2023年醫(yī)療信息化行業(yè)分析報(bào)告

2023年醫(yī)療信息化行業(yè)分析報(bào)告目錄一、國內(nèi)醫(yī)療信息化現(xiàn)狀：曙光乍泄，前程似錦 PAGEREFToc357105244\h41、政策頻加碼基層、區(qū)域、臨床信息化一個都不少 PAGEREFToc357105245\h5（1）醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)成長期國策 PAGEREFToc357105246\h5（2）醫(yī)療信息化成長期國策，超十年政策持續(xù)加碼成大概率事件 PAGEREFToc357105247\h5（3）基層、區(qū)域、臨床信息系統(tǒng)一個都不能少 PAGEREFToc357105248\h6（4）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)加速，大廠將受政策傾斜 PAGEREFToc357105249\h82、醫(yī)院內(nèi)生需求旺盛，信息化方興未艾 PAGEREFToc357105250\h10（1）各類醫(yī)院對IT的重視程度和投入不斷加大 PAGEREFToc357105251\h10（2）醫(yī)院臨床類應(yīng)用進(jìn)入建設(shè)高潮 PAGEREFToc357105252\h11（3）經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小醫(yī)院迎來需求高峰 PAGEREFToc357105253\h11（4）國內(nèi)醫(yī)院信息化發(fā)展阻礙因素轉(zhuǎn)向產(chǎn)能受限 PAGEREFToc357105254\h123、新技術(shù)的應(yīng)用將加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357105255\h13（1）無線技術(shù) PAGEREFToc357105256\h13（2）大數(shù)據(jù) PAGEREFToc357105257\h14（3）云計(jì)算 PAGEREFToc357105258\h14（4）語音識別 PAGEREFToc357105259\h15二、中美比較分析：我國醫(yī)療信息化仍長路漫漫 PAGEREFToc357105260\h161、兩國醫(yī)療信息化的云泥之別 PAGEREFToc357105261\h16（1）兩國醫(yī)療信息化投入判若云泥 PAGEREFToc357105262\h16（2）支出結(jié)構(gòu)相差較大，我國醫(yī)療信息化仍處基礎(chǔ)階段 PAGEREFToc357105263\h17（3）我國醫(yī)療信息化評價標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，醫(yī)院信息化水平偏弱 PAGEREFToc357105264\h18（4）我國醫(yī)療信息化各應(yīng)用整體滲透率較低 PAGEREFToc357105265\h19（5）兩國的醫(yī)療信息化發(fā)展限制因素不盡相同 PAGEREFToc357105266\h192、兩國在政策、發(fā)展方向上已漸趨一致，差距將逐漸縮小 PAGEREFToc357105267\h20（1）中美兩國醫(yī)院信息化發(fā)展路徑與政策方向大體相同 PAGEREFToc357105268\h20（2）兩國均在2023年后迎來電子病歷的政策推廣高峰 PAGEREFToc357105269\h21（3）從醫(yī)療信息化的職能階段而言，兩國將相差無幾 PAGEREFToc357105270\h23三、行業(yè)標(biāo)桿分析：中國衛(wèi)寧軟件VS美國Cerner PAGEREFToc357105271\h241、Cerner：美國醫(yī)院信息化的翹楚 PAGEREFToc357105272\h25（1）專注使公司充分地分享了醫(yī)療信息化長期行業(yè)紅利 PAGEREFToc357105273\h26（2）走出“區(qū)域化”，渠道覆蓋面提升提供長期增長空間 PAGEREFToc357105274\h27（3）產(chǎn)品平臺化、應(yīng)用多元化、運(yùn)維服務(wù)長期化提升毛利率，提高營收和利潤持續(xù)能力 PAGEREFToc357105275\h282、衛(wèi)寧軟件：“專注、產(chǎn)品化、走出去”是成為Cerner的基因 PAGEREFToc357105276\h29（1）衛(wèi)寧的專注已為其奠定了行業(yè)地位 PAGEREFToc357105277\h29（2）“產(chǎn)品化”思路有助于未來大幅降低管理成本，提升利潤率和市場份額 PAGEREFToc357105278\h30（3）順應(yīng)“走出去”戰(zhàn)略，擴(kuò)大省外市場，“跑馬圈地”陣痛將換來光明 PAGEREFToc357105279\h31四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc357105280\h32一、國內(nèi)醫(yī)療信息化現(xiàn)狀：曙光乍泄，前程似錦新醫(yī)改余音方落，醫(yī)療衛(wèi)生信息化“十四五”規(guī)劃、“3521工程”、基層醫(yī)療信息系統(tǒng)建設(shè)指導(dǎo)意見等實(shí)質(zhì)性政策接踵而至，我國醫(yī)療信息化步入發(fā)展快車道，縣醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生、公共衛(wèi)生信息系統(tǒng)成主要動力，醫(yī)院應(yīng)用需求向臨床化和公眾化橫縱雙向拓展，云計(jì)算、無線等技術(shù)被廣泛接受并逐步滲透。根據(jù)IDC的報(bào)告，2023年，醫(yī)療行業(yè)IT花費(fèi)是146億元，約占到醫(yī)療總費(fèi)用的0.8%。我們認(rèn)為，在政府不斷加大對醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)及醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)的支持力度的背景下，醫(yī)療信息化熱潮將加速升溫，預(yù)計(jì)2023年投資將達(dá)340億元，未來幾年醫(yī)療信息化市場仍然可觀。醫(yī)療信息化行業(yè)未來的長期增長邏輯涵蓋政策、醫(yī)院需求、技術(shù)迭代，幾乎占盡天時、地利、人和。1、政策頻加碼基層、區(qū)域、臨床信息化一個都不少（1）醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)成長期國策2023年8月，衛(wèi)生部發(fā)布耗時三年完成的《健康中國2023戰(zhàn)略研究報(bào)告》，推出七大醫(yī)療體系重大專項(xiàng)，并提出衛(wèi)生費(fèi)用占GDP比重到2023年將從目前的5%提升0.5個百分點(diǎn)，到2023年將進(jìn)一步達(dá)到6.5%-7%。相應(yīng)財(cái)政投入也將大幅增加，目前衛(wèi)生支出占財(cái)政支出比重僅為5.3%，預(yù)計(jì)到“十四五”末期將提高到8%，而到2023年將進(jìn)一步上升3個百分點(diǎn)到11%，政府衛(wèi)生投入占GDP比重也將從目前的1.2%左右上升到2023年的2.2%，提高1個百分點(diǎn)。醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)已經(jīng)提升到國家戰(zhàn)略高度，未來資金投資總規(guī)模有望達(dá)到4000億左右。（2）醫(yī)療信息化成長期國策，超十年政策持續(xù)加碼成大概率事件《健康中國2023戰(zhàn)略研究報(bào)告》提出，針對醫(yī)療信息化，衛(wèi)生部將推出未來八年611億元預(yù)算的全民電子健康系統(tǒng)工程，包括大型綜合醫(yī)院信息化系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、建立全民電子健康檔案和區(qū)域性醫(yī)療信息化平臺三項(xiàng)工作。其中“十四五”期間，國家將選擇部分省份投入經(jīng)費(fèi)先行試點(diǎn)，開展信息化統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、組織編寫健康檔案標(biāo)準(zhǔn)等工作，隨后逐步向全國推行。醫(yī)療衛(wèi)生信息化“十四五”規(guī)劃的發(fā)布和“3521工程”的推進(jìn)，開啟了我國醫(yī)療信息化的新一輪建設(shè)高潮，之后各種相關(guān)政策持續(xù)加大對醫(yī)療信息化的支持力度。我們認(rèn)為，未來十年，政策持續(xù)加碼將是推動醫(yī)療信息化熱潮持續(xù)升溫、行業(yè)不斷向縱深發(fā)展的主要動力，醫(yī)療信息化行業(yè)將迎來新一輪高速增長期。（3）基層、區(qū)域、臨床信息系統(tǒng)一個都不能少目前，醫(yī)療信息化建設(shè)重點(diǎn)正在向HCIS過渡，下一步重點(diǎn)推廣電子病歷EMR(ElectronicMedicalRecord)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)的聯(lián)網(wǎng)使用。2023年，各級醫(yī)院將重點(diǎn)部署電子病歷和臨床路徑系統(tǒng)，衛(wèi)生部已下發(fā)通知，決定在北京市等22個省(區(qū)、市)部分區(qū)域和醫(yī)院開展電子病歷試點(diǎn)工作，要求所有試點(diǎn)醫(yī)院在年內(nèi)完成相關(guān)試點(diǎn)項(xiàng)目。我們從“十四五”期間衛(wèi)生信息化建設(shè)的重點(diǎn)來看，中央資金投入也集中在下述領(lǐng)域：第一，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)，即支持縣級醫(yī)院和中西部地區(qū)42萬多個村級衛(wèi)生室信息化建設(shè)，市場潛力大，地方政府將是其發(fā)展的重要驅(qū)動力；第二，區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生平臺建設(shè)，此次衛(wèi)生部發(fā)布的電子健康系統(tǒng)工程預(yù)算將更多用于區(qū)域性醫(yī)療信息化平臺建設(shè)項(xiàng)目，目前已在上海的多個區(qū)縣，廣東省和江蘇省的多個城市，以及河北省的唐山市等多地開始建立起來。第三，遠(yuǎn)程醫(yī)療與臨床醫(yī)療路徑管理系統(tǒng)建設(shè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅上述三項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，政府直接補(bǔ)助就超過100億元，期間投資力度可見一斑。未來幾年，上述項(xiàng)目逐步由試點(diǎn)轉(zhuǎn)向全面建設(shè)，各政府、醫(yī)院勢必加大配套投入，總體投資規(guī)模還將擴(kuò)大數(shù)倍。與此同時全國多個城市也已經(jīng)開始進(jìn)行規(guī)劃和計(jì)劃，預(yù)計(jì)2023到2023年將是高速建設(shè)期。（4）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)加速，大廠將受政策傾斜目前我國醫(yī)療信息化已進(jìn)入到臨床和區(qū)域醫(yī)療信息化建設(shè)階段，無論是電子健康檔案還是區(qū)域醫(yī)療，必須要求區(qū)域內(nèi)醫(yī)院信息系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)互聯(lián)互通，而原來沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的醫(yī)院信息系統(tǒng)將成為建設(shè)區(qū)域醫(yī)療的最大技術(shù)障礙。因此，醫(yī)療信息化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)便成為最亟待解決的問題。從此次健康中國戰(zhàn)略中也可以看到，針對醫(yī)療信息化的全民電子健康系統(tǒng)工程建設(shè)中非常重要的一項(xiàng)便是大型綜合醫(yī)院信息化系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，由此表明醫(yī)療信息化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)已經(jīng)被提到更高的戰(zhàn)略地位。從今年以來衛(wèi)生部召開的關(guān)于醫(yī)療信息化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)會議的密集程度也可窺見一斑。資料來源：衛(wèi)生部據(jù)此我們認(rèn)為，與制定電子病歷統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)相同，衛(wèi)生部還將加速推進(jìn)其它信息化統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)等工作。醫(yī)療信息系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)將逐步統(tǒng)一，市場更加規(guī)范，這一方面將提升行業(yè)準(zhǔn)入門檻；另一方面利好實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)快速推廣標(biāo)準(zhǔn)化程度高的產(chǎn)品，從而提高市場份額，促進(jìn)行業(yè)集中度逐步提升。2、醫(yī)院內(nèi)生需求旺盛，信息化方興未艾目前，多數(shù)公立醫(yī)院在其功能完備性、人員配備、組織管理、科研技術(shù)等多方面已達(dá)到較高水平，部分領(lǐng)域在應(yīng)對患者需求上已具備較大冗余，而信息管理作為起步較晚的重要發(fā)展基礎(chǔ)之一，“木桶效應(yīng)”凸顯，也因此，醫(yī)院信息化建設(shè)需求異常旺盛。主要體現(xiàn)在以下方面：（1）各類醫(yī)院對IT的重視程度和投入不斷加大目前，多數(shù)醫(yī)院已開始將信息化建設(shè)作為其長期發(fā)展重點(diǎn)之一，近五年中小型醫(yī)院效仿大型三級醫(yī)院，紛紛開始建立信息化部門，并開始制定全面的信息化規(guī)劃，反映了醫(yī)院對IT重視程度的不斷提升。根據(jù)CHIMA的調(diào)查，2023年我國醫(yī)院信息化平均投入僅95.8萬元，2023年投入為252.0萬元，5年內(nèi)增長2.5倍。同時，由醫(yī)院信息化投入規(guī)模變化狀況的有效統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中顯示，68.14%醫(yī)院信息化投入表現(xiàn)出增長態(tài)勢，24.4%的醫(yī)院投入規(guī)模將現(xiàn)大幅增長。（2）醫(yī)院臨床類應(yīng)用進(jìn)入建設(shè)高潮自2023年醫(yī)院業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)（HMIS）在大型醫(yī)療機(jī)構(gòu)的建設(shè)熱潮后，醫(yī)院基礎(chǔ)業(yè)務(wù)平臺已逐步成型，信息化需求開始轉(zhuǎn)向深化臨床應(yīng)用，從目前醫(yī)院規(guī)劃率前十名的臨床應(yīng)用來看，醫(yī)院仍然處于極其重要科室、核心診療工具相關(guān)的應(yīng)用，處于醫(yī)院深化應(yīng)用規(guī)劃的初級階段。因而我們認(rèn)為，臨床信息系統(tǒng)整體需求規(guī)模增速仍將維持在30%以上，且增速短期還將不斷放大。（3）經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小醫(yī)院迎來需求高峰目前我國醫(yī)療信息化投入中77.7%來自于三級醫(yī)院，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的投入占比達(dá)到62.8%，中西部地區(qū)、中小型醫(yī)院信息化能力建設(shè)較慢。到考慮到國家對電子病歷及未來結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)化需要建立在全國各醫(yī)院信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)之上，中小醫(yī)院和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)醫(yī)院有望迎來需求高峰。在12年CHIMA的調(diào)研中，超過70%的欠發(fā)達(dá)地區(qū)醫(yī)院信息化投入將有所增長，其中26.5%將出現(xiàn)大幅增長。（4）國內(nèi)醫(yī)院信息化發(fā)展阻礙因素轉(zhuǎn)向產(chǎn)能受限2023年的調(diào)查統(tǒng)計(jì)中揭示了，除了資金因素外，信息化標(biāo)準(zhǔn)和領(lǐng)導(dǎo)的支持成為阻礙信息化發(fā)展的罪魁禍?zhǔn)?，而到?023年，在資金問題繼續(xù)凸顯的基礎(chǔ)上，供應(yīng)商產(chǎn)能和本身人力資源的匱乏成為了重要因素，反映了醫(yī)療信息化需求快速擴(kuò)張下，需求和產(chǎn)能失衡的局面?？紤]到未來政策對醫(yī)療信息化帶來的資金傾斜，國內(nèi)軟件企業(yè)還將繼續(xù)面臨供不應(yīng)求的局面。整體來看，小型醫(yī)院和欠發(fā)達(dá)地區(qū)的增量需求與大型醫(yī)院的臨床應(yīng)用深化在橫縱兩個方向?qū)π袠I(yè)高增長形成支撐，在醫(yī)院重視程度不斷加大和政策資金傾斜的背景下，醫(yī)院信息化發(fā)展阻礙因素也將逐步消除，行業(yè)高增長仍將延續(xù)。3、新技術(shù)的應(yīng)用將加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展任何一個信息化行業(yè)的有效技術(shù)升級都將使行業(yè)誕生巨大的技術(shù)迭代需求，醫(yī)療信息化也不例外，考慮到無線技術(shù)、云計(jì)算、語音識別、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)在醫(yī)療信息化的滲透率仍然較低，這些新技術(shù)的應(yīng)用還將為醫(yī)療信息化帶來巨大的增量空間：（1）無線技術(shù)隨著近年無線臨床技術(shù)的快速發(fā)展，醫(yī)院無紙化、無膠片化趨勢有了更好的技術(shù)保障，無線查房、無線床邊護(hù)理、通信、監(jiān)控、藥庫管理、無線科研以及與RFID結(jié)合的WLAN應(yīng)用紛紛涌現(xiàn)，并在大型醫(yī)院中得以應(yīng)用。無線網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用已成目前醫(yī)院規(guī)劃最多的新技術(shù)，未來隨終端設(shè)備移動化、通信介質(zhì)無線化趨勢對醫(yī)院的進(jìn)一步影響，無線類應(yīng)用仍將快速增長。（2）大數(shù)據(jù)醫(yī)院產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量令人震驚，醫(yī)院正常CT圖像單張就高達(dá)150-200MB，病理圖、診斷圖等動則上G，更不用說包含B超在內(nèi)的視頻影像文件，大部分病人數(shù)據(jù)均由于缺乏相應(yīng)硬件和應(yīng)用無法長期保存，從而最終被醫(yī)院丟棄，麥肯錫曾測算每年美國由于缺乏對數(shù)據(jù)的分析和利用從而損失了超過3000億美元的價值。隨我國對電子病歷結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的不斷補(bǔ)充，醫(yī)院對大數(shù)據(jù)應(yīng)用的建設(shè)也將催生行業(yè)的巨大機(jī)會。（3）云計(jì)算云計(jì)算在醫(yī)療信息化的應(yīng)用主要分為兩個層面：1.IT企業(yè)為中小型企業(yè)提供的云計(jì)算平臺化服務(wù)，如SaaS，目前已在衛(wèi)寧、金蝶、用友等企業(yè)中普遍使用，未來隨中小醫(yī)院客戶數(shù)量的不斷增長，這一技術(shù)的應(yīng)用還將深化；2.實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)衛(wèi)生信息互聯(lián)互通，數(shù)據(jù)一體化的區(qū)域云平臺，使得醫(yī)院診療、數(shù)據(jù)向公眾開放，并通過開源平臺引入第三方企業(yè)豐富應(yīng)用，已有華為、東軟、IBM等企業(yè)分別介入基礎(chǔ)層和中間層，目前應(yīng)用層仍需要醫(yī)療結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。（4）語音識別作為交互方式的補(bǔ)充，語音識別是近年炙手可熱的技術(shù)。美國著名語音識別企業(yè)Nuance與醫(yī)療IT軟件企業(yè)合作的收入占比接近40%，主要應(yīng)用于醫(yī)囑錄入。2023年，國內(nèi)已有5.58%的醫(yī)院采用了語音識別技術(shù)，語音識別技術(shù)在醫(yī)院信息化軟件中的融入，也將增厚軟件本身的附加值，提升醫(yī)生的工作效率?？紤]到目前發(fā)達(dá)地區(qū)大型醫(yī)院的同質(zhì)化競爭依然激烈，醫(yī)療服務(wù)能力與方式已成為各大醫(yī)院考量的重點(diǎn)之一，在此背景下，成熟大型醫(yī)院有較強(qiáng)動力來追逐醫(yī)療行業(yè)中的新興技術(shù)，并通過此保持區(qū)域內(nèi)或行業(yè)內(nèi)的服務(wù)領(lǐng)先地位，新技術(shù)對其需求的拉動作用在未來也將發(fā)揮重大作用。二、中美比較分析：我國醫(yī)療信息化仍長路漫漫與世界醫(yī)院信息化技術(shù)起源國美國相比，我國在起步階段上落后10-15年，考慮到現(xiàn)階段和美國在投入力度、執(zhí)行效果上的巨大差距，我國醫(yī)療信息化仍長路漫漫，但隨目前兩國政策對醫(yī)療信息化時點(diǎn)、出發(fā)點(diǎn)、扶持方向以及目標(biāo)上的漸趨一致，兩國醫(yī)療信息化差距也將逐步縮小。1、兩國醫(yī)療信息化的云泥之別我國人口眾多、醫(yī)院數(shù)量龐大、醫(yī)療體系問題較多、醫(yī)療信息化起步較晚，因此與美國相比，我國差距甚大，主要體現(xiàn)在：（1）兩國醫(yī)療信息化投入判若云泥即便我國對醫(yī)療行業(yè)重視程度在不斷提升，但醫(yī)療開支占財(cái)政支出比例仍差美國4倍左右，美國醫(yī)院IT總支出約為273億美元，占醫(yī)療總開支的3.09%，而中國即便是在較小的醫(yī)療投入基數(shù)下，IT支出占比仍不及美國?？紤]到我國人口基數(shù)較大，醫(yī)院數(shù)量眾多，我國人均醫(yī)療IT支出更是微不足道，與美國相差37倍。美國2023年奧巴馬簽署的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和在投資法案中，僅電子病歷的支出就高達(dá)200億美元。（2）支出結(jié)構(gòu)相差較大，我國醫(yī)療信息化仍處基礎(chǔ)階段根據(jù)賽迪顧問的統(tǒng)計(jì)，我國醫(yī)療信息化支出中，硬件支出高達(dá)71.2%，服務(wù)僅占11.9%，而美國的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)則更偏向于服務(wù)和軟件，反映了我國醫(yī)療信息化仍處于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和平臺框架搭建階段，一定程度上影響了IT廠商的毛利率水平和盈利的持續(xù)性。（3）我國醫(yī)療信息化評價標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，醫(yī)院信息化水平偏弱兩國權(quán)威機(jī)構(gòu)均發(fā)布了針對醫(yī)療機(jī)構(gòu)的電子病歷成熟度評價模型，并將所有樣本分為8個等級，在評價體系上，我國標(biāo)準(zhǔn)制定的較為寬松。從兩國信息化達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)來看，我國醫(yī)院相對偏弱。（4）我國醫(yī)療信息化各應(yīng)用整體滲透率較低美國核心醫(yī)療信息化應(yīng)用如EMR、CPOE、臨床分析系統(tǒng)等滲透率已經(jīng)較高，同類應(yīng)用與我國相比高30%-40%，但至今美國醫(yī)療信息化應(yīng)用仍在向縱深化和區(qū)域化兩個維度發(fā)展，行業(yè)需求較為旺盛，因而我國醫(yī)療信息化應(yīng)用的發(fā)展道路仍不見邊際。（5）兩國的醫(yī)療信息化發(fā)展限制因素不盡相同上文中提及，我國現(xiàn)階段醫(yī)療信息化的最大阻礙因素在于缺乏資金，而HIMSS在美國的調(diào)查顯示，隨美國200億美元的刺激政策出臺后，美國醫(yī)療機(jī)構(gòu)已將主要障礙因素轉(zhuǎn)向人力資源匱乏，這點(diǎn)體現(xiàn)了我國政策的作用仍然是滯后的。2、兩國在政策、發(fā)展方向上已漸趨一致，差距將逐漸縮小即便我們看到兩國之間，由于起步時間和國情的因素，導(dǎo)致兩國目前在醫(yī)療信息化上的巨大差距，但同時我們也應(yīng)看到未來差距縮小的可能性。（1）中美兩國醫(yī)院信息化發(fā)展路徑與政策方向大體相同雖然美國醫(yī)療信息化起步較早，且醫(yī)療服務(wù)和管理模式與我國有較大的差別，但相同之處就在于：1.發(fā)展歷程主要都經(jīng)歷了從財(cái)務(wù)系統(tǒng)為核心的醫(yī)院管理信息化系統(tǒng)，逐步轉(zhuǎn)向了以HER電子病歷為工具的臨床管理信息化，最終走向園內(nèi)業(yè)務(wù)整合為核心實(shí)現(xiàn)的區(qū)域衛(wèi)生信息化；2.目前均處于醫(yī)院管理信息化向臨床信息化的切換階段，政策和資金推動顯著，但該階段的探索需要經(jīng)歷相當(dāng)長的時期。（2）兩國均在2023年后迎來電子病歷的政策推廣高峰2023年奧巴馬簽署的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和在投資法案（ARRA）將美國醫(yī)療信息化推到了新的制高點(diǎn)，政府共計(jì)投入約200億美元專項(xiàng)資金用于推廣電子病歷EMR，由Mediacare為使用電子病歷的醫(yī)生最高補(bǔ)助4.4萬美元，為醫(yī)院補(bǔ)助至少200萬美元，Mediacaid對個人最高補(bǔ)助6.38萬美元，醫(yī)院補(bǔ)助200萬美元起。并將2023年發(fā)布的電子病歷推廣計(jì)劃分為三大階段：第一階段，2023年-2023年：有效使用（MU），臨床數(shù)據(jù)存儲與共享階段，包含28個平價店，23個核心指標(biāo)，要求實(shí)現(xiàn)CPOE、藥物交互作用、藥物過敏核查、實(shí)時更新問題和診斷列表等；第二階段，2023年：以電子病歷數(shù)據(jù)來優(yōu)化臨床過程，草案包含18個評價點(diǎn)、16個核心指標(biāo)；第三階段，2023年：提高整體醫(yī)療質(zhì)量階段，包含13個評價點(diǎn)，10個核心指標(biāo)。從我國目前的電子病歷的政策推廣現(xiàn)狀來看，時點(diǎn)和政策導(dǎo)向上與美國大致相同，但在標(biāo)準(zhǔn)制定、推廣方式上具備明顯差異，總體仍然是先做試點(diǎn)，再做總結(jié)并制定下一步計(jì)劃。截止到2023年底，中美在電子病歷的推廣上，均遇到了一定的難度，回報(bào)期過長及短期成本過高是美國目前的最大問題，而中國的問題則在于標(biāo)準(zhǔn)制定。（3）從醫(yī)療信息化的職能階段而言，兩國將相差無幾從醫(yī)療信息化的職能來看，Gartner將其主要分為五個時代，依次為信息收集者、文檔化工具、助手、工作伙伴和良師諍友，而我國目前正處于文檔化工具階段，美國則介于文檔化工具和助手之間，從系統(tǒng)發(fā)揮的作用來看，差距正在逐漸縮小。因此，我國醫(yī)療信息化雖然起步晚、現(xiàn)階段投入較小、面臨的問題不少，但同時也應(yīng)看到兩國漸趨一致的政策導(dǎo)向和發(fā)展路徑，使兩國間的差距逐漸縮小，并為我國帶來了巨大發(fā)展空間。三、行業(yè)標(biāo)桿分析：中國衛(wèi)寧軟件VS美國Cerner我國目前醫(yī)療信息化仍處于大量基礎(chǔ)設(shè)備和平臺搭建階段，因此服務(wù)類市場僅僅是HIS廠商在做一些配套咨詢和運(yùn)維服務(wù)，但同時，我國在業(yè)務(wù)和臨床層的企業(yè)分布較為分散，仍然有眾多小型企業(yè)能夠在市場中立足，體現(xiàn)了應(yīng)用深化程度仍然較低。美國醫(yī)療信息化上市企業(yè)熱度較高，在2023年奧巴馬頒布ARRA發(fā)案時，多數(shù)企業(yè)如QualitySystems、Cerner等當(dāng)年P(guān)E均高達(dá)40-80倍，目前根據(jù)美國市場普遍預(yù)期，多數(shù)企業(yè)仍然維持較高的市盈率。他山之石，可以為錯。我們以業(yè)務(wù)最為類似的Cerner為例來審視衛(wèi)寧軟件。1、Cerner：美國醫(yī)院信息化的翹楚Cerner是美國最大的純醫(yī)療信息化解決方案提供商，上市以來業(yè)績顯赫。其1986-2023年收入復(fù)合增長率高達(dá)21%，凈利潤復(fù)合增長率高達(dá)23%，近十年凈利潤復(fù)合增速甚至高達(dá)25%，股價表現(xiàn)顯著。我們認(rèn)為其成長主要源于三大邏輯：（1）專注使公司充分地分享了醫(yī)療信息化長期行業(yè)紅利公司自創(chuàng)立以來，始終專注于醫(yī)院信息化，從業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)到臨床系統(tǒng)，應(yīng)用不斷深化，目前其解決方案已覆蓋超過全球9000家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。公司近十年的業(yè)務(wù)主要分為五大塊：1）核心是美國醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化市場，分享行業(yè)2.3萬億美元的市場，預(yù)計(jì)到2023年實(shí)現(xiàn)翻倍；2）包含25個國家和六大洲的醫(yī)療電子信息化傳輸和共享；3）醫(yī)藥設(shè)備，成為HIT行業(yè)中的重要部分；4）制藥企業(yè)的數(shù)字化系統(tǒng)，并結(jié)合藥品在醫(yī)療機(jī)構(gòu)的臨床試驗(yàn)和監(jiān)控；5）大眾化個人2C信息化市場；（2）走出“區(qū)域化”，渠道覆蓋面提升提供長期增長空間自2023年以后，歐洲各發(fā)達(dá)國家也開始進(jìn)入電子健康記錄或電子病歷的規(guī)劃熱潮，部分醫(yī)院信息化需求空前膨脹，Cerner通過自身長期積累的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)，不斷拓展海外市場，2023年-2023年期間海外收入均出現(xiàn)翻倍增長。（3）產(chǎn)品平臺化、應(yīng)用多元化、運(yùn)維服務(wù)長期化提升毛利率，提高營收和利潤持續(xù)能力公司在2023年期間就已逐步將咨詢、解決方案類服務(wù)產(chǎn)品化，并在2023年推出uCern、uDevelop、uCernStore等平臺化產(chǎn)品，在抓住醫(yī)院信息化基礎(chǔ)系統(tǒng)和平臺的基礎(chǔ)上，為其添加應(yīng)用，客戶黏性較高，從而運(yùn)維服務(wù)、平臺化業(yè)務(wù)為其提供了長期增長動力，并逐步拉高毛利率水平。正是基于以上幾點(diǎn)因素，Cerner能夠從醫(yī)療信息化小行業(yè)中逐步成為一家全球矚目的大型IT企業(yè)，從此，“小行業(yè)的大作為”在醫(yī)療信息化領(lǐng)域中也得到了充分驗(yàn)證。2、衛(wèi)寧軟件：“專注、產(chǎn)品化、走出去”是成為Cerner的基因中國雖然醫(yī)療信息化起步較晚，基礎(chǔ)薄弱，但參與競爭的IT企業(yè)依然較多，這之中不乏有從ERP軟件或系統(tǒng)集成商中轉(zhuǎn)型而來的競爭者，但是，我們從美國發(fā)展的角度重新預(yù)判我國未來的醫(yī)療信息化競爭格局，集中化趨勢下誰主沉浮，答案已經(jīng)非常鮮明了。（1）衛(wèi)寧的專注已為其奠定了行業(yè)地