我國金融信息服務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀趨勢 B端市場將持續(xù)擴(kuò)容 市場集中度有望提升

我國金融信息服務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀趨勢B端市場將持續(xù)擴(kuò)容市場集中度有望提升金融信息服務(wù)行業(yè)，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動的用戶供應(yīng)可能影響金融市場的信息和/或者金融數(shù)據(jù)等服務(wù)的行業(yè)。金融信息服務(wù)業(yè)是金融產(chǎn)業(yè)的核心成分與新生力氣。根據(jù)經(jīng)營模式劃分，金融信息服務(wù)行業(yè)主要包括金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)、證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)財經(jīng)信息服務(wù)等。

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1、市場現(xiàn)狀

依據(jù)作者發(fā)布的《中國金融信息服務(wù)行業(yè)進(jìn)展現(xiàn)狀分析與投資前景討論報告（2022-2029年）》顯示，近些年來我國居民財寶增長以及資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化，證券、基金投資者數(shù)量穩(wěn)步增長。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年底，我國基金投資者超過7.2億人，證券投資者超1.97億人。隨著國內(nèi)證券、基金投資者數(shù)量的增加，居民投資理財需求旺盛，國內(nèi)金融市場活力也不斷增加，據(jù)悉，2022年我國滬深市成交金額超過258萬億元，同比增長24.74%。我國證券和基金市場規(guī)模來看，從2022年到2022年，國內(nèi)證券市場凈資產(chǎn)從1.64萬億元增長至2.57萬億元；基金市場凈資產(chǎn)從9萬億元增長至26萬億元。

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金融信息服務(wù)本質(zhì)是助力投資者提升投資收益的工具，金融信息服務(wù)供應(yīng)商基于投資標(biāo)的價值和交易價格運(yùn)動規(guī)律推斷兩大投資決策流程來創(chuàng)設(shè)相關(guān)產(chǎn)品滿意投資者需求。因此我國金融市場投資者的增加，金融市場規(guī)模的擴(kuò)大，資本市場景氣度的提高為我國金融信息服務(wù)行業(yè)的進(jìn)展供應(yīng)了深厚的基礎(chǔ)，國內(nèi)居民對于對金融信息服務(wù)的需求不斷提升。

另外，加上國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)展，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模擴(kuò)大，行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)也從股票行情軟件和簡潔資訊進(jìn)展成金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)、證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)財經(jīng)信息服務(wù)三大板塊。依據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)理財用戶從2022年到2022年穩(wěn)步增加，從2.4億人增加至6.3億人，增長超1.6倍。

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在我國金融市場不斷擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模增加，金融信息服務(wù)產(chǎn)品不斷豐富，金融信息服務(wù)需求不斷提升背景下，我國金融信息服務(wù)行業(yè)進(jìn)入快速進(jìn)展期，金融信息服務(wù)市場規(guī)?？焖俜€(wěn)步增長。

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2、競爭現(xiàn)狀

就我國金融信息服務(wù)行業(yè)競爭來看，由于行業(yè)服務(wù)有三大板塊，且不同板塊面對的客戶群體也不一樣，因此市場入局者也較多，行業(yè)集中度也不高。詳細(xì)來看，當(dāng)前我國金融信息服務(wù)行業(yè)中金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)板塊主要是為C端、B端投資者供應(yīng)金融資訊、專業(yè)數(shù)據(jù)下載與分析、托付交易等服務(wù)，代表企業(yè)有同花順、萬得資訊、大才智、東方財寶、益盟股份等；證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)板塊主要面對B端證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)證券行情托付交易系統(tǒng)、資訊發(fā)送系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)平安應(yīng)用等系統(tǒng)，并供應(yīng)日常維護(hù)等服務(wù)，代表企業(yè)包括同花順、大才智等；網(wǎng)絡(luò)財經(jīng)信息服務(wù)板塊則主要面對C端投資者與廣闊網(wǎng)民，為其供應(yīng)各類財經(jīng)新聞、資訊、資料等服務(wù)，代表企業(yè)包括東方財寶網(wǎng)、和訊網(wǎng)等垂直財經(jīng)門戶網(wǎng)絡(luò)和新浪財經(jīng)、騰訊財經(jīng)等綜合門戶財經(jīng)頻道。

我國金融信息服務(wù)市場分類及其主要公司狀況

服務(wù)模式

客群

主要公司

金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)

C端、B端

同花順、萬得資訊、大才智、東方財寶、益盟股份等

證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)

B端

同花順、大才智等

網(wǎng)絡(luò)財經(jīng)信息服務(wù)

C端

東方財寶網(wǎng)、和訊網(wǎng)等垂直財經(jīng)門戶網(wǎng)絡(luò)，新浪財經(jīng)、騰訊財經(jīng)等綜合門戶財經(jīng)頻道

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當(dāng)前我國金融信息服務(wù)行業(yè)內(nèi)各企業(yè)之間競爭激烈，且廠商進(jìn)展路徑各有特色，同花順和東方財寶兩家公司在數(shù)據(jù)積累和研發(fā)力量上優(yōu)勢突出，且兩家較早發(fā)力B端業(yè)務(wù)，具備先發(fā)優(yōu)勢，并在C端金融信息服務(wù)市場分別名列一二，憑借市場主導(dǎo)地位在獵取投資者心情、交易習(xí)慣在內(nèi)的多維度另類數(shù)據(jù)具有強(qiáng)大競爭優(yōu)勢,數(shù)據(jù)積累更為浩大，處于行業(yè)龍頭地位。數(shù)據(jù)來看，同花順炒股票APP和東方財寶APP的月活躍用戶數(shù)量分別高達(dá)2551萬人和1934萬人以上，日活躍用戶數(shù)量分別高達(dá)1194萬人和622萬人以上。

我國金融信息服務(wù)行業(yè)不同企業(yè)旗下APP狀況對比

APP

MAU(萬)

MAU同比（%）

DAU(萬)

月人均使用時長(分鐘)

新浪財經(jīng)

2656

-9.12%

569.19

170.39

同花順炒股票

2551.08

20.77%

1194.46

344.39

東方財寶

1934.98

38.61%

622.84

239.45

漲樂財寶通

693.29

20.65%

320.7

308.78

大才智

607.54

11.02%

186.05

232.63

平安證券

517.22

23.83%

157.3

235.49

國信金太陽

509.99

28.77%

123.46

113.17

騰訊自選股

451.49

65.90%

100

126.93

國泰君安君弘

429.43

18.37%

122.25

187.75

中信證券

384.61

31.58%

108.6

179.04

數(shù)據(jù)來源：作者整理

對比同花順和東方財寶兩家企業(yè)的研發(fā)投入來看，近些年來二者的研發(fā)投入費(fèi)用整體都得到大幅提升，單身始終以來，同花順的研發(fā)投入較高，而相比之下東方財寶的研發(fā)投入略顯不足，和同花相比存在肯定的差距。依據(jù)公司年報，2022年同花順研發(fā)費(fèi)用同比增加41.55%達(dá)到8.3元人民幣，主要研發(fā)項目為數(shù)據(jù)智能化應(yīng)用項目；東方財寶的研發(fā)費(fèi)用同比增加91.33%達(dá)到7.2億元人民幣，主要研發(fā)內(nèi)容為東方財寶產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)管理平臺研發(fā)項目，項目目的為布局從數(shù)據(jù)到?jīng)Q策的一體化投研系統(tǒng)，深度挖掘金融機(jī)構(gòu)用戶全方位的需求。

數(shù)據(jù)來源：公司年報

然而，對比同花順和東方財寶兩家公司的營業(yè)收入和歸母凈利潤來看，近些年來東方財寶的營業(yè)收入和歸母凈利潤總體比同花順的營業(yè)收入及歸母凈利潤要高出很多。而且在2022年東方財寶的營業(yè)收入高達(dá)130.9億元，歸母凈利潤也高達(dá)85.35億元。

2022-2022年同花順及東方財寶營收狀況對比（單位：億元）

時間

營業(yè)收入（同花順）

營業(yè)收入（東方財寶）

歸母凈利潤（同花順）

歸母凈利潤（東方財寶）

2022年

14.4

29.26

9.6

18.49

2022年

17.3

23.52

12.1

7.14

2022年

14.1

25.47

7.3

6.37

2022年

13.9

31.23

6.3

9.59

2022年

17.4

42.32

9

18.31

2022年

28.4

82.39

17.24

47.78

2022年

35.1

130.9

19.11

85.35

數(shù)據(jù)來源：公司年報

通過同花順和東方財寶的研發(fā)費(fèi)用投入和經(jīng)營狀況對比，可以推出東方財寶的商業(yè)模式上的流量變現(xiàn)的閉環(huán)可控優(yōu)勢較為明顯。分析兩家企業(yè)狀況，目前同花順并沒有布局線下券商，且同花順自身不經(jīng)營券商業(yè)務(wù)，因此其平臺本身可以接入大部分券商的交易入口，也就是形成了一個平臺，公司可以利用平臺為各大券商供應(yīng)服務(wù)，另外同花順許多產(chǎn)品內(nèi)容更多的是為第三方供應(yīng)服務(wù)以及供應(yīng)數(shù)據(jù)服務(wù)；而東方財寶通過收購西藏同信證券的方式，完成線下布局，并實(shí)現(xiàn)線下與線上的業(yè)務(wù)打通，另外東方財寶主要業(yè)務(wù)是自營為主，許多變現(xiàn)的產(chǎn)品內(nèi)容都是自己進(jìn)行內(nèi)容生產(chǎn)的。

3、進(jìn)展趨勢

總的來說，近幾年我國金融信息服務(wù)行業(yè)得到快速進(jìn)展，市場也進(jìn)入快速進(jìn)展階段，但就其整體水平而言，與發(fā)達(dá)國家相比仍舊有較大的提升空間。一方面，我國金融信息服務(wù)的影響力與掩蓋面有待于進(jìn)一步進(jìn)展，從而贏得更加廣泛的用戶群，滿意其全方位、多樣化的需求；另一方面，當(dāng)前我國該行業(yè)的專業(yè)人才相對匱乏，金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心競爭力有待于進(jìn)一步提高；除此之外，在技術(shù)方面，國內(nèi)金融信息服務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用水平有待提高，且行業(yè)應(yīng)更加重視信息平安技術(shù)，保障便捷、快速、高效和平安的金融信息服務(wù)。

近些年來我國對資本市場的開放政策出臺，隨著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，在機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模快速提升和為更好地提升投資管理力量的背景下，機(jī)構(gòu)客戶對金融信息服務(wù)付費(fèi)的力量和意愿將得到提升，這將推動我國金融信息服務(wù)市場規(guī)模的快速增長。另外，值得留意的是近幾年我國金融信息服務(wù)行業(yè)由于市場競爭的加劇，資管機(jī)構(gòu)為了提升在市場中的競爭力，情愿支付更多的金融信息服務(wù)費(fèi)用，這也導(dǎo)致了金融信息服務(wù)B端市場客戶需求高漲,市場取得快速進(jìn)展。目前我國金融信息服務(wù)B端市場規(guī)模僅約為80億元，與美國146億美元市場規(guī)模差距極大，將來伴隨機(jī)構(gòu)客戶需求持續(xù)增長，我國金融信息服務(wù)B端賽道市場將持續(xù)擴(kuò)容。

另外，近年來，隨著我國居民財寶增長以及資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，居民投資理財需求呈現(xiàn)多樣化趨