陽極銅行業(yè)發(fā)展基本情況

陽極銅行業(yè)發(fā)展基本情況銅加工銅加工是指用金屬塑性變形方法，將銅錠坯加工成板材、帶材、箔材、管材、棒材、型材和線材等。最主要的金屬塑性加工方法是軋制、擠壓和拉伸，也可采用鍛造、深沖、旋壓及其他加工工藝。銅和銅合金加工材的種類超過250種，一般規(guī)格劃分為：板材（0．4～25）×（600～3000）毫米；帶材寬600～1000毫米；箔材厚0．005～0．05毫米；管材直徑可達(dá)360毫米；毛細(xì)管直徑小到0．5毫米；棒材直徑5～160毫米；線材直徑小到0．01毫米。銅材根據(jù)終端消費(fèi)產(chǎn)品使用需要，進(jìn)一步加工成含銅制品或含銅零部件后，便隨手記、電腦、冰箱、汽車、高鐵等產(chǎn)品，廣泛參與到國民經(jīng)濟(jì)、國防和日常生活之中。銅礦類型與資源勘察銅礦是指可以利用的含銅自然礦物集合體的總稱，除富含銅金屬元素外，通常還伴生有金、銀、鉬等其他有價(jià)金屬元素。自然界發(fā)現(xiàn)的含銅礦物有200多種，但重要的銅礦物僅有20多種。除少見的自然銅外，現(xiàn)階段開采的銅礦物主要可分為原生硫化銅礦物和次生氧化銅礦物兩大類。（一）硫化銅礦自然界中的硫化銅礦物種類很多，但具有工業(yè)開采價(jià)值的主要硫化銅礦物有黃銅礦、輝銅礦、斑銅礦、銅藍(lán)、黝銅礦、砷黝銅礦等。硫化銅礦物經(jīng)采礦為銅礦石后，通常通過浮選等礦物加工工藝生產(chǎn)為銅精礦，成為火法銅冶煉的原料。（二）氧化銅礦自然界中常見的氧化銅礦物為孔雀石和藍(lán)銅礦，其次為硅孔雀石，也有銅的硫酸鹽和其他可溶性鹽類。氧化銅礦物經(jīng)采礦為銅礦石后，可經(jīng)藥劑硫化后通過浮選等礦物加工工藝生產(chǎn)為銅精礦。對(duì)于低品位難選氧化銅礦或低品位硫化與氧化混合銅礦，也可采用硫酸等溶劑將銅金屬元素溶解至溶液中，再經(jīng)萃取、反萃提高溶液含銅濃度，最后經(jīng)電積生產(chǎn)為電積銅（也稱濕法銅、濕法精煉銅）。（三）銅礦資源勘探勘探發(fā)現(xiàn)銅礦資源并建設(shè)轉(zhuǎn)化為銅礦山后，地球中的銅金屬元素才開始進(jìn)入銅產(chǎn)業(yè)鏈并參與工業(yè)循環(huán)。全球有色金屬礦業(yè)勘探年投入規(guī)模在100億美元左右，其中澳大利亞、加拿大、美國是投資主要目的地，占全球有色金屬礦業(yè)勘探總投入的43%。拉丁美洲勘探投入占總投入的25%，其中對(duì)智利、墨西哥、秘魯、巴西、厄瓜多爾、阿根廷的勘探投入占拉丁美洲勘探總投入的87%。智利作為世界銅資源第一大國，是全球有色金屬勘探投資第四大目的國。此外，智利有色金屬勘探總投入的75%針對(duì)銅礦資源。陽極銅行業(yè)壁壘（一）陽極銅行業(yè)資金壁壘陽極銅行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，存在著前期建設(shè)資金投入較大，后期經(jīng)營需要不斷保持大量流動(dòng)資金的特點(diǎn)。同時(shí)，由于銅具有市場(chǎng)價(jià)格較高、價(jià)格波動(dòng)較大以及原材料價(jià)格占產(chǎn)品成本比例較高的特點(diǎn)，銅加工要求具有較強(qiáng)的資金實(shí)力，以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，陽極銅行業(yè)對(duì)新進(jìn)入者有一定的資金壁壘。（二）陽極銅行業(yè)規(guī)模效應(yīng)壁壘陽極銅行業(yè)產(chǎn)品競爭激烈、前期投入較大，企業(yè)需要形成一定的生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，才能有效地降低生產(chǎn)成本，從而占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位并保持市場(chǎng)競爭優(yōu)勢(shì)；形成了規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)在資源整合、供應(yīng)鏈管理和技術(shù)創(chuàng)新等方面都有著更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)。同時(shí)能獲得更強(qiáng)的議價(jià)能力和更多的優(yōu)質(zhì)客戶。對(duì)新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)來說，難以快速形成規(guī)模效應(yīng)。因此，陽極銅行業(yè)存在明顯的規(guī)模效應(yīng)壁壘。（三）陽極銅行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)壁壘陽極銅行業(yè)的技術(shù)能力包括技術(shù)、設(shè)備、工藝及生產(chǎn)組織能力。行業(yè)內(nèi)企業(yè)通過多年研發(fā)，已建立相對(duì)完善的技術(shù)體系，積累了大量制造經(jīng)驗(yàn)和雄厚的技術(shù)實(shí)力。（四）陽極銅行業(yè)客戶關(guān)系壁壘由于行業(yè)自身的特性，陽極銅行業(yè)的下游行業(yè)客戶對(duì)于原材料的質(zhì)量和產(chǎn)品穩(wěn)定程度有著較高的要求，因此客戶對(duì)于供應(yīng)商和產(chǎn)品的選擇往往較為謹(jǐn)慎，需要對(duì)供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量、穩(wěn)定性、技術(shù)研發(fā)能力、生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品交付能力、企業(yè)管理體系、品牌聲譽(yù)等多方面因素進(jìn)行長期綜合的考察。已經(jīng)形成的合作關(guān)系通?？梢苑€(wěn)定維持較長的周期。因此，陽極銅行業(yè)對(duì)新的市場(chǎng)進(jìn)入者存在一定的客戶關(guān)系壁壘。銅產(chǎn)業(yè)鏈在上游，電解銅的生產(chǎn)原材料主要為銅精礦，其生產(chǎn)成本占據(jù)著電解銅產(chǎn)品總成本的六成以上，同時(shí)電解銅在生產(chǎn)過程中主要采用的是礦熱電爐煉銅工藝，因此對(duì)電力的消耗較大，因此我國電解銅市場(chǎng)發(fā)展容易受到原材料供應(yīng)及電力價(jià)格變化等因素的影響。而在下游，電解銅的應(yīng)用范圍也較為廣泛，具體包括了電氣電子、輕工、機(jī)械制造、建筑工業(yè)、國防工業(yè)等領(lǐng)域;其中，電氣電子是我國電解銅市場(chǎng)的主要消費(fèi)領(lǐng)域，消費(fèi)量占比超過50%。陽極銅行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（一）PCB行業(yè)規(guī)模隨著電子技術(shù)的提升及電子產(chǎn)品的快速更迭，全球PCB產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)增長的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2020年度全球PCB產(chǎn)值達(dá)到652．2億美元，2010-2020年十年間，全球PCB產(chǎn)值復(fù)合增長率達(dá)到2．2%。預(yù)計(jì)2020-2025年全球PCB產(chǎn)值在通信和消費(fèi)電子領(lǐng)域的帶動(dòng)下將增長至863．3億美元，復(fù)合增長率將進(jìn)一步提升至5．8%。全球PCB行業(yè)市場(chǎng)需求將進(jìn)一步擴(kuò)大，各大PCB制造商未來的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃及設(shè)備換新需求將極大推動(dòng)PCB產(chǎn)業(yè)鏈的不斷進(jìn)步和發(fā)展。（二）陽極銅加工行業(yè)規(guī)模PCB行業(yè)是全球電子元件細(xì)分產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)值占比最大的產(chǎn)業(yè)，PCB產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、汽車電子、服務(wù)器、工業(yè)控制、醫(yī)療等各個(gè)領(lǐng)域，是現(xiàn)代電子產(chǎn)品中不可或缺的元器件。從全球市場(chǎng)來看，PCB行業(yè)主要分布在東亞和歐美地區(qū)，隨著近些年來全球PCB產(chǎn)能逐步向中國轉(zhuǎn)移，中國已經(jīng)成為全球PCB行業(yè)產(chǎn)量最大的區(qū)域。隨著國內(nèi)PCB產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，陽極銅市場(chǎng)有望進(jìn)一步擴(kuò)大。電解銅行業(yè)發(fā)前景分析銅產(chǎn)品在中國經(jīng)濟(jì)中屬于重要的套利工具和再抵押工具，銅貿(mào)易企業(yè)基于不同的業(yè)務(wù)模式運(yùn)用多種融資手段提升流動(dòng)性。我國銅貿(mào)易市場(chǎng)以大型貿(mào)易商為主，中小貿(mào)易商補(bǔ)充的競爭格局。大型銅貿(mào)易企業(yè)在銷售渠道、專業(yè)程度等方面相近，競爭相對(duì)激烈，但貿(mào)易細(xì)分模式和貿(mào)易產(chǎn)品略有差異;部分銅貿(mào)易企業(yè)具有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，通過整合銅產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)銅供應(yīng)鏈管理，貿(mào)易品種以電解銅及加工后的銅板、銅桿等銅產(chǎn)品為主。目前國內(nèi)PET銅箔正處產(chǎn)業(yè)化階段，入局企業(yè)增多，疊加鋰電池下，游需求高速增長，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?。鋰電銅箔是銅產(chǎn)業(yè)鏈中最具成長性的環(huán)節(jié)，隨著汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有望電動(dòng)上游電解銅等原料企穩(wěn)。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍然較大，外部環(huán)境動(dòng)蕩不安，給我國經(jīng)濟(jì)帶來的影響加深。其中提到，要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。其中，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入主要渠道包括支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。要通過政府投資和政策激勵(lì)有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，加快實(shí)施十四五重大工程，加強(qiáng)區(qū)域間基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通。政策性金融要加大對(duì)符合國家發(fā)展規(guī)劃重大項(xiàng)目的融資支持。鼓勵(lì)和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)。這些均指向基建投資，預(yù)計(jì)明年基建投資將起到主力軍的作用。無論是改善性住房、新能源汽車，還是基建項(xiàng)目等都與電解銅需求息息相關(guān)。高速鐵路、城市軌道交通和電動(dòng)汽車等基建工程項(xiàng)目，增加用銅需求。另外，風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源的快速發(fā)展，也將拉動(dòng)我國銅消費(fèi)。1—11月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資5525億元，同比增長28．3%。其中，水電718億元，同比下降15．4%;火電736億元，同比增長38．3%;核電533億元，同比增長23．7%;風(fēng)電1511億元，同比下降23．8%。水電、核電、風(fēng)電等清潔能源完成投資占電源完成投資的86．7%。國家發(fā)改委、能源局發(fā)布的《十四五現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，到2025年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右。預(yù)計(jì)光伏和風(fēng)電等裝機(jī)需求將在未來幾年持續(xù)帶來一定的銅消費(fèi)。銅再生銅再生是將生產(chǎn)、流通和消費(fèi)等過程中產(chǎn)生的因不再具有原使用價(jià)值而報(bào)廢的各類含銅制品或邊角余料進(jìn)行回收加工，還原其使用性能或生產(chǎn)為新產(chǎn)品的過程。由于銅的用途廣泛，且