【興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別案例】

興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別案例目錄TOC\o"1-2"\h\u295851.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法 1166211.1.1政策風(fēng)險(xiǎn) 2216841.1.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 288951.1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 3260261.1.4管理風(fēng)險(xiǎn) 3312791.1.5操作風(fēng)險(xiǎn) 4142111.1.6信用風(fēng)險(xiǎn) 458431.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果 61.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法本部分主要利用專家調(diào)研法來(lái)對(duì)興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。對(duì)興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因素的分析，識(shí)別出政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)這幾大主要風(fēng)險(xiǎn)因子。興興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)圖1.1興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)類型圖為了能夠更為全面、系統(tǒng)的識(shí)別出興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，本文主要借鑒于前人的研究成果，從不同的角度，按不同的標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險(xiǎn)因子的種類劃分給予識(shí)別。當(dāng)前將興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品整具有的主要風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)類型進(jìn)行研究如下:1.1.1政策風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)于個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤絹?lái)越大，進(jìn)行投資理財(cái)?shù)娜瞬粩嘣黾?，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，相關(guān)政策風(fēng)險(xiǎn)控制的出臺(tái)跟不上理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。目前金融市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品主要是銀行的理財(cái)產(chǎn)品居多，而銀行的產(chǎn)品投資方向基本就在國(guó)債、金融債、央行票據(jù)等金融工具的一個(gè)不同配比，所以市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的種類也不盡相同，基本也就是利率的比較，銀行為了增加市場(chǎng)份額，穩(wěn)固客戶資源也在不斷地嘗試著產(chǎn)品的創(chuàng)新，而創(chuàng)新也是或多或少跟市場(chǎng)發(fā)生關(guān)系，在這種監(jiān)管的體制下，各方面有所限制和管控，想要尋求產(chǎn)品的更多可能相對(duì)會(huì)困難一些，在這種大環(huán)境下產(chǎn)品推陳出新，難免會(huì)面臨或多或少的法律牽連，引發(fā)一定的政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。1.1.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包含結(jié)構(gòu)性理財(cái)這款產(chǎn)品在股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)下受到的影響和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)下受到的影響，這兩種風(fēng)險(xiǎn)類型也是構(gòu)成結(jié)構(gòu)性理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)膶?shí)際收益是與滬深300指數(shù)密切相關(guān)的，如果滬深300指數(shù)這一金融衍生市場(chǎng)呈現(xiàn)下行的波動(dòng)趨勢(shì)，那么結(jié)構(gòu)性理財(cái)這款產(chǎn)品的收益就會(huì)受到極大的影響，整個(gè)產(chǎn)品的價(jià)值呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，投資者的收益也會(huì)出現(xiàn)下浮。除此之外，利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)給投資者帶來(lái)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，從2019年的表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)看，結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)恼郜F(xiàn)率敏感性整體表現(xiàn)良好，折現(xiàn)率為1%-6%之間，理財(cái)產(chǎn)品的總價(jià)值整體上來(lái)看波動(dòng)不大，作為一種貼現(xiàn)價(jià)值本身對(duì)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的期權(quán)價(jià)值造成的影響也在比較可控的范圍之內(nèi)，但是產(chǎn)品價(jià)值的折現(xiàn)率也會(huì)給投資者的實(shí)際收益帶來(lái)較大的影響，截止到2020年，多個(gè)周期內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)這款產(chǎn)品的本金往往是可以得到保障的，虧損的概率相對(duì)較低。1.1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是興業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品所面臨的另一種風(fēng)險(xiǎn)類型，大多數(shù)投資產(chǎn)品受到條款的限制，要想變現(xiàn)就要到市場(chǎng)當(dāng)中去交易，但迫切進(jìn)行成交時(shí)，價(jià)格往往要比投資者預(yù)期的價(jià)值低，因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是制約投資者回收資金時(shí)的一種主要的風(fēng)險(xiǎn)。但這種風(fēng)險(xiǎn)與定期存款又有較明顯的區(qū)別，理財(cái)產(chǎn)品不能夠向傳統(tǒng)定期存款那樣及時(shí)的贖回本金，收益往往要支付一定的損失，投資者在購(gòu)買個(gè)人結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要首先明確這筆資金的閑置時(shí)間，也就是自己在多長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)無(wú)須使用這部分的資金，而自身又有充足的現(xiàn)金流可以應(yīng)對(duì)生活工作當(dāng)中一系列的突發(fā)情況。大多數(shù)情況下，興業(yè)銀行在處理結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)奈吹狡谮H回需求時(shí)，是有權(quán)拒絕的，因此，投資者即使能夠提前贖回自己的本金，也會(huì)面對(duì)較大的價(jià)格波動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性損失，例如從結(jié)構(gòu)性理財(cái)這款產(chǎn)品的具體合同數(shù)據(jù)來(lái)看，投資者并無(wú)提前贖回的權(quán)利，提交申請(qǐng)之后，可能會(huì)面臨一定的整數(shù)倍遞增的數(shù)據(jù)損失風(fēng)險(xiǎn)，如果投資數(shù)額較為巨大，那么就會(huì)給投資者個(gè)人或者家庭的可用流動(dòng)資金，造成較大的影響，結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)耐顿Y周期有一個(gè)月至一年，周期屬于中短期，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)整體可控。1.1.4管理風(fēng)險(xiǎn)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度能保障銀行管理人員在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。由于我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品起步較晚，興業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中缺乏相應(yīng)的配套管理體制機(jī)制做后盾，而一旦理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了較大風(fēng)險(xiǎn)，興業(yè)銀行管理人員很難在短時(shí)間找出一套完備的解決方案，甚至有時(shí)會(huì)采用極端的手段去處理這類風(fēng)險(xiǎn)，久而久之，使得銀行處理風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，甚至出現(xiàn)本末倒置的現(xiàn)象，大多數(shù)時(shí)候他們風(fēng)險(xiǎn)管控的方法是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后再去解決，而不是將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽中，興業(yè)銀行并沒(méi)有真正關(guān)注它的癥結(jié)所在。另外，興業(yè)銀行雖然也制定了一系列法律法規(guī)制度流程，但是還存在未覆蓋區(qū)域，甚至有與目前我國(guó)銀行相關(guān)的法律法規(guī)打擦邊球的現(xiàn)象，并不能真正意義上去管控理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品營(yíng)銷還有具體操作上都存與現(xiàn)行的銀行法律法規(guī)相矛盾的問(wèn)題，長(zhǎng)此以往不利于銀行理財(cái)產(chǎn)品的持續(xù)健康的發(fā)展。1.1.5操作風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)現(xiàn)在是全民營(yíng)銷的時(shí)代，而操作人員的專業(yè)素養(yǎng)不同，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)會(huì)存在操作人員代客操作的現(xiàn)象，有些操作人員一心想要完成業(yè)績(jī)，而往往業(yè)績(jī)的考評(píng)是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的產(chǎn)品，所以銷售人員想盡可能將客戶的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)測(cè)得更高，或者代客操作或者違規(guī)引導(dǎo)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性超出客戶所能承受的范圍，一旦產(chǎn)品發(fā)生不確定性風(fēng)險(xiǎn)，客戶投資不足預(yù)期或者出現(xiàn)虧損，操作人員將面臨客戶的問(wèn)責(zé)。在銷售環(huán)節(jié)涉及到產(chǎn)品的宣傳和購(gòu)買操作，操作人員如果在宣傳時(shí)采用沒(méi)有經(jīng)過(guò)審查沒(méi)有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的宣傳單，或者在相關(guān)產(chǎn)品說(shuō)明上沒(méi)有附上風(fēng)險(xiǎn)提示，客戶對(duì)于產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有了解到位，對(duì)于理財(cái)?shù)呐渲貌环掀渫顿Y的習(xí)慣，很可能造成不良的結(jié)果?，F(xiàn)階段產(chǎn)品的購(gòu)買有手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行的操作，也有柜臺(tái)、智能機(jī)具的銷售，在這些銷售環(huán)節(jié)，如果沒(méi)有相關(guān)交易記錄的留存，或者出現(xiàn)代客操作的現(xiàn)象，像手機(jī)銀行登陸之后是可以直接購(gòu)買操作的，而往往產(chǎn)品的購(gòu)買界面只有簡(jiǎn)單信息的填寫，對(duì)于產(chǎn)品的介紹較少，客戶很可能就憑借個(gè)人意愿或者理財(cái)人員的簡(jiǎn)單介紹完成購(gòu)買。柜臺(tái)操作也是，只是簡(jiǎn)單的柜臺(tái)操作交易碼就可以完成購(gòu)買，客戶沒(méi)有相應(yīng)的產(chǎn)品說(shuō)明及交易提示，僅憑交易業(yè)務(wù)回單，客戶獲取到的信息很可能就是不全面的，沒(méi)有錄音錄像的監(jiān)督，客戶買到了并不適合自己投資偏好的理財(cái)產(chǎn)品，后期可能會(huì)引起客戶投訴。1.1.6信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)是理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)條款所規(guī)定的時(shí)間之內(nèi)，銀行由于自身的問(wèn)題而無(wú)法履約時(shí)，投資者需要面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生往往會(huì)給投資者的結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益造成比較大的損失。因此，商業(yè)銀行在發(fā)行一款個(gè)人結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有義務(wù)明確地告知投資者需要承受的信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)投資者在購(gòu)買相關(guān)的產(chǎn)品，并簽訂了系統(tǒng)的合同之后，那么投資者的身份就會(huì)發(fā)生一定的轉(zhuǎn)變，從原本的自然人身份轉(zhuǎn)變?yōu)闊o(wú)擔(dān)保一般債權(quán)人，也就是說(shuō)在由于個(gè)人原因不能履行合約內(nèi)容之后，往往要按照受償?shù)捻樞蜻M(jìn)行資產(chǎn)的清算。興業(yè)銀行所發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品同樣也面臨著這樣的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在與投資者簽訂購(gòu)買合約時(shí)，興業(yè)銀行有義務(wù)告知投資者明確的信用風(fēng)險(xiǎn)類型，使投資者知曉購(gòu)買結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，在面臨信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)自身所承受的信用損失。但從興業(yè)銀行過(guò)往的數(shù)據(jù)以及興業(yè)銀行自身的資質(zhì)來(lái)看，銀行本身有著極高的信用等級(jí)，因此，投資者需要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較少。對(duì)每一大類風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子初選結(jié)果如下表4-1所示。表1-1興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因素初選內(nèi)容目標(biāo)層一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)金融政策風(fēng)險(xiǎn)法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)收益率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)銀行債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)客戶投訴風(fēng)險(xiǎn)管理制度風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作人員風(fēng)險(xiǎn)操作流程風(fēng)險(xiǎn)信息披露風(fēng)險(xiǎn)人員道德風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)信用環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)接著按照科學(xué)性原則、獨(dú)立性原則、系統(tǒng)性原則以及易操作性原則來(lái)對(duì)這20個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行篩選，創(chuàng)建一套完善、系統(tǒng)、可行性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。在風(fēng)險(xiǎn)因子篩選方面，結(jié)合使用問(wèn)卷調(diào)查法和德?tīng)柗品?。在使用德?tīng)柗品ǖ倪^(guò)程中，先匿名咨詢項(xiàng)目的大致問(wèn)題，對(duì)專家的這些意見(jiàn)進(jìn)行整理、歸納與總結(jié)，然后再匿名回發(fā)給專家，再次搜集其意見(jiàn)進(jìn)行整理與歸納，然后按照這一過(guò)程循環(huán)進(jìn)行，直到專家意見(jiàn)統(tǒng)一為止。該方法的具體步驟如下：匿名專家意見(jiàn)咨詢整理歸納統(tǒng)計(jì)匿名專家意見(jiàn)咨詢整理歸納統(tǒng)計(jì)再次匿名反饋整理歸納N輪后截止……問(wèn)卷調(diào)查法是在興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系建立過(guò)程中，適時(shí)適當(dāng)?shù)淖稍儗＜铱捶?，?duì)初次選擇的指標(biāo)依據(jù)專家意見(jiàn)給予全面研究。接著針對(duì)識(shí)別出的20個(gè)興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因素給予全面的梳理與歸納，去除一些與本文研究沒(méi)有重大影響的因子，獲得關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，并以此當(dāng)作是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。本文設(shè)計(jì)了興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾問(wèn)卷調(diào)查表，詳情如附錄A。如果某位被調(diào)查專家認(rèn)為某風(fēng)險(xiǎn)影響不大，就會(huì)在該項(xiàng)“排除不重要風(fēng)險(xiǎn)因素”中畫(huà)上“×”。問(wèn)卷主要采取電子郵件或紙質(zhì)方式發(fā)放，被調(diào)查者主要是銀行風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理、投資公司風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理、大學(xué)金融專業(yè)教授、銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主管等。共發(fā)放問(wèn)卷100份，回收有效問(wèn)卷86份，有效率是86%。為了補(bǔ)充問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果，筆者還專門采訪了十名風(fēng)險(xiǎn)控制專家。如果某個(gè)指標(biāo)在“排除不重要風(fēng)險(xiǎn)因素”這一項(xiàng)中出現(xiàn)“×”次數(shù)超過(guò)50，將會(huì)被剔除。1.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果回收并統(tǒng)計(jì)專家意見(jiàn)，去掉不重要的風(fēng)險(xiǎn)因子后，得到18個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)因子。這些不重要的風(fēng)險(xiǎn)因子包括現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、管理制度風(fēng)險(xiǎn)。接著依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)幾率及損失后果，使用雙準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)過(guò)濾的方式對(duì)留下的18個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行二次篩選，得到如下表3.2的投資風(fēng)險(xiǎn)矩陣。其中，風(fēng)險(xiǎn)幾率的評(píng)價(jià)選項(xiàng)有很有可能會(huì)出現(xiàn)、偶爾出現(xiàn)、很少出現(xiàn)以及幾乎不會(huì)出現(xiàn)五個(gè)，風(fēng)險(xiǎn)損失后果的評(píng)價(jià)等級(jí)有災(zāi)難性、嚴(yán)重、一般、輕微與可忽略。風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重等級(jí)分成高、較高、一般以及低四類。二次過(guò)濾后去除矩陣中一般與較低風(fēng)險(xiǎn)，著重研究較高與高風(fēng)險(xiǎn)，并將其當(dāng)作是此次研究的評(píng)價(jià)指標(biāo)。表4-2雙準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣對(duì)應(yīng)表后果幾乎不可能極少偶爾很可能經(jīng)常災(zāi)害性高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重一般風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)較高風(fēng)險(xiǎn)較高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)一般低風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)較高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)輕微低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)較高風(fēng)險(xiǎn)可忽略低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)鑒于本項(xiàng)目的有效問(wèn)卷為86份，那么將超過(guò)50份災(zāi)難性回答，界定為災(zāi)難等級(jí)，超過(guò)50份嚴(yán)重回答，界定為嚴(yán)重等級(jí)，同理，以超過(guò)五十份回答作為評(píng)價(jià)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。依據(jù)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果對(duì)這18個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行分析，得出17個(gè)較高與高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因素，如下表所示:表1-3第二輪篩選后的興業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)清單表原編號(hào)風(fēng)險(xiǎn)名稱原編號(hào)風(fēng)險(xiǎn)名稱原編號(hào)風(fēng)險(xiǎn)名稱1經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)7資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)15操作人員風(fēng)險(xiǎn)2金融政策風(fēng)險(xiǎn)9收益率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)16操作流程風(fēng)險(xiǎn)3法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)10銀行債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)17信息披露風(fēng)險(xiǎn)4市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)11客戶投訴風(fēng)險(xiǎn)19信用環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)5成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)13技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)20違約風(fēng)險(xiǎn)6行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)14產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)留下的18個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)構(gòu)建最初的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并對(duì)部分類似的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行合并，比如“人員操作風(fēng)險(xiǎn)”與“人員道德風(fēng)險(xiǎn)”，將其合并為“操作人員風(fēng)險(xiǎn)”，最終得到17個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。然后利用德?tīng)柗品ㄋ鸭瘜＜乙庖?jiàn)，最后創(chuàng)建了下