2022-2025年基站天線行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告

2022-2025年基站天線行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日得益于新基建支持政策，全國5G基站建設(shè)全面提速，基站射頻行業(yè)的市場規(guī)模將迎來新一輪的高增長期。同時，由于5G時期基站的技術(shù)要求相較4G時期有了較大提高，射頻部分在基站建設(shè)中變得更加重要，射頻投資占基站投資的比例有望不斷升高，進一步助推了5G基站射頻行業(yè)的市場規(guī)模擴張多頻融合仍是近中期的重要驅(qū)動力由于移動通信的發(fā)展是個頻段和制式不斷擴展累加的過程，有限的天面空間和日益增長的租金壓力促使運營商對現(xiàn)有頻段的天面進行整合替換，為5G新設(shè)備騰出建設(shè)空間。比如典型的雙天面布局，即1副多頻無源天線整合現(xiàn)有天面，另1副AAU提供5G覆蓋。由于現(xiàn)網(wǎng)天線存量巨大，作為天面合并的主要手段，多頻天線的需求增長仍將持續(xù)，是今后無源天線的主力類型。多頻融合不是天線陣列的簡單堆疊，需要綜合運用陣列布局、高低頻去耦、移相器小型化等創(chuàng)新技術(shù)才能解決產(chǎn)品有限空間內(nèi)高度集成引起的互耦等一系列復(fù)雜問題，平衡各頻段的性能，并滿足迎風(fēng)面積和重量的苛刻要求。多頻天線的高難度對天線廠商的技術(shù)能力提出了更高的要求，成為天線產(chǎn)業(yè)的技術(shù)驅(qū)動力，有利于優(yōu)勢廠家發(fā)揮技術(shù)能力，擺脫低價競爭。摘要頁宏、微基站協(xié)同部署，小基站天線迎來需求增長宏基站是指架設(shè)在戶外鐵塔上的大型基站，一般有3個扇區(qū)，配備電源、機房、傳輸柜等設(shè)備，體積較大，具有可承載多用戶接入，覆蓋面積廣泛等優(yōu)勢。微基站也被稱小微基站，由電源柜和天線組成，體積較小、可覆蓋面積小、可承載用戶少，但具有使用場景靈活等特點，一般多被安裝在建筑物內(nèi)或居民社區(qū)中。由于5G信號頻率高，其覆蓋范圍較小，且易收到建筑物的阻擋，衰減極其嚴重，一般多采用基站密集布局設(shè)計方案來解決以上問題。但宏基站占用面積大，建設(shè)難度和成本都較高，不適用在城市中大量布局。而微基站受益于體積小、建設(shè)簡單、成本低等優(yōu)點，其應(yīng)用場景和可部署地址更為多樣，5G時代的基站布局將以“宏基站為主，微基站為輔”的協(xié)同部署方式進行總體規(guī)劃，以實現(xiàn)成本最小化和網(wǎng)絡(luò)覆蓋率最大化的目標(biāo)。微基站作為宏基站的有效延伸，可有效實現(xiàn)特定場景下的高質(zhì)量信號覆蓋。如微基站可安裝在機場、高鐵站、汽車站、酒店、寫字樓、隧道、住宅小區(qū)等場所，以減少信號盲區(qū)和保證熱點區(qū)域的信號覆蓋。1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義基站天線是將線上傳播的導(dǎo)行波和空間輻射電磁波相互轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)化器，是充當(dāng)發(fā)射信號或接收信號的中間組件。在移動通信信息量成倍增長的環(huán)境下，基站天線的發(fā)展可加速海量信息的處理能力。通信網(wǎng)絡(luò)的升級對基站天線提出了更高要求，5G傳輸速率是4G的十倍，傳統(tǒng)天線難以滿足5G的信息傳輸需求，高端、高科技的基站天線需求增長。隨著5G商用時代的開始，將有更多新興技術(shù)運用到基站天線中?；咎炀€按照指向可分為全向天線和定向天線；按照極化特性可分為單極化天線和雙極化天線。特點行業(yè)發(fā)展歷程3G時代4G時代1G時代2G時代1986年，第一代移動通訊系統(tǒng)（1G）誕生于美國。1987年，中國第一代移動通訊系統(tǒng)在秦皇島和廣東省建立，中國正式進入移動通信時代。1G采用模擬訊號傳播，具有容量低、語音質(zhì)量差、信號不穩(wěn)定且安全性低的特點。由于每個國家的1G通信標(biāo)準(zhǔn)不一致，移動通信不能實現(xiàn)全球漫游的功能，阻礙了移動通訊系統(tǒng)的發(fā)展。此階段移動通信用戶量較少，天線形態(tài)也較為簡單，多采用桿狀全向天線。中國在1G時代的基站天線主要依靠進口，并無自主生產(chǎn)能力。1994年，中國建成第一個GSM（全球移動通信系統(tǒng)）通訊網(wǎng)絡(luò)，標(biāo)志著中國移動通信開始進入2G時代。不同于1G時代，2G時代采用數(shù)字調(diào)制技術(shù)，使用TDMA（時分多址）方法實現(xiàn)了系統(tǒng)容量提升。隨著容量提升，2G時代手機可實現(xiàn)接發(fā)短信和彩信的功能。在2G時代后期，GPRS（2009年1月，中國工信部向三大運營商，即移動、聯(lián)通、電信頒發(fā)了3G牌照，中國正式進入3G時代。3G同樣采用數(shù)字數(shù)據(jù)傳輸，由于3G使用了新的電磁波頻譜和新的通信標(biāo)準(zhǔn)，傳輸速度大大提高，更寬頻帶的采用也使數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆€(wěn)定性有了長足進步，手機上網(wǎng)、發(fā)郵件、發(fā)彩信、看視頻變的更為普遍。為節(jié)約建設(shè)成本，此階段基站架構(gòu)與2G時代基本相同，天線仍以支持多頻段的定向天線為主，但天線已從單極化向雙極化發(fā)展。且天饋系統(tǒng)也有所升級，使用了射頻拉遠和智能天線等技術(shù)。此階段中國基站天線廠商已在中國國內(nèi)市場占據(jù)優(yōu)勢，中國三大運營商的基站天線多數(shù)由中國廠商供應(yīng)，部分頭部企業(yè)天線技術(shù)已達到國際先進水平，但產(chǎn)業(yè)鏈核心部件仍依靠進口。2013年12月，中國工信部向中國移動、中國聯(lián)通、中國電信頒發(fā)了4G牌照，即“LTE/第四代數(shù)字蜂窩移動通信業(yè)務(wù)（TD-LTE）”經(jīng)營許可，中國移動通信行業(yè)進入新時代。4G相較前幾代通訊技術(shù)在數(shù)據(jù)傳輸速度上有很大進步，理論基礎(chǔ)上網(wǎng)速度是3G的10-50倍，用戶可在移動互聯(lián)網(wǎng)上流暢的觀看電影、傳輸大容量數(shù)據(jù)。4G時代，隨著MIMO技術(shù)的引入，“無源天線+RRU”方案開始引入，基站天線開始從無源向有源天線發(fā)展。此階段天線多為多頻段雙極化天線，采用2至8通道方案，一般有10-40個天線振子。4G時代，中國基站天線廠商國際地位進一步提高，全球基站天線發(fā)貨量排行榜中，中國五大廠商均進入前十，其發(fā)貨合計總量約占全球供貨量的五成。同時，中國設(shè)備制造商進軍上游天線領(lǐng)域改變了市場競爭格局，加大了市場競爭強度。如華為通過自主研發(fā)、生產(chǎn)基站天線，實現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，并從2015開始蟬聯(lián)全球天線市場份額第一，中國基站天線已開始引領(lǐng)全球天線產(chǎn)業(yè)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈上游基站天線產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)商，包括五金材料供應(yīng)商、塑料材料供應(yīng)商、電子元器件供應(yīng)商等。通信制式升級對天線上游供應(yīng)的原材料提出了更高的要求。5G容量顯著提升并擁有4G十幾倍的傳輸速率，實現(xiàn)此突破的關(guān)鍵因素是毫米波以及波束成形技術(shù)的應(yīng)用，傳統(tǒng)天線難以滿足5G通信技術(shù)需求，高端基站天線應(yīng)運而生，高端天線對于上游原材料的選取將更加嚴格。天線振子是基站天線中核心零部件之一，負責(zé)放大信號和控制信號的輻射方向，有助于增強接受到的電磁信號。天線振子根據(jù)加工工藝的不同可分為金屬天線振子和塑料天線振子，其對應(yīng)的上游供應(yīng)商分別為五金供應(yīng)商和塑料供應(yīng)商。五金材料包括鈑金件、沖壓件和切削件等。塑料材料有ABS、尼龍等塑料原料或制品。五金、塑料市場化較為成熟，產(chǎn)能和供應(yīng)皆很充足，總體對于中游基站天線廠商影響不大。4G時代天線振子制作工藝多采用金屬壓鑄或鈑金，但由于5G天線采用MassiveMIMO技術(shù)，在高容量地區(qū)多采用64通道即96個雙極化天線振子方案，需集成192個振子，對天線振子的需求量大幅上升，且5G天線要求天線振子尺寸更小，結(jié)合5G天線的安裝等問題綜合考慮，塑料天線振子在可塑性、成本、重量等方面具有優(yōu)勢，將成為5G天線振子主流材料，塑料原材料需求有望進一步上升。產(chǎn)業(yè)鏈中游基站天線中游為基站天線制造商，基站天線制造屬于資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，具有一定技術(shù)壁壘，行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，競爭較為激烈。中國主要基站天線廠商有通宇通訊、摩比發(fā)展、京信通信、盛路通信、華為等。其中通宇通訊、摩比發(fā)展、京信通信等少數(shù)幾家廠商擁有MassiveMIMO技術(shù)優(yōu)勢，且通過與華為、中興等下游設(shè)備商合作開發(fā)天線射頻一體化設(shè)備以掌握射頻技術(shù)，在天線射頻一體化趨勢下，競爭優(yōu)勢顯著。由于基站天線等通訊設(shè)備良好的市場前景，下游資金實力雄厚的設(shè)備商采取縱向一體化戰(zhàn)略，向上游天線制造領(lǐng)域延伸，導(dǎo)致市場競爭加劇，天線價格逐步下降。如華為在2004年通過收購瑞士HuberSuhner公司的基站天線業(yè)務(wù)，正式進軍基站天線市場，并將天線業(yè)務(wù)作為主要產(chǎn)品線之一。2012年華為基站天線市場全球占有率位列第三，自2015年，華為天線市場份額連續(xù)兩年全球第一，顛覆了基站天線的競爭格局。產(chǎn)業(yè)鏈下游基站天線下游消費者一般由設(shè)備供應(yīng)商、運營商以及一些政府與大型企業(yè)組成，其中運營商和設(shè)備供應(yīng)商為主要消費客戶。由于基站天線用于傳輸信用作用，電信運營商為基站天線的主要消費者。中國運營商的資本支出與基站天線行業(yè)的整體收入走勢趨于一致，關(guān)聯(lián)性顯著，運營商的資本開支直接影響天線行業(yè)的市場規(guī)模以及未來發(fā)展趨勢，運營商的天線需求對于基站天線行業(yè)具有重要影響。中國移動、中國聯(lián)通、中國電信、中國廣電等運營商對基站天線產(chǎn)品采購擁有絕對分量的話語權(quán)?；咎炀€的下游消費者還包括大型企業(yè)、電網(wǎng)公司、鐵路公司以及政府等。隨著移動通信的不斷發(fā)展，運營商建設(shè)無線基站和基站天線增多。由于運營商、安裝地點或建設(shè)時期的不同，基站天線外觀差異明顯，各式各樣天線外露影響城市美觀。此外，隨著人們環(huán)保意識增強，個別居民對于基站的輻射存在恐慌，產(chǎn)生抵觸情緒。此類因素對于基站的后期建設(shè)極為不利。越來越多基站天線廠商提供“美化天線”服務(wù)，即在不影響傳播的情況下，通過各種方法對天線的外表進行偽裝、修飾來達到美化的目的。如京信通信提供天饋系統(tǒng)美化綜合解決方案，通過采用一體化設(shè)計，二次加罩的方式實現(xiàn)對天線，饋線，桿體，設(shè)備的美化。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1提到，優(yōu)先推進5G關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、技術(shù)試驗和標(biāo)準(zhǔn)制定，提升5G組網(wǎng)能力、業(yè)務(wù)應(yīng)用創(chuàng)新能力。適時啟動5G商用，支持企業(yè)發(fā)展面向移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的5G創(chuàng)新應(yīng)用，積極拓展5G業(yè)務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域。國務(wù)院《“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知》指出，加快5G技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推進5G標(biāo)準(zhǔn)化、研發(fā)、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)鏈成熟和安全配套保障。工信部和國資委《關(guān)于深入推進網(wǎng)絡(luò)提速降費加快培育經(jīng)濟發(fā)展新動能2018專項行動的實施意見》明確提到，加快第五代移動通信（5G）標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗，推進5G規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)及應(yīng)用示范工程。工信部和發(fā)改委《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》行業(yè)政治環(huán)境201020304加快推進網(wǎng)絡(luò)部署，構(gòu)建NB-IoT網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。力爭到2017年末，完成NB-IoT網(wǎng)絡(luò)覆蓋直轄市、省會城市等主要城市，基站規(guī)模達到40萬個。到2020年，NB-IoT網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)全國普遍覆蓋，面向室內(nèi)、交通路網(wǎng)、地下管網(wǎng)等應(yīng)用場景實現(xiàn)深度覆蓋，基站規(guī)模達到150萬個。此舉將有力促進基站、天線、射頻、綜合解決方案等采購需求的增長。政治環(huán)境《關(guān)于全面推進移動物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）建設(shè)發(fā)展的通知》明確了中國制造業(yè)的改革方向和發(fā)展路線，并提出了十大領(lǐng)域未來規(guī)劃。其中，提出研發(fā)新一代基站，推動核心信息通信設(shè)備體系化發(fā)展與規(guī)模化應(yīng)用，為基站天線發(fā)展奠定了基調(diào)《中國制造2025》加快5G網(wǎng)絡(luò)等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和商用步伐?！蛾P(guān)于促進消費擴容提質(zhì)加快形成強大國內(nèi)市場的實施意見》加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進度、支持加大基站站址資源、加強電力和頻率保障、推進網(wǎng)絡(luò)共享和異網(wǎng)漫游?！豆ば挪筷P(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知》經(jīng)濟環(huán)境我國5G產(chǎn)業(yè)將迎來大規(guī)模的需求增長。截止2020年，我國僅基站規(guī)模就將達到千億市場，整體5G產(chǎn)業(yè)市場前景非常廣闊。截止2030年，5G將帶動6.3萬億元的直接總產(chǎn)出和10.6萬億元的間接總產(chǎn)出。并且隨著商業(yè)化進程的進一步推進，我國5G產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出結(jié)構(gòu)也將出現(xiàn)一定程度的轉(zhuǎn)化，其中5G信息服務(wù)商的產(chǎn)出將隨著基礎(chǔ)5G設(shè)施的普及在未來出現(xiàn)大幅度的增長。經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1類似于手機天線，基站天線也是信號的轉(zhuǎn)換器，但基站天線連接基站設(shè)備與終端用戶。基站天線是基站和用戶之間信息交換的轉(zhuǎn)換器，通過發(fā)送和接收電磁波實現(xiàn)信號的傳遞。我國基站天線發(fā)展較晚，2000年5月，信息產(chǎn)業(yè)部出臺《移動通信系統(tǒng)基站天線技術(shù)條件》，標(biāo)志著我國基站天線產(chǎn)業(yè)的真正起步。隨后中國基站天線產(chǎn)業(yè)步入國產(chǎn)化期，2002-2004年，部分省級運營商嘗試天線拆包采購，國產(chǎn)天線開始有市場，但占比只有個位數(shù)。社會環(huán)境2從2005年開始，三大運營商的天線設(shè)備先后拆包全國集中采購，中國基站天線產(chǎn)業(yè)開始迅速發(fā)展；到2009年，國產(chǎn)天線在國內(nèi)市場的市占率超過85%，但全球基站天線市場仍被德國和美國占據(jù)高達79%的市場份額，專利壁壘嚴重阻礙了國產(chǎn)天線向國際市場進軍。在隨后幾年打破專利壁壘之后，中國基站天線產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，中國天線廠商發(fā)貨量全球市場占有率達到60%以上，成為基站天線大國。社會環(huán)境2中國政府高度重視5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在相關(guān)關(guān)鍵政策方面為5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明方向，《中國制造2025》指出要全面突破第五代移動通信(5G)技術(shù);《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》指出5G要在2020取得突破性進展;《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》要求加快構(gòu)建高速、移動、安全、泛在的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施，積極推進5G商用;《關(guān)于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見》要求進一步擴大和升級信息消費力爭2020年啟動5G商用。社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素

CDBA政策支持、運營商布局物聯(lián)網(wǎng)、5G的到來促進產(chǎn)業(yè)空間增大、技術(shù)發(fā)展助力基站天線發(fā)展等是行業(yè)主要驅(qū)動因素運營商布局物聯(lián)網(wǎng)，加大基站天線采購量窄帶物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）是基于蜂窩網(wǎng)絡(luò)的萬物互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的一個重要分支，具有覆蓋廣、低功耗、成本低的優(yōu)勢，未來可廣泛應(yīng)用于智能停車、智能家居、智能醫(yī)療等領(lǐng)域。NB-IoT基站一般由機房、室外的射頻模塊、基站天線、GPS、傳輸線纜、信號處理設(shè)備等部件組成，基站天線起到發(fā)射和接收信號的作用。目前，中國三大運營商紛紛布局NB-IoT建設(shè)，極大促進了天線的需求。如中國移動2017年采購111萬面NB-IoT基站天線，2018年12月采購863萬面NB-IoT基站天線；而聯(lián)通和電信也在加速布局NB-IoT網(wǎng)絡(luò)部署，天線未來會迎來大規(guī)模采購。中國政策對于NB-IoT的鼓勵，也直接促進了基站天線需求量的上升。如中國工信部在《關(guān)于全面推進移動物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）建設(shè)發(fā)展的通知》中明確要求，到2020年NB-IoT基站規(guī)模達到150萬個，此舉將有效促進天線采購數(shù)量的增加。技術(shù)發(fā)展助力基站天線行業(yè)發(fā)展從1G模擬通信時代，到4G首次引入MIMO（多輸入多輸出，Multiple-inputMultiple-output）天線技術(shù)，再到5G的毫米波通信技術(shù)、MassiveMIMO技術(shù)的應(yīng)用，通訊技術(shù)升級促進基站天線技術(shù)不斷完善、升級。政策支持得益于新基建支持政策，全國5G基站建設(shè)全面提速，基站射頻行業(yè)的市場規(guī)模將迎來新一輪的高增長期。同時，由于5G時期基站的技術(shù)要求相較4G時期有了較大提高，射頻部分在基站建設(shè)中變得更加重要，射頻投資占基站投資的比例有望不斷升高，進一步助推了5G基站射頻行業(yè)的市場規(guī)模擴張5G的到來促進產(chǎn)業(yè)空間增大5G商用化的快速推進是促進基站天線行業(yè)發(fā)展主要因素之一?；咎炀€是基站和5G用戶之間信息交換的轉(zhuǎn)換器，通過發(fā)送和接收電磁波實現(xiàn)信號的傳遞?；咎炀€的質(zhì)量直接影響5G用戶在使用過程的體驗，是通信設(shè)備中至關(guān)重要的組成部分。5G的逐漸商用化將直接促進基站天線的升級和發(fā)展。行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析天線的主要工作原理為控制導(dǎo)線的距離改變輻射的強弱。天線導(dǎo)線間存在交變電流時，將輻射出電磁波，而輻射能力與導(dǎo)線的形狀與長度相關(guān)。導(dǎo)線形狀變化時，當(dāng)導(dǎo)線間距離較近時，電場被束縛在兩導(dǎo)線之間，輻射微弱；兩導(dǎo)線張開時，電場散播在周圍空間中，輻射增強。導(dǎo)線長度變化時，當(dāng)導(dǎo)線長度遠小于輻射電磁波波長時，輻射微弱；當(dāng)導(dǎo)線長度與輻射的電磁波波長相似時，輻射較強。上述能產(chǎn)生顯著輻射的直導(dǎo)線稱為振子，振子就是一個簡單的天線。天線按不同的分類方式有多種種類。當(dāng)前通信行業(yè)最大的投資機會莫過于5G，其核心在于多元化業(yè)務(wù)場景。5G的三大典型應(yīng)用場景包括eMBB（移動寬帶增強）、uRLLC（超高可靠、超低時延通信）、mMTC（大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)），這意味著5G不僅要解決人與人之間的連接，還要滿足人與物、物與物之間的互聯(lián)。行業(yè)市場規(guī)模5G基站建設(shè)位于5G產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是5G發(fā)展的核心，基站建設(shè)是5G發(fā)展周期中最先受益的環(huán)節(jié)，而5G基站數(shù)量的提升也將進一步推動基站天線市場發(fā)展。在5G時代為同時滿足高覆蓋率和高傳輸容量的需求，5G采用了宏微異構(gòu)的超密集組網(wǎng)架構(gòu)設(shè)計方案，基站部署密度要求有所提高，對于基站天線數(shù)量需求也有所上升。目前中國4G基站數(shù)量約為370萬座，5G基站數(shù)量將約為4G基站的5-2倍，即中國5G基站數(shù)量有望達到500-700萬座，5G時代將需要2,000-4,000萬副基站天線。中國基站天線市場規(guī)模從2014年的81億元增長至2018年的120.3億元，年復(fù)合增長率為10.4%。由于基站天線周期波動明顯且4G時代整體周期較短，2014年4G時代初期的天線市場規(guī)模小幅度上漲，但2016年起，隨著運營商資本投入變少，整體市場規(guī)模呈現(xiàn)輕微下降趨勢。受益于5G的大力發(fā)展，天線市場在5G建設(shè)初期可獲得優(yōu)先收益，市場規(guī)模增長速率有望提高。2023年市場規(guī)模將達787.4億元人民幣，年復(fù)合增長率達54%。行業(yè)現(xiàn)狀基站天線數(shù)量方面天線功率衰減和信號的頻率呈正向變動，傳輸頻率越高，天線衰減程度也就越大，信號覆蓋范圍也就越小，也更易受阻擋。5G頻率是4G的兩倍，5G基站天線功率衰減程度顯著高于4G，即5G頻道覆蓋范圍僅為4G頻道覆蓋范圍的四分之一，若要達到4G同等覆蓋面積，需要廣泛密集的基站布局，基站天線需求將會得到大幅提高。此外，根據(jù)中國工信部頒布的5G頻譜使用許可證得知，三大運營商（中國移動、中國聯(lián)通、中國電信）初期均主要布局在中低頻段，如中國電信和中國聯(lián)通獲得3500MHz頻段各100MHz帶寬的試驗頻率使用許可，中國移動獲得2600MHz和4900MHz頻段共260MHz帶寬的試驗頻率使用許可。隨著技術(shù)的提升，中國5G頻率逐漸向高頻率發(fā)展，單個基站可覆蓋范圍將進一步縮小，所需基站及基站天線數(shù)量將進一步增加。中國5G基站數(shù)量將達到500-700萬個，而基站天線需求數(shù)量也將大幅增加，市場容量約為2,000-4,000萬副?；咎炀€價格方面大規(guī)模陣列天線技術(shù)是5G時代天線技術(shù)升級的核心所在，即在基站上安裝上百根天線，以此提高頻譜利用率和數(shù)據(jù)傳輸穩(wěn)定性。在4G時代，天線多采用MIMO技術(shù)，天線形態(tài)以2T2R（2發(fā)2收，即2根發(fā)射天線，2根接收天線）或8T8R為主，而隨著5G時代向MassiveMIMO技術(shù)的發(fā)展，天線主流解決方案變?yōu)?4T64R，相比于4G的2T2R或8T8R，基站所需天線數(shù)量增多，單個基站的天線價值升高。此外，由于5G基站天線逐漸從MIMO向MassiveMIMO發(fā)展，傳統(tǒng)的PCB板難以滿足高頻的電磁波傳輸需要，高端PCB板需求日益凸顯，將帶動天線整體價值得到提升。同時，基站天線的有源化發(fā)展對于單個基站價值的提高有著積極影響。與傳統(tǒng)無源天線不同，由于5G頻率升高、衰減程度大等特點，基站天線摒棄了傳統(tǒng)的天線與遠端射頻模塊分離設(shè)計方案，更多的采用AAU設(shè)計方案，即射頻模塊與天線一體化。天線與射頻模塊集成度的升高，會使天線設(shè)計和生產(chǎn)成本增加，天線價值也將進一步提高。行業(yè)痛點3中國基站天線上游核心電子元器件的制作工藝和技術(shù)逐漸成熟，但與國際電子元器件先進水準(zhǔn)相比，中國電子元器件仍有很大進步空間，部分高端電子元器件難以使用本土產(chǎn)品替代，中游用戶也難以抵御上游國際供應(yīng)商斷供問題。12基站配套設(shè)施建設(shè)不健全將影響天線行業(yè)的發(fā)展。由于5G基站的功耗隨著傳輸速率的增加而升高，且MassiveMIMO天線的增多也將為基站帶來更高的功耗，為5G基站儲能帶來了更大挑戰(zhàn)。5G基站儲能性能將直接影響網(wǎng)絡(luò)信號傳輸穩(wěn)定性，對于用戶的使用體驗至關(guān)重要。此外，隨著5G基站功耗的提高，基站的散熱問題也日益加劇。5G基站未來發(fā)展趨勢朝著小型化、一體化發(fā)展，基站內(nèi)部構(gòu)造更加精密、緊湊，在狹小空間安裝散熱設(shè)備的難題將制約基站發(fā)展的。在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，基站天線行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于基站天線行業(yè)的發(fā)展國際局勢不穩(wěn)定，上游供貨存在危機5G基站相應(yīng)配套設(shè)施尚不健全高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范基站天線行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用基站天線行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證基站天線行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：基站天線行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土基站天線行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，基站天線行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為基站天線行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，基站天線行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的基站天線行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土基站天線行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。基站天線行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三基站天線行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；基站天線行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)，從負債端看，基站天線行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，基站天線行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進基站天線行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域基站天線行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細分領(lǐng)域之一，隨著基站天線的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家基站天線企業(yè)開始擴張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)基站天線行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位基站天線行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務(wù)優(yōu)勢基站天線行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關(guān)系基站天線行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率基站天線行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持基站天線行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵并支持的政策背景下，基站天線行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運營縱深發(fā)展，基站天線行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，基站天線企業(yè)對基站天線行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一?；咎炀€行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是基站天線行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢。客戶是上帝，滿足客戶的需求是基站天線行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，基站天線行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的基站天線行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，基站天線行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來基站天線行業(yè)競爭的核心點之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2分年度情況來看，2018年中國電信運營商基站天線集采項目中標(biāo)廠商TOP5分別為摩比天線、武漢虹信(中信科移動)、通宇通訊、華為、京信通信，2019-2020年，京信通信上升為TOP1中標(biāo)廠商。2018-2019年，CR5在80%以上，2020年下降至73%。整體來看，基站天線行業(yè)市場集中度雖然有所下降，但仍然保持在較高水平，這主要是由于基站天線具有技術(shù)壁壘，對于設(shè)計和制作工藝具有一定要求，中小企業(yè)難以實現(xiàn)技術(shù)的突破，在市場中很難與大企業(yè)進行競爭。此外，頭部主流基站天線廠商擁有雄厚的資金、技術(shù)積累和客戶資源等優(yōu)勢?；咎炀€是基站和用戶之間信息交換的轉(zhuǎn)換器，通過發(fā)送和接收電磁波實現(xiàn)信號的傳遞。目前，國內(nèi)從事基站天線制造的公司主要有華為、京信通信、通宇通訊、摩比發(fā)展等少數(shù)幾家企業(yè)，競爭格局較為清晰。從中國電信運營商基站天線集采項目中標(biāo)份額來看，京信通信較為領(lǐng)先，2018-2020年累計份額達15.8%，武漢虹信(中信科移動)、華為等緊隨其后。行業(yè)發(fā)展趨勢2019202020212022多頻融合仍是近中期的重要驅(qū)動力由于移動通信的發(fā)展是個頻段和制式不斷擴展累加的過程，有限的天面空間和日益增長的租金壓力促使運營商對現(xiàn)有頻段的天面進行整合替換，為5G新設(shè)備騰出建設(shè)空間。比如典型的雙天面布局，即1副多頻無源天線整合現(xiàn)有天面，另1副AAU提供5G覆蓋。由于現(xiàn)網(wǎng)天線存量巨大，作為天面合并的主要手段，多頻天線的需求增長仍將持續(xù)，是今后無源天線的主力類型。多頻融合不是天線陣列的簡單堆疊，需要綜合運用陣列布局、高低頻去耦、移相器小型化等創(chuàng)新技術(shù)才能解決產(chǎn)品有限空間內(nèi)高度集成引起的互耦等一系列復(fù)雜問題，平衡各頻段的性能，并滿足迎風(fēng)面積和重量的苛刻要求。多頻天線的高難度對天線廠商的技術(shù)能力提出了更高的要求，成為天線產(chǎn)業(yè)的技術(shù)驅(qū)動力，有利于優(yōu)勢廠家發(fā)揮技術(shù)能力，擺脫低價競爭。宏、微基站協(xié)同部署，小基站天線迎來需求增長宏基站是指架設(shè)在戶外鐵塔上的大型基站，一般有3個扇區(qū)，配備電源、機房、傳輸柜等設(shè)備，體積較大，具有可承載多用戶接入，覆蓋面積廣泛等優(yōu)勢。微基站也被稱小微基站，由電源柜和天線組成，體積較小、可覆蓋面積小、可承載用戶少，但具有使用場景靈活等特點，一般多被安裝在建筑物內(nèi)或居民社區(qū)中。由于5G信號頻率高，其覆蓋范圍較小，且易收到建筑物的阻擋，衰減極其嚴重，一般多采用基站密集布局設(shè)計方案來解決以上問題。但宏基站占用面積大，建設(shè)難度和成本都較高，