第四章資產(chǎn)質(zhì)量分析下固定無形資產(chǎn)演示文稿

第四章資產(chǎn)質(zhì)量分析下固定無形資產(chǎn)演示文稿現(xiàn)在是1頁\一共有62頁\編輯于星期五第四章資產(chǎn)質(zhì)量分析下固定無形資產(chǎn)現(xiàn)在是2頁\一共有62頁\編輯于星期五第五節(jié)固定資產(chǎn)及其質(zhì)量分析一、固定資產(chǎn)的取得方式對財務狀況的影響：1、用流動資產(chǎn)和流動負債購、建固定資產(chǎn)；取得成本具有可驗證性惡化營運資金狀況（引起流動資產(chǎn)減少或流動負債增加）2、接受所有者固定資產(chǎn)入資；成本確定具有主觀性增加資本“厚實”度和進一步舉債能力?，F(xiàn)在是3頁\一共有62頁\編輯于星期五3、用融資租賃方式取得；減少流動資產(chǎn)（貨幣）、增加流動負債（一年內(nèi)支付部分）和長期負債（一年以上支付部分）——加大負債對所有者權(quán)益的比率，降低進一步舉債能力。固定資產(chǎn)增加，計提折舊。4、經(jīng)營性租入。固定資產(chǎn)不增加，但租金一般高于同類資產(chǎn)的折舊，利潤表中的費用額較高。現(xiàn)在是4頁\一共有62頁\編輯于星期五二、固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析——即對固定資產(chǎn)被特定企業(yè)利用的質(zhì)量狀況進行分析。（一）固定資產(chǎn)按質(zhì)量狀況分類有增值潛力的固定資產(chǎn)：土地、房屋、建筑物、已提足折舊仍可繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)等。無增值潛力的固定資產(chǎn)：電子設(shè)備、不需用固定資產(chǎn)等。現(xiàn)在是5頁\一共有62頁\編輯于星期五1、固定資產(chǎn)原值及其變動分析當期固定資產(chǎn)增加的途徑主要是自行購入、自行建造、融資租入等；當期固定資產(chǎn)減少的原因主要是投資轉(zhuǎn)出、出售轉(zhuǎn)讓、報廢清理等。（二）固定資產(chǎn)的規(guī)模及結(jié)構(gòu)變化分析現(xiàn)在是6頁\一共有62頁\編輯于星期五【案例4-14】根據(jù)寶山鋼鐵固定資產(chǎn)規(guī)模變動分析表：現(xiàn)在是7頁\一共有62頁\編輯于星期五現(xiàn)在是8頁\一共有62頁\編輯于星期五分析：①增加原因。本期公司因外購、建設(shè)完成、非同一控制下企業(yè)合并轉(zhuǎn)入等，使固定資產(chǎn)增加186.16億元，其中，在建工程建設(shè)完成轉(zhuǎn)入165.09億元，主要是2007年“十一五”規(guī)劃項目固定資產(chǎn)投資增加，導致購建固定資產(chǎn)支出較2006年有較大幅度的增長?，F(xiàn)在是9頁\一共有62頁\編輯于星期五②增加結(jié)果。因公司擴大再生產(chǎn)的需求，導致所有類型的固定資產(chǎn)原值都得到一定程度的增加，尤其是機器設(shè)備投入金額最大，增加比例占全部增加固定資產(chǎn)的70.43％（131.11÷186.16），這與該公司所處的制造行業(yè)情況相符。現(xiàn)在是10頁\一共有62頁\編輯于星期五分析：固定資產(chǎn)尤其是機器設(shè)備數(shù)額龐大，容易產(chǎn)生不良資產(chǎn)或產(chǎn)能過剩的問題，須通過對固定資產(chǎn)盈利能力做進一步分析。新增固定資產(chǎn)投資數(shù)額也較高，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模在快速擴張（國家重點企業(yè)）?，F(xiàn)在是11頁\一共有62頁\編輯于星期五特別關(guān)注點1：固定資產(chǎn)原值在年度內(nèi)的變化與生產(chǎn)經(jīng)營特點的吻合程度。固定資產(chǎn)原值的變化，應該適應于優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善企業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量、提高企業(yè)固定資產(chǎn)利用效果的方向?，F(xiàn)在是12頁\一共有62頁\編輯于星期五特別關(guān)注點2：固定資產(chǎn)規(guī)模與利用率和效益分析

企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模變化必須與相當?shù)睦寐屎鸵欢ǖ男б嬖黾酉鄬５貌坏匠浞掷玫墓潭ㄙY產(chǎn)，即使其物理質(zhì)量再高，也應該屬于不良資產(chǎn)；而不能產(chǎn)生一定財務收益的固定資產(chǎn)，同樣也應歸于不良之列?，F(xiàn)在是13頁\一共有62頁\編輯于星期五分析方法：

固定資產(chǎn)利潤率=凈利潤或利潤總額÷固定資產(chǎn)平均占用額固定資產(chǎn)利潤率越高，固定資產(chǎn)的管理效果越好。現(xiàn)在是14頁\一共有62頁\編輯于星期五【寶鋼】固定資產(chǎn)利潤率分析寶鋼2007：134÷[（816+765）÷2]=17%2006：133÷[（765+648）÷2]=19%鞍鋼2007：75÷[（327+325）÷2]=23%武鋼2007：21%河北鋼鐵：17%現(xiàn)在是15頁\一共有62頁\編輯于星期五寶鋼的固定資產(chǎn)利潤率較上年有所下降，低于鞍鋼、武鋼等企業(yè)固定資產(chǎn)盈利能力。其固定資產(chǎn)盈利能力在行業(yè)中處于中上水平。固定資產(chǎn)的盈利能力有待進一步提高?，F(xiàn)在是16頁\一共有62頁\編輯于星期五2、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其變動分析（內(nèi)部分析）固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應注意從以下三個方面進行：一是分析經(jīng)營用固定資產(chǎn)與非經(jīng)營用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況；二是考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率；三是分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，需要注意的是要對固定資產(chǎn)的配置做出切合實際的評價，必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點。現(xiàn)在是17頁\一共有62頁\編輯于星期五【案例4-15】鄭州方正有限公司內(nèi)部財務分析人員根據(jù)其下屬某子公司固定資產(chǎn)明細賬所提供的資料，編制固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析表如表4-13所示，（該子公司的主要設(shè)備是數(shù)控機床）。

現(xiàn)在是18頁\一共有62頁\編輯于星期五（分析見教材79頁）現(xiàn)在是19頁\一共有62頁\編輯于星期五（三）固定資產(chǎn)會計政策的分析1、分析企業(yè)固定資產(chǎn)預計使用年限和折舊率確定的合理性。一些采用直線法折舊的企業(yè)在固定資產(chǎn)沒有減少的情況下，通過延長折舊年限，使得折舊費用大量減少，轉(zhuǎn)眼之間就“扭虧為盈”。2、分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性?，F(xiàn)在是20頁\一共有62頁\編輯于星期五3、觀察企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊政策是否前后一致?！景咐勘句摪宀?004年財政部、國家稅務總局發(fā)布通知：東北地區(qū)工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)(房屋、建筑物除外)，可在現(xiàn)行規(guī)定折舊年限的基礎(chǔ)上，按不高于40%的比例縮短折舊年限。

現(xiàn)在是21頁\一共有62頁\編輯于星期五于是，本鋼板材在該年10月22日發(fā)布公告稱，公司決定從7月1日起開始執(zhí)行該加速折舊政策，按40%的比例縮短折舊年限。

據(jù)本鋼板材2004年年報，上述變更使當期生產(chǎn)成本增加1.34億元?，F(xiàn)在是22頁\一共有62頁\編輯于星期五分析：加速折舊后，盡管增加了成本，減少了賬面利潤，但由于成本可以在稅前扣除，所以同時也減少了公司的企業(yè)所得稅支出，而后者是真真切切的現(xiàn)金流出，亦是公司價值量度的主要因素。在經(jīng)濟與行業(yè)形勢向好的背景下，一方面業(yè)績能夠保持著良好的增長，另一方面又減少了所得稅支出?，F(xiàn)在是23頁\一共有62頁\編輯于星期五

2009年，本鋼板材預計前三季度虧損10億元至15億元，原因是三季度國內(nèi)板材市場未見好轉(zhuǎn)，市場價格仍持續(xù)低迷，公司耗用的原燃材料成本降幅較小。2009年，本鋼板材發(fā)布公告取消加速折舊?，F(xiàn)在是24頁\一共有62頁\編輯于星期五分析：本鋼板材取消加速折舊的做法，很可能不僅僅是其所陳述的原因。取消加速折舊，可以減少自身納稅利益受損的可能性。同時，亦可以在未來經(jīng)濟與行業(yè)形勢向好、公司虧損彌補并產(chǎn)生利潤時，再次重提加速折舊一事，進而再次獲得所得稅扣減的優(yōu)惠。現(xiàn)在是25頁\一共有62頁\編輯于星期五【案例】寶鋼2003從2003年1月1日起對運輸類固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊率進行了調(diào)整。按照年報披露，該項變更使得公司當年利潤比“變更前減少19.06億元”。“變更前年折舊率為9.6％-16％，全年折舊費用為4.87億元；變更后年折舊率為9.6％-19.2％，應計入本年度的折舊費用為23.94億元?！爆F(xiàn)在是26頁\一共有62頁\編輯于星期五分析：寶鋼股份2003年1月1日的運輸類固定資產(chǎn)原值為93.6億元，2003年12月31日該項固定資產(chǎn)原值為95.26億元。取其平均值，2003年寶鋼股份該項固定資產(chǎn)原值應當是94.43億元。全年折舊費用與相關(guān)資產(chǎn)原值之間的比率等于折舊率。也就是說，用以上數(shù)據(jù)計算出來的比率，應該落在寶鋼所公布的折舊率區(qū)間之內(nèi)?，F(xiàn)在是27頁\一共有62頁\編輯于星期五將寶鋼股份變更前全年的運輸類折舊費用4.87億元與該部分固定資產(chǎn)原值相比，所獲得的比值為5.16％，并未在其公布的9.6％-16％之間。換言之，寶鋼股份需要19年才可以將現(xiàn)有的運輸設(shè)備攤銷完畢，而非它所公布的6-10年?，F(xiàn)在是28頁\一共有62頁\編輯于星期五變更后全年的運輸類折舊費用23.94億元與該部分固定資產(chǎn)原值相比，所獲得的比值為25.35％，也未落入其公布的9.6％-19.2％之間?，F(xiàn)在是29頁\一共有62頁\編輯于星期五質(zhì)疑：

寶鋼股份在以往年度通過低估折舊率來虛增利潤，而在2003年度通過調(diào)高折舊率來削減利潤。現(xiàn)在是30頁\一共有62頁\編輯于星期五4、分析企業(yè)固定資產(chǎn)減值準備的計提是否合理。——由于一旦計提不許轉(zhuǎn)回，企業(yè)在固定資產(chǎn)減值準備的計提上有可能過于謹慎。有可能待時機成熟時一次性計提（例如：在業(yè)績好的年份大洗澡）?，F(xiàn)在是31頁\一共有62頁\編輯于星期五2010年，中石化冷不丁大幅度計提了154.45億元的資產(chǎn)減值損失，其中，商譽（無形資產(chǎn)）減值62.77億，固定資產(chǎn)減值75.67億。案例：中國石油巨頭的巨額減值現(xiàn)在是32頁\一共有62頁\編輯于星期五中石化第一次大規(guī)模計提發(fā)生在金融危機爆發(fā)的2008年，當年計提了166.17億資產(chǎn)減值損失（其中固定資產(chǎn)計提70.98億元）。同期，中石油也計提了247.65億的史上最大規(guī)模資產(chǎn)減值損失（其中160.31億元為固定資產(chǎn)減值損失）。現(xiàn)在是33頁\一共有62頁\編輯于星期五歷年年報顯示，2006年以來，中石化每年都計提減值損失，累計計提479.77億，平均每年計提96億，而期間中石化的年平均營業(yè)利潤為611.74億，相當于平均每年計提掉中石化15.7％的營業(yè)利潤，對業(yè)績吞噬甚多?，F(xiàn)在是34頁\一共有62頁\編輯于星期五【案例4-16】寶山鋼鐵有限公司固定資產(chǎn)政策分析根據(jù)表2-1及報表附注資料對寶山鋼鐵有限公司的固定資產(chǎn)政策進行分析如下：（年報附注P76）該公司采用平均年限法對各類固定資產(chǎn)分別折舊，并且預計凈殘值、各類固定資產(chǎn)折舊年限均符合企業(yè)會計準則相關(guān)規(guī)定。對照該公司2006年財務報表，可以發(fā)現(xiàn)該公司的折舊方法、預計凈殘值的估計、折舊年限在前后兩年沒有發(fā)生變化。

現(xiàn)在是35頁\一共有62頁\編輯于星期五

固定資產(chǎn)折舊數(shù)的可靠程度：根據(jù)財務報表附注可知，2007年固定資產(chǎn)累計折舊1064.35億元，2006年的累計折舊為954.10億元，07年增加的折舊凈額為110.25億元，比06年的74.58億元多出35.67億元。主要原因為07年固定資產(chǎn)增加導致07年計提的累計折舊增加。（07年計提125.46億元，06年計提101.50億元）現(xiàn)在是36頁\一共有62頁\編輯于星期五根據(jù)附注數(shù)據(jù)（P129）分別對公司各項固定資產(chǎn)折舊率進行估算：房屋建筑物4%機器設(shè)備6.4%運輸工具5.9%辦公及其他12%運輸設(shè)備的折舊率不在9.6%～19.2%的折舊率區(qū)間，遠遠低于最低值?，F(xiàn)在是37頁\一共有62頁\編輯于星期五運輸工具2007年平均值為136.5億元，按9.6%的折舊率應提折舊為13.10億元，而寶鋼2007年計提數(shù)僅為8億元。質(zhì)疑：公司運輸工具折舊計提數(shù)的可靠性?，F(xiàn)在是38頁\一共有62頁\編輯于星期五固定資產(chǎn)減值準備。2007年計提的固定資產(chǎn)減值準備9715719.91元，較之上一年的29753257.12元減少了20037537.21元。數(shù)額較小，但由于一旦計提不許轉(zhuǎn)回，企業(yè)在固定資產(chǎn)減值準備的計提上有可能趨于保守。

現(xiàn)在是39頁\一共有62頁\編輯于星期五3、企業(yè)披露的固定資產(chǎn)信息的質(zhì)量含義固定資產(chǎn)清理——不良固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)的累計折舊和資產(chǎn)減值——不代表企業(yè)固定資產(chǎn)的實際貶值程度其他相關(guān)信息：固定資產(chǎn)的技術(shù)狀況、市場狀況特定固定資產(chǎn)的使用目的現(xiàn)在是40頁\一共有62頁\編輯于星期五第六節(jié)無形資產(chǎn)及其他非流動資產(chǎn)的質(zhì)量分析一、無形資產(chǎn)及其質(zhì)量分析無形資產(chǎn)主要包括：專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、開發(fā)支出等。確認為“投資性房地產(chǎn)”的按成本方式計量的土地使用權(quán)，其后續(xù)計量同無形資產(chǎn)?，F(xiàn)在是41頁\一共有62頁\編輯于星期五知識回顧：研發(fā)支出研究階段，是指為獲取新的技術(shù)和知識等進行的有計劃的調(diào)查，其特點在于研究階段是探索性的，為進一步的開發(fā)活動進行資料及相關(guān)方面的準備，從已經(jīng)進行的研究活動看，將來是否會轉(zhuǎn)入開發(fā)、開發(fā)后是否會形成無形資產(chǎn)等具有較大的不確定性?，F(xiàn)在是42頁\一共有62頁\編輯于星期五開發(fā)階段相對研究階段而言，應當是完成了研究階段的工作，在很大程度上形成一項新產(chǎn)品或新技術(shù)的基本條件已經(jīng)具備。無法區(qū)分研究階段支出和開發(fā)階段支出的，應當將其所發(fā)生的研發(fā)支出全部費用化，計入當期損益（管理費用）。現(xiàn)在是43頁\一共有62頁\編輯于星期五企業(yè)內(nèi)部開發(fā)項目發(fā)生的開發(fā)支出，在同時滿足下列條件的，應當確認為無形資產(chǎn)：1．完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性。判斷無形資產(chǎn)的開發(fā)在技術(shù)上具有可行性，應當以目前階段的成果為基礎(chǔ)，并提供相關(guān)證據(jù)和材料，證明企業(yè)進行開發(fā)所需的技術(shù)條件等已經(jīng)具備，不存在技術(shù)上的障礙或其他不確定性，比如，企業(yè)已經(jīng)完成了全部計劃、設(shè)計和測試活動，這些活動是使資產(chǎn)能夠達到設(shè)計規(guī)劃書中的功能、特征和技術(shù)所必須的活動，或經(jīng)過專家鑒定等?，F(xiàn)在是44頁\一共有62頁\編輯于星期五2．具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖。企業(yè)能夠說明其持有開發(fā)無形資產(chǎn)的目的，比如，具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖。3．無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式。無形資產(chǎn)能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益，應當對運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品市場情況進行可靠預計，以證明所生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場并能夠帶來經(jīng)濟利益的流入，或能夠證明市場上存在對該類無形資產(chǎn)的需求。現(xiàn)在是45頁\一共有62頁\編輯于星期五4．有足夠的技術(shù)、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)。企業(yè)能夠證明無形資產(chǎn)開發(fā)所需的技術(shù)、財務和其他資源，以及獲得這些資源的相關(guān)計劃。自有資金不足以提供支持的，是否存在外部其他方面的資金支持，如銀行等金融機構(gòu)愿意為該無形資產(chǎn)的開發(fā)提供所需資金的聲明等?，F(xiàn)在是46頁\一共有62頁\編輯于星期五5．歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。企業(yè)對于研究開發(fā)的支出應當能夠單獨核算。比如，直接發(fā)生的研發(fā)人員工資、材料費，以及相關(guān)設(shè)備折舊費等能夠?qū)ο蠡?；同時從事多項研究開發(fā)活動的，所發(fā)生的支出能夠按照合理的標準在各項研究開發(fā)活動之間進行分配。研發(fā)支出無法明確分配的，應當計入當期損益，不計入開發(fā)活動的成本?，F(xiàn)在是47頁\一共有62頁\編輯于星期五二、無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析1、無形資產(chǎn)的確認：企業(yè)可能存在由于會計處理原因而導致的賬外無形資產(chǎn)長期以來，我國企業(yè)財務報表中所反映的無形資產(chǎn)往往是企業(yè)購入的或者企業(yè)所有者投入的無形資產(chǎn)價值，而企業(yè)自行開發(fā)或自然生成的無形資產(chǎn)通常在賬面上不反映，即使反映也是很小的一部分?，F(xiàn)在是48頁\一共有62頁\編輯于星期五2、無形資產(chǎn)的攤銷年限3、無形資產(chǎn)減值準備的計提被其他新技術(shù)替代，為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟利益的能力受到重大不利影響；市價大幅度下跌，在剩余攤銷年限內(nèi)不會恢復；其他足以證明該無形資產(chǎn)的賬面價值已超過可收回金額的情形。注*：新準則下無形資產(chǎn)的減值準備不允許轉(zhuǎn)回現(xiàn)在是49頁\一共有62頁\編輯于星期五【案例4-17】寶山鋼鐵有限公司的無形資產(chǎn)分析：2007年年末無形資產(chǎn)原價為60.91億元，比2006年年末的42.52億元增加了18.39億元，增長幅度為43.25％；2007年無形資產(chǎn)累計攤銷為4.64億元，比2006年的2.92億元增加了1.72億元，增長幅度為58.9％；沒有計提減值準備。2007年無形資產(chǎn)凈值56.27億元，比2006年的39.6億元增加了16.67億元，增長幅度為42.10％?，F(xiàn)在是50頁\一共有62頁\編輯于星期五無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重2007年為2.99％，比2006年的2.40％增加了0.59個百分點，增加幅度不大，并且無論是2007年還是2006年，無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重均不足3%?，F(xiàn)在是51頁\一共有62頁\編輯于星期五無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析土地使用權(quán)計算機軟件其他合計金額比例金額比例金額比例金額比例200638.9898.44%0.160.40%0.461.16%39.60100%200755.6898.95%0.140.25%0.450.80%56.27100%增減幅度16.7041.77%(0.02)(12.5%)(0.01)(2.17%)16.6742%現(xiàn)在是52頁\一共有62頁\編輯于星期五該企業(yè)無形資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分為土地使用權(quán)，計算機軟件和其他所占比重極低。07年無形資產(chǎn)的增長也是由土地使用權(quán)的增加帶來的，計算機軟件和其他無形資產(chǎn)甚至比上年降低。現(xiàn)在是53頁\一共有62頁\編輯于星期五結(jié)合董事會報告（年報P26）：全年R&D投入率1.05％，達歷史最高水平，申請專利800件，其中發(fā)明專利350件，形成技術(shù)秘密1962項，自主創(chuàng)新和自主集成能力得到不斷提升。現(xiàn)在是54頁\一共有62頁\編輯于星期五企業(yè)沒有“開發(fā)支出”，則研發(fā)方面的投入應當都是計入了“管理費用”。結(jié)合管理費用項目分析：2007年52.20億元2006年53.78億元，降低1.58億元，差異率-2.9%財報中沒有披露“管理費用”的明細?，F(xiàn)在是55頁\一共有62頁\編輯于星期五分析結(jié)論：企業(yè)存在大量賬外無形資產(chǎn)?？赡茉颍涸撈髽I(yè)的專利技術(shù)等主要為自主研發(fā)，企業(yè)將研發(fā)費用全部計入當期損益，沒有依據(jù)準則將開發(fā)階段的費用資本化。如果按研發(fā)投入率1.05%計算，07年研發(fā)費用應為約20億元（07年營業(yè)收入為1915.58億元），數(shù)額較大，但由于企業(yè)沒有披露管理費用項目的明細，分析人員需進一步搜集資料才能做出最終判斷。研發(fā)支出方面披露不充分?，F(xiàn)在是56頁\一共有62頁\編輯于星期五無形資產(chǎn)質(zhì)量分析：由于存在大量專利和專有技術(shù)等賬外無形資產(chǎn)；無形資產(chǎn)中主要為增值能力較強的土地使用權(quán)，而企業(yè)的土地使用權(quán)是按歷史成本核算。所以其賬面價