貨幣金融學(xué)復(fù)習(xí)題及答案

第一章金融與經(jīng)濟(jì)1、貨幣、財(cái)產(chǎn)、收入、財(cái)富之間有何聯(lián)系與區(qū)別？答:貨幣是一般等價(jià)物，可以購買任何商品；財(cái)產(chǎn)是貨幣、財(cái)務(wù)及民事權(quán)利義務(wù)的總和，貨幣是財(cái)產(chǎn)的一小部分；收入是經(jīng)濟(jì)主體通過交換或其他規(guī)定所得到的的財(cái)產(chǎn)，收入包括貨幣收入和實(shí)物資產(chǎn)收入兩部分；財(cái)富包括貨幣收入、實(shí)物資產(chǎn)收入和精神層面的內(nèi)容。2、如何理解金融與經(jīng)濟(jì)的辯證關(guān)系？答:一方面，金融是商品貨幣發(fā)展的必然產(chǎn)物，并伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟而不斷完善；另一方面，在竟然經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，每一次演進(jìn)都對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用，金融發(fā)展水平和深化程度已經(jīng)成為衡量一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。3、經(jīng)濟(jì)貨幣化的常用指標(biāo)有哪些？答:測(cè)量經(jīng)濟(jì)貨幣的指標(biāo)主要有三個(gè)：（1）世紀(jì)金融資產(chǎn)存量/國內(nèi)生產(chǎn)總值；（2）實(shí)際金融資產(chǎn)存量/有形財(cái)富總量；（3）人均實(shí)際廣義貨幣量（即人均實(shí)際M2）4、為什么說金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心？答：金融是商品貨幣關(guān)系發(fā)展的必然產(chǎn)物。人類社會(huì)的發(fā)展歷程及各階段的特征充分說明了這一點(diǎn)：自然經(jīng)濟(jì)（實(shí)物交換）---商品經(jīng)濟(jì)（貨幣交換）---貨幣經(jīng)濟(jì)（大工業(yè)、銀行）---金融經(jīng)濟(jì)（金融市場(chǎng)、金融創(chuàng)新）在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，每一次演進(jìn)都對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用。我國的社會(huì)主義金融事業(yè)起源于中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的革命根據(jù)地。新中國成立后，國家利用金融活動(dòng)有計(jì)劃地調(diào)劑貨幣流通，保持貨幣供求基本平衡。改革開放以來，我國的金融改革取得顯著成就。無論從國際海事國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展都已離不開金融，金融發(fā)展水平和金融深化程度已經(jīng)成為衡量一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要標(biāo)志，金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來越重要的、不可替代的作用。5、聯(lián)系實(shí)際談?wù)劷鹑谑袌?chǎng)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)有何影響？經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與金融的發(fā)展之間是否具有一定的相關(guān)關(guān)系受到了許多學(xué)者的研究與質(zhì)疑。在二十世紀(jì)70年代前，許多學(xué)者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展并不存在相關(guān)關(guān)系，金融體系的產(chǎn)生與發(fā)展只是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的被動(dòng)反應(yīng)，并不存在實(shí)際的相關(guān)關(guān)系。在20世紀(jì)70年代后，人們逐漸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展的關(guān)系出現(xiàn)了新的認(rèn)識(shí)。面對(duì)前人的研究成果，筆者根據(jù)自己的研究對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展的關(guān)系做出了以下闡述。第一，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了積極的推進(jìn)作用。金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)行緊密相關(guān)，只有較為發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)才能為經(jīng)濟(jì)提供開拓的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)對(duì)貨幣資金的集中與運(yùn)用具有較為良好的條件，在資金的集中運(yùn)用下，許多大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更容易開展，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效益。金融市場(chǎng)的持續(xù)穩(wěn)定對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需要的資金提供了保障，加強(qiáng)了社會(huì)資源的利用率，提高了經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展。金融市場(chǎng)的發(fā)展幫助人們對(duì)金融工具有了更深刻的認(rèn)識(shí)，人們的儲(chǔ)蓄比例會(huì)下降，更多的資金流入市場(chǎng)，資金的流動(dòng)性加強(qiáng)，更有利于刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的產(chǎn)生，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了積極的作用，刺激了貨幣的流動(dòng)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的開展，只有相對(duì)穩(wěn)定發(fā)達(dá)的金融發(fā)展最為基礎(chǔ)，我國的經(jīng)濟(jì)才能持續(xù)穩(wěn)定的實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的目標(biāo)。第二，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展也產(chǎn)生了影響。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了人民生活水平的提高，在較為良好的生活水平下，人們的投機(jī)心理逐漸加重，對(duì)金融市場(chǎng)開始產(chǎn)生關(guān)注，促進(jìn)了我國金融市場(chǎng)的發(fā)展與完善。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)推動(dòng)了社會(huì)的則很難個(gè)體前進(jìn)，金融市場(chǎng)也在社會(huì)的進(jìn)步中進(jìn)步，為人民提供更多的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品。面對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展，越來越豐富的金融產(chǎn)品也為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展帶來了風(fēng)險(xiǎn)，只有合理的控制可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)才能保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展為金融市場(chǎng)帶來的積極影響。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)為我國的企業(yè)帶來了較為良好的企業(yè)盈利效果，促進(jìn)了企業(yè)的投資，見解的實(shí)現(xiàn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。請(qǐng)運(yùn)用實(shí)際案例談?wù)劷鹑谑袌?chǎng)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響？（如網(wǎng)上支付）目前我們出行是一部手機(jī)即可。首先：可以從金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位（一）經(jīng)濟(jì)貨幣化程度加深第二章貨幣與貨幣制度1、什么是貨幣，貨幣的基本職能是什么？答:馬克思在對(duì)價(jià)值形態(tài)發(fā)展的歷史長(zhǎng)河的研究中揭示了貨幣的本質(zhì)，把貨幣定義為：貨幣是從商品世界中分離出來的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，并能反映一定的生產(chǎn)關(guān)系，從中我們可以看到（1）貨幣是商品。 （2）貨幣是一般等價(jià)物。（3）貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品。（4）貨幣是生產(chǎn)關(guān)系的反映。貨幣的基本職能主要包括：價(jià)值尺度、價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和世界貨幣。2、什么是格雷欣法則？其產(chǎn)生的基礎(chǔ)是什么？答:格雷欣法則：即“劣幣”驅(qū)逐“良幣”的規(guī)律。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則實(shí)際價(jià)值相對(duì)低的劣幣會(huì)把實(shí)際價(jià)值相對(duì)高的良幣排擠出流通。其產(chǎn)生的基礎(chǔ)是：（1）在雙本位幣制度下；（2）國家和法律規(guī)定兩種本位幣的固定比價(jià)。3、什么是貨幣制度？貨幣制度包括哪些基本內(nèi)容？答:貨幣制度又稱“貨幣本位制度”，是指一個(gè)國家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括：（1）貨幣材料確定；（2）貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)；（3）本位幣、輔幣及其償付能力；（4）發(fā)行保證制度4、什么是紙幣本位制？其有何特點(diǎn)？答：紙幣本位制指由中央銀行代表國家發(fā)行以紙幣為代表的國家信用貨幣，由政府賦予無限法償能力并強(qiáng)制流通的貨幣制度紙幣本位幣的特點(diǎn)主要有：（1）紙幣本位幣是以國家信用為基礎(chǔ)的信用貨幣，都是國家對(duì)貨幣持有者的一種債務(wù)（2）紙幣不規(guī)定含金量，只是流通中商品價(jià)值符號(hào)（3）通過銀行的信貸程序發(fā)行和回籠（4）沒有內(nèi)在價(jià)值，不能自發(fā)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需要（5）從世界范圍看，紙幣流通呈萎縮趨勢(shì)5、簡(jiǎn)述現(xiàn)代信用貨幣計(jì)量的基本原理？答：目前世界各國普遍以金融資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱作為劃分貨幣層次的主要依據(jù)。所謂“流動(dòng)性”，是指金融資產(chǎn)能及時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購買力且不蒙受損失的能力，因此，按照流動(dòng)性強(qiáng)弱對(duì)不同形式、不同特點(diǎn)的貨幣劃分不同的層次，對(duì)科學(xué)地分析貨幣流通狀況，正確地制定和實(shí)施貨幣政策，及時(shí)、有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控，具有非常重要的意義。6、什么是信用貨幣？其形式和基本特征是什么？答：（1）信用貨幣是以信用作為保證、通過一定信用程序發(fā)行、充當(dāng)流通手段和支付手段的貨幣形態(tài)。（2）信用貨幣的形式主要有：現(xiàn)金、存款、短期債券、銀行承兌匯票等（3）信貸貨幣的基本特征：1.只是貨幣符號(hào)，不具有內(nèi)在價(jià)值2.是債務(wù)貨幣3.具有強(qiáng)制特征4.國家通過控制和管理貨幣流通實(shí)施貨幣政策7、你認(rèn)為我國人民幣是否具有貯藏手段職能？答：貯藏手段是指貨幣退出流通領(lǐng)域或被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來的職能。典型意義上的貯藏手段是金屬條件下金、銀條塊的貯藏。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣是紙制的價(jià)值符號(hào)，本身沒有內(nèi)在價(jià)值，也不能兌現(xiàn)金、銀，因此，它不具有典型意義上的貯藏手段職能。所以說人民幣沒有貯藏手段。8、如何正確理解目前我國的“一國三幣”現(xiàn)象？答：1997年和1999年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國后，出現(xiàn)了人民幣、港幣、澳元“一國三幣”的特有歷史現(xiàn)象。由于這三種貨幣是在不同的地區(qū)流通，所以不會(huì)產(chǎn)生“格雷欣法則”效應(yīng)。第三章信用、利息與利息率一、概念信用：信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為商業(yè)信用：是指工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用，其典型形式是由商品銷售企業(yè)對(duì)商品購買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。二、思考題1、什么是商業(yè)信用？什么是銀行信用？商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系？答:商業(yè)信用它是指工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。銀行信用是指銀行、其他貨幣資本所有者或其他專門的信用機(jī)構(gòu)以貸款形式提供給借款人的信用。銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本。這一點(diǎn)使銀行信用較好地克服了商業(yè)信用的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模的局限性；在信用方向上的局限性；在信用期限上的局限性。盡管銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式，但銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍然是整個(gè)信用制度的基礎(chǔ)。銀行信用和商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展。2、簡(jiǎn)述信用工具及信用的主要作用？答:早期的信用是利用口頭承諾方式進(jìn)行的。隨著商品貨幣關(guān)系發(fā)展和信用制度的完善，人們逐步將與貨幣作用相似的各種票據(jù)作為信用工具。其作用主要有：（1）促進(jìn)資金再分配，提高資金使用率；（2）加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用；（3）加快資本集中，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（4）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)3、現(xiàn)代信用的主要形式包括哪些？答:現(xiàn)代信用的主要形式包括：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)者信用和國際信用4、決定利率水平的因素有哪些？答：決定利率水平的因素多種多樣，主要有：（1）平均利潤(rùn)率；（2）借貸資金的供求關(guān)系；（3）預(yù)期通貨膨脹率；（4）中央銀行貨幣政策（5）國際收支狀況5、金融市場(chǎng)的利率有哪些種類？答：（1）市場(chǎng)利率、官方利率與公定利率；（2）固定利率與浮動(dòng)利率；（3）名義利率與實(shí)際利率；（4）一般利率與優(yōu)惠利率；（5）長(zhǎng)期利率與短期利率。6、利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響有哪些？答：（1）利率變動(dòng)對(duì)資金供求的影響：從供給角度講：利率提高，資金供應(yīng)量增加；利率下降，資金供給減少。從資本需要角度看：利率上升，資金需求會(huì)減少；利率下降資金需求會(huì)增加（2）利率變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響：1.利率變動(dòng)會(huì)影響全社會(huì)消費(fèi)傾向，進(jìn)而影響全社會(huì)的儲(chǔ)蓄即資金供給；（利率上升，抑制消費(fèi)欲望，增加儲(chǔ)蓄，增加資金供給，增加產(chǎn)出）2.利率可以調(diào)節(jié)投資即資金需求；（利率上升，投資成本增加，投資欲望下降，產(chǎn)出降低）（3）利率變動(dòng)對(duì)國際收支的影響：當(dāng)出現(xiàn)大量持續(xù)的逆差或順差時(shí)，一國金融當(dāng)局會(huì)考慮變動(dòng)利率以調(diào)節(jié)國際收支。7、我國利率市場(chǎng)化改革的基本思路是什么？答:中央銀行提出我國利率改革的次序，那就是先外幣、后本幣，先農(nóng)村、后城鎮(zhèn)，先貸款、后存款，先大額、后小額，循序漸進(jìn)。第四章金融體系與金融改革一、概念金融體系：金融體系是金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)，通過法律、經(jīng)濟(jì)習(xí)慣等，在一定經(jīng)濟(jì)體制中形成的。金融機(jī)構(gòu)體系：主要包括存款金融機(jī)構(gòu)、契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和投資型金融機(jī)構(gòu)等二、問答題1、我國貨幣政策的最終目標(biāo)是什么？答：1993年國務(wù)院頒布了《關(guān)于金融體制改革的決定》確定了我國貨幣政策的最終目標(biāo)為“保持貨幣穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”2、我國金融改革經(jīng)歷了哪些階段？取得了那些成就？答：一、“大一統(tǒng)”金融時(shí)期：1948-1979年1948年12月，合并華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上建立中國人民銀行，并于1948年12月7日發(fā)行人民幣，這標(biāo)志著新中國金融體制的誕生。1952年，將建立全國統(tǒng)一的公私合營銀行，并納入中國人民銀行體系。1953-1979年，中國人民銀行既行駛中央銀行職能，又辦理具體銀行業(yè)務(wù)。二、金融改革的起步階段：1979-1993年1.實(shí)行了金融機(jī)構(gòu)的多元化形成以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、四大國有銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系2.逐步開放、搞活金融市場(chǎng)，建立了貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等。3.建立宏觀金融調(diào)控體系三、金融改革調(diào)整與充實(shí)階段：1993-1999年1.中央銀行職能的轉(zhuǎn)變2.國有銀行的商業(yè)化改革3.外匯體制改革4.推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革3、簡(jiǎn)述我國金融改革的發(fā)展趨勢(shì)？答：我國金融改革將在以下幾個(gè)方面繼續(xù)推進(jìn)：1.增強(qiáng)綜合運(yùn)用貨幣政策工具的效果；2.繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革；3.大力培育和發(fā)展金融市場(chǎng)；4.加強(qiáng)金融企業(yè)改革；5.繼續(xù)完善人民幣匯率形成機(jī)制改革；6.人民幣國際化。4、聯(lián)系改革的實(shí)際，談?wù)勎覈绾瓮苿?dòng)利率市場(chǎng)化改革？答：利率改革一直貫穿于我國金融市場(chǎng)培育和發(fā)展的全過程。主要進(jìn)程是：同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化1.1996年1月1日，中央銀行建立全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，形成銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率（Chibor）；2.1996年6月1日，在CHibor成功運(yùn)行半年的基礎(chǔ)上，央行放開對(duì)其上限管制，實(shí)現(xiàn)利率水平完全由拆借雙方自主決定。（2）債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化1.1996年，證券交易所市場(chǎng)通過利率招標(biāo)等多種方式率先實(shí)現(xiàn)國債發(fā)行利率市場(chǎng)化；2.1997年6月，央行建立全國銀行間債券市場(chǎng)，存款類金融機(jī)構(gòu)所持國債統(tǒng)一轉(zhuǎn)入銀行間債券市場(chǎng)流通，實(shí)現(xiàn)國債交易利率市場(chǎng)化；3.1998年9月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)以利率招標(biāo)方式成功發(fā)行政策性銀行金融債。（3）貸款利率市場(chǎng)化1.2004年10月，經(jīng)過多次調(diào)整，央行取消貸款上浮封頂（信用社最高上浮基準(zhǔn)利率的2.3倍），貸款最多下浮到基準(zhǔn)利率的0.9倍；2.2006年8月和2008年10月，央行將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限分別下調(diào)到基準(zhǔn)利率的0.85倍和0.7倍；3.2012年6月和7月，貸款利率下浮區(qū)間分別擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.8倍和0.7倍；4.2013年7月20日，央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限（個(gè)人住房貸款暫不調(diào)整），由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，貸款利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。第五章一、概念貸款出售：指銀行將己經(jīng)發(fā)放的貨款出售給其它金融機(jī)構(gòu)投資者貨款證券化出售:是將某一類別的眾多單筆貨款組合在一起,請(qǐng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保,然后請(qǐng)專門的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款組合進(jìn)行評(píng)級(jí),再將評(píng)級(jí)后的貨款總額分成若干等份,發(fā)行以貸款資產(chǎn)作為擔(dān)保的證券,向投資者出售備用信用證:是指銀行提供的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的一種類型,是銀行為其客戶開立的保證書?！岸?、思考題1、商業(yè)銀行有哪些特征和主要職能?答:商業(yè)銀行:是以多種金融負(fù)債籌集資金,以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對(duì)象,能利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造,并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。其特征主要有:(1)商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征:追求最大利潤(rùn)(2)商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè):經(jīng)營貨幣、提供金融服務(wù)(3)商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè):(與中央銀行、其他金融機(jī)構(gòu)相比較)其主要職能是:信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)。2、“三性”原則的內(nèi)容是什么?如何實(shí)現(xiàn)“三性”管理的要求?答:1、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理所遵循的基本原則是:流動(dòng)性、穩(wěn)健性和盈利性。簡(jiǎn)稱“三性”原則。(1)流動(dòng)性,指銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金,隨時(shí)滿足存款人提取存款和滿足客戶合理貸款需求的能力。(2)穩(wěn)健性,指銀行具有控制風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的能力。(3)盈利性,指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下,盡可能提高銀行的盈利能力,力求獲取最大利潤(rùn),以實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)。3、“三性原則”間的關(guān)系商業(yè)銀行經(jīng)營的三個(gè)原則既是相互統(tǒng)一的,又有一定的矛盾。如果沒有穩(wěn)健性,流動(dòng)性和盈利性也就不能最后實(shí)現(xiàn):流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小,穩(wěn)健性也越高,但流動(dòng)性、穩(wěn)健性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言,流動(dòng)性強(qiáng)、穩(wěn)健性高的資產(chǎn)其盈利性則較低,而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn),則流動(dòng)性較弱,風(fēng)險(xiǎn)較大,穩(wěn)健性較差。4、商業(yè)銀行形成的途徑有哪些？答：商業(yè)銀行是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)下產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是在貨幣經(jīng)營的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，早期的商業(yè)銀行，屬于高利貸性質(zhì)的銀行，現(xiàn)代銀行是適應(yīng)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，通過兩種途徑形成的：一是高利貸性質(zhì)的銀行轉(zhuǎn)變而來的；二是通過股份公司形成建立的現(xiàn)代股份銀行。5、商業(yè)銀行的資金來源有哪幾部分構(gòu)成？答：（1）銀行資本，包括普通股、優(yōu)先股、盈利、資本性票據(jù)和債券以及各項(xiàng)儲(chǔ)備構(gòu)成銀行負(fù)債，包括俠義負(fù)債主要指銀行存款和借款等一切非資本性債務(wù)，廣義負(fù)債是在狹義負(fù)債的基礎(chǔ)上，再加上資本性票據(jù)各長(zhǎng)期債務(wù)資本。6、為什么說商業(yè)銀行通過證券投資既可以滿足流動(dòng)性需求，又能增加收益、分散風(fēng)險(xiǎn)？答：因?yàn)樽C券的二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)，當(dāng)銀行需要現(xiàn)金頭寸時(shí)，可隨時(shí)出售證券，滿足流動(dòng)性需求、另政府債券具有安全性、流動(dòng)性好和高收益的特點(diǎn)，商業(yè)銀行購買證券可以獲得較高的收益、商業(yè)銀行通過購買證券及證券組合使投資多元化可以有有效地分散金融分險(xiǎn)。7、什么是中間業(yè)務(wù)？傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)包括哪些內(nèi)容？答：中間業(yè)務(wù)是銀行接受客戶的委托，為客戶提供各種服務(wù)，收取傭金、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用的一種業(yè)務(wù)我們把結(jié)算、租賃、信托等不構(gòu)成銀行或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)稱為傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)。8、什么是表外業(yè)務(wù)？表外業(yè)務(wù)主要包括答：表外業(yè)務(wù)是指所有不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有的中間業(yè)務(wù)，狹義的表外業(yè)務(wù)指構(gòu)成銀行或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)較高的表外業(yè)務(wù)，我國商業(yè)銀行一般習(xí)慣將廣義的表外業(yè)務(wù)稱為中間業(yè)務(wù)。我們把將狹義的表外業(yè)務(wù)，即構(gòu)成銀行或有負(fù)債的業(yè)務(wù)以及在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)發(fā)生轉(zhuǎn)化的業(yè)務(wù)，稱為表外業(yè)務(wù)。9、什么是信托業(yè)務(wù)，特點(diǎn)有哪些？答：信托業(yè)務(wù)是指：委托人依照契約在規(guī)定為自己活第三者（即受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)給受托人，由受托人依據(jù)謹(jǐn)慎的原則，代委托人管理、運(yùn)用和處理所托管的財(cái)產(chǎn)，并為受益人謀利的活動(dòng)。其基本特點(diǎn)是：1所有權(quán)與利益權(quán)相分離；2信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；3有限責(zé)任；4信托管理的連續(xù)性10、什么是代理業(yè)務(wù)，目前我們的銀行普遍開展的代理業(yè)務(wù)有哪些？答：代理業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行接受政府、企業(yè)單位、其他銀行或金融機(jī)構(gòu)以及民民個(gè)人的委托，以代理人身份代表委托人辦理一些經(jīng)雙方協(xié)定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)的業(yè)務(wù)。主要有：代理收付款業(yè)務(wù)、代理融通與保付代理業(yè)務(wù)、代理行業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)以及代理保管業(yè)務(wù)等。第九章二，思考題:1.我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些些?答:現(xiàn)階段我國主要的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有:中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)。2、銀監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)與職能是什么?銀監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)(1)制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法:(2)審批銀行金融機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圖:(3)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,依法對(duì)違法違規(guī)進(jìn)行查處:(4)審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格:(5)負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表,并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布:(6)會(huì)同有關(guān)部門提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置的意見和建議:(7)負(fù)責(zé)國有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作:8)承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)3、簡(jiǎn)述為什么要加強(qiáng)金融監(jiān)管答:（1）、實(shí)施嚴(yán)格、有效的金融監(jiān)管是維持正常金融秩序,保持良好金融環(huán)境,維護(hù)國家金融安全的重要保證。（2）、實(shí)施嚴(yán)格、有效的金融監(jiān)管有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的效果促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展（3）、實(shí)施嚴(yán)格、有效的金融監(jiān)管有助于推動(dòng)一國的金融國際化第十章一、概念金融市場(chǎng):金融市場(chǎng)是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。貨幣市場(chǎng)：指交易資產(chǎn)到期期限在1年以內(nèi)的金融市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：以商業(yè)匯票的發(fā)行、承競(jìng)、轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)形成的市場(chǎng)承兌：是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。證券交易所:是指證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所,是有組織的集中交易市場(chǎng)。股票:股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東權(quán)益的所有權(quán)憑證。流轉(zhuǎn)性:指投資于一種金融資產(chǎn)后退回并收回現(xiàn)金可能涉及的交易本到期期限：到期期限是指金融資產(chǎn)距到期的時(shí)問間隔久期:久期則表示用金融資產(chǎn)各期現(xiàn)金流現(xiàn)值加權(quán)以后計(jì)算的收回投資平限二、思考題1.金融市場(chǎng)主要有哪些功能?答:金融市場(chǎng)的主要功能(-)微觀層面的功能:1、價(jià)格發(fā)現(xiàn);2、提供流動(dòng)性:;3減少搜尋成本和信息成本(二)宏觀層面的功能:1、儲(chǔ)蓄-投資:2、資源配置，3、宏觀調(diào)控的功能2.金融工具的構(gòu)成要素有哪些?答:金融工具的構(gòu)成要素主要有:發(fā)行者、認(rèn)購者、期限、價(jià)格和收益、償還等要素3.金融工具“三性”及其相互關(guān)系答:金融工具的三性是指:1、收益性:指持有金融工具能夠帶來的一定收益:2、流動(dòng)性:指金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力:3、風(fēng)險(xiǎn)性:指金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流以及資產(chǎn)價(jià)格本身發(fā)生變動(dòng)而給投資者造成損失的可能性。“三性”之間的相互關(guān)系一般來說,金融資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性呈正向關(guān)系。流動(dòng)性與收益性、風(fēng)險(xiǎn)性之間的關(guān)系比較復(fù)雜,對(duì)于通過到期贖回方式獲得的流動(dòng)性而言,流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性和收益型之間存在反向關(guān)系。對(duì)于主要通過市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓途徑獲得的流動(dòng)性,它與收益性和風(fēng)險(xiǎn)性之間的關(guān)系就比較復(fù)雜4、簡(jiǎn)要說明央行票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展及作用答:2002年9月月,中國人民銀行首次將未到期正回購轉(zhuǎn)為為中央銀行票據(jù),又于2003年4月直接向商業(yè)銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)。央行票據(jù)即中國人民銀行發(fā)行的短期債券由中國人民銀行在銀行間市場(chǎng)通過中國人民行債券發(fā)行系統(tǒng)發(fā)行,其發(fā)行的對(duì)象是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商,目前公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商有48家,其成員包括商業(yè)銀行、證券公司等,中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)是在我國公開市場(chǎng)操作工具短缺情況下的一種創(chuàng)新,通過央行票據(jù)的發(fā)行可以回籠基礎(chǔ)貨幣,央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣豐富公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作工具，彌補(bǔ)公開市場(chǎng)操作的現(xiàn)券不足，引入中央銀行票據(jù)后,央行可以利用票據(jù)或回購及其組合，進(jìn)行“余額控制、雙向操操作”對(duì)中央銀行票進(jìn)行滾動(dòng)操作，增強(qiáng)了執(zhí)行貨幣政策的效果。2)為市場(chǎng)提供基準(zhǔn)利率國際上一般采用短期的國債收益率作為該國基準(zhǔn)利率。但從中國的情況來看,財(cái)政部發(fā)行的國債絕大多數(shù)是三年期以上的,短期國債市場(chǎng)存量極少,在財(cái)政部尚無法形成短期國滾動(dòng)發(fā)行制度的前提下,由央行發(fā)行票據(jù),在解決公開市場(chǎng)操作工具不足的同時(shí),利用設(shè)置票據(jù)期限可以完善市場(chǎng)利率結(jié)構(gòu)，形成市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。3)推動(dòng)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展目前,中國貨幣市場(chǎng)的工具很少,由于缺少短期的貨幣市場(chǎng)工具,眾多機(jī)構(gòu)投資者只能去追逐長(zhǎng)期債券,帶來債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)。央行票據(jù)的發(fā)行將改變貨幣市場(chǎng)基本沒有短期工具的現(xiàn)狀,為機(jī)構(gòu)投資者靈活調(diào)劑手中的頭寸、減輕短期資金壓力提供重要工具。5、什么是貨幣市場(chǎng)?其主要工具有哪些?答:貨幣市場(chǎng)是指交易資產(chǎn)到期期限在1年以內(nèi)的金融市場(chǎng),主要功能是滿足流動(dòng)性需求。其主要工具有:銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)與工具、可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、債券回購市場(chǎng)和央行票據(jù)市場(chǎng)6、什么是資本市場(chǎng)?其主要工具有哪些?答:資本市場(chǎng)是指交易期限在1年以上的金融市場(chǎng),主要工具包括股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期銀行借貸市場(chǎng)。7、發(fā)行商業(yè)票據(jù)對(duì)企業(yè)有什么好處?答:發(fā)行商業(yè)票據(jù)對(duì)企業(yè)的好處主要有:1、資金來源多樣化,增強(qiáng)了企業(yè)對(duì)于一般金融中介的相對(duì)獨(dú)立性:2、是一種短期籌資方法,企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)變化,把短期籌資轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期籌資:3、可以滿足企業(yè)臨時(shí)性資金需求;4可以一次性大額發(fā)行商業(yè)票據(jù),避免多筆小額貨款:5、籌資成本低于銀行貸款利率:6可以利用其信譽(yù)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資,然后投資于受益更高的項(xiàng)日。8、什么是可轉(zhuǎn)讓定期存單?其特點(diǎn)有哪些?答:可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計(jì)算,到期前可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證，它是在1961年由美國花旗銀行首先發(fā)行?？赊D(zhuǎn)讓定期存單與一般的銀行定期存款不同:第一,它有規(guī)定的面額:;第二,它可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓,具有較高的流動(dòng)性;第三,可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率通常高于同期定期存款利率,可以獲得接近于金融市場(chǎng)利息的收益;第四,通常只有規(guī)模較大的貨幣中心銀行才能發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單:第五,在實(shí)行存款保險(xiǎn)制度的國家,可轉(zhuǎn)讓定期存單于儲(chǔ)蓄存款具有相同的保障。可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行一般通過銀行柜臺(tái)方式進(jìn)行9、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)及我國外匯市場(chǎng)的層次?答:外匯市場(chǎng)是指兌換和交易外國貨幣的場(chǎng)所。我國的外匯市場(chǎng)可以分為三個(gè)層次:第一層次是企業(yè)外匯結(jié)售匯市場(chǎng);第二層次是銀行間外匯市場(chǎng);第三層次是居民個(gè)人交易市場(chǎng)。第十一章一、概念金融創(chuàng)新：泛看全融領(lǐng)域內(nèi)出見的,有別于既往的新業(yè)務(wù)、新技術(shù)、新工具、新機(jī)構(gòu)、新市場(chǎng)與新制度安排的總稱從經(jīng)濟(jì)學(xué)意又上說:金融創(chuàng)新指通過引進(jìn)新的金融要素或者將己有的金融要素進(jìn)行重新組合,在最大化原則基上構(gòu)造新的金融生產(chǎn)函數(shù)的過程,金融工程的建構(gòu)模塊:指作為金融產(chǎn)品衍生的基礎(chǔ),一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品具有非常好的構(gòu)造能力,他們可以單獨(dú)或與其他基礎(chǔ)產(chǎn)品一起構(gòu)造出目前己知的所有金融產(chǎn)品,還可以構(gòu)造出現(xiàn)實(shí)生活中不存在的金融工具.由于它們所具有的些特性,最常我們其稱為“金致工具的是構(gòu)摸塊”金遠(yuǎn)期合約:交易雙方約定在未來特定日期既定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)。金融期權(quán)合約：是一種能夠在合約到日之前(或在到期日當(dāng)天)買入或賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)合產(chǎn)品的權(quán)利金融期貨合約:金貨合約實(shí)質(zhì)上是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化，指的是所交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)、合約規(guī)模、合約期限、合約交割安排等因素均采用固定的標(biāo)準(zhǔn)。美式期權(quán)與歐式期權(quán)：如果合約能夠在到期日之前的任何交易日?qǐng)?zhí)行,則為美式期權(quán):如果只能在到期日當(dāng)天執(zhí)行,稱為歐式期權(quán)看漲期權(quán)與看跌期權(quán),看漲期權(quán)的多頭(買方)有買入的權(quán)利，空頭方有應(yīng)對(duì)方要求賣出的義務(wù);看跌期權(quán)的多頭方有賣出的權(quán)利,相應(yīng)地,其空頭方有應(yīng)多頭方要求買入該項(xiàng)產(chǎn)的義務(wù)金融互換協(xié)議：主通過場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行,交易雙方簽訂互換協(xié)議,在未來一定時(shí)期內(nèi)交換具有不同內(nèi)容或不同性質(zhì)的現(xiàn)金流。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品:是以金融工程學(xué)知識(shí)為基礎(chǔ),利用基金融工具和金融衍生工具進(jìn)行不同的組合得到的。風(fēng)險(xiǎn)投資公司：是專門管理風(fēng)險(xiǎn)基金(或風(fēng)險(xiǎn)資本)并把所掌管的資金有效投入富有盈利力的潛力的高科技企業(yè),并通過后者上市或被并購而獲取資本報(bào)酬的企業(yè)。對(duì)沖基金：對(duì)沖基金是一種投資于多種證券的私營有限合伙制企業(yè)二、思考題1、金融創(chuàng)新的動(dòng)因有哪些?答:金融創(chuàng)新泛指金融領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)的,有別于既往的新業(yè)務(wù)、新技術(shù)、新工具、新機(jī)構(gòu)、新市場(chǎng)與新制度安排的總稱金融創(chuàng)新的動(dòng)因主要有:技術(shù)進(jìn)步、管理的辯證過程、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)趨同,2、金融創(chuàng)新有哪些經(jīng)濟(jì)效應(yīng)?答:1、金融創(chuàng)新提高了金融部門的效率;2、金融創(chuàng)新更好地滿足了社會(huì)對(duì)金融業(yè)的多種需求;3、金融創(chuàng)新進(jìn)一步促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展:4、金融創(chuàng)新對(duì)全球風(fēng)險(xiǎn)的影響:5金融創(chuàng)新給貨幣控制和金融控制帶來了巨大的挑戰(zhàn)。3、我國金融業(yè)近年來未取得哪些主要的創(chuàng)新成果?答:在落后西方發(fā)達(dá)國家近20年之后,中國金融業(yè)在技術(shù)、監(jiān)管和內(nèi)外部動(dòng)因形成的合力之下,開創(chuàng)了金融創(chuàng)新的新局面(-)支付體系與支付工具的創(chuàng)新。(二)證券期貨業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新。(三)保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新。(四)商業(yè)銀行產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新。第十三章一、概念貨幣需求:是指公眾在綜合權(quán)衡各種資產(chǎn)的收益和成本之后,所愿意持有的貨幣數(shù)量,。名義貨幣需求:是指公眾貨幣需求的名義值,它以貨幣單位來衡量,與物價(jià)水平相關(guān),隨物價(jià)的上升而上升實(shí)際貨幣需求:是公眾貨幣需求的實(shí)際值,是以實(shí)物量的貨幣需求量,實(shí)際余額需求等于名義貨幣需求除以物價(jià)水平交易動(dòng)機(jī):是指人們過持有流動(dòng)性較高的貨幣資產(chǎn)以滿足日常的交易活動(dòng)，在該活動(dòng)中,貨幣行使了支付手段和流通手段的職能預(yù)防動(dòng)機(jī)：是指?jìng)€(gè)體為應(yīng)付未來可遇到的意外支出或收入被動(dòng)等不確定性而持有貨幣投機(jī)動(dòng)機(jī)：是指?jìng)€(gè)人將貨幣當(dāng)一種資產(chǎn),用投資話動(dòng)。市場(chǎng)利率,是人們?cè)谝欢〞r(shí)期內(nèi)使用資金的價(jià)格。消費(fèi)傾向:是消費(fèi)在收入中所占的比例。平均消費(fèi)傾問是指消費(fèi)總額在收入總額中所占地比例，邊際消費(fèi)傾向是指消費(fèi)增量在收入增量中所占地比例貨幣數(shù)量論：是一種以貨幣量來解得貨幣價(jià)值和一般物價(jià)水平的理論。流動(dòng)性偏好:是指人們?cè)敢獬钟忻x收益為零但可以靈話周轉(zhuǎn)的貨幣的心理傾向,流動(dòng)好性實(shí)質(zhì)上就是人們貨幣的需求二、思考題:1、什么是貨幣需求?貨幣需求的動(dòng)機(jī)是什么?答:貨幣需求,是指社會(huì)公眾權(quán)衡各種收益和成本后,在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量,貨幣需求的動(dòng)機(jī)主要包括:交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。2、公眾收入是如何影響貨幣需求?答:1)貨幣需求對(duì)收入水平的依賴性出于交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求、出于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求和出于預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求都與收入水平正相關(guān),較高的收入水平蘊(yùn)涵較多的貨幣需求。2)貨幣需求依賴于收入支付的具體方式一般情況下,收入是定期支付的,而支出則是經(jīng)常、陸續(xù)發(fā)生的,因此,在該時(shí)間間隔中,人們必須持有一定數(shù)量的貨幣以隨時(shí)用于支出。在收入水平一定的情況下,人們?nèi)〉檬杖氲臅r(shí)間間隔與貨幣需求正相關(guān)在總收入和獲得收入的時(shí)間間隔不變的假定下,個(gè)體每一次獲得的具體數(shù)量也影響著個(gè)體的貨幣需求3)貨幣需求依賴于收入水平的不確定性貨幣需求中出于預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求量依賴于個(gè)體收入和支出的不確定性。如:凈收入水平相同的私營企業(yè)中的雇員與國家公務(wù)員相比,前者收入波動(dòng)較大,通常會(huì)持有更多的貨幣3、市場(chǎng)利率對(duì)貨幣需求的影響因素有哪些?答:在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,市場(chǎng)利率是人們?cè)谝欢〞r(shí)期內(nèi)使用資金的價(jià)格。在正常情況下,市場(chǎng)利率與貨幣需求負(fù)相關(guān),1)市場(chǎng)利率決定人們持有貨幣的機(jī)會(huì)成本市場(chǎng)利率上升,貨幣需求減少;市場(chǎng)利率下降,貨幣需求將增加。2)市場(chǎng)利率影響人們對(duì)資產(chǎn)持有形式的選擇一般情況下,市場(chǎng)利率與有價(jià)證券的價(jià)格成反比，因此,人們通過對(duì)未來的市場(chǎng)利率走勢(shì)的預(yù)期決定其對(duì)資產(chǎn)持有形式的選擇。4、請(qǐng)舉例說明人們的心理活動(dòng)與貨幣需求有什么關(guān)系?答:人們的心理活動(dòng)主要表現(xiàn)為1)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)期主要包括:對(duì)市場(chǎng)利率、物價(jià)水平和對(duì)其他資產(chǎn)收益率的預(yù)期。2)人們對(duì)貨幣和其他金融資產(chǎn)的偏好取決于:收益率和風(fēng)險(xiǎn)的重視程度。第十四章一、概念貨幣:貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品,它必須是價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一貨幣存量:是指一個(gè)國家在某一時(shí)點(diǎn)上實(shí)際存在于整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的貨幣總量貨幣流量:是指一個(gè)國家在一定時(shí)期中貨幣流通的總量,它實(shí)際是貨幣存量與貨幣流通速度之積原始存款:是指銀行的客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直按存款。派生存款:是指由銀行的存款，貼現(xiàn)和投資等行為而引起的存款。存款準(zhǔn)備金:是指商業(yè)銀行在吸收存款后,以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的、用于應(yīng)付存款人時(shí)提現(xiàn)的那部分流動(dòng)資金儲(chǔ)備存款準(zhǔn)備金率:就是存款準(zhǔn)備金占銀行吸收存款總量的比例基礎(chǔ)貨幣:是指中央銀行能直接控制的,并可作為商業(yè)銀行存款創(chuàng)造之基的那部分貨幣,具體而言,基礎(chǔ)貨幣由商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金和通貨兩部分構(gòu)成。貨幣乘數(shù):貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù),是用以說明貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系的一種系數(shù)。二.思考題:1、什么是基礎(chǔ)貨幣?它對(duì)貨幣供給有何重要影響?答:基礎(chǔ)貨幣:指中央銀行能夠直接控制,并可作為商業(yè)銀行存款創(chuàng)造基礎(chǔ)的那部分貨幣,基礎(chǔ)貨幣包括商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金和通貨兩大部分,如以B表示基礎(chǔ)貨幣,以R表示商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金,以C表示通貨,則根據(jù)基礎(chǔ)貨幣的定義:則:B=R+C基礎(chǔ)貨幣是決定貨幣供給的一個(gè)重要因素,一般來說,基礎(chǔ)貨幣是中央銀行能夠加以直接控制的。在貨幣乘數(shù)一定時(shí),基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模決定了整個(gè)貨幣供應(yīng)量的規(guī)模。基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)不僅引起整個(gè)貨幣供應(yīng)量的同方向變動(dòng),而且還將引起整個(gè)貨幣供給量的成倍變動(dòng)。因此,在貨幣乘數(shù)不變的條件下,貨幣當(dāng)局可以通過控制基礎(chǔ)貨幣來控制整個(gè)貨幣供給量2、我國貨幣供給內(nèi)生性主要表現(xiàn)在哪里?答:從我國的實(shí)際情況來看,貨幣供給具有明顯的生性特征,具體表現(xiàn)在:首先,我國中央銀行的獨(dú)立程度不高,導(dǎo)致貨幣供給的內(nèi)生性其次,商業(yè)銀行和社會(huì)公眾的行為影響貨幣乘數(shù)。最后,外匯占款形成基礎(chǔ)貨幣投放的內(nèi)生性3、如果中央銀行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率為10%,有人將10000元現(xiàn)金存入一家商業(yè)銀行,在沒有任何“漏損”的假設(shè)下,試說明存款貨幣的多倍擴(kuò)張的過程與結(jié)果。答:這個(gè)過程,實(shí)際上就是商業(yè)銀行通過貸款、貼現(xiàn)和投資等行為,引起成倍的派生存款的過程,就整個(gè)銀行體系而言,一家銀行發(fā)放貸款將使另一家銀行獲得存款,而另一家銀行也因而可以發(fā)放貸款,從而使第三家銀行也獲得存款。這些因其他銀行發(fā)放貸款而引起的存款,就是派生存款。于是,通過整個(gè)銀行體系的連鎖反應(yīng),一筆原始存款將創(chuàng)造出成倍的派生存款,如果用D表示總存款,R表示商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金,r表示中央銀行所規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率,則存款貨幣的多倍擴(kuò)張可用公式來表示：D=R/r＝R·1/r這種多倍擴(kuò)張使存款總額增加到原始存款的數(shù)倍,這一倍數(shù)就是我們通常所謂的存款乘數(shù),即公式中的1/r4、什么是貨幣乘數(shù)?貨幣乘數(shù)的決定因素有哪些?答:貨幣乘數(shù):是說明貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系的一種系數(shù)。貨幣乘數(shù)是決定貨幣供應(yīng)量的有一個(gè)重要的甚至是更為關(guān)鍵的因素。但是,與基礎(chǔ)貨幣不同,貨幣乘數(shù)并不是一個(gè)外生變量,因?yàn)闆Q定貨幣乘數(shù)的大部分因素都不是決定貨幣當(dāng)局的行為,而是決定于商業(yè)銀行或社會(huì)大眾的行為,可以說,貨幣供給的內(nèi)生性主要表現(xiàn)在貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性上。在基礎(chǔ)貨幣一定的條件下,貨幣乘數(shù)與貨幣供給量成正比。決定貨幣乘數(shù)的因素很多,也很復(fù)雜,特別是其中有些因素顯然不是由中央銀行所能決定和控制的。因此,貨幣乘數(shù)對(duì)貨幣供給的影響要比基礎(chǔ)貨幣對(duì)貨幣供給的影響更重要、也更復(fù)雜。5、簡(jiǎn)述基礎(chǔ)貨幣的投放渠道與決定因素?。答:在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中,每一個(gè)國家的基礎(chǔ)貨幣都來源于貨幣當(dāng)局的投放。其主要渠道是:一是直接發(fā)行通貨;二是變動(dòng)黃金、外匯儲(chǔ)備:三是實(shí)行貨幣政策,基礎(chǔ)貨幣的決定因素有:1)央行在公開市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券；2)央行收購黃金、外匯；3)央行對(duì)商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款；4)央行的應(yīng)收賬款；5)財(cái)政部發(fā)行通貨；6)央行的其他資產(chǎn)；7)央行在公開市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券；8)央行的應(yīng)付款；9)政府持有的通貨；10)政府存款；11)外國存款；12)央行的其他負(fù)債從中我們可以看到,有些是中央銀行直接控制的,有些是不能直接控制的,但相當(dāng)大地程度是可以控制的第十五章一、概念通貨膨脹：是指在不兌換紙幣制度和物價(jià)自由浮動(dòng)的條件下,伴隨著貨幣數(shù)量相對(duì)于真實(shí)產(chǎn)量的過快增加而出觀物價(jià)水平全面、持續(xù)上漲現(xiàn)象。CPI：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)亦稱生活費(fèi)用指數(shù)、它反映與居民生活有關(guān)的商品和勞務(wù)價(jià)格變動(dòng)的幅度PPI:生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)是最古老的價(jià)格指數(shù)，根據(jù)企業(yè)所購買商品的價(jià)格變化狀況編制，反映了包括原材料、中間產(chǎn)品及最終產(chǎn)品在內(nèi)的各種商品批發(fā)價(jià)格的變動(dòng)指數(shù)，可以衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化情況，由于交易量大，供需變動(dòng)易引起價(jià)格的波動(dòng)，故具有敏感反映價(jià)格變化優(yōu)點(diǎn)。GDPD：國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)是指名義GDP與實(shí)際GDP的比率，即按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值與按固定價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。需求拉上論：是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界出現(xiàn)最早的通貨膨脹理論。該理論認(rèn)為，通貨膨脹是由于商品和勞務(wù)總需求量超過了社會(huì)潛在產(chǎn)出水平從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平上漲的現(xiàn)象。成本推進(jìn)論：在總需求不變的情況下,由于生產(chǎn)要素價(jià)格（包括工資、租金及利率等）的上漲,致使產(chǎn)品成本上升,從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平持續(xù)上升的現(xiàn)象。結(jié)構(gòu)性通貨膨脹:結(jié)性通貨膨脹者認(rèn)為,通貨膨脹是在總供給與總需求大體處于平衡狀態(tài)的情況下,由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的原因引的物價(jià)持續(xù)上漲收入政策：在成才推的通貨膨脹期間,采取以法律手段或說服辦法阻止價(jià)格、工資、租金、利潤(rùn)等的任意提高。指數(shù)化政策：即各項(xiàng)收入按照物價(jià)指數(shù)進(jìn)行自動(dòng)調(diào)整,使收入得到保障,讓預(yù)期因素加劇通貨膨脹的作用得以排除,同時(shí)又能繼續(xù)保持價(jià)格的信號(hào)功能,引導(dǎo)資源合配置通貨緊縮:主流的點(diǎn)大多是從通貨膨脹的對(duì)立面來定義的,認(rèn)為通貨緊縮就是一般物價(jià)水平隨時(shí)間的推移持續(xù)下降的過程,或者是相對(duì)于一般商品而言的貨幣價(jià)值不斷上升的過程。二、思考題:1、什么是通貨膨脹?通貨膨脹的類型和傳統(tǒng)的衡量指標(biāo)是什么?答:通貨影脹是指:是指在不兌現(xiàn)紙幣制度和物價(jià)自由浮動(dòng)的條件下,伴隨著貨幣數(shù)量相對(duì)于真實(shí)產(chǎn)量的過快增加,物價(jià)水平全面而持續(xù)上漲的現(xiàn)象。衡量通貨膨脹的傳統(tǒng)指標(biāo)(1)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù),是對(duì)一個(gè)固定的消費(fèi)品籃子價(jià)格的衡量,主要反映消費(fèi)者支付商品和勞務(wù)的價(jià)格變化情況,也是一種度量通貨膨脹水平的工具,以百分比變化為表達(dá)形式(2)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)是從生產(chǎn)者方面考慮的物價(jià)指數(shù),根據(jù)企業(yè)所購買的商品的價(jià)格的變化狀況編制,反映了包括原材料、中間產(chǎn)品及最終產(chǎn)品在內(nèi)的批發(fā)價(jià)格變動(dòng)的一種價(jià)格指數(shù),反映與生產(chǎn)者所購買、出售的商品價(jià)格的變動(dòng)情況。(3)國內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)(GDPDeflator)GDPD是指名義GDP與實(shí)際GDP的比率,即按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值與按固定價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率產(chǎn)生的一般原因是:(-)直接原因是貨幣供求過多,(二)2、請(qǐng)舉例說明成本推動(dòng)型通貨膨脹的成因即治理?答:成因:其主要觀點(diǎn)是:在總需求不變的情況下,由于生產(chǎn)要素價(jià)格上漲,致使產(chǎn)品成本上升,從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平持續(xù)上升的現(xiàn)象。成本推動(dòng)是側(cè)重從供給和成本方面來解釋物價(jià)水平持續(xù)上升的原因。根據(jù)成本推進(jìn)論的觀點(diǎn),導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高的原因主要有:(1)工資推進(jìn)。(2)利潤(rùn)推進(jìn)。(3)生產(chǎn)要素推進(jìn)成本推進(jìn)型通貨影脹是以不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)為前提。3、治理通貨膨脹的對(duì)策主要有哪些?對(duì)癥下藥,從其直接原因和深層次原因、社會(huì)總供給和社會(huì)總需求等多方面進(jìn)行綜合治理(1)需求政策對(duì)于需求拉上型通貨膨脹,調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求是個(gè)關(guān)鍵。各國對(duì)社會(huì)總需求的調(diào)節(jié)和控制,主要是通過制定和實(shí)施正確的財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)，即緊縮性的貨幣政策和緊縮性的財(cái)政政策。(2)供應(yīng)政策運(yùn)用刺激生產(chǎn)增長(zhǎng)的方式來改善供給,增加有效供給的主要手段是降低成本,減少消耗,提高經(jīng)濟(jì)效益,提高投入產(chǎn)出的比例;同時(shí),調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu),以支持短缺商品的生產(chǎn)。(3)收入政策主張成本推進(jìn)論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張采取收入政策,以法律手段或說服辦法阻止價(jià)格、工資、租金、利潤(rùn)率等的上漲(4)指數(shù)化政策。指數(shù)化政策是指各項(xiàng)收入按照物價(jià)指數(shù)進(jìn)行自動(dòng)調(diào)整,使收入得到保障,讓預(yù)期因素加劇通貨膨脹的作用得以排除,同時(shí)又能繼續(xù)保持價(jià)格的信號(hào)功能,引導(dǎo)資源合理配置債券(存款)指數(shù)化、工資指數(shù)化、稅收指數(shù)化等。5、聯(lián)系我國實(shí)際談?wù)勅绾握_理解“小國開放型通貨膨脹?答:所謂“小國”不是指國土和人口,而是指該國在世界市場(chǎng)上只是價(jià)格的接受者,而絕不能決定商品的實(shí)際價(jià)格。小國在世界市場(chǎng)上是價(jià)格接受者。6、導(dǎo)致需求上升的原因有哪些?答:所謂需求拉上,通常是指總需求大于總供給時(shí)形成了膨脹性缺口,牽動(dòng)物價(jià)上漲,導(dǎo)致通貨膨賬。導(dǎo)致需求上升的具體因素1)消費(fèi)傾向的加強(qiáng)和私人部門自發(fā)投資的增加2)貨幣當(dāng)局為了追求某種特定目標(biāo)而持續(xù)采取放松銀根的政策。3)財(cái)政當(dāng)局持續(xù)采取赤字的經(jīng)濟(jì)政策4)商品、勞務(wù)凈出口的增加。5)外資的流入。第十七章一、概念貨幣政策最終目標(biāo):是指中央銀行行指定和實(shí)施某項(xiàng)貨幣政策所要達(dá)到的特定的經(jīng)濟(jì)目的,中介目標(biāo):是指那些介于貨幣政策操作目標(biāo)與最終目標(biāo)之同的變量。操作目標(biāo):是指那些可被貨幣政策工具直接拉制或影響的變量,存款準(zhǔn)備金政策:是指中央行通過調(diào)整法定準(zhǔn)備金比率來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,從而影響貨幣供應(yīng)量的一種政策措施。再貼現(xiàn)政策:就是中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和市場(chǎng)率,以實(shí)現(xiàn)貨幣政策預(yù)期目標(biāo)的一種政策工具,公開市場(chǎng)業(yè)務(wù):是指中央銀行通過在公開市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券來投放或回籠基礎(chǔ)貨幣,以控制貨幣供應(yīng)量,并影響市場(chǎng)利率的一種行為。選擇性貨幣政策工具:是中央銀行針對(duì)個(gè)別部門，個(gè)別企業(yè)或某些特定用途的信貸所采用的貨幣政策工具信貸配給:是指中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)的資金供求狀況及客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需要，權(quán)衡輕重緩急,對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)的信貸資金加以合理分配和必要限制流動(dòng)性比率:是指商業(yè)銀行持有的流動(dòng)性資產(chǎn)在其全部資產(chǎn)中所占比率利率上限:一般是指以法律的形式規(guī)定商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的最高水平。道義勸告:是中央銀行憑借自己在金融體系中的特殊地位和威望,通過對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)布通告或與這些金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行面談等方式來影響其放款的數(shù)量和投資的方向,從而達(dá)到控制信用的目的。二、思考題1、西方國家貨幣政策的最終目標(biāo)有那幾個(gè)?答:西方發(fā)達(dá)國家貨幣政策目標(biāo):(1)穩(wěn)定物價(jià):指通過實(shí)行貨幣政策,保持一般物價(jià)水平基本穩(wěn)定。(2)充分就業(yè):一般指消除一國經(jīng)濟(jì)中的非自愿失業(yè)。非自愿失業(yè):是指愿意接受先行的工資水平和工作條件,但仍然找不到工作,從而造成的失業(yè)。(3)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):指保持一定的國民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率。(4)國際收支平衡:指國際收支各項(xiàng)目,特別是自主性項(xiàng)目收支基本持平2、聯(lián)系實(shí)際談?wù)勀銓?duì)我國貨幣政策目標(biāo)的認(rèn)知,答:根據(jù)我國的具體國情,我國貨幣政策的目標(biāo)究竟應(yīng)該是什么?理論界眾說紛紜,但是,歸結(jié)起來,大致可分為三種不同的觀點(diǎn):第一種觀點(diǎn)認(rèn)為我國貨幣政策的目標(biāo)只是一個(gè)即要么是穩(wěn)定貨幣、要么是保增長(zhǎng);第二種觀點(diǎn)認(rèn)為目標(biāo)應(yīng)有兩個(gè),一個(gè)是穩(wěn)定物價(jià),另一個(gè)是發(fā)展經(jīng)濟(jì);第三種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)該與發(fā)達(dá)國家一樣,是多重目標(biāo)根據(jù)《中國人民銀行法》以法律形式將我國中央銀行貨幣政策的最終目標(biāo)確定為“保持幣值的穩(wěn)定“,并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。說明,我國貨幣政策的首要目標(biāo)是保持幣值的穩(wěn)定,但幣值穩(wěn)定的最終目標(biāo)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。所謂”保持幣值穩(wěn)定“,實(shí)際上有著兩個(gè)既有聯(lián)系又有區(qū)別的含義:一是保持幣值的對(duì)內(nèi)價(jià)值的穩(wěn)定,二是保持幣值的對(duì)外價(jià)值的穩(wěn)定。也即是說要達(dá)到兩個(gè)目標(biāo):一是保持國內(nèi)物價(jià)的穩(wěn)定;二是保持本國貨幣與外幣的匯率穩(wěn)定。3.中介目標(biāo)處于最終目標(biāo)和操作目標(biāo)之間,是中央銀行，通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量,通常有市場(chǎng)利率(長(zhǎng)、短期)、貨幣供應(yīng)量等。一般來說,中央銀行選擇貨幣政策中介目標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)有:1、可測(cè)性:指中央銀行能對(duì)這些變量加以比較精確的統(tǒng)計(jì)2、可控性:指中央銀行可以較有把握地將選定的中介目標(biāo)控制在確定的或預(yù)期的范圍內(nèi)3、相關(guān)性。指作為中介目標(biāo)的變量與貨幣政策的最終目標(biāo)有著緊緊密的關(guān)聯(lián)性。選擇操作目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)與選擇中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)是比較一致的。除了必須遵循以上三個(gè)主要的標(biāo)準(zhǔn)之外,我們還必須注意操作目標(biāo)與中介目標(biāo)的相互銜接4、在貨幣政策實(shí)踐中,通常被作為操作目標(biāo)和中介目標(biāo)的變量分別有哪些?答:在貨幣政策的具體實(shí)踐中,通常被作為貨幣政策中介目標(biāo)的變量主要有貨幣供應(yīng)量和長(zhǎng)期利率,而通常被作為操作目標(biāo)的變量則主要有基礎(chǔ)貨幣和短期利率。5、聯(lián)系實(shí)際談?wù)勚醒脬y行一般性貨幣政策工具有哪些?它們分別是怎樣調(diào)控貨幣供給量?答:一般性政策工具是指:各國中央銀行普遍運(yùn)用或經(jīng)常運(yùn)用的貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具也稱作“三大法寶”,包括存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù),主要用于調(diào)節(jié)貨幣總量。法定存款準(zhǔn)備金率是指以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準(zhǔn)備金的比率。法定存款準(zhǔn)備金政策效果表現(xiàn)為:中央銀行調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金比率,就是實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策,面中央銀行調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率,就是實(shí)行緊縮性的貨幣政策所謂“再貼現(xiàn)政策”,是指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率,來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和市場(chǎng)利率,以實(shí)現(xiàn)貨幣政策日標(biāo)的的一種政策工具。再貼現(xiàn)率的調(diào)整影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,從而影響貨幣供給;再貼現(xiàn)率的調(diào)整影響市場(chǎng)利率;再貼現(xiàn)率的變動(dòng)具有“告示效果”。所謂“公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)”,也稱“公開市場(chǎng)操作”,是指中央銀行在公開市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券(特別是政府短期債券)來投放或回籠基礎(chǔ)貨幣,以控制貨幣供給,并影響市場(chǎng)利率的一種政策工具。中央銀行買進(jìn)證券,將使基礎(chǔ)貨幣增加,利率下降,故屬擴(kuò)張性的貨幣政策。中央銀行賣出證券,將使基礎(chǔ)貨幣減少,利率上升,故屬緊縮性的貨幣政策6.選擇性貨幣政策工具是什么？主要有什么？答:選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對(duì)個(gè)別部門、個(gè)別企業(yè)或某些特定用途的信貸所采用的貨幣政策工具選擇性政策工具主要有:(一)證券市場(chǎng)信用控制證券交易中的信用交易,是指客戶交納一定比例的保證金,經(jīng)紀(jì)人向銀行借款后為客戶墊付一定比例的資金,以增加證券交易量的交易方式,中央銀行提高保證金比例,則經(jīng)紀(jì)人墊款比例降低,于是,經(jīng)紀(jì)人減少向銀行借款(二)不動(dòng)產(chǎn)信用控制不動(dòng)產(chǎn)信用控制是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款所規(guī)定的各種限制性措施。限制的主要方式:規(guī)定商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款的最高限額、最長(zhǎng)期限、以及首次付款和分期付款的最低金額等。(三)消費(fèi)者信用控制對(duì)消費(fèi)者購買房地產(chǎn)以外的其他耐用消費(fèi)品所規(guī)定的信用規(guī)模和期限的限制性措施。其他貨幣政策工具(一)直接信用控制:1、信貸配給。2、流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率:指商業(yè)銀行持有的流動(dòng)性資產(chǎn)在其全部資產(chǎn)中所占的比重3、利率上限(二)間接信用控制1、窗口指導(dǎo)。2、道義勸告第十八章思考題1、什么是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的基本原理?答:“貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制,是指從貨幣政策工具的運(yùn)用開始,通過操作目標(biāo)和中介目標(biāo)傳導(dǎo)到最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)所經(jīng)過的途徑過程2、凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論的核心是什么?答:凱恩斯認(rèn)為,貨幣供應(yīng)量的增加或減少將引起利率的下降或上升。以M表示貨幣供應(yīng)量，i表示利率，L表示投資，Y表示收入，則凱恩斯的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論就可