證券交易考點(diǎn)總結(jié)

2011年證券交易考點(diǎn)總結(jié)2011年證券交易考點(diǎn)總結(jié)2011年證券交易考點(diǎn)總結(jié)證券交易考點(diǎn)總結(jié)交易（數(shù)字類）1986.08沈陽創(chuàng)立企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國證券市場建立的標(biāo)志）1988.04起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場1992年B股在上海證券交易所上市證券交易所會員受理在受理此后20個工作日做出可否贊成決定每個月7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計表及風(fēng)險控制指表看守表深圳1個標(biāo)準(zhǔn)流速為筆/秒單個企業(yè)年金計劃最多開產(chǎn)10個證券帳戶證券自營開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊資本開一個證券刊行人在刊行結(jié)束2個交易日向登記企業(yè)申請刊行登記上交所開始推行全面指定交易制度申報最小變動單位：上交所基金，權(quán)證為0.001深交所基金為0.001B股為0.001美元B股0.01港元債券質(zhì)押回購0.005,A股，債券，買斷回購0.01A股，債券，質(zhì)押回購0.01上交所申報時間：9：15～9：25,9：30～11：30,13：00～15：00（9：20～9：25為開盤會集競價階段，不能夠撤單）深交所申報時間：9：15～11：30,13：00～15：00（9：20～9：25,14：57～15：00不能夠撤單會集競價階段）9：25～9：30只申報中小企業(yè)板連續(xù)競價時有效競價范圍為近來成交價的上下3%，開盤會集競價沒有成交的連續(xù)競價開時是調(diào)整為前收盤價的上下3%上交所無漲跌幅限制的證券時，會集競價階段申報要求：A）股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50%B）基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70%［債券回購無量制］連續(xù)競價階段申報要求：A）申報價格不高于實時的最低賣出價格的110%，不低于實時最高買入價格的90%同時不高于上述最高最低申報價格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日會集競價為刊行價的900%，（連續(xù)競價，收盤會集競價為近來成交價的上下10%）債券首日會集競價為刊行價的上下30%，（同上相同，都是10％）質(zhì)押回購非上市首日會集競價為前收盤價的上下100%，連續(xù)競價，收盤會集競價為近來成交價的100%證券企業(yè)收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰大宗交易時間：上交所為9：30～11：3013：00～15：30深交所為9：15～11：3013：00～15：30股票在推行退市風(fēng)險警示前1個交易日宣告通知中小板退市警示的狀況：A一個會計年度審計結(jié)果對外提保高出1億元且占凈財富的100%B為關(guān)系方供應(yīng)資本超2000萬元也許占凈財富值50%以上C24個月內(nèi)再次碰到公開訓(xùn)斥D連續(xù)20個交易日收盤價低于面值E連續(xù)120個交易日成交量低于300萬股上交所收盤價，深圳會集競價無法產(chǎn)生收盤價的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價交易席位高出10%無法申報也許行情中斷的營業(yè)部高出10%以上的異常狀況實行臨時停市上交所固定收益平臺交易于開始試行，（交易時間為9：30～11：30,13：00～14：00），每筆買賣報價數(shù)量為5000手的整數(shù)倍固定收益平臺推行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值宣告賣買最大5家營業(yè)部的條件：A收盤價偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價格振幅達(dá)到15%的前3只C換手率達(dá)到20%的前3只異常顛簸狀況：A連續(xù)3個交易日價格漲跌幅偏離值累計達(dá)±20%的BST，*ST連續(xù)3個交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%C連續(xù)3個交易日日均換手率與前5個交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個交易日累計換手率達(dá)20%QFII境內(nèi)證券投資制度啟動于2002年年終OFII擁有一家上市企業(yè)股票不得高出10%，所有QFII擁有一家總數(shù)不高出20%分紅派息通知時間為股權(quán)登記日3個工作日前R+1日紅股到帳配股認(rèn)購于R+1日開始，認(rèn)購期為5天。企業(yè)股票及衍生品在R+1～R+6日停牌如開股東大會上市企業(yè)提前30天通知基金認(rèn)購申報最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不高出99999999份權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證停止交易，行權(quán)以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個交易日的收盤價的平均數(shù)來計算行權(quán)時過戶費(fèi)為面額的0.05%代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券企業(yè)應(yīng)具備年度凈財富不低于8億，凈資本不低于5億報價轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資本T+1到帳IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個月風(fēng)險指標(biāo)合規(guī)2）資本第三方存管3）控股期貨企業(yè)也許同時被控股4）企業(yè)總部5名，營業(yè)部2名擁有期貨從業(yè)資格人員5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險隔斷制度證券自營最低注冊資本1億，凈資本不低于5000

6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)萬自營股票規(guī)模<凈資本的100%自營證券規(guī)模（按成本價計）<凈資本200%自營擁有一種非債券證券成本<5%該證券市值一種非債券的成本<凈資本的30%證券自營相關(guān)原始憑證保存20年每半年，一年后的30日報證監(jiān)會證券自營的狀況財富管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營，財富管理的從業(yè)經(jīng)歷人員很多于5人會集財富管理要求限制性會集財富管理計劃的凈資本不低于3億，非限制性會集財富的凈資本很多于5億元定向財富管理，單個客戶不低于100萬元，限制性會集單個客戶不低于5萬，非限制性不低于10萬會集財富計劃贊成后6個月內(nèi)啟動推行，60個工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作證券企業(yè)參加一個會合計劃的自有資本不得高出計劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個計劃不得高出企業(yè)凈資本的15%財富管理客戶財富投資一個股票不超該證券的10%，一個會合計劃投資于一個企業(yè)不得高出該計劃的10%財富計劃投于關(guān)系企業(yè)不得超計劃的3%，會集財富管理計劃應(yīng)經(jīng)過會籍辦理系統(tǒng)每個月前5個工作日向上交所供應(yīng)上月財富凈值，4個月報年度審計融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券企業(yè)B高管2年內(nèi)沒有違紀(jì)和處C近來2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)合規(guī)定6個月凈資本在12億證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)收到申請后10個工作日內(nèi)向證監(jiān)會出具可否贊成申請人睜開融資融券業(yè)務(wù)的書面建議標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)吻合以下條件：交易所上市滿3個月融資買入的流通股本很多于1億股也許流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本很多于2億股或流通市值很多于8億元股東人數(shù)很多于4000人3個月內(nèi)日均換手率不低于指多天均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，顛簸幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）有價證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不高出65%開放式基金折算率不高出90%國債不高出95%，其他上市證券投資基金和債券不高出80%客戶保持擔(dān)保比率不低于130%，追加后的保持擔(dān)保比率不低于150%，。保持擔(dān)保比率超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比率不低于300%對單一客戶融資融券規(guī)模不得高出凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不高出該股票的20%上交所1993.12深交所1994.10分別創(chuàng)立了以國債為主的質(zhì)押式回購交易上交所深交所分別推出了企業(yè)債的回購交易上交所新質(zhì)押式（買斷式）國債回購分為：（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：137（3種）深交所質(zhì)押式國債回購品種：1234714286391182273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：

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（4

種）2002

年全國銀行間債券市場回購限時最短

1天，最長

1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）銀行間1997年6月5日老的回購限時：7天14天21天1個月2個月3個月4個月七種結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個月的20日資本交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券國債買斷式回購到期購回結(jié)算交收時點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00權(quán)證交收上海市場是T日日終，深圳為T+1日日終交易［總結(jié)］證券交易特點(diǎn)：收益性風(fēng)險性流動性證券交易公開原則的核心是實現(xiàn)市場信息的公開化證券交易的對象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易債券交易基金交易其他衍生工具交易）證券交易的方式：現(xiàn)貨交易遠(yuǎn)期交易期貨交易債券回購交易（屬于短期融資歸屬于錢幣市場）信用交易證券交易市場的作用：1供應(yīng)充分交易的條件2供應(yīng)充分的價格競爭發(fā)現(xiàn)合理的價格3推行公開，公正實時的信息顯露4供應(yīng)便利的交易和服務(wù)場外市場的交易活動表現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個重要的場外交易市場自主報價：分為公開報價（單邊，雙邊）和對話報價證券結(jié)算風(fēng)險基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不能抗力造成的損失成交的優(yōu)先原則主要有：價格，時間，比率分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則證券交易系統(tǒng)的目標(biāo)：流動性（速度價格）牢固性（重要措施提高市場透明度）有效性（高效率低成本）如期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價格牢固B成本想對較低指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場也叫訂單驅(qū)動市場連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時性B交易過程中供應(yīng)更多的信息報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場也叫做市商市場證券交易所會員由交易所理事會贊成存在問題的會員采用的措施：口頭書面整改發(fā)言檢查少憩業(yè)務(wù)提請證監(jiān)會辦理一般席位（A股席位）買賣A股，債券，基金專用席位（B股席位債券專用席位質(zhì)押席位節(jié)余賣出席位基金租用席位）深交所：A股席位（一般席位投資基金專用網(wǎng)上委托專用）B股席位（會員B股境外B股）特別席位（國債基金股票質(zhì)押代辦股份轉(zhuǎn)讓）境內(nèi)經(jīng)營機(jī)構(gòu)要獲取B股席位須外管局的贊成證境外經(jīng)營機(jī)構(gòu)要獲取B股席位須證監(jiān)會的外資股業(yè)務(wù)資格證書交易席位轉(zhuǎn)讓要會員部審察贊成，方能轉(zhuǎn)讓上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺代理和交易所代理二種證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介B供應(yīng)咨詢C提高了證券市場的充動性和效率《風(fēng)險提示書》提示的風(fēng)險有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，政策風(fēng)險，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險，不能抗力風(fēng)險委托人的權(quán)益：1選擇經(jīng)紀(jì)商2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠辦理受托業(yè)務(wù)3對自己的股票有擁有權(quán)和辦理權(quán)4交易過程的知情權(quán)5追求司法保護(hù)權(quán)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對象的廣泛性2經(jīng)紀(jì)商的中介性3客戶指令的權(quán)威性4客戶資料的保密性證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券企業(yè)商業(yè)銀行中國結(jié)算企業(yè)境外B股結(jié)算會員證券投資基金帳戶能夠買賣上市國債證券企業(yè)和基金管理企業(yè)開戶，需供應(yīng)證監(jiān)會發(fā)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)贊成證和《證券賬戶自律管理承諾書》證券登記按證券種類分為：股份登記基金登記債券登記按性質(zhì)劃分：初始登記改正登記退出登記同一證券企業(yè)的不相同席位之間當(dāng)日買入能夠轉(zhuǎn)托管，不相同證券企業(yè)席位間當(dāng)日買入不能夠夠轉(zhuǎn)托管委托指令內(nèi)容：賬戶號碼證券代碼買賣方向委托數(shù)量委托價格市價委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價格上的限制2指令執(zhí)行較簡單3成交迅速成交率高全價交易指買賣債券時以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易上交所企業(yè)債現(xiàn)貨交易采用凈價交易凈價交易指買賣買賣債券時以不含應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易深交所企業(yè)債券現(xiàn)貨交易仍采用全價交易非柜臺委托：電話委托傳真委托函電委托自助終端委托網(wǎng)上委托會集競價有二個以上吻合要求的條件，深交所以距前收盤價近來的價位成交，上交所以二個價位的中間價成交我國債券和權(quán)證推行當(dāng)日輾轉(zhuǎn)交易。固定平臺交易商中“一級交易商”供應(yīng)雙邊報價及對詢價供應(yīng)成交報價的交易商。（做市商）雙邊報價中斷時間不高出60分鐘，收益率差小于10個基點(diǎn)單筆不得低于5000手營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資本非法融入融出資本業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性結(jié)算風(fēng)險證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險：法律風(fēng)險管理風(fēng)險（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì)3嚴(yán)格內(nèi)部管理4提高差錯的辦理效率）技術(shù)風(fēng)險網(wǎng)上刊行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性高效性網(wǎng)上累計招標(biāo)詢價和網(wǎng)上定價市值配售屬于網(wǎng)上定價刊行模式新股申購過程：T+0投資者申購T+1資本凍結(jié)，驗資及配號（承銷商需做回?fù)芤隍炠Y當(dāng)日通知交易所）T+2搖號抽簽，中簽辦理T+3資本解凍上海A股現(xiàn)金盈余派發(fā)日程：T-5向結(jié)算企業(yè)提交申請資料T-3結(jié)算企業(yè)做出答復(fù)T-1申請信息顯露T日宣告分配通知T+3權(quán)益登記T+4除息日T+8盈余放發(fā)日我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不相同意轉(zhuǎn)托管配股繳款是向場內(nèi)申報賣出配股權(quán)證（實質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅深交所認(rèn)購基金以基金份額為單位申報ETF基金當(dāng)日申購的能夠賣出但不能贖回當(dāng)日買入的證券當(dāng)日能夠用于申購當(dāng)日買入的能夠贖回不能夠夠賣出當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是能夠賣出但不能夠夠申購權(quán)證刊行人不能夠夠買賣自己的權(quán)證當(dāng)日行權(quán)獲取的標(biāo)的證券當(dāng)日不能夠夠賣出現(xiàn)金方式行權(quán)是自動行權(quán)，擁有人無需申報指令代辦股份轉(zhuǎn)讓時委托指令是以會集競價方式成交。證券企業(yè)不得自營所主（代）辦的股份代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清理（交易所也采用這種）非上市股份報價轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算柜臺自營買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡單，費(fèi)是少自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險：法律風(fēng)險市場風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險性收益的不牢固性自營三級系統(tǒng)：董事會（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度2自營帳戶集中管理和接見權(quán)限3決策和操作檔案管理4獨(dú)產(chǎn)的實時監(jiān)控5風(fēng)險監(jiān)控報告系統(tǒng)6風(fēng)險監(jiān)控的糾正和辦理7業(yè)績核查和激歷制度8全面稽查9自營人員的職業(yè)道德和誠信教育定向財富管理業(yè)務(wù)的基本源則：1）公正公正，誠實守信2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作3）投資風(fēng)險客戶自擔(dān)會集財富管理計劃客戶的義務(wù)：1擔(dān)當(dāng)風(fēng)險2資本本源的合法性3不得非法匯集他人資本4不得轉(zhuǎn)讓會集財富5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)會集財富的風(fēng)險