2023年2月家電零售和企業(yè)出貨端數(shù)據(jù)解讀

空調(diào)：2銷量雙位增長雙線零售增長出貨端2月空調(diào)行內(nèi)、外銷同比增長根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線披露，2023年2月空調(diào)行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量1411萬臺(tái)，同比增長4540%；銷量1369萬臺(tái)，同比增長4134%，其中內(nèi)銷684萬臺(tái)，同比增長7866%，出口685萬臺(tái)，同比增長1693%。受春節(jié)錯(cuò)期影響，產(chǎn)量方面，2023年2月空調(diào)產(chǎn)量大幅增長；內(nèi)銷方面，空調(diào)單月內(nèi)銷量大雙位數(shù)增長；外銷方面，空調(diào)單月外銷量同比轉(zhuǎn)正。圖12月空調(diào)行業(yè)內(nèi)銷同比提升78.6%（單位：萬臺(tái)） 0

月 月 月 月 月 月 月 月 月月月

-%-%2 3 y y資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，研究圖22月空調(diào)行業(yè)出口同比增長16.9%（單位：萬臺(tái)）0

月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%-%1 2 3 y y y資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，研究重點(diǎn)公司：各公司總銷量同比均增。重點(diǎn)公司方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2023年，格力2月銷量同比增長3158%，其中內(nèi)銷同比增長7273%，出口同比下滑1414%；美的2月銷量同比增長4059%，其中內(nèi)銷同比增長6286%，出口同比增長2500%；海爾2月銷量同比增長1023%其中內(nèi)銷同比增長3571%出口同比下滑1304%奧克斯2月份銷量同比增長9685%，其中內(nèi)銷同比增長23333%，出口同比增長6000%。圖32月格力空調(diào)內(nèi)銷出貨同比增長72.7%（單位：萬臺(tái)）0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%-%2 3 y y資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，研究圖42月美的空調(diào)內(nèi)銷出貨同比增長62.8%（單位：萬臺(tái)）0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%2 3 y y資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，研究圖52月海爾空調(diào)內(nèi)銷出貨同比上升35.7%（單位：萬臺(tái)）0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%2 3 y y資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，研究寡頭壟斷行業(yè)集中度有所下降，2月CR4內(nèi)銷市占率環(huán)比下滑2.98個(gè)pct。從各品牌出貨端的內(nèi)銷市占率觀察2月份格力空調(diào)內(nèi)銷量市占率環(huán)比提升149個(gè)cts至2777%；美的2月市占率環(huán)比提升013個(gè)cts至3332%海爾2月市占率環(huán)比下滑688個(gè)cts至833%奧克斯2月市占率環(huán)比提升229個(gè)cts至658%行業(yè)CR4由2023年1月的7898%下滑至7600%，頭部市場份額略有所下降。圖62月R4空調(diào)內(nèi)銷市占率6.0%（單位）-1F-1-1r1-1-1l1-1-1c1N-1D-1-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3格力 美的 海爾 奧克斯資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，研究零售端2月空調(diào)線上線下均增長趨勢線下終端售止跌2月空調(diào)線上、線下零售額大增長。根據(jù)中怡康線下數(shù)據(jù)，2月份空調(diào)線下零售量/額分別同比增長516%/512%，線下銷售同比轉(zhuǎn)正增長。根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月份空調(diào)線上零售量同比增長10130%，零售額同比增長10248%。價(jià)格方面，2月線下終端零售均價(jià)同比增長121%至4108元止住1月下滑的趨勢線上行業(yè)零售均價(jià)同比上漲058%至314050元。圖72月終端銷售同比增長516%2月出貨端銷售同比增長8.6（單位）-7r7l7c7-8r8l8c8-9r9l9c9-0r0l0c0-1r1l1c1-2r2l2c2-3-%-%

產(chǎn)業(yè)在線內(nèi)銷量同比 中怡康內(nèi)銷量同比資料來源：產(chǎn)業(yè)在線，中怡康，研究冰洗：2月冰洗零同比高，均價(jià)同增長零售：冰洗線下銷雙位數(shù)增，海爾市占率領(lǐng)先根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，冰箱2月線下零售量/額分別同比增長196%/392%，洗衣機(jī)線下零售量/額同比增長146%和244%。分品牌看，1）冰箱：海爾零售量同比增長258%，零售額同比增長467%零售量市占率同比上升25個(gè)cts至371%零售額市占率同比上升26個(gè)cts至430%美的零售量同比增長142%零售額同比增長287%零售量市占率下降12個(gè)cts至146%零售額市占率同比下降14個(gè)cts至121%洗衣機(jī)：海爾零售量/額分別同比提升208%/309%，零售量市占率同比上升3.0個(gè)cts至414%，零售額市占率同比上升31個(gè)cts至467%；美的系（美的+小天鵝）零售量市占率同比下滑24個(gè)cts至241%，零售額市占率同比下滑26個(gè)cts至210%。圖8：冰箱零售/額2月同比增長19.6/9.2%（單位） 月月月月月月月月月月月月月-%-% 零售YY 零售YY零售額YY 零售量YY

圖9洗衣機(jī)零售/額2月同比長146/4.4%（單位） 月月月月月月月月月月月月月-%-%-%-%-%額YY YY零售額YY 零售量YY資料來源：中怡康，研究 資料來源：中怡康，研究圖102月海爾美的冰箱零售額同比增長6.7%和28.7%（單位：）

圖11：2月美的、海爾洗衣機(jī)零售額同比3.3/+30.9%（單位） -%-%-%

-2F-2-2r2-2-2l2-2-2ct2N-2D-2-3F-3-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3-%-%-%海爾 西門子 容聲 美的 海爾 西門子 三洋 美的 小天鵝資料來源：中怡康，研究 資料來源：中怡康，零售均價(jià)：冰洗均價(jià)雙位數(shù)增長，海爾冰箱美的洗衣機(jī)均價(jià)增幅領(lǐng)跑冰洗市場整體均價(jià)變動(dòng)分化，海爾冰箱美的洗衣機(jī)均價(jià)增幅領(lǐng)跑。根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，零售均價(jià)方面2023年2月冰箱市場整體均價(jià)為6087元/臺(tái)同比增長1765%其中美的冰箱均價(jià)5045元/臺(tái)同比增長1385%海爾冰箱均價(jià)7055元/臺(tái)同比增長1673%，西門子冰箱均價(jià)10285元/臺(tái)同比增長969%容聲冰箱均價(jià)4907元/臺(tái)同比增長937%。2023年2月洗衣機(jī)市場整體均價(jià)為4078元/臺(tái)同比增長1037%其中美的洗衣機(jī)均價(jià)3575元/臺(tái)，同比增長2423%，小天鵝洗衣機(jī)均價(jià)3544元/臺(tái)，同比下降196%，海爾洗衣機(jī)均價(jià)4600元/臺(tái)同比增長958%松下洗衣機(jī)均價(jià)4719元/臺(tái)同比增長317%，海爾冰箱、美的洗衣機(jī)均價(jià)提升幅度領(lǐng)跑行業(yè)。圖12箱2月零售均價(jià)海爾增幅最（左軸元） 圖13洗衣機(jī)2月零售均價(jià)的同比增幅最（左軸 元） 0

0

-% 月 月 YY 月 月 均YY資料來源：中怡康，研究 資料來源：中怡康，研究廚電2月煙灶零同比轉(zhuǎn)新廚電均價(jià)動(dòng)分化傳統(tǒng)大廚電：煙雙銷售高增，均同比增長煙灶線下零售高增重點(diǎn)公司銷額均同比增長。根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)2023年2月油煙機(jī)線下零售量和零售額分別同比增長429%和568%，燃?xì)庠盍闶哿亢土闶垲~分別同比增長236%和330%，同比轉(zhuǎn)正。重點(diǎn)公司方面，方太2月油煙機(jī)零售額同比增長719%，老板同比增長605%華帝美的和海爾同比分別增長380%337%576%灶具方面，方太零售額同比增長545%老板華帝美的海爾零售額同比分別增長447%140%、82%、346%。圖14：2月油煙機(jī)零售量/額同比增長42.9/56.8%（單位） -%-%-%

圖15：2月燃?xì)庠盍闶哿?額同比增長23.6/33.0%（單位） 月月月月月月月月月月月月月-%-%月月月月月月月月月1月1月1月零售額yy 零售yy零售yy 零售yy

-%

零售額yy 零售量yy額yy yy資料來源：中怡康，研究 資料來源：中怡康，研究圖16線下油機(jī)2月方太零售額增長71.9（單位：） 1357911

圖17：線下燃?xì)庠?月老板零售額同比增長4.7%（單位） 1357911% % -% -%-%

老板 方太 華帝 海爾 美的

-%

老板 方太 華帝 美的 海爾資料來源：中怡康，研究 資料來源：中怡康，研究市場均價(jià)同比提升，西門子油煙機(jī)、老板燃?xì)庠顑r(jià)格領(lǐng)跑行業(yè)。零售均價(jià)方面，2023年2月油煙機(jī)市場整體均價(jià)同比提升102%其中老板海爾油煙機(jī)均價(jià)同比分別增長93%79%華帝方太美的西門子油煙機(jī)均價(jià)同比+30%+79%-132%+79%2023年2月燃?xì)庠钍袌稣w均價(jià)同比提升82%老板方太、萬家樂燃?xì)庠罹鶅r(jià)同比分別提升68%、67%、101%，華帝、美的、萬和燃?xì)庠罹鶅r(jià)同比下降04%143%、44%。圖18線下油煙機(jī)2月零售均價(jià)同比增長10.2（單元位：元） 元

圖19線下燃灶2月零售均價(jià)同比增長82（單元位：元） 元0

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-% 年月 月 油煙機(jī)均價(jià)yy 月 年月 燃?xì)庠罹鶅r(jià)YY資料來源：中怡康，研究 資料來源：中怡康，研究煙灶線上銷售高增長，老板煙機(jī)、華帝燃?xì)庠钍姓悸暑I(lǐng)跑。根據(jù)天貓數(shù)據(jù)顯示，2023年2月油煙機(jī)線上零售量和零售額分別同比+24%/+23%，燃?xì)庠盍闶哿亢土闶垲~分別同比+38%/+52%從競爭格局角度看2月老板油煙機(jī)線上零售額憑借1122%的市占率持續(xù)7個(gè)月領(lǐng)跑燃?xì)庠罘矫嫒A帝2月線上零售額市占率達(dá)1185%市場份額連續(xù)12個(gè)月居于首位。圖20：油機(jī)2月天貓?zhí)詫毩闶哿客仍鲩L4%，零售額同比增長23%（單位） -2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3-%-%-%-%-%-%-%銷量同比 銷額同比

圖21燃?xì)庠?月天貓?zhí)詫毩闶哿客乳L38，零售額同比增長52（單位：） -2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3-%-%-%銷量同比 銷額同比數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫殻芯?數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，研究圖2月天貓油煙機(jī)零售額老板居（單位） 圖232月天貓燃?xì)庠盍闶垲~份額華帝居（單位）老板 方太 華帝 美的 海

蘇泊爾 華帝 美的 方太 老板數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，研?數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，新興廚電：洗碗銷額線線上均同比增長，集成灶線均同下降洗碗機(jī)線下銷額回暖均價(jià)提升態(tài)勢延續(xù)根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)2023年2月洗碗機(jī)線下實(shí)現(xiàn)銷售量139萬臺(tái)同比增長9759%實(shí)現(xiàn)銷售額102億元同比增長10464%，1月洗碗機(jī)線下市場均價(jià)為7306元同比提升331%延續(xù)自2021年2月以來的漲價(jià)勢頭。圖242月洗碗機(jī)線下銷額同比增長04.4%，銷量同比增長97.59%（單位：億/萬臺(tái)%）

圖252月洗碗機(jī)線下均價(jià)同比提升331（單位：元）50505050

元

112345678901212

0000000000

元元12345678901212洗碗機(jī)銷額 洗碗機(jī)銷量銷額yy 銷量yy

洗碗機(jī)均價(jià) 洗碗機(jī)均價(jià)yy資料來源：奧維云網(wǎng)，研究 資料來源：奧維云網(wǎng)，研究洗碗機(jī)集成灶線上銷額同比轉(zhuǎn)正均價(jià)表現(xiàn)分化根據(jù)天貓數(shù)據(jù)2023年2月洗碗機(jī)實(shí)現(xiàn)銷售量312萬臺(tái)，同比下滑792%，銷售額136億元，同比提升2530%，均價(jià)同比增長1077%；集成灶天貓銷售量/額分別同比提升6333%/743%，均價(jià)同比下降1585%。圖22月線上洗碗機(jī)銷量同比滑792%集成灶銷量同比提升63.33%（單位：萬臺(tái)）

圖272月集成灶均價(jià)同比降1585%洗碗機(jī)均價(jià)提升10.77%（單位：元%）864212345678901212洗碗機(jī)銷量 洗碗機(jī)yy 集成灶yy

-%

14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000

101010101011202020202021301洗碗機(jī)均價(jià) 集成灶均價(jià)洗碗機(jī)yy 集成灶yy

元元-10%-20%-30%-40%-50%-60%通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，研?通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，研究廚房小家電：廚房小電線上均價(jià)同比分化，空氣炸銷量下滑通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示023年2月廚房小家電品類銷售量額均同比增長電飯煲銷量同比增長1563%銷額同比增長2411%，均價(jià)同比增長734%破壁機(jī)銷量額同比分別提升8548%/6102%均價(jià)同比下降1319%養(yǎng)生壺銷量額同比分別提升2918%/2723%，均價(jià)同比下降151%。圖28：2月電飯煲銷量同比增長15.3%，破壁機(jī)銷量同比增長85.48%（單位：萬臺(tái)）

圖292月電飯煲均價(jià)同比升7.4%，破壁機(jī)均價(jià)同比下降13.19%（單位：元） 250200150100500

1 4 7 0 1量 破壁機(jī)銷煲yy 破壁yy

100-0%-0%-60%

7006005004003002001000

1 4 7 0 1電飯煲均價(jià) 破壁機(jī)均電飯煲yy 破壁機(jī)yy

元元-20%-40%資料來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫殻?資料來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，空氣炸?月銷量為684萬臺(tái)同比下降2682%銷額為255億元同比下降2543%，均價(jià)為3729元，同比上升191%。圖30：2月空氣炸鍋銷量下降26.2%，銷額下降25.43%（單位：萬，千萬元）

圖312月空氣炸鍋均價(jià)為372.9元，同比提升1.91%（單位：元） 0

萬臺(tái)/萬臺(tái)/千萬元-%11/23/4/5/6/78/90/1/2/1/2

0

元元-%-%-%112345678901212空氣炸鍋銷量 空氣炸鍋銷額空氣炸鍋銷yy 額yy

價(jià) 價(jià)yy資料來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫殻?資料來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，生活小電器清潔電器銷額提升智能投影均持續(xù)下行清潔電器：機(jī)器人吸塵器線下銷額同比上升，洗地機(jī)線上量價(jià)降線下零售端：根據(jù)中怡康2023年2月線下數(shù)據(jù)，分品牌看，科沃斯、iot、美的機(jī)器人吸塵器零售額同比分別+461%-491%和-242%市場份額方面科沃斯零售額/量市場份額分別為844%/793%ioot零售額/量份額分別為10%/11%美的零售額/量份額分別為55%/76%。圖32：2023年2月機(jī)器人吸塵器線下零售額同比上升3.0%（單位） -%-%-%

-%-%-%-%科沃斯 萊克 Rt 美的 飛利浦 整體市場資料來源：中怡康，研究線上零售端：根據(jù)天貓線上銷售數(shù)據(jù)，2023年2月掃地機(jī)器人線上銷量3366萬臺(tái)同比增長3366%銷售額462億元同比增長723%均價(jià)137371元同比下降295%。2月吸塵器實(shí)現(xiàn)線上銷量5859萬臺(tái)同比增長3000%銷售額249億元同比微增015%，均價(jià)42558元同比下降2296%2月洗地機(jī)實(shí)現(xiàn)線上銷量2212萬臺(tái)同比提升7719%，銷售額498億元，同比提升4495%，均價(jià)225192元，同比下降1820%。圖33：2月吸塵器/掃地機(jī)/洗地機(jī)銷量同比+30.00/+10.9/77.9%（萬/）

圖34：2月吸塵器/掃地機(jī)/洗地機(jī)均價(jià)同比22.96/2.95/1.20%（元）0

-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3

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-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3吸塵器銷量 掃地機(jī)銷量 洗地機(jī)銷吸塵器yy 掃地機(jī)yy 洗地yy

吸塵器均價(jià) 掃地機(jī)均價(jià) 洗地機(jī)均吸塵器yy 掃地機(jī)yy 洗地機(jī)yy通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫殻?通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，個(gè)護(hù)電器：按摩椅銷量下滑，均價(jià)同比持續(xù)提升根據(jù)天貓線上銷售數(shù)據(jù)2023年2月按摩椅線上銷量800萬臺(tái)同比下降2861%，銷售額432億元，同比下降1004%，均價(jià)53998元，同比上升2601%。圖352月按摩椅銷量同比下降28.1（萬/） 圖362月按摩椅均價(jià)同比提升2601%（/）6 4 0 86 4 2-2F-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3

00000000

元元-%-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3按摩椅銷量 按摩椅yy 按摩椅均價(jià) 按摩yy通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫殻?通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，智能投影：線上同比量升價(jià)降根據(jù)天貓線上銷售數(shù)據(jù)，2023年2月投影儀實(shí)現(xiàn)線上銷量6476萬臺(tái)，同比增長11421%銷售額1351億元同比增長4727%均價(jià)208557元同比下降3125%。圖372月投影儀銷量同比增長14.1（萬/） 圖382月投影儀均價(jià)同比下降3125%（/）萬臺(tái)0 萬臺(tái)0 0 0 0 0 -%0 -%-2F-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3

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元元-%-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3投影儀銷量 投影儀yy 投影儀均價(jià) 投影yy通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫殻?通聯(lián)數(shù)據(jù)，天貓?zhí)詫?，風(fēng)險(xiǎn)提示原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；國際海運(yùn)運(yùn)力不足及運(yùn)費(fèi)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。表：家用電器行業(yè)重點(diǎn)公司估值表板塊 代碼 名稱 評(píng)級(jí)

3月23日收價(jià)元)

凈利潤（百萬元）E E

股本（億）

每股收益（元股） E E E E E 白電零部大廚電廚房家電個(gè)護(hù)家電清潔家電電工明黑電

3 美的集團(tuán) 買入 .2 7 7 2 .7 .8 .2 .0 2 1 格力電器 買入 .4 6 1 0 .1 .2 .7 .4 8 7 60 海爾智家 買入 .0 4 4 2 .7 .9 .3 .0 5 0 三花智控 買入 .8 5 3 1 .1 .