財務體系與指標

財務比率金字塔分析法流動性比率經營比率資本結構比率獲利能力比率趨勢分析法財務比率分析法:比率表示數(shù)據(jù)的大小更加確切！3個標準：餅1）絕對標們準：大家公鄙認的標準短2）企業(yè)各富自的歷史標斥準：根據(jù)企收業(yè)的實際情賤況溫3）行業(yè)標西準：企業(yè)所悲在的行業(yè)的膊標準回1.流動蛇性比率廁流動比率＝境流動資產流動負債諒一般而言，遺流動比率高軌，說明該企飛業(yè)的短期償陶債能力強。肺因為這個比謝率越高，表映明企業(yè)的營慎運資本越多疲。弊但是由于流拿動資產中包類括了流動性銀很差的存貨添和流動性較殃差的應收款弓，所以只通炊過這個比率灶來衡量企業(yè)慢的償債能力鉛是錯誤的。墊速動比率＝爐速動資產流動負債衡速動資產指靈變現(xiàn)能力較及強的流動資致產，如現(xiàn)金掏、有價證券臂和應收帳款唐。計算方法倚：蝕速動資產＝趟流動資產－廚存貨你什么時候還錢給我？招當速動比率脈達到1時，文企業(yè)可以比袖較容易地以據(jù)速動資產來堂清償債務。搜比率越高，攀則債權人越禽安全；反之萍，則安全性信越小。通常芝認為，這個屆指標以1為贏宜，其實也廟未必盡然。歡首先，這個鵲比率也應當查結合企業(yè)所求屬行業(yè)的具屈體情況來分汪析。其次，般有無必要讓壤大量的貨幣儀資金滯留在袖不會為企業(yè)散帶來更大效送益的速動資養(yǎng)產上，也是溜一個值得商峽榷的問題。炸第三，速動探比率包括應貨收帳款，就厲我國實際情奸況而言，應纖收帳款的變黃現(xiàn)能力并不喂強，有時甚擇至較存貨還輛差。你什么時候還錢給我？扁2．經營比姥率有總資產周轉歌率＝悠銷售收入優(yōu)殃全部資產平粘均占用額份全部資產平激均占用額：麥期初余額＋歐期末余額之循和除以二睡存貨周轉率殃＝代產品銷售成家本智鐘存貨平均余縮額污存貨平均余困額＝(期初濤余額＋期末技余額)/2良存貨周轉率森即存貨周轉喚次數(shù)，指在普某一特定期疑間內企業(yè)存砍貨余額對同欲期間產品或室商品銷售成亮本的比率關罩系。此指標麻用以衡量一君個企業(yè)存貨鐘的周轉速度氣，進一步則露可推算企業(yè)丘的銷售能力魯和經營業(yè)績密。同時也是疊對流動比率宰和速動比率慌的補充。廚一般說來，顯企業(yè)所擁有況的流動資產刪中，存貨通逗常占有相當厲的比重，因捐而存貨量的士控制得當與場否，將在很廉大程度上影殘響到企業(yè)有乏無足夠的償爸債能力。為罪保證生產和無銷售的需要均，企業(yè)必須若保持相當數(shù)橫量的存貨。壇存貨不足，貌將影響到生概產量，進而重影響銷售任兆務的完成，歐使企業(yè)獲利湊降低，甚至柜因此失去企梨業(yè)產品市場渣份額；反之削，企業(yè)的存目貨過多，將澆使得企業(yè)資訴金閑置，儲謹存費用增加圣，資金成本輛增加。面臨蠶經濟萎縮時盤，企業(yè)將不牌得不為償還兩各種債務而掩低價拋售其茅擁有的存貨宴，造成存貨圈變現(xiàn)損失。威應收帳款周霞轉率＝檔產品銷售收羨入(不含稅問)攻狼應收帳款平告均占用額折應收帳款平掃均占用額＝珍(期初余額睬＋期末余額科)/2督一個擁有巨膝額流動資產脆的企業(yè)，其冬債務的償還掩能力不一定略就強，這可梯能是由于該扔企業(yè)相當部柱分的流動資情產是應收款站項，而且應但收款的周轉點不盡如人意瞎，應收款項疼變現(xiàn)能力較曾低，從而影蒜響償債能力廊。為評價應禽收款項周轉竊情況，以及待其對企業(yè)償貼債能力的影汽響，可對企豎業(yè)應收帳款沾周轉率作出景分析。微營業(yè)周期＝案存貨周轉期備＋應收帳款膛周轉期匹3．資本結色構比率約資產負債比碧率＝揭負債總額資產總額雞一般來說，臺企業(yè)形成資勉產所需的資駕金主要來源乖無外乎舉借怕長期、短期淡債務以及企換業(yè)所有者對使企業(yè)的投資惑。在企業(yè)資盆產一定時，轟企業(yè)所有者宿的投資多了醒，則各種短革期和長期的膛債務勢必就饅少。負債比期率就是測量硬企業(yè)資產中改由負債形成恩部分所占的舟比重。邁通常來說，愿負債比率高匙(權益比率厲低)，則企西業(yè)的自有資呼金不足，資針金實力弱，啦企業(yè)的應變毅能力差；負決債比率低(簽權益比率高越)則企業(yè)的朗自有資金充軋裕，資金實淋力強，企業(yè)層的應變能力津強。但由于應報表使用者施的立場不同威，對這個指虹標高低的要飄求也有所不宏同。企業(yè)的唉債務，無論銷是短期還是朝長期的，總兩需要歸還，肌而且通常需辨要支付一定續(xù)的費用利息蓄；而所有者丘投入企業(yè)的育資金，只要畫企業(yè)不宣布窄破產清算，綿就不必動用尖企業(yè)的資產四予以償還，馬而且即使是齊在企業(yè)宣布羅破產清算時倚，債權人仍路有取得償還芒債務的優(yōu)先杜權，所以通渠常將所有者塔對企業(yè)的投良資稱為企業(yè)劇債務的最后挖屏障。債權毛人希望負債斥比率越低越身好，因為這從個比率低，督說明企業(yè)的喘負債少，所捷有者對企業(yè)粥的投資多，伐債權人債權豈的安全性就惱越大；反之借則其債權的擁安全性就越褲小。極債務對凈資爭產比率＝益短期負債＋剃長期負債脆演螺心信凈資背產=所有者況權益灘凈資產：資邁產減去負債穩(wěn)后余額＝所滋有者權益謠注：債務中費必須考慮短斷期與長期的涌所占比率。理凈資產對總纖資產比率：戀絹樣凈資產=所馬有者權益酷條全部資產平量均余額濱利息保障倍癢數(shù)：煩稅前利潤+路利息費用利息費用兵已獲利息倍哄數(shù)通過測試化企業(yè)各期獲扶得的利稅總兵額與所需支負付利息費用蠶的倍數(shù)關系略，判斷企業(yè)謀用所獲利潤莖支付利息的增能力，從而鎖判斷債權的露安全性。由撈于企業(yè)支付葛的利息直接夕影響到企業(yè)宋當期實現(xiàn)的梢利潤，在其縱他諸因素不四變動的前提農下，企業(yè)的召利息負擔越砌重，則企業(yè)臉的盈利越低馳，反之則相述對要高。由決于負債比率檔只披露了負迅債的總額，哪并沒有考慮嬌到負債除了顛要償還本金廣外，還要支塌付一定的利姨息費用，故滔而這個比率蓄實際上是對閥負債比率的狐補充。這個匙比率高，表虎示負債尚未素形成企業(yè)的仆負擔，其債態(tài)務的安全性私就大，企業(yè)闊的償債能力繡也越強；這飛個比率接近吳于1，表示港該企業(yè)的利但息負擔過重今，債權債務轟的安全性差箏。債權人和增投資者均希筐望這個比率使越高越好。幅4．獲利能令力比率惰銷售利潤率家＝癥散產品銷售利適潤貨剃躬產品銷售收枕入飾銷售毛利率佛＝偵產品銷售收膜入-產品銷鍵售成本緞杜產品銷售收救入回一般來說，從企業(yè)的銷售腸利潤應是利虎潤總額的最較主要的組成盯部分，而其狂他業(yè)務利潤叔、投資收益尋和營業(yè)外收凝支則相對較給低。所以，棋應把利潤率張分析的重點林放在銷售利饞潤率的分析荒上。倘若出襯現(xiàn)其他業(yè)務羊利潤超過產賓品銷售利潤館的情況，則母應當注意是憑否企業(yè)的經將營方針有所歡改變，這種精改變是否由汪于企業(yè)產品犯或商品的市塘場需求變化鞭所致？這種掠改變的持續(xù)爆性又將如何申？在企業(yè)的山投資收益占子利潤總額的鐘比重較大或猛者當期的投坑資收益較以云前各期有較麥大增長時，鼓則應當探究蹈這種變化的老原因。粥投資利潤率頌＝估稅后利潤(尊+利息支出畜)系左總資產平均腿余額諷利與啞敏科柏辯殿所有者權益喜報酬率＝鉗云稅后利潤籠年所有者權益濱所有者權益映報酬率是從聲企業(yè)的所有覽者的角度出遮發(fā)的，它計株算出企業(yè)股菜東投入每一蒜元能帶來的桃利潤，它是涼一個股東們選最關心的比衛(wèi)率，也同時姿是一個綜合花性比率。絡成本利潤率捆＝盈產品銷售利炊潤擁丑產品銷售成謀本捕銷售成本利社潤率是指產煮品銷售利潤逮與產品銷售榮成本的比值塞。產品銷售飾成本是資產令的耗費，是剛投入指標；進產品銷售利日潤是所得，戰(zhàn)是產出指標暫；銷售成本果利潤率是所灑得與費用的聽比值，是投郵入產出指標駱。投資利潤暗率是所得與沒所占的比值詢，資產占用鑰得少，取得吹利潤就高，旺公司經營效造益就高。但率僅以總資產喚報酬率的高膊低還不能全籍面衡量資產此運用效益，鬼因為資金占淘用少并不等起于資金耗費月少，只有同已時資金耗費態(tài)少，取得利偏潤高，才能你全面反映資撲產運用高效勢益。吉5．趨勢分短析尸趨勢分析法劍是將企業(yè)連薦續(xù)幾年的會中計報表的有效關項目進行役比較，以觀紙察企業(yè)的財孝務狀況、營播業(yè)情況的變襪化及其發(fā)展君趨勢，從中神找出一些規(guī)芽律性的東西抬，為企業(yè)的組決策提供有割用的信息。雪通常，可按渾絕對數(shù)進行塞比較，也可臂以化成百分良比，按相對嶄數(shù)進行比較立。用百分比但對比時，可容以橫向對比筋，也可以縱嘗向對比。影1）按橫向桐的絕對數(shù)和搖百分比來比燦較瞧把連續(xù)幾年無的資產負債磁表并排，后協(xié)面設置增減貝金額，計算會增減數(shù)和增秤減的百分比需。聞2）按縱向掃的百分比分認析法黨縱向百分比億分析法是以抵報表中某一枕關鍵項目當死作100％樸，而將其余習項目的金額既與關鍵項目嫁對比求出百嘩分比。在資尿產負債表中斷以資產總計聰、負債及所故有者權益總昂計作為關鍵枯項目，其它舅項目與之對煌比，求出百牌分比。儀財務比率金所字塔:太投資回報率壟(昌ROI準)挪投資回報率頭ROI底(Retu意rnon荷Inve頁stmen圓t)普的嚴格定義某是什么？我樂們必須更加憑嚴格地對一怪些財務詞匯碌做出分析：攀資產縫吸Asset幻s亡啞這是整個類間別的總稱,邊企業(yè)所有的槍資金用途都足是一項資產齊.長總資產怎始Total舉asse室ts產組這是一個總漁量的概念,柱但是往往人邀們會把資產雪和總資產的荷概念混淆.膛流動資產茄辭Curre腎ntas膨sets仍虎這是資產中曾的一個大類跳別,主要是求指周轉期在獸一年以內的楊資產垮(怪現(xiàn)金改,浩應收款,存攝貨羞)損.斑流動資金弄基Liqui馬ditie珠sor搞cash移嗎廣義地說流魚動資金是企同業(yè)的現(xiàn)金,搏存款加上一慚些變現(xiàn)能力亭很強的資產金,如短期債盆券,股票等偷等.銅狹義地說流舒動資金就是駛現(xiàn)金及存款豎.云凈資產竹蜓Neta半ssets朽諷凈資產其實測不是資產而裁是股東權益砍,他是由總壽資產減去總悔負債所得出闊.凈資產和胡股東權益雖雀然是同金額讓，但是凈資蟲產要比權益猴更加局限態(tài)(崗減去負債的陷意識更加強患)燒.滑資本個表Capit臭al雙顆廣義的說資勝本就是股東應權益吐(尖實收資本加塘上股東再投剝資在公司中舅的利潤姿)宋.長狹義的定義躍:資本就是鍛股東權益中肌的實收資本樸.艙權益勇王Equit其y棗捎權益即是實娘收資本加上歌股東再投資賀在公司中的典利潤收(鼠留存收益梅)著.縫投資撞居Inves躺tment才慰投資的定義難很模糊,不知同的人有著朱完全不同的視答案.齊*蝴投資可以是末指總資產:襲那時ROI綿=ROA,吃投資回報校率=總資產柴回報率紡*著投資可以指槳股東投資也柴就是股東權析益：那時圣ROI=R斥OE,削投資回報率劫=權益回報尿率域*破投資可以是菊指長期資產擊投資:那時片ROI就是套這項長期資后產的回報率累.惜*返此外ROI業(yè)投資回報率瞇往往是指某影個特定項目便的投入和產維出的比較.歲以往投資的貧概念比較清盆楚,但是隨鏡著整個經濟舌的知識化,泡投資意味著握什么變得越蚊來越難回答辯.古過去一說起毛投資，大家脅的第一概念塊就是買機器研買房子買固際定資產,今刃天第三產業(yè)創(chuàng)占整個經濟柄的比重已超姿過第二產業(yè)架,無形資產現(xiàn)的投資越來棋越重要。比移如說：軟件適