué)習(xí)和模仿金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（14）7、案例分析7.1、互助聯(lián)保的信用自增強(qiáng)、自升級(jí)功能。具有四個(gè)特征：特征之一：內(nèi)生組織A、成員自發(fā)成立；B、構(gòu)建俱樂部；C、制定內(nèi)部規(guī)則。D、政府和其他組織只是起了穿針引線的撮合作用。E、列舉蒙陰、泰安兩種類型的互助聯(lián)保組織加以說明。F、與小額農(nóng)戶聯(lián)保與區(qū)別金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（15）7.2、互助聯(lián)保的信用自增強(qiáng)、自升級(jí)功能特征之二：內(nèi)化信息不對(duì)稱A、內(nèi)部市場：合作機(jī)制彌補(bǔ)外部市場缺陷；無償擔(dān)保，不以贏利為目的；不涉及交易成本問題B、過濾機(jī)制：事前篩選、動(dòng)態(tài)淘汰，信息透明，責(zé)任對(duì)稱C、總體控制、有效監(jiān)督結(jié)論：1、風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)構(gòu)均衡2、促成了擔(dān)保，回避了外部性金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（16）7.3、互助聯(lián)保的信用自增強(qiáng)、自升級(jí)功能特征之三：利益激勵(lì)相容A、成員身世相當(dāng)，信息對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等B、風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱時(shí)，有動(dòng)態(tài)的利益調(diào)節(jié)C、舉例：事前的對(duì)稱分組；享受額外的利益，暫時(shí)非風(fēng)險(xiǎn)與長久的利益D、差別化的擔(dān)?；饋沓C正E、結(jié)論：背叛率降低，穩(wěn)定性增強(qiáng)金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（17）7.4、互助聯(lián)保的信用自增強(qiáng)、自升級(jí)功能特征之四：低廉交易成本A、成本觀念：選擇最低成本的交易方式B、低成本負(fù)擔(dān)C、低的組織、運(yùn)作成本D、舉例：節(jié)約了擔(dān)保、評(píng)估等費(fèi)用E、低的交易成本，收益增加，組織穩(wěn)定7.5、互助聯(lián)保組織的缺陷（1）法律地位（2）不動(dòng)產(chǎn)最終抵押的有限性（3）過于強(qiáng)勢的外部因素（4）組織的松散性小結(jié)：有缺陷，并不妨礙比較優(yōu)勢；前進(jìn)中的問題金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（18）7.6、結(jié)論與政策建議（1）小結(jié)互助聯(lián)保具有低成本、信用自升級(jí)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化的優(yōu)勢。（2）結(jié)論A、互助聯(lián)保是適用于中小企業(yè)的信用擔(dān)保模式。滿足條件的簡易：（1）不需要對(duì)稱的融資安排（2）不存在外部性經(jīng)濟(jì)（3）動(dòng)態(tài)利益調(diào)節(jié)會(huì)自動(dòng)矯正風(fēng)險(xiǎn)與收益的失衡問題B、專業(yè)化組織管理是互助聯(lián)保持續(xù)合作的關(guān)鍵專業(yè)協(xié)會(huì)和生產(chǎn)合作社地位突出，作用顯著金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（19）7.6、結(jié)論與政策建議（3）互助聯(lián)保的可能條件與市場空間新農(nóng)村戰(zhàn)略、金融機(jī)構(gòu)多元化、物權(quán)法商業(yè)銀行制度改進(jìn)（4）互助聯(lián)保的技術(shù)性要求A、總體目標(biāo)：宏觀上建立重復(fù)博弈關(guān)系微觀上對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)與收益B、融資激勵(lì)C、成本收益內(nèi)部化D、剩余索取權(quán)E、實(shí)現(xiàn)途徑：計(jì)價(jià)擔(dān)保、軋差結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)基金、政府補(bǔ)貼、保險(xiǎn)服務(wù)金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（20）8、簡要回顧8.1、主體：到目前為止，對(duì)互助聯(lián)保少有的、成型的研究作品8.2、價(jià)值：具有積極的現(xiàn)實(shí)意義8.3、規(guī)范：主題明確，邏輯一致；理論全面、清晰，故事完整、生動(dòng)；分析就重、透徹；布局錯(cuò)落有致；結(jié)論和政策建議簡單明了。圍繞主題，有理有據(jù)，層層推進(jìn)。8.4、邏輯：市場機(jī)制無法完全覆蓋擔(dān)保需求而不具備大面積、可持續(xù)發(fā)展的條件；互助合作能夠低成本地內(nèi)化信息不對(duì)稱，進(jìn)而成為信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)8.5、方法：對(duì)比分析。文章涉及信用擔(dān)保、專業(yè)擔(dān)保、互助聯(lián)保，涉及到中小企業(yè)的融資需求與供給，涉及到外部性與內(nèi)部化，涉及到擔(dān)保市場與信貸市場，涉及到市場組織與中間組織，涉及到交易機(jī)制與合作機(jī)制。8.6、結(jié)構(gòu)：引言、文獻(xiàn)綜述、對(duì)比分析、案例故事、政策建議按案例研究的通常做法，分析、提煉、升華部分應(yīng)在故事之后，但鑒于本文的特殊性，將分析部分放在了故事之前。目的是為了從文獻(xiàn)綜述自然過渡到案例故事。這一段落重點(diǎn)對(duì)比分析了專業(yè)擔(dān)保的局限與互助聯(lián)保的可行性；又在故事后半段，對(duì)山東經(jīng)驗(yàn)提煉出四點(diǎn)比較優(yōu)勢；使得通篇渾然一體。金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（21）9、發(fā)現(xiàn)故事和對(duì)故事的深層思考：兩個(gè)例子9.1、泰安中支“資金互助社”A、故事梗概：寧陽縣成立資金互助社，價(jià)格低，總量有限，生產(chǎn)、融資、擔(dān)保復(fù)合體，運(yùn)行半年，在不斷完善中。文章的主題：探討類似互助組織可持續(xù)運(yùn)作的前提、條件B、邏輯問題：（1）屬于介于市場和企業(yè)之間的中間組織；互助合作是基礎(chǔ)；（2）作為一種新的制度安排，必然帶來利益格局的變化。（3）可能的變化：都想多吃多占；供不應(yīng)求；成員間風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)構(gòu)失衡；內(nèi)部人優(yōu)先權(quán)。這將最終導(dǎo)致組織流于形式、不可持續(xù)或破滅。因此，組織內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)失衡、內(nèi)部人控制，以及之下的反向治理將是文章考察的重點(diǎn)，這也是本文的基本邏輯。C、證據(jù)及調(diào)查：圍繞可能的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)和內(nèi)部人控制問題展開（1）調(diào)查成員融資行為及偏好變化，是否存在多吃多占等趨向（2）調(diào)查已有融資的分布情況，是否存在決策層及相關(guān)優(yōu)先的趨向（3）調(diào)查未得到融資成員對(duì)現(xiàn)有格局的看法、參與積極性（4）調(diào)查所有成員需求滿足、融資結(jié)構(gòu)及替代情況（5）調(diào)查組織成立前后成員互助擔(dān)保情況金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（22）9.1、泰安中支“資金互助社”D、分析、提煉和升華：走出故事

（1）組織規(guī)模（組織邊界）過大，成員復(fù)雜，信息不對(duì)稱；融資激勵(lì)失衡；制度不完善。交易成本增加，供給水平下降。（2）問題有無可能在組織內(nèi)部解決？可能的渠道：

組織細(xì)化：成員再分組；有償計(jì)價(jià)及軋差結(jié)算；交納風(fēng)險(xiǎn)基金

完善制度：內(nèi)部規(guī)則

平衡供求：擴(kuò)大對(duì)外窗口，優(yōu)化互助聯(lián)保（3）上述幾條，是從故事中歸納、提煉出來的一般性結(jié)論。這一結(jié)論，也是類似資金互助社可持續(xù)運(yùn)作的滿足條件；其實(shí)踐意義非同小可金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（23）9.1、泰安中支“資金互助社”E、理論框架：分析工具（1）經(jīng)濟(jì)合作組織的產(chǎn)生。三大類組織模式：企業(yè)、市場和介于兩者之間的中間組織。企業(yè)服從于命令，市場聽命于價(jià)格，中間組織取決于協(xié)調(diào)。（2）經(jīng)濟(jì)合作的目的。聚合小資本與大資本分割壟斷利潤；成員參與合作的基礎(chǔ)在于互惠互利，即均衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。（3）中間組織基本屬性。是一種聯(lián)盟或俱樂部，其邊界在市場和企業(yè)動(dòng)態(tài)游弋，具有不穩(wěn)定特征。其穩(wěn)定運(yùn)作需要制度和協(xié)調(diào)。（4）中間組織運(yùn)作機(jī)制。內(nèi)部有市場、也有企業(yè)，成員之間存在交易，價(jià)格機(jī)制仍在發(fā)揮調(diào)節(jié)作用；組織內(nèi)部存在指令。上述幾條，是文獻(xiàn)綜述中必須反映的核心內(nèi)容，這為整個(gè)案例研究提供分析框架。這需要邏輯地思考，全面地占有資料，條理地布局安排。金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（24）9.2、濱州中支“胡集案例”A、故事梗概。胡集信用社將沉淀多年的呆帳貸款按一定折價(jià)，打包、拍賣給內(nèi)部職工，取得了超預(yù)期的回收效果B、文章主題：探討不良金融資產(chǎn)處置方式C、邏輯問題（1）不良資產(chǎn)折價(jià)、打包是否存在水份？如果合謀行為和道德風(fēng)險(xiǎn)，就沒有任何研究的價(jià)值。（2）如果壞帳是真實(shí)的，折價(jià)打包有無法律依據(jù)？為何在個(gè)人名下回收效果要高于組織？（3）個(gè)人回收壞帳的手段、策略有什么特別之處？組織能否學(xué)習(xí)和借鑒？（4）個(gè)人擁有壞帳所有權(quán)和自由處置權(quán)，意味著兩個(gè)核心問題的轉(zhuǎn)換：一是債務(wù)人對(duì)個(gè)人債權(quán)和公共債權(quán)是否有清嘗順序的差異？二是壞帳的產(chǎn)權(quán)模式是否發(fā)生了實(shí)質(zhì)變化？（5）如果這一模式有效，能否在其他銀行、地方復(fù)制、借鑒和多大程度上復(fù)制和借鑒？（6）結(jié)論：處置不良金融資產(chǎn)可引入產(chǎn)權(quán)激勵(lì)模式。金融案例研究的基本方法經(jīng)典案例研究作品剖析（25）9.2、濱州中支“胡集案例”D、調(diào)查及證據(jù)（1）壞帳及處置難題方面的情況（2）折價(jià)、打包、拍賣給內(nèi)部職工的基本考慮（3）打包拍賣資產(chǎn)的質(zhì)量表現(xiàn)（4）職工個(gè)人回收壞帳的過程與結(jié)果（5）債務(wù)人為何在此情形下償還債務(wù)（6）綜合對(duì)比分析個(gè)人與組織、前后、同類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置差異E、分析、提煉與升華（1）個(gè)人在不良資產(chǎn)處置上具有一定比較優(yōu)勢（2）產(chǎn)權(quán)模式具有一定適用性產(chǎn)權(quán)激勵(lì)（3）局限性分析F、理論框架（1）產(chǎn)權(quán)和競爭是提高組織效率的兩項(xiàng)最基本的制度安排。競爭借助市場進(jìn)、退改進(jìn)交易效率；產(chǎn)權(quán)借助剩余索取權(quán)的分割提高組織運(yùn)作功效。（2）有關(guān)不良資產(chǎn)處置方面的研究成果。比如，不良資產(chǎn)管理公司等。（3）風(fēng)險(xiǎn)處置是個(gè)特定市場，競爭無效；產(chǎn)權(quán)激勵(lì)有效。金融案例研究的基本方法前言:案例研究的基本屬性之層次調(diào)查報(bào)告的層次：就某一具體問題、貨幣金融現(xiàn)象和政策實(shí)施過程及后果的如實(shí)描述。材料為主，觀點(diǎn)為輔。屬于說明文。案例研究的層次從具體到抽象、從局部到整體、從現(xiàn)象到本質(zhì)的提高；以例見意，以斑見豹。觀點(diǎn)與材料的結(jié)合；觀點(diǎn)為主，材料為輔。屬于政論文。金融案例研究的基本方法前言:案例研究的基本屬性之標(biāo)準(zhǔn)、行文調(diào)查報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)：以“實(shí)”為準(zhǔn)；準(zhǔn)確、真實(shí)為第一要求。三段式行文方式：調(diào)查對(duì)象、調(diào)查方法、調(diào)查結(jié)果及必要解釋。案例研究的標(biāo)準(zhǔn)：以“深”為準(zhǔn)；歸納總結(jié)深層次的理論或政策含義為第一要求。三種行文方式：先故事后理論；先理論后故事；夾敘夾議。金融案例研究的基本方法前言：案例研究的基本屬性之技術(shù)要求、讀者調(diào)查報(bào)告的技術(shù)要求：必要的統(tǒng)計(jì)知識(shí)和數(shù)據(jù)分析能力。調(diào)查報(bào)告的讀者群：業(yè)內(nèi)人士，供決策參考案例研究的技術(shù)要求：以“實(shí)”為準(zhǔn)；準(zhǔn)確、真實(shí)為第一要求。案例研究的讀者群：政策制定者、學(xué)者；專業(yè)研究人員金融案例研究的基本方法前言：案例研究的基本屬性之價(jià)值減少盲目性，增強(qiáng)科學(xué)性例如，《羅莊案例》：中國地方政府在特定條件下也按市場規(guī)則辦事。擺脫特殊性，提高一般性《臨沂思路》：提出了農(nóng)村信用社改革要因地制宜的政策建議，引起中央作高決策層的重視。糾正調(diào)研“兩張皮”，促進(jìn)研究方法轉(zhuǎn)型用同一語言說事