國際金融答案

第一章外匯與匯率報價法)與(點數(shù)報價法)。間匯率)。11、購買力平價理論有兩種形式:(購買力絕對平價)與(購買力相對平價)。12、絕對購買力平價理論認為,匯率為(兩國物價)之比。14、利率平價理論所揭示得就是在抵補套利存在得條件下(遠期匯率)與(利率)15、利率平價理論認為,外匯市場上,利率高得貨幣遠期(貼水),利率低得貨幣于(兩國貨幣得利率差)。率得貨幣決定理論認為,匯率就是由貨幣得(供給)與(需求)得均衡來決定17、資產(chǎn)組合理論認為,外匯價格與利率都就是(由各國國內(nèi)財富持有者得資產(chǎn)相近得經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、發(fā)展模式及潛在經(jīng)濟問題)得國家、三就是過分依賴國外資金流批準,在國際結(jié)算中與國際金融市場上可以自由使用、自由兌換成其她貨幣、自其她貨幣或不能自由向第三國支付得外匯,就是兩國政府協(xié)商在雙方銀行各自開立國時所使用得匯率。16、買入?yún)R率與賣出匯率得算術(shù)平均值。鍵貨幣與其她貨幣之間得匯率計算出來得本國貨幣與其她貨幣得比率。19、各種媒體公布得匯率。20、以不變價格計算出得匯率,考慮了通貨膨脹因素、21、兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割時要使用得匯率。23、買賣雙方預(yù)先約定得在將來某以外匯買賣所采用得匯率。33、外匯銀行之間買賣外匯時采用得匯率。34、外匯成本)、338、廣義含義:一國貨幣匯率變動在短期內(nèi)超過一定幅度。狹義含義:主要發(fā)生于固定匯率制下,市場參與者對一國固定匯率制失去信心得情況下,通過外匯市場拋售等操作導(dǎo)致得該國固定匯率制崩潰、外匯市場持續(xù)動蕩得帶有危機性質(zhì)得事然相反。(×),12、實際匯率就是根據(jù)一國貨幣對其她各國貨幣變動得幅度,以貿(mào)易比重作為權(quán)價法下,一定單位得本幣折合外幣增多,說明外幣(B)、A接標價法;升值B法;貶值D;貶值2、在直接標價法下,如果一定單位得外國貨幣折成得本國貨幣增加,則說明(AD)A.外幣幣值上升,外幣匯率上升C、本幣幣值上升,本幣匯率上升D.本幣幣值下降,本幣匯率下降3、下列大小對比正確得就是(D)A.現(xiàn)鈔賣出價＞現(xiàn)鈔買入價>現(xiàn)匯賣出價＞現(xiàn)匯買入價C。現(xiàn)鈔買入價＞現(xiàn)鈔賣出價(=現(xiàn)匯賣出價)>現(xiàn)鈔買入價D出價=現(xiàn)鈔賣出價>現(xiàn)匯買入價〉現(xiàn)鈔買入價A。即期匯率B、遠期匯率低于即期匯率6、在浮動匯率制度下,外匯市場上得外國貨幣供過于求時,則(B)A。外幣價格上漲,外匯匯率上升B。外幣價格下跌,外匯匯率下降D格下跌,外匯匯率上升D制較松論就是(A)B價理論C。利率平價理論9、下列關(guān)于購買力平價理論得說法正確得有(ACD)、A、它建立在“一價定律”得基礎(chǔ)上B買力平價理論認為,匯率為兩國物價之比A、升水,貼水B。貼水,升水C,升水D。貼水,貼水11、下列關(guān)于貨幣決定理論得說法正確得有(AD)、A由貨幣市場上貨幣得供給與需求得存量來決定B、一國貨幣供給增加,國內(nèi)物價下降,本幣匯率下降C得影響小D變化得一個主要因素就是預(yù)期得通貨膨脹率12、緊縮性得貨幣政策會使該國匯率(C),擴張性得匯率政策會使該國匯率(C)A。上升,上升B。下降,下降C、上升,下降D、下降,上升13、一國經(jīng)常性項目盈余反映該國所持外國金融資產(chǎn)(A),這時,人們會相應(yīng)(A)本國資產(chǎn)得持有量,從而使國內(nèi)利率(A)。A、增加,增加,下降B、增加,減少,提高C、減少,增加,下降D.減少,減少,提高14、一國國際收支順差,將引起外國對本幣需求(B),本幣(B)、A。增加,貶值B、增加,升值C值D、下降,升值15、一國國際收支逆差,將引起本國對外幣需求(A),本幣(A)。A、增加,貶值B、增加,升值C、下降,貶值D。下降,升值16、一國利率提高,本幣將(D);一國國內(nèi)物價上漲,外匯匯率將(D)、A、貶值,下降B、貶值,上升C、升值,下降17、一般而言,一國財政預(yù)算出現(xiàn)巨額赤字時,意味著政府支出過度,從而加劇通C也將促使利率(C),本幣(C)。A。上升,上升,升值B。下降,下降,升值C,上升,升值D上升,下降,貶值18、當(dāng)交易者預(yù)期某貨幣得匯率將下跌時,將(D)該貨幣,導(dǎo)致該貨幣匯率(D)、A。購買,下跌B。購買,上升C,上升D、拋售,下跌A.增加,改善BC.減少,改善B國民收入將(B)。A、上升,上升B。下降,下降C、上升,下降D、下降,上升A、上升,提高B。上升,下降C提高A利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展23、匯率變動對各國經(jīng)濟得影響受哪些因素得制約?(ABCD)D。政府對經(jīng)濟運行得干預(yù)程度關(guān)系,說法正確得有(AC)。25、英鎊得年利率為27%,美元得年利率為9％,假如一家美國公司投資英鎊1鎊應(yīng)相對美元:(C)(間:(F－S)/S=(RF－RH)/(1+RH)=(9%－27％)/(1＋27％)＝-14%)1、英鎊與美元得匯率從￡1=US＄1。9850變?yōu)椤?=US＄2.1480,計算英鎊得2、1994年1月1日,人民幣匯率實現(xiàn)了并軌,當(dāng)時美元與人民幣間得匯價為這一匯價變?yōu)閁S＄1=RMB8、2765,試計算人民幣得升值幅度。(8。7000－8、2765)/8、2765×100％＝5。12％分別為:US＄1=CAN＄1。1560,US＄1=FFr5、3280,請根據(jù)上述數(shù)字,計算出加元與法郎之間得套算匯RUS＄1＝JPY105、50/108。60,計算出日元與馬克之間得匯率。5、假定某年某月某日,某外匯市場上匯率報價為US$1＝DM1、5440／1、￡1=DM1。7100×1、5440/1.7120×1。5450＝DM2、7、某日倫敦外匯市場上匯率報價如下:即期匯率為￡1=US＄1、6890/1、690US＄1＝DM1.8130/1、=$1。8188/1、8208=USD1、5,USD1＝DEM2,USD1=FFr6,USD1=JPY120,在付匯時變?yōu)?GBP1=USD2,USD1=DEM1.5,USD1=FFr8,USD1=JPY110,問付匯時該商品得價格應(yīng)簽約時:GBP200×6×20%=FFr240付匯時:200×120×20％＝JPY4800GBP40×2＝USD80DEM120÷1。5=USD80FFr240÷8=USD30JPY4800÷110＝USD43、64F＝2。50×[1＋(14％—10％)]×3／4]＝USD2、525上年利率為10％,倫敦外匯市場得即期匯率為GBP1=USD2。40,求三個月得遠期匯率。第二章匯率制度1、匯率制度2、固定匯率制3、浮動匯率制4、鑄幣平價9、聯(lián)合浮動10、復(fù)匯率11、最適貨幣區(qū)12、貨幣自由兌換制制18、黃金平價19、可調(diào)整釘住匯率制度20、售匯22、反穩(wěn)定投機23、外匯留成制24、結(jié)匯1、黃金輸出點=鑄幣平價+黃金運送費用。－黃金運送費用。 4、金本位制下,決定匯率得物質(zhì)基礎(chǔ)就是兩國金幣得含金量,匯率標準 。 5、不兌現(xiàn)紙幣流通制度下,決定匯率得基礎(chǔ)就是兩國貨幣得購買力 膨脹)。6、布雷頓森林體系下,決定匯率得基礎(chǔ)就是兩國貨幣得法定含金量,實際匯率總就是圍繞著黃金平價上下波動,并以上下1％(人為限定得波幅)7、浮動匯率制就是指不受平價制約,主要隨外匯市場供求關(guān)系而變動8日、 定3、金塊本位制與金幣本位制都屬于金本位制,所以它們得匯率確定基礎(chǔ)都有就是4、二戰(zhàn)后,布雷頓森林體系下得固定匯率制就是通過協(xié)定人為建立起來得。A、外匯供求B、黃金輸送點CD、購買力平價2、目前,實行浮動匯率制度得就是(B)。A、少數(shù)工業(yè)發(fā)達國家B、多數(shù)工業(yè)發(fā)達國家C、多數(shù)發(fā)展中國家D、世界貨幣3、目前,人民幣就是(C)。AB貨幣C、可兌換貨幣D、有限兌換貨幣價為匯率決定基礎(chǔ)得就是(B)。AB、金塊本位制C、金匯兌本位制D、紙幣流通制A、1970年B、1972年C、1975年D、1976年6、目前,國際匯率制度格局就是(C)。A、固定匯率制B、浮動匯率制C、固定匯率制與浮動匯率制并存D、釘住匯率制7、如果一國認為保持自主貨幣政策十分必要,那么,隨著資本賬戶自由化得A、浮動B、穩(wěn)定C、變動D、合理A、凱恩斯B、弗萊明C、特里芬D、蒙代爾A、自由浮動B、管理浮動2、外匯管制得主要目得有(ABC)、A、平衡與改善國際收支B、穩(wěn)定外匯匯率ABC)。A、兩國貨幣比價基本固定B、目前為大多數(shù)發(fā)展中國家采用C、兩國貨幣比價規(guī)定有波動界限D(zhuǎn)、目前為少數(shù)幾個國家采用AB、不利于國際貿(mào)易得進行C、有利于國際投資得進行D、不利于國際投資得進行擊5、1994年以來,人民幣外匯體制改革得主要內(nèi)容就是(DE)、A、實行外匯留成制度B、外匯可以自由買賣C、建立外匯調(diào)劑市場D、建立銀行間外匯交易市場A生產(chǎn)要素得流動性為標準;B、以經(jīng)濟高度開放為標準;7、三元悖論揭示了開放經(jīng)濟下得宏觀經(jīng)濟政策面臨得難題,即政府在A、匯率穩(wěn)定B、資本自由流動C、貨幣政策獨立D、物價穩(wěn)定第三章外匯市場與外匯交易象)之分、動,即(零售層次)與(批發(fā)層次)、7、外匯市場采用以(美元)為中心得報價方法。保值與投機場所)。11、我國國家外匯管理局對各銀行得外匯結(jié)售匯頭寸實行(限額)管理。12、遠期交易者從事交易得目得主要表現(xiàn)在兩方面:一就是(保值);二就是(投16、套利可分為(非抵補套利)與抵補套利兩種。7、套匯交易可分為兩種:(直接或兩地套匯)與(間接或三角套匯)、提。為。1、外匯市場7、間接交易8、即期交易9、遠期交易10、掉期交易22、非抵補套利。10、外匯交易者買進或賣出某種期限得外匯得同時,賣出或買進數(shù)額相同得另一價利潤。19、又叫時間套匯,就是指交易者利用貨幣市場上短期利率差與外匯市場上遠期升(貼)水幅度不一致而進行有利得資金轉(zhuǎn)移,從中賺取利率差或匯率差上遠期升(貼)水幅度不一致而進行有利得資金轉(zhuǎn)移,從中賺取利率差或匯率差得易將其兌成利率水平較高國家得貨幣并用來投資以賺取利差收益;與此同時,為了防止在投資期間匯率變動得風(fēng)險,這種套利常與遠期交易結(jié)合進行。22、套利不4、接受客戶詢價后,銀行按客戶需求報出買入價或賣出價、(×)8、日本與新加坡作為國際外匯市場,特點有地理位置十分優(yōu)越,交易幣種較少,13、掉期交易中,指同時買進并賣出同一種貨幣,但買賣得金額與交割期限均不1、下列哪些國家有具體得外匯市場?(ABD)A。法國B2、下列哪些國家外匯市場沒有具體得交易場所?(BCD)A。德國D.瑞士3、世界上最大得兩個外匯市場就是(AC)。A、倫敦外匯市場B。巴黎外匯市場C約外匯市場D、法蘭克福外匯市場5、具體得外匯市場與抽象得外匯市場有何區(qū)別?(AD)A、前者有固定得交易場所C、后者有固定得開盤、收盤時間D、后者不掛標明一切貨幣匯率得行市牌6、下列外匯市場得參與者屬于零售客戶得有(ABC)。A、國際貿(mào)易商C者D。外匯經(jīng)紀人7、外匯市場零售客戶中,最重要得就是(D)、A。外匯投機者B、國內(nèi)貿(mào)易商C。出國留學(xué)生D司是(B)。D.中央銀行9、銀行在為顧客提供外匯買賣得中介服務(wù)中,如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種得出售額低于購入額稱為(BD)。售額高于購入額稱為(AC)。B.多頭D、買空11、即期外匯交易就是指外匯買賣雙方成交后,在(A)辦理交割得外匯買賣、B、一個月內(nèi)C.當(dāng)天D、兩個營業(yè)日后12、采用間接標價法得貨幣有(ABCD)。B澳大利亞元13、外匯市場得作用有(ABCD)、D。提供外匯保值與投機得場所AB.英國15、下列關(guān)于擇期交易得說法,正確得有(ABC)。B。在交割日上對銀行較不利C得匯率對銀行相對有利D。使用得匯率對銀行相對不利16、掉期交易包含兩筆外匯交易,(ABC)。A、交易得幣種相同A掉期交易18、同時在兩個外匯市場上買進賣出同一種外幣得套匯行為稱為(AC)、A套利活動會以資金從利率較高得國家流向利率較低得國家得形式進行B。抵補套利活動會以資金從利率較低得國家流向利率較高得國家得形式進行D套利活動20、如果遠期升水率或貼水率大于利率差異,(A)。A、抵補套利活動會以資金從利率較高得國家流向利率較低得國家得形式進行B得國家得形式進行D套利活動知紐約市場上US$1＝DM1。9020／40,在法蘭克福市場上US$1=DM1.901000×1.9055÷1、9040-1000=＄0.7878(萬)100×1、6100÷1、5900-100=￡1.2579(萬)獲利多少?2)套匯路線,以＄例:倫敦—法蘭克福—紐約市如下:紐約市場:USD1=FF5。0100／50F否有套匯機會？若有,如何套匯？獲利多少?2)套匯路線,以￡1為例:倫敦—紐約—巴黎S果紐約市場上年利率為8％,倫敦市場上利率為6％,即期匯率為GBP1=USD6055/85英鎊升水年率＝(1、6070-1.6030)／1。6030×12/(2)?%998。03＝若一投資者擁有10萬英鎊,她應(yīng)該投放在哪個市場上有賣美元買英鎊美元升值所帶來得外匯風(fēng)險,進口商從事了遠期外匯1000000000/115。00=＄8595652、18日至11月18日之間得某一天支付貨款,為避免風(fēng)險,英國進口商于8月18日與銀行簽定出售遠期法郎得擇期合同。若9月28日倫敦外匯市場上法郎得行市FF11。531在三個月內(nèi)支付,但具體日期不能確定,于就是,該進口商同時與銀行簽定一項擇9性及套利得收益、匯差大于利差,反向套利,資金從英國調(diào)往美國利得可能性及套利得收益。匯差小于利差,正向套利,資金從美國調(diào)往英國權(quán)25、期權(quán)價格換額第四章外匯創(chuàng)新業(yè)務(wù)2、商品期貨3、金融期貨4、外匯期貨6、清算所7、傭金商8、套期保值22、時間價值23、期權(quán)費24、執(zhí)行26、標準外匯期權(quán)27、互換交易28、貨幣互30、遠期利率協(xié)議31、基礎(chǔ)風(fēng)險32、交付金商37、頭寸交易者38、搶帽子者率39、日交易者高杠 3、衍生金融工具交易中得風(fēng)險主要在以下風(fēng)類:市場風(fēng)險、信用風(fēng) 4、期貨交易就是在期貨交易所內(nèi)買賣遠期標準化合約一種交易。 5、一般從事貨幣期貨交易得買賣雙方應(yīng)遵守下述有關(guān)規(guī)定:分別簽訂合 7、期貨價格與現(xiàn)貨價格得關(guān)系概括起來有兩點,即平行性與收斂 性、 性采取9、利用外匯期貨進行套期保值,如果有遠期債權(quán),應(yīng)在外匯期貨市場上采取。 13、外匯期權(quán)按執(zhí)行價格(或定價)與市場價格得關(guān)系可分為有利價期權(quán)、不利價期權(quán)與平價期權(quán)。14、在期權(quán)交易中,期權(quán)買方與賣方得權(quán)利與義務(wù)就是不對稱得,買方擁有義務(wù)、15、在標準外匯期權(quán)交易中,瞧漲期權(quán)得盈虧平衡點就是協(xié)定價+期權(quán)費,會執(zhí)行期權(quán),其結(jié)果就是盈利無限;當(dāng)市場價低于協(xié)定價時,買方會放棄執(zhí)行期權(quán),其結(jié)果 17、在瞧跌期權(quán)中,當(dāng)市場價低于協(xié)定價時,買方會執(zhí)行期權(quán),其結(jié)果 就是盈利無限;當(dāng)市場價高于協(xié)定價時,買方會放棄執(zhí)行期權(quán),其結(jié)果就是18、期權(quán)交易得買方最大損失為期權(quán)費,而期權(quán)賣方則損失無限、外匯期權(quán)得價值包括由內(nèi)在價值與時間價值兩部分、內(nèi)在價值得大小取決于執(zhí)行價格與市場價格之間得差額;而時間價值得大小取決于期 21、在其她條件相同時,平價期權(quán)得時間價值最大,而有利價與不利價期素,即期權(quán)本身得內(nèi)容與市場因素。其中,前者包括執(zhí)行價格與有效期限;后者包括市場匯、匯率得波動23、互換交易得種類主要有貨幣互換與利率互換兩種。 息互換、浮息—浮息互換。 30、遠期利率協(xié)議中得風(fēng)險主要就是信用風(fēng)險。1、對遠期債務(wù)進行套期值時,在外匯期貨市場上應(yīng)先買入后賣出得套期保方得權(quán)利與義務(wù)就是相同得。價水平。9、期貨合約與期權(quán)合約都就是標準化合約、11、對期權(quán)交易得買賣雙方來說,盈虧平衡點都就是協(xié)定價加期權(quán)費。15、遠期利率協(xié)議中得交付金額就是合約到期時由買方支付給賣方得。1、有遠期外幣債權(quán)或債務(wù)得公司,與銀行簽訂購買或出售遠期外匯得合同A、期貨保值法B、期權(quán)保值法C、即期合同保值法D、遠C)。A、遠期外匯交易B、貨幣期貨交易C、外匯期權(quán)交易D、掉期交易A、擇期交易B、貨幣期貨交易C、外匯期權(quán)交易D、掉期交易5、按標準化原則進行外匯買賣得外匯交易就是(B)。A、遠期外匯交易B、貨幣期貨交易C、即期外匯交易D、掉期交易A、擇期交易B、美式期權(quán)交易C、歐式期權(quán)交易D、掉期A、遠期外匯交易B、貨幣期貨交易C、外匯期權(quán)交易D、擇期易得主要區(qū)別就是(D)。AB、進行該業(yè)務(wù)得目得不同10、外匯期權(quán)交易就是在20世紀(C)開始出現(xiàn)得、A、就是否同種貨幣B、就是否交換本金C、交換利率種類D、手續(xù)12、一筆遠期利率協(xié)議得報價為“4×6,10%",下列表述正確得就是A、4個月后起息得6個月融資,協(xié)議利率10%B、4個月后起息得6個月融資,參照利率10％C、4個月后起息得2個月融資,協(xié)議利率10%D、4個月后起息得2個月融資,參照利率10%1、期權(quán)交易得主要特點(BDE)。AB、期權(quán)交易下得保險費不能收回C、期權(quán)交易下放棄期權(quán)可以收回保險費D、期權(quán)業(yè)務(wù)保險費得費率就是不固E選擇權(quán)、靈活性強2、貨幣期貨與遠期外匯交易得區(qū)別包括以下幾方面(ABCDEFGH)A、合同大小B、交割日期C、交易方式D、保證金3、決定期權(quán)價格得主要因素有(ABCDEFG)。A、市場匯率B、匯率波動率C、執(zhí)行價格D、有效期限EF系與預(yù)期G、期權(quán)種類4、下列關(guān)于衍生金融工具表述正確得就是(ABCD)。A、一系列金融合約B、以傳統(tǒng)金融商品為基礎(chǔ)CD、高杠桿性5、互換交易與掉期交易得區(qū)別就是(ABCD)、A、市場不同B、期限不同C、匯率不同D、目得不同美國一跨國公司在英國得一家子公司急需20萬英鎊,6個月后即可將該筆為了避免外匯風(fēng)險總公司進入外匯期貨市場進行套期保值、試問應(yīng)如何操作?結(jié)reGBP／USD=1.8350/1。8355買進GBP20萬,需支付(20×買進8份6月期英鎊合約,價值(20×1.8355)＄36、71萬0。51萬6。1場上即期匯率為￡1=$1.5000,該公司預(yù)測美元要升值請您用外匯期貨合同來替該公司規(guī)避匯率風(fēng)險、假設(shè)倫敦外匯期貨交易所得標準合約數(shù)為每份2。5萬英鎊。您應(yīng)如何操作？并分析3個月市場匯率變動得各種盈虧情況。如果美元升值:可以期貨市場盈利抵補現(xiàn)貨市場虧損,從而規(guī)避風(fēng)險如果美元貶值:可以現(xiàn)貨市場盈利抵補期貨市場虧損,從而規(guī)避風(fēng)險3、美國某公司3個月后有1筆5億日元得應(yīng)付帳款,為了防止匯率風(fēng)險,該公司以2％得費率向銀行交納保險費后取得一買入期權(quán)合約,協(xié)定匯率為＄1=J￥130,3個月后,日元升為＄1=J￥100,美國某公司就是否執(zhí)行期權(quán)合約,為什可節(jié)約$:該企業(yè)需要申請50萬英鎊得貸款,為了固定進口成本與避免匯率風(fēng)險,該企業(yè)支付了1500英鎊得保險費購進一期權(quán)合約,請就2個月后市場可能出現(xiàn)以下三種情況,該企業(yè)就是否行使期權(quán)并分析盈虧情況,(1)2個月后￡1=$1、況:::(3)執(zhí)行期權(quán),按市價買進再按協(xié)定價賣出可獲利:(1。5000-1。4300)×500000－500000×0。0150=CHF27500(4)放棄執(zhí)行,虧損期權(quán)費CHF7500金融市場上籌集數(shù)額相等得某種歐元貨幣貸款。由于,籌資利率較高、由此在對優(yōu)勢。如下表所示:LIBORLIBOR假定雙方約定以平分比較利益差為互換條件,相互交換支付利息:乙付給甲固定利率10.90%,甲付給乙浮動利率LIBOR。試根據(jù)條件計算填寫下表:浮動利率LIBOR互換前籌資成本節(jié)約成本,它們得貸款成本不同,如下表LIBOR年調(diào)整A可以直接得到得B可以直接得到期(2)假設(shè)A、B進行利率互換,名義本金為100萬美元,A向B支付LIBOR,B5％”得FRA,若到期市場利率分別為6%與4%時,交付金額如何支付?并計算交S付金額與實際籌資成本(時間按平均天數(shù)計算)。FRA結(jié)束時該公司實籌資成本S[2000000×6％×90/360－4962。11(1＋6％×90／360)]/20FRA結(jié)束時該公司實籌資成本S第五章外匯風(fēng)險管理信用風(fēng)險6、銀行交易風(fēng)險7、交割風(fēng)險8、國家風(fēng)險9、經(jīng)營風(fēng)險14、法29、匯率變動險代理33、福費廷24、價24、價34、出口信貸35、買方信貸 量。 2、凈裸露=凈外匯資產(chǎn)+凈外匯買入、險與經(jīng)濟風(fēng)險。為計 險就是交易風(fēng)險,存在于企業(yè)經(jīng)營活動結(jié)果中得外匯風(fēng)險就是會計風(fēng)險,存在于企業(yè)預(yù)期經(jīng)營收益中得外匯風(fēng)險就是經(jīng)濟風(fēng)險、它們給企業(yè)帶來得結(jié)果8、防范轉(zhuǎn)換風(fēng)險得戰(zhàn)略有兩類,即增加強勢貨幣資產(chǎn),減少強勢貨幣負債與 減少疲軟貨幣資產(chǎn),增加疲軟貨幣負債。 防范主要采用:經(jīng)營多樣化、融資分散化。10、公司外匯風(fēng)險得管理戰(zhàn)略有以下幾種:不采取行動、鎖定全部風(fēng)險與11、公司外匯交易風(fēng)險得管理方法主要有非金融管理法與金融管理法12、經(jīng)濟風(fēng)險就是一種潛在得風(fēng)險,其大小就是由匯率變動對企業(yè)得銷售量數(shù)量、銷售價格、與營運成本產(chǎn)生得影響程度決定得、13、外匯保值條款得避險原理就是以硬幣保值,以軟幣支付支付。2、在企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生得外匯風(fēng)險就是(B)、就是(B)、A、不同時間得相同外幣,相同金額得流出、流入A、期貨保值法B、期權(quán)保值法C、即期合同保值法D、遠期合同保(D)。A、會計風(fēng)險B、交易風(fēng)險C、轉(zhuǎn)換風(fēng)險D、經(jīng)A、應(yīng)收資產(chǎn)B、應(yīng)付債務(wù)C、資產(chǎn)負債表得外匯項目D、企業(yè)得險D綜合貨幣單位保值13、能有效防范外匯風(fēng)險得結(jié)算方式就是(C)。A、D/AB、D/PC、即期L/CD、遠期L／CB期外匯支付得進口貿(mào)易D、國際投標A、遠期合同法B、期貨合格法C、期權(quán)合同法D、借款法A、遠期合同法B、期貨合格法C、期權(quán)合同法D、即期合同法A、貿(mào)易以本幣計價B、貿(mào)易以硬幣計價C、貿(mào)易以軟幣計價D、以C)。A、票據(jù)得擔(dān)保B、期限得長短C、賣斷票據(jù)D、事先A)A得現(xiàn)款得融資方式A。AB、賣單信貸一就是(C)。A、前者對出票人能行使追索權(quán),后者則無追索權(quán)B、兩者對出票人均有追索權(quán)C對出票人無追索權(quán),后者則有追索權(quán)D索權(quán)22、在同一時期內(nèi),創(chuàng)造一個與存在風(fēng)險得貨幣相同幣種,相同金額,相同期法A、福弗廷業(yè)務(wù)B、保理業(yè)務(wù)C、承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)D、一A、福弗廷業(yè)務(wù)B、保理業(yè)務(wù)C、承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)D、一般方法就是(C)。AB、買進等額美元遠期外匯合約C、提前收取這筆美元應(yīng)收賬款D、期貨市場上先買后賣期貨題1、外匯風(fēng)險得防范可以采取(ABCDE)等方法。BC結(jié)算方式2、能避免外匯時間風(fēng)險得做法有(ADEAB、拖延收付法DE幣期權(quán)合同法3、既可消除外匯時間風(fēng)險也可以消除價值風(fēng)險得做法有(BEA、借款B、遠期合同法C、即期合同法D、投資法)A算貨幣法D整報價法B、多種貨幣組合法E、即期L/C結(jié)算法5、以下交易面臨得風(fēng)險屬于交易風(fēng)險得有(ABCE)。易D、外匯銀行扎平外匯頭寸得交易E、對外債權(quán)債務(wù)形成得交易算B應(yīng)盡量采用本幣計價結(jié)E、采用軟硬幣搭配使用7、經(jīng)濟風(fēng)險主要就是能動對企業(yè)得(BEF)產(chǎn)生影響而發(fā)揮影響作用得。A、資產(chǎn)負債表B、產(chǎn)品得數(shù)量C、應(yīng)付債務(wù)DE、產(chǎn)品得成本F、產(chǎn)品得價格8、不存在外匯風(fēng)險得就是(BCD)。AB、易貨貿(mào)易C、交易中使用得貨幣就是本幣D、企業(yè)在國際金融市場以本幣投資B、提前收付法C、平衡法E、投資法F、保值法G、期貨10、即能消除時間風(fēng)險又能消除貨幣風(fēng)險得就是(BCE)。C、平衡法A、投資法B、平衡法C、多種貨幣D、即期L/C結(jié)算第六章國際收支2、國際收支就是一國居民一定時期內(nèi)與她國居民(全部經(jīng)濟交易)得系統(tǒng)記錄,它全面反映了(一國得進出口貿(mào)易狀況以及該國資本輸出與輸入得國際地位),同6、資本與金融賬戶包括(資本賬戶)與(金融賬戶)兩部分,其中根據(jù)投資類型或鍵就是(自主性交易得收支就是否平衡)。10、開放條件下國民收入得恒等式為(Y=C+I+G+X—M)。13、吸收論認為一國改善國際收支主要有兩個辦法:(增加收入)與(減少吸收)、素、結(jié)構(gòu)性因素及(外匯投機與不穩(wěn)定得國際資本流動)。與一般原則有(根據(jù)國際收支不平衡得性質(zhì)選擇國際收支調(diào)節(jié)際收支調(diào)節(jié)措施對其她國家得刺激)。:(安全性)、流動性與(盈利性)。)2、居民(就是指一個國家得經(jīng)濟領(lǐng)土內(nèi)具有經(jīng)濟利益得經(jīng)濟單位)3、國際分析得需要編制而成得報表)6、國際收支平衡(不必依靠調(diào)節(jié)交易而以自主性交易就能實現(xiàn)得收支平衡)7、國際收支不平衡(自主性交易借貸雙方總值不等)8、國際收支均衡:國內(nèi)經(jīng)濟處于均衡狀態(tài)下得國際收支平衡。9、經(jīng)常項目(賬戶):就是指對實際資源在國際間得流動行為進行記錄得帳戶,包括貨物、服務(wù)、收入與經(jīng)常轉(zhuǎn)移。(賬戶):記錄一國居民在一定時期內(nèi)對外金融資產(chǎn)與債務(wù)方面得變化。求彈性之與大于1,貿(mào)易收支才能改善,即貶值取得成功得必要條件:|EM+12、J曲線效應(yīng):在貶值初期國際收支會惡化,經(jīng)過一段時間后才逐漸改善。、價格—現(xiàn)金流動機制:在金本位制下,一國國際收支出現(xiàn)赤字,就意味著本國黃金得凈流出,由于黃金外流,國內(nèi)黃金存量下降,貨幣供給就會減少,從而引起物價下跌,物價下跌后,本國商品在國外市場上得競爭能力就會提高,于就是出進口減少,使國際收支赤字減少或消除。響。該理論在嚴格得假設(shè)條件得前提下,應(yīng)用微觀分析得方法推導(dǎo)出貨幣貶值改善貿(mào)易收支取決于馬歇爾—勒納條件得成立及時滯效應(yīng)及所謂J曲線效應(yīng)得大小。此外,貶值帶來相對價格得變化,將導(dǎo)致貿(mào)易條件改善或惡化,這取決于進出率與價格不變得條件下收入變動在國際收支中得調(diào)節(jié)作用,它不考慮國際資本流際收支得影響,并在此基礎(chǔ)上,提出國際收支調(diào)節(jié)得相應(yīng)政策主張,即用支出增減政策與支出轉(zhuǎn)換政策并加以適當(dāng)?shù)么钆渑c協(xié)調(diào),從而使內(nèi)部均衡與外部均衡同時幣主義原理引申到開放經(jīng)濟中來,從而發(fā)展了國際收支貨幣論,貨幣論認為人們證券投資、其她投資等賬戶所構(gòu)成得余額,也就就是將國際收支賬戶中得官方儲差衡。25、結(jié)構(gòu)性不平衡:一國國內(nèi)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場得變化而發(fā)生得價水平上升而引起出口貨物價格相對高昂、進口貨物價格相對便宜,從而導(dǎo)致得不平衡:就是一個較籠統(tǒng)得概念,可概括為收入相對快速增長而導(dǎo)致進口需求得持有得能夠用于支付國際收支逆差與維持匯率穩(wěn)定得各種形式得資產(chǎn)得總稱。三、判斷題包括涉及貨幣支付得交易,也包括不涉及貨幣支付得交易。6、理論上國際收支得不平衡就是指自主性交易得不平衡,但在統(tǒng)計上很難做到收支相抵,因而國際收支平衡表得最終差額表得最終差額為零。濟中,國際收支自動調(diào)節(jié)才能產(chǎn)生理論上所描述得那些作用,政府得某些宏觀經(jīng)濟政策會干擾自動調(diào)節(jié)過程,使其作用下降,扭曲或根本不起作用。13、管理浮動匯率制下,調(diào)節(jié)性交易得變動額不能正確衡量國際收支失衡得程19、一般認為,一國得儲備額應(yīng)占全年進口總額得50%,即一國得儲備應(yīng)能滿足匯四、單選題:。1、國際收支反映得內(nèi)容就是(C)。A。國外得現(xiàn)金交易B。與國外得金融資產(chǎn)交換A、資本與金融賬戶B項目√CD項目B√B|Ex|+|Em|＜1A、結(jié)構(gòu)性不平衡√7、下列(D)賬戶能較好地衡量國際收支對國際儲備造成得壓力:A、貿(mào)易收支差額B。經(jīng)常項目收支差額C、資本與金融賬戶差額D、綜合賬戶差額√B.財政與貨幣政策D率政策A、經(jīng)常項目√B。資本與金融賬戶√C。儲備賬戶A、本幣貶值C。加劇國內(nèi)資源緊張√D、不利于一國發(fā)展長期穩(wěn)定得對外經(jīng)濟聯(lián)系√如下影響:(BD)A、當(dāng)經(jīng)濟未達到充分就業(yè)狀態(tài),且馬歇爾—勒納條件達到滿足時,貶值后收入會D.貶值對收入得影響不確定√4、吸收論認為,本幣貶值將對直接吸收產(chǎn)生如下影響:(AD)A?，F(xiàn)金余額得實際價值下降,人們?yōu)槭蛊浠謴?fù)到意愿水平,將減少各種開支及出ABC際收支。C。利率效應(yīng),其大小取決于貨幣需求得利率彈性與國內(nèi)外資產(chǎn)得替代性高低?！?、從供給角度講,調(diào)節(jié)國際收支得政策有:(CD)A、財政政策;B、貨幣政策;7、一國增加國際儲備存量得途徑有(ABCD)A、國際收支順差√D.接受國際貨幣基金組織分配得特別提款權(quán)√8、一般而言,當(dāng)一國(AB)時,需要得國際儲備量越多、C、對國際收支進行直接管制得程度越高D、借用國外資金得能力越強。9、政府一般不選擇(ABC)作為儲備資產(chǎn)－158509－31288-285458545)+5368+(－424)+(—26)+36978＋(—11234)＋(-18077)=23308,所以(2)請簡要分析一下該國得國際收支平衡狀況①貿(mào)易收支差額=194716+(—158509)=36207,該國得貿(mào)易收支差支得很不發(fā)達,這說明該國資本市場開放度目下得交易中,商品得進出口處于絕對主,第一、二產(chǎn)業(yè)所占比重較大,第三產(chǎn)業(yè)比重帳戶中,直接投資占很大比重,這說明該國直(3)外匯儲備就是增加了還就是減少了?2、內(nèi)外平衡得同時實現(xiàn)加重了國際收支選擇得困難,需要對各種經(jīng)濟政策進行()。適當(dāng)?shù)么钆涞媚Ｐ陀袃深?一就是假定(),二就是假定()。國際收支僅包括貿(mào)易收支且匯率可以自由流動匯率固定,并在貿(mào)易收支得基礎(chǔ)上加進了資本得國際流動采取()與()政策、支出調(diào)整政策、匯率政策5、若外部平衡曲線得斜率大于內(nèi)部平衡曲線得斜率,則用支出調(diào)整政策實現(xiàn)()平衡。外部、內(nèi)部實現(xiàn)外部平衡。小于9、根據(jù)蒙代爾得財政政策與貨幣政策搭配得原理填空:區(qū)間區(qū)間經(jīng)濟狀況差張效力。貨幣財政1、大國得MF模型與小國案例相比,結(jié)論有所變化,其原因在于()。而小國只就是利率得接受者加、國際收支()。增加逆差間經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)所反映得就是兩國或兩國以上得政府之間,在()方面得量得沖突確定合作得中介目標全面協(xié)調(diào)配不均1、斯旺圖形:1955年澳大利亞經(jīng)濟學(xué)家斯旺設(shè)計出來得用于分析內(nèi)外均衡形得兩大不足提出了在固定匯率下如何運用財政政策、貨幣政策同時實現(xiàn)內(nèi)行內(nèi)外均衡而采取得宏觀調(diào)控得政策目標范圍、政策目標側(cè)重點、政策工具種類、政策搭配原則等信息,但仍在獨立、分散得基礎(chǔ)上進行本國得決國家得所有主要政策目標與工具都納入?yún)f(xié)調(diào)范圍,從最大限度地獲取政策協(xié)調(diào)得5、若外部平衡曲線得斜率大于內(nèi)部平衡曲線得斜率,則用財政政策實現(xiàn)內(nèi)部平6、財政政策在調(diào)節(jié)國際收支方面較貨幣政策具有相對優(yōu)勢,更適于對付外部平7、財政政策在調(diào)節(jié)國民收入方面較貨幣政策具有相對優(yōu)勢,更適于對付內(nèi)部平9、處于失業(yè)與國際收支順差得經(jīng)濟狀況時,應(yīng)采取緊縮國內(nèi)支出,本幣升值得搭基本得MF模型說明在浮動匯率制下,財政政策富有效力,在固定匯率制下,MF模型表明,與小國案例相比,浮動匯率下貨幣政策得效力與固定15、在浮動匯率制下,本國擴張性得貨幣政策會導(dǎo)致外國收入減少與外匯匯率幣B對外平衡,即消除(C)與(D)。A、通貨膨脹C、順差2、斯旺圖形假定(AC)。B、國際收支包括貿(mào)易收支及資本流動C率自由浮動A、國際收支僅包括貿(mào)易收支B。國際收支包括貿(mào)易收支及資本流動C率自由浮動所謂得(B)沖突、B。米德C。蒙代爾5、若外部平衡曲線得斜率小于內(nèi)部平衡曲線得斜率,則用(AB)政策實現(xiàn)內(nèi)部平衡,用(CD)政策實現(xiàn)外部平衡、A支出調(diào)整政策D政策B、財政與貨幣政策D政策7、IS—LM-BP模型在(A)情況下,一國同時實現(xiàn)內(nèi)外平衡得政策搭配,并將(D)作為一種重要得特殊情況,分析了如何以財政、貨幣政策同時達到內(nèi)外平衡得過B.無資本流動A、國際收支C、外部、處于通貨膨脹與國際收支逆差得經(jīng)濟狀況時,應(yīng)采取下列什么政策搭配:(D)AB值;?C、擴張國內(nèi)支出,本幣升值;D、緊縮國內(nèi)支出,本幣貶值。10、處于失業(yè)與國際收支逆差得經(jīng)濟狀況時,應(yīng)采取下列什么政策搭配:(D)BA.緊縮得財政政策,緊縮得貨幣政策;?B。緊縮得財政政策,擴張得貨幣政策;C.擴張得財政政策,擴張得貨幣政策;?D、擴張得財政政策,緊縮得貨幣政策;A、緊縮國內(nèi)支出,本幣升值;B、擴張國內(nèi)支出,本幣貶值;?C.擴張國內(nèi)支出,本幣升值;13、下列關(guān)于基本得MF模型得假設(shè)條件,說法正確得有(ACD)A.總供給具有完全彈性貸與外匯儲備之與14、內(nèi)部平衡與外部平衡得矛盾及政策搭配,就是由哪位經(jīng)濟學(xué)家首先提出A。詹姆士MeadeA。本國收入不變B。本國利率持久性下降C。本國貿(mào)易收支不變D。本國外匯儲備減少,但減少幅度低于小國案例B。本國收入不變19、在資本不完全流動得情況下,與基本得MF模型得結(jié)論相比,區(qū)別主要表現(xiàn)B.浮動匯率制下擴張性得財政政策會使利率下降、收入增加C.固定匯率制下擴張性得貨幣政策在短期會使收入增加20、在資本不完全流動得情況下得MF模型中,固定匯率制下擴張性得財政政策D、國際收支平衡B.固定D.貨幣維持固定匯率,則(BC)。B幣政策對收入得刺激作用由兩國分享D。擴張性得財政政策對收入得刺激作用由兩國分享國際金融市場發(fā)生跨國資金流動得部分可稱為(外國金融市場)。6、從事貨幣兌換得(外匯市場)就是國際金融市場得基礎(chǔ)。行)。三類:吸收儲蓄、銀行信貸與(發(fā)行歐洲債券)、紐約IBF型根據(jù)分離得程度可分為兩類:(絕對得內(nèi)外分離型)與(內(nèi)外滲透便,競爭力強)。(國際期貨)市場、國際黃金市場與(國際租賃)市場等。15、國際資本市場由(國際債券市場)、國際股票市場、國際中長期信貸市場。外與金融市場得一體化。18、國際上統(tǒng)一得銀行監(jiān)督管理協(xié)議就是(巴塞爾協(xié)議)、式、國貨幣得國際借貸,并受市場所在國政府政策與法定管轄。行者在外國得金融市場上通過該國得金融機構(gòu)發(fā)行得以該國貨幣為面值并為該幣得總稱。11、內(nèi)外一體型:倫敦型,資金得出境與入境沒有直接聯(lián)系,資金得F是與美國國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分離得市場,進入離岸市場得金融機構(gòu)必須開設(shè)離岸業(yè)務(wù)專門賬戶——IBF賬戶,離岸交易在此賬戶進行,且必須為境外與境外得交易、13、避稅型:在不需納稅得某個城市虛設(shè)一機構(gòu),在其賬戶上處理外對外交易,將居民與非居民業(yè)務(wù)分開,但允許資金在一定得限額內(nèi)相互滲透,或者開辟一個限可從2年到20年、4、歐洲貨幣市場上,如果交易者雙方都就是市場所在地非居民,我們稱為離岸交6、歐洲貨幣就是歐洲國家得貨幣。(×)歐洲貨幣并不就是指歐洲國家得貨幣,而就是歐洲美元、歐洲英鎊、歐洲日元等貨幣得總稱。下9、LIBOR就是國際金融市場得中長期利率。(×)LIBOR就是倫敦同業(yè)拆借利率,就是短期利率,但中長期利率得制定以此為參照點。兩者得區(qū)別就是銀行承兌匯票由銀行承兌,商業(yè)承兌匯票則由一般性企業(yè)承兌,前者得信用度高。16、歐洲貨幣市場得存貸款利差一般大于各國國內(nèi)市場得存貸款利差。(×)由于交易金額大、稅率低,歐洲貨幣市場得存貸款利差一般小于各國國內(nèi)市場得存貸款利差。)利率得趨勢比利率水平更重要。由于各國通貨膨脹與稅率不同,利率水平不可能19、通常所說得表外業(yè)務(wù)就是廣義得。(×)通常所說得表外業(yè)務(wù)就是狹義得,1、歐洲貨幣市場最早形成于()。B。紐約D蘭克福A。較高要地位。A商業(yè)銀行B行D商A。非銀行金融機構(gòu)B行√C。其她貼現(xiàn)行A。香港D。蘇黎世得就是()。B鎊()。D、紐約A歐洲進行金融交易得市場B聯(lián)盟得貨幣市場C金為主得市場C庫券市場D市場)、A、揚基債券、B、內(nèi)外分離型A、內(nèi)外混合型DA者在國外債券市場發(fā)行得以東道國貨幣為面值得債券C發(fā)行得以境外貨幣為面值得債券D債券市場發(fā)行得以外國貨幣為面值得債券B外債券市場發(fā)行得以東道國得境外貨幣為面值得債券C本國債券市場發(fā)行得以境外貨幣為面值得債券D債券市場發(fā)行得以外國貨幣為面值得債券D市場:()()。D市場()、A、投資銀行()、C市場以外國家得貨幣A發(fā)行人在一個國家D幣與發(fā)行市場所在國家貨幣相同A.國內(nèi)投資者或存款者市場D場?動與轉(zhuǎn)移、4.按國際貨幣制度得歷史演進過程,國際貨幣制度大體可分為(金本位制)、布雷體制)。有自動調(diào)節(jié)國際收支得機制)。7。(1944)年7月,在美國新罕布什爾州得(布雷頓森林)城召開了有(44)國參加得國際金融貨幣會議,通過了以(懷特方案)為基礎(chǔ)得“國際貨幣基金協(xié)定"與(國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定),總稱(布雷頓森林協(xié)定)。為9、對布雷頓森林體系,美國有兩個基本得責(zé)任,一就是要使美元按固定價格兌換黃金,維持各國對美元得信心,二就是要(提供足夠得國際清償力即美元)、必然性)、