鋰電池負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)狀及競爭分析 形成一大多小格局 頭部效應(yīng)明顯

鋰電池負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)狀及競爭分析形成一大多小格局頭部效應(yīng)明顯依據(jù)作者發(fā)布的《中國鋰電池負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)狀深度討論與進(jìn)展前景分析報(bào)告（2022-2029年）》顯示，鋰電池負(fù)極材料由負(fù)極活性物質(zhì)碳材料或非碳材料、粘合劑和添加劑混合制成糊狀膠合劑勻稱涂抹在銅箔兩側(cè)，經(jīng)干燥、滾壓而成。負(fù)極材料依據(jù)負(fù)極活性物質(zhì)的不同分為碳素材料和非碳負(fù)極材料；其中碳素材料可細(xì)分成石墨、軟碳、硬碳，非碳素材料進(jìn)一步分為鋰金屬、氮化物、錫金材料、硅基材料、碳酸鋰。

鋰電池負(fù)極材料類型

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資料來源：作者整理

不同類型的鋰電池負(fù)極材料憑借不同的性能特點(diǎn)應(yīng)用于不同領(lǐng)域，人造石墨和自然?石墨主要應(yīng)領(lǐng)域是高能量密度和高功率密度的3C數(shù)碼、電動(dòng)車用動(dòng)力電池；硅基負(fù)極應(yīng)用于高能量密度電動(dòng)車用動(dòng)力電池……將來鋰電池負(fù)極材料將更具有高容量、高能量密度、高倍率性能、高循環(huán)性能。

各類鋰電池負(fù)極材料性能特點(diǎn)

比容量（mAh/g）

首次

效率

循環(huán)

壽命

平安性

快充

特征

碳系負(fù)極

自然?石墨

340-370

90%

1000次

一般

一般

人造石墨

310-360

93%

1000次

一般

一般

中間相炭微球

300-340

94%

1000茶

一般

一般

石墨烯

400-600

30%

10次

一般

差

鈦酸鋰

鈦酸鋰

165-170

99%

30000次

最高

最好

硅

800

60%

200次

差

差

錫

600

60%

200次

差

差

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市場現(xiàn)狀

1、市場規(guī)模隨產(chǎn)能釋放而水漲船高

鋰電負(fù)極材料是鋰電池四大主材之一，2022年新能源汽車市場需求劇增，在動(dòng)力電池需求強(qiáng)勢驅(qū)動(dòng)和負(fù)極材料企業(yè)受益于一體化戰(zhàn)略布局及中高端的產(chǎn)品定位下，行業(yè)全年保持負(fù)極材料產(chǎn)能滿負(fù)荷生產(chǎn)，2022年國內(nèi)負(fù)極材料出貨量達(dá)72萬噸，較2022年同比增長了97個(gè)百分點(diǎn)，出貨量幾乎比上年翻一番，全球市場份額也提升至90%。其中有15萬噸負(fù)極材料用于出口，較上年增長超1倍，這也是帶動(dòng)出貨量增長的一大緣由。

數(shù)據(jù)來源：GGII、作者整理

負(fù)極材料產(chǎn)品漸漸向中高端滲透，加上鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)量水漲船高，國內(nèi)鋰電池負(fù)極材料市場規(guī)模不斷攀升。2022年負(fù)極材料市場規(guī)模達(dá)159.1億元，較上年增長13.5%，2022-2022年度復(fù)合增長率為18%，估計(jì)2022年負(fù)極材料市場規(guī)模將達(dá)180億元左右。

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2、人造石墨照舊是主要負(fù)極材料

從負(fù)極材料細(xì)分產(chǎn)品來看，人造石墨在循環(huán)性能、平安性能、充放電倍率更優(yōu)于自然?石墨，其多用于動(dòng)力電池和中高端消費(fèi)鋰電，是市場主流。我國鋰電池產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)向人造石墨，人造石墨占比保持上升趨勢，2022至2022年期間比例從83%提升至84%，穩(wěn)定占據(jù)市場份額80%以上，而自然?石墨占比稍下滑至14%。

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競爭格局

1、已形成一大二中多小格局，競爭激烈

我國生產(chǎn)鋰電池負(fù)極材料的公司主要有貝特瑞（835185）、璞泰來(603659)、杉杉股份(600884)、中科電氣(300035)、翔豐華(300890)、凱金能源、尚太科技等，這些傳統(tǒng)大廠和新進(jìn)玩家更替融合，驅(qū)動(dòng)負(fù)極材料行業(yè)進(jìn)展。

依據(jù)2022年度以上負(fù)極材料企業(yè)的營業(yè)收入來看，貝特瑞總營收104.9億元，屬于該領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，同時(shí)也是《鋰離子電池石墨類負(fù)極材料》國家標(biāo)準(zhǔn)制定者；璞泰來、杉杉股份營收均近90億元，處于其次梯隊(duì)行列；而中科電氣、國民技術(shù)等營收低于50億元，是行業(yè)第三梯隊(duì)。其市場競爭主要體現(xiàn)在第一、二梯隊(duì)企業(yè)間的競爭以及第三階梯企業(yè)對頭部企業(yè)的追逐。

我國鋰電池負(fù)極材料行業(yè)主要上市公司概況

公司簡稱（股票代碼）上市時(shí)間要點(diǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型貝特瑞（835185）2022/12/28研發(fā)正負(fù)極材料的國家級高新技術(shù)企業(yè)自然?石墨負(fù)極材料、人造石墨負(fù)極材料、硅基等新型負(fù)極材料璞泰來(603659)2022/11/3正負(fù)極材料業(yè)務(wù)均處于地位硅碳系列、人造石墨系列鋰電池負(fù)極材料杉杉股份(600884)1996/1/30一體化鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈布局人造石墨、自然?石墨、硅基負(fù)極、復(fù)合石墨中科電氣(300035)2022/12/25“鋰電負(fù)極+磁電裝備”雙主營業(yè)務(wù)石墨負(fù)極材料翔豐華(300890)2022/9/17國內(nèi)先進(jìn)鋰電池負(fù)極材料領(lǐng)域石墨負(fù)極材料國民技術(shù)(300077)2022/4/30主要包括集成電路和新能源負(fù)極材料領(lǐng)域人造石墨和復(fù)合石墨負(fù)極材料山河智能(002097)2022/12/26負(fù)極材料新進(jìn)者/百川股份(002455)2022/8/3從事高新技術(shù)精細(xì)化工產(chǎn)品生產(chǎn)的專業(yè)企業(yè)石墨負(fù)極材料、石墨化、針狀焦資料來源：公開資料整理

2022年我國負(fù)極材料出貨量72萬噸，龍頭企業(yè)憑借技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)鏈布局完善、國內(nèi)客戶并重等特色占據(jù)行業(yè)優(yōu)勢。其中貝特瑞以24%的市場份額拔得頭籌，其出貨量已連續(xù)8年處于領(lǐng)先地位；其次是璞泰來、杉杉股份均以15%的占比緊隨其后?！八男　逼髽I(yè)凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技市場份額相近，占比分別為10%、9%、8%和7%。隨著市場擴(kuò)容、人才分流以及技術(shù)成熟，負(fù)極材料的競爭格局將漸漸演化，雖然頭部企業(yè)也在擴(kuò)容，但第一階梯競爭更趨白熱化。

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2、行業(yè)集中度高且相對穩(wěn)定，企業(yè)頭部效應(yīng)明顯

近年來行業(yè)高度集中且相對穩(wěn)定。2022-2022年排名僅前3的負(fù)極材料企業(yè)市場集中度均高于50%，排名前10的市場集中度達(dá)到92%的水平，企業(yè)頭部效應(yīng)明顯。

同時(shí)由于各企業(yè)的產(chǎn)品定位不同導(dǎo)致市場消失分層，從而呈現(xiàn)行業(yè)格局相對分散且穩(wěn)定的局面。從銷售價(jià)格看，貝特瑞、璞泰來定位于中高端市場，具有價(jià)格優(yōu)勢，而凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技偏向中低端市場，價(jià)格相對偏低。從客戶看，璞泰來主要方向是高端消費(fèi)電子和動(dòng)力電池市場，客戶有三星、LG、寧德時(shí)代；貝特瑞主要面對海外高端動(dòng)力電池，主要客戶是松下、LG、三星等。

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3、布局負(fù)極產(chǎn)線，釋放產(chǎn)能

負(fù)極材料行業(yè)景氣度高漲，帶來原有負(fù)極廠商加碼和跨界產(chǎn)能的擴(kuò)張，估計(jì)2022年負(fù)極市場將新增超400萬噸的產(chǎn)能，新老企業(yè)紛紛布局負(fù)極產(chǎn)線，開頭釋放新產(chǎn)能。從地域看，負(fù)極產(chǎn)能大多布局于云貴川地區(qū)，四川已形成鋰電產(chǎn)業(yè)集群，成為負(fù)極材料生產(chǎn)新基地。

2022年我國鋰電池負(fù)極材料行業(yè)主要企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)方案

企業(yè)簡稱地區(qū)方案產(chǎn)能估計(jì)投產(chǎn)貝特瑞云南年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料2023年完成一期5萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化生產(chǎn)線貝特瑞深圳年產(chǎn)4萬噸硅基負(fù)極材料2023年12月底前建成投產(chǎn)年產(chǎn)15萬噸硅基負(fù)極材料產(chǎn)能，于2028年前實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)4萬噸硅基負(fù)極材料產(chǎn)能全面達(dá)產(chǎn)中科電氣貴州年產(chǎn)10萬噸鋰電池負(fù)極材料方案2022年7月建成2條生產(chǎn)線，年產(chǎn)石墨負(fù)極材料3萬噸；2023年共10萬噸全部建成達(dá)產(chǎn)江西紫宸（璞泰來）四川年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料2023年完成一期10萬噸產(chǎn)線建設(shè)，2025年完成二期10萬噸產(chǎn)線建設(shè)杉杉股份四川年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料總建設(shè)期估計(jì)32個(gè)月，兩期產(chǎn)能各為10萬噸，2023年第一期10萬噸產(chǎn)線正式投產(chǎn)翔豐華四川年產(chǎn)6萬噸高端石墨負(fù)極材料/凱金能源四川年產(chǎn)20萬噸負(fù)極材料估計(jì)2023年一期10萬噸產(chǎn)線建成投產(chǎn)凱金能源江蘇年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料一期建設(shè)研磨、表面改性、低溫碳化和中央倉儲(chǔ)基地，2022年6月竣工投產(chǎn)；二期為物料高溫碳化和超高溫石墨化加工項(xiàng)目，估計(jì)2023年6月竣工投產(chǎn)貝特瑞/福鞍控股四川年產(chǎn)