2023年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)自測(cè)考試(含答案解析)

PAGEPAGE1020234學(xué)校: 班級(jí): 姓名: 考號(hào): 一、單選題(20題)63.953521300/噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400/6519700/19200/噸，該廠按此價(jià)格購進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，該廠套期保值效果是（(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)400/噸400/噸1700/噸19100/噸關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是( )A.基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失基差可能為正、負(fù)或零會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（ 。權(quán)力機(jī)構(gòu) B.監(jiān)管機(jī)構(gòu) C.常設(shè)機(jī)構(gòu) D.管理機(jī)構(gòu)300030012900果不考虎手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用，該筆交易（）元。A.盈利100 B.虧損10000 C.虧損300 D.盈利300005.121310/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交2220/32210/315月份、76270/6200/310576190/6150/噸，則該套利交易（）元/噸。A.60B.30C.60D.30（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。A.只有期權(quán)的賣方 B.只有期權(quán)的買方 C.期權(quán)的買賣雙方 D.根據(jù)不類型的期權(quán)，買方或賣方假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6.1050和6.1000200手6月合約，同時(shí)買入200手9月合約進(jìn)行套利。1個(gè)月后，6月合約和9月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.1025和6.0990,交易者同時(shí)將上述合約平倉，則交易者（（合約規(guī)模為10/手）A.虧損50000美元B.虧損30000元人民幣C.盈利30000元人民幣D.盈利50000美元下列關(guān)于套利交易指令的說法，不正確的是A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格D.限價(jià)指令不能保證立即成交CMEm450/美分/m478.5/的時(shí)間價(jià)值為（）美分/A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625開盤價(jià)競價(jià)，在期貨合約每一交易日開市前（）內(nèi)進(jìn)行。A.5分鐘 B.15分鐘 C.10分鐘 D.1分鐘股指期貨的反向套利操作是指（。賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買入股指期貨合約買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出股指期貨合約約義務(wù)。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對(duì)沖平倉D.套利投機(jī)55/1400/盎司的64.5/14006398/16期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利()美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.53310.230053320.2全部平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（。A.虧損3000元B.盈利3000元C.盈利15000元D.虧損15000元中金所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著（。10098.33510098.3351001.665%1001.665%下列情形中，屬于跨品種套利的是（。A5B3A3B3A3A3A5A9以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是()。所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果單日盈虧累加得出始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差在我國，可以成為期貨交易所會(huì)員的是（。A.自然人 B.法人 C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人 D.境內(nèi)注冊(cè)登記的機(jī)構(gòu)280/7l5美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)金為ll美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為( )美分/蒲式耳。A.290B.284C.280D.2764516670/16830/416780/月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.16970B.16950C.16980D.16900二、多選題(20題)（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。A.交易盈虧 B.交易保證金 C.手續(xù)費(fèi) D.席位費(fèi)經(jīng)濟(jì)因素影響利率期貨價(jià)格波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)因素包含（。A.經(jīng)濟(jì)周期 B.通貨膨脹率 C.經(jīng)濟(jì)增長速度 D.匯率政策下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有( )。A.3個(gè)月歐洲美元定期存款合約B.美國長期國債期貨合約C.政府國民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證D.DJIA指數(shù)期貨合約下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是（。平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于零期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不應(yīng)該高于期權(quán)的權(quán)利金關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說法是( )A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括( A.開戶與下單B.競價(jià)C.結(jié)算D.交割關(guān)于期貨期權(quán)的說法正確的是( )。A.它的標(biāo)的物是期貨合約，而不是現(xiàn)貨合BC.買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利D.期貨期權(quán)交易中的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)稱的期貨交易的結(jié)算包括（）結(jié)算等。A.平倉盈虧B.持倉盈虧C.預(yù)期盈虧D.交易保證金當(dāng)（）時(shí)，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平。A.臨近交割期 B.連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平 C.持倉量到一定水平D.遇國家法定長假下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目標(biāo)的概述，正確的是（。為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率正在擴(kuò)大對(duì)期權(quán)多頭不利天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨易的有( )。中國B.蒙古C.馬來西亞D.新加坡101（A6.793.90%的國債6.623.65%的國債8.903.94%的國債9.252.96%的國債按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為( )A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)34..以下關(guān)于國內(nèi)期貨市場價(jià)格描述正確的有（。當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無需考慮成交量最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格以下屬于外匯期貨合約的有( )A.CME的日元期貨合約B.IMMC.SIMEXD.CBOT的美國長期國庫券期貨合約國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是( )。A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競爭El益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )。A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.買進(jìn)看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)81.關(guān)于我國期貨合約名稱的描述，正確的有（。APTAB.大連商品交易所棕櫚油期貨合約C.大連商品交易所玉米期貨合約D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益(不計(jì)交易費(fèi)用)，以下說法正確的是（。A.跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是：標(biāo)的物的價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金看跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是：標(biāo)的物的價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金看跌期權(quán)賣方的最大損失是：執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金看跌期權(quán)賣方的最大損失是：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（A.公司制期貨交易所B.會(huì)員制期貨交易所C.合伙制期貨交易所D.合作制期貨交易所三、判斷題(10題)期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)有限的，盈利則可能是無限的。( )AB.錯(cuò)進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。( A.對(duì)B.錯(cuò)期貨合約的交割地點(diǎn)是由交易雙方協(xié)商確定的A.正確 B.錯(cuò)誤關(guān)重要。A.正確 B. 錯(cuò)誤花期貨合約。AB.錯(cuò)（）A.正確 B.錯(cuò)誤（）A.正確 B. 錯(cuò)誤（）A.正確 B.錯(cuò)誤金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法( )A.對(duì)B.錯(cuò)經(jīng)期貨交易所審批的套期保值頭寸，其持倉也要受持倉限額的限制A.正確 B. 錯(cuò)誤參考答案1.A套期保值過程如下表所示。[*]購買棉花實(shí)際成本=19200+400=19600(元/噸)。2.C基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。C如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會(huì)得到改善;相反，如果基差意外地3.A會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成,它是會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。4.D300300（3000-2900）*300=30000元。5.B該交易者進(jìn)行的是反向市場熊市套利，建倉時(shí)價(jià)差=6270-6200=70(元/噸)，平倉價(jià)差=6190-6150=40(元/噸)，價(jià)差縮小，有凈盈利=70-40=30(元/噸)。6.B7.C6月份的合約盈利=（6.1050-6.1025）×100000×200=50000（元（人民幣9（6.0990-6.1000）×100000×200=-2000（元）（人民幣。因此，該交易者的投資總盈虧=50000-20000=30000（元（人民幣。8.C價(jià)差即可。9.B美分/式耳=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳。10.A開盤價(jià)競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。11.C當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。12.C對(duì)沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中，對(duì)沖平倉作為免除合約履行的一種獨(dú)有的方式而存在。13.C價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)=(4.5-5)-(398-400)=1.5(美元)。14.C滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。該投資者盈利=(3320.2-3310.2)×300×5=15000(元)。15.B“98.335”10098.33516.C約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉獲利。17.D過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時(shí)，一與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。18.C期貨交易所的會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。19.B該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點(diǎn)=280+4=284。20.D=16830-16670=160(元/5-4＜160/5/噸。ABC保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。ABC經(jīng)濟(jì)增長速度。BCDA198112(IMM)推出的。ABDC0。ABC期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。ABCD環(huán)節(jié)。ABDABD樣。CABCD《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約的交易過場風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；⑦交易所認(rèn)為必要的其他情況。ABACBD越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利。ACDACD的期貨交易。ABC101003%6.510.251。AB權(quán)的執(zhí)行時(shí)間不同，可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。BCDAACIMMCBOT貨合約。ABC競爭更為激烈;三是場外交易突飛猛進(jìn)，對(duì)場內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過聯(lián)AD出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部位。BCAPTA；D39.AC買賣雙方盈虧平衡。當(dāng)價(jià)格＜執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金時(shí)，虧損隨著標(biāo)的物的價(jià)格下跌而增加，最大虧損=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。40.AB期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種。41.B跌期權(quán))。42.B43.B交割地點(diǎn)是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實(shí)物交割的指定地點(diǎn)。44.A期