通信AI系列之：人工智能之火點(diǎn)燃算力需求AI服務(wù)器迎投資機(jī)遇

行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究2023年05月01日通信機(jī)遇SACS10517030002S行業(yè)評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市(維持評(píng)級(jí))后的信息披露和免責(zé)申明上次評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市后的信息披露和免責(zé)申明摘要ChatGPT帶來(lái)服務(wù)器大變革們判斷應(yīng)用將增加。我們認(rèn)為ChatGPT的訓(xùn)練和推理場(chǎng)景都將帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)增量需求，預(yù)計(jì)未來(lái)AI服務(wù)器快速增長(zhǎng)期。ICT續(xù)布局賽道，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。劇，價(jià)格和盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)標(biāo)的推薦票票資碼稱-27EE技據(jù)注：2022年中興通訊、紫光股份的EPS和PE為實(shí)際值；潤(rùn)澤科技和奧飛數(shù)據(jù)為預(yù)測(cè)值。紫光股份(計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)聯(lián)合覆蓋)、潤(rùn)澤科技(機(jī)械團(tuán)隊(duì)聯(lián)合覆蓋)、奧飛數(shù)據(jù)(計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)聯(lián)合覆蓋)22文之后的信息披露和免責(zé)申明31、服務(wù)器構(gòu)成及市場(chǎng)情況…………………頁(yè)2、AIGC帶來(lái)服務(wù)器變革…………………3、需求…………4、AI服務(wù)器市場(chǎng)迎來(lái)高速發(fā)展機(jī)遇…………5、AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈解析…………………6、AI服務(wù)器競(jìng)爭(zhēng)格局…………………7、…………………請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明41服務(wù)器構(gòu)成及市場(chǎng)情況安全性、可擴(kuò)展性、可管理性等方面要求較高。資料來(lái)源：美科安防科技微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明5DC2023年我國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將增至308億美元。中興通訊進(jìn)入前五。28.1%34.4%17.2%4.9%5.3%5.3%浪潮信息新華三超聚變中興通訊聯(lián)想其他資料來(lái)源：國(guó)際電子商情、中商產(chǎn)業(yè)研究院、同花順財(cái)經(jīng)、天風(fēng)證券研究所6請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明72AIGC帶來(lái)服務(wù)器變革AIGC產(chǎn)業(yè)生態(tài)形成GPTAIGC，不斷推出相關(guān)技術(shù)、AI了AIGC的大爆發(fā)。模型為基礎(chǔ)搭建的AIGC技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施層。②第二層為中間層，即垂直化、場(chǎng)景化、個(gè)性化的模型和應(yīng)用工院《AIGC發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告(2023)》、天風(fēng)證券研究所81750億(175B)個(gè)參數(shù)。在GPT-3發(fā)布之前，最大的語(yǔ)言模型是微軟的TuringNLG模型，大小為170于算力資源需求提升。99?異構(gòu)計(jì)算(HeterogeneousComputing)是指使用不同類型指令集和體系架構(gòu)的計(jì)算單元組成系統(tǒng)的計(jì)算方式，目前主PU。AI來(lái)實(shí)現(xiàn)性能加速。資料來(lái)源：青云QingCloud微信公眾號(hào)、阿里云官網(wǎng)、天風(fēng)證券研究所10CPU將它數(shù)量相對(duì)較少的內(nèi)核集中用于處理單個(gè)任務(wù)，并快速將其完成。這使它尤其適合用于處理從串行計(jì)算到數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)行等類型的工作。GPU加速特定3D渲染任務(wù)的ASIC開發(fā)而成的。隨著時(shí)間的推移，這些功能固定的引擎變得更加形處理和當(dāng)下視覺效果越來(lái)越真實(shí)的頂級(jí)游戲仍是GPU的主要功能，但同時(shí)，它也已經(jīng)演化為用途更普遍的并行處理器，能夠處理越來(lái)越多的應(yīng)用程序。維度核心數(shù)量數(shù)干個(gè)加速核心(雙卡M40高達(dá)6144個(gè)加速核心)幾十個(gè)核心產(chǎn)品特點(diǎn)1.高效眾多的運(yùn)算單元(ALU)支持并行處理2.多線程以到達(dá)超大并行吞吐量3.簡(jiǎn)單的邏輯控制1.復(fù)雜的邏輯控制單元2.強(qiáng)大的算數(shù)運(yùn)算單元(ALU)3.簡(jiǎn)單的邏輯控制于并行的程序、串行運(yùn)算的程序資料來(lái)源：昱唯官網(wǎng)、天風(fēng)證券研究所11露和免責(zé)申明123訓(xùn)練&推理帶來(lái)服務(wù)器增量需求?在AI實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，訓(xùn)練(Training)和推理(Inference)是必不可少的，其中的區(qū)別在于：?簡(jiǎn)單理解，我們學(xué)習(xí)知識(shí)的過(guò)程類似于訓(xùn)練，為了掌握大量的知識(shí)，必須讀大量的書、專心聽老師講解，課后還要做習(xí)題鞏固自己對(duì)知識(shí)的理解，并通過(guò)考試來(lái)驗(yàn)證學(xué)習(xí)的結(jié)果。分?jǐn)?shù)不同就是學(xué)習(xí)效果的差別，如果考試沒通過(guò)繼續(xù)重新學(xué)習(xí)，不斷提升對(duì)知識(shí)的掌握程度。而推理，則是應(yīng)用所學(xué)的知識(shí)進(jìn)行判斷，比如診斷病人時(shí)候應(yīng)用圖：訓(xùn)練與推理差異資料來(lái)源：硬十AI微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所13經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算出結(jié)果后，如果發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤或未達(dá)到預(yù)期，這時(shí)這個(gè)錯(cuò)誤會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)層反向傳播回來(lái)，該網(wǎng)絡(luò)需要嘗試做出新的推測(cè)，在每一次嘗試中，它都要調(diào)整大量的參數(shù)，還必須兼顧其它屬性。再次做出推測(cè)后再次校驗(yàn)，通過(guò)一次又一次循環(huán)往返，直到其得到“最優(yōu)”的權(quán)重配置，達(dá)成預(yù)期的正確答案。如今，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜度越來(lái)越高，一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的參數(shù)可以達(dá)到百萬(wàn)級(jí)以上，因此每一次調(diào)整都需要進(jìn)行大量的計(jì)算。吳恩達(dá)(曾在谷歌和百度任職)舉例“訓(xùn)練一個(gè)百度的漢語(yǔ)語(yǔ)音識(shí)別模型不僅需要4TB的訓(xùn)練數(shù)據(jù)，而且在整個(gè)訓(xùn)練周期中還需要20exaflops(百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算)的算力”，訓(xùn)練是一個(gè)消耗巨量算力的怪獸。用新數(shù)據(jù)推理出各種結(jié)論，它是借助神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行運(yùn)算，利用輸入的新數(shù)據(jù)“一次性”獲得正確結(jié)論的過(guò)程，他不需要和訓(xùn)練一樣需要循環(huán)往復(fù)的調(diào)整參數(shù)，因此對(duì)算力的需求也會(huì)低很多資料來(lái)源：硬十AI微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所14此外，訓(xùn)練和推理過(guò)程中，芯片的部署位置、準(zhǔn)確度/精度要求、存?訓(xùn)練和推理所應(yīng)用的GPU/服務(wù)器也有不同。中包括高性能計(jì)算、深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練和推理、機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)分析和圖形學(xué)。引入革命性的TuringTensorCore技術(shù)，使用多精度計(jì)算TINT80GB可為每個(gè)節(jié)點(diǎn)提供高達(dá)1.3TB的統(tǒng)一顯存，而且吞吐量比A10040GB多高達(dá)3倍。在BERT等先進(jìn)的對(duì)話式AI模型上，ACPU9倍。hatGPT?由于OpenAI暫未公開ChatGPT(基于大語(yǔ)言模型GPT-3.5)相關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)。估算基于GPT-3。算力估算。?根據(jù)OpenAI在2020年發(fā)表的論文，訓(xùn)練階段算力需求與模型參數(shù)數(shù)量、訓(xùn)練數(shù)據(jù)集規(guī)模等有關(guān)，且為兩者乘積的。PFLOPSPFLOPS-day)。階段需要服務(wù)器數(shù)量=訓(xùn)練階段算力需求÷服務(wù)器AI算力性能=2.96×108臺(tái)(同時(shí)工作1秒)，即3423臺(tái)服務(wù)器工參數(shù)量值參數(shù)量1750億預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量45TB算力需求3.15×108PFLOPS有效算力比率21.3%實(shí)際算力需求1.48×109PFLOPSA100服務(wù)器算力性能5PFLOPS工作1日所需服務(wù)器(臺(tái))3423hatGPT?由于OpenAI暫未公開ChatGPT(基于大語(yǔ)言模型GPT-3.5)相關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)。估算基于GPT-3。庫(kù)，訓(xùn)練階段的算力估算。iaAI在數(shù)據(jù)中心級(jí)部署H100GPU可提供出色的性能，并使所有研究人員均能輕松使用新一代百億億次級(jí)(Exascale)HPC萬(wàn)億參數(shù)的AI。?H100還采用DPX指令，其性能比NVIDIAA100TensorCoreGPU高7倍，在動(dòng)態(tài)編程算法(例如，用于DNA序列比對(duì)Smith-Waterman)上比僅使用傳統(tǒng)雙路CPU的服務(wù)器快40倍。要服務(wù)器數(shù)量=訓(xùn)練階段算力需求÷服務(wù)器AI算力性能=4.625×107臺(tái)(同時(shí)工作1秒)，即535臺(tái)服務(wù)器工作1日。算值參數(shù)量1750億預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量45TB算力需求3.15×108PFLOPS有效算力比率21.3%實(shí)際算力需求1.48×109PFLOPSH100服務(wù)器算力性能32PFLOPS工作1日所需服務(wù)器(臺(tái))535資料來(lái)源：英偉達(dá)官網(wǎng)、天翼智庫(kù)微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所17訓(xùn)練敏感性分析A訓(xùn)練敏感性分析A100(臺(tái)413693171173423332245645706114118919562445489048905136917123423389978122324454524565711380?由于OpenAI暫未公開ChatGPT(基于大語(yǔ)言模型GPT-3.5)相關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)。估算基于GPT-3。敏感性分析。效算力比率21.3%來(lái)計(jì)算，訓(xùn)練階段實(shí)際算力需求為1.48×109PFLOPS。?對(duì)AI服務(wù)器訓(xùn)練階段需求進(jìn)行敏感性分析，兩個(gè)變化參數(shù)：①同時(shí)并行訓(xùn)練的大模型數(shù)量、②單個(gè)模型要求訓(xùn)練完P(guān)s?此外，若后續(xù)GPT模型參數(shù)迭代向上提升(GPT-4參數(shù)量可能對(duì)比GPT-3倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng))，則我們測(cè)算所需AI服務(wù)A100訓(xùn)練側(cè)敏感性分析A100訓(xùn)練側(cè)敏感性分析訓(xùn)練敏感性分析H100(臺(tái)4160521402674534953571389183229306382764021426753538253719240hatGPT?由于OpenAI暫未公開ChatGPT(基于大語(yǔ)言模型GPT-3.5)相關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)。估算基于GPT-3。算力估算。tGPTOpenAI。?假設(shè)每輪對(duì)話產(chǎn)生500tokens(約350個(gè)單詞)則每輪對(duì)話產(chǎn)生推理算力需求：2×1.75×1011×500=0.175larwebOpenAI6億次，換算成每日訪問量約為每日5300萬(wàn)訪問量，假設(shè)每次訪問發(fā)生10輪對(duì)話，則我們測(cè)算每日對(duì)話產(chǎn)生推理算力需求為3.09×108PFLOPS。10kw，則我們測(cè)算需要服務(wù)器數(shù)量為=1.545×108臺(tái)(同時(shí)工作1秒)，即1789臺(tái)服務(wù)器工作1日。圖：OpenAI網(wǎng)站訪問量表：不同模型有效算力比率有效算力比率模型名稱推出時(shí)間有效算力比率2020年5月英偉達(dá)6.2%2022年4月谷歌TPUSimlarweb19hatGPT?由于OpenAI暫未公開ChatGPT(基于大語(yǔ)言模型GPT-3.5)相關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)。估算基于GPT-3。敏感性分析。訓(xùn)練及規(guī)模。模型參數(shù)數(shù)量不變，每輪對(duì)話產(chǎn)生tokens數(shù)量的變化將影響推理階段所需算力需求，隨著未來(lái)智能語(yǔ)音、娛樂甚至ens此外，用戶訪問量預(yù)計(jì)將隨著ChatGPT的持續(xù)火熱和普及，訪問數(shù)量持續(xù)增加。若后續(xù)ChatGPT普遍應(yīng)用于日常假設(shè)有效算力比率按30%取定，應(yīng)用搭載16片V100GPU的英偉達(dá)DGX2服務(wù)器進(jìn)行訓(xùn)練推理，該服務(wù)器算力性能表：推理測(cè)敏感性分析推理敏感性分析每輪對(duì)話產(chǎn)生tokens數(shù)V100(臺(tái)2000戶訪問量67500527010540516752513503675152551350310085675154庫(kù)微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明214AI服務(wù)器市場(chǎng)有望迎來(lái)高速發(fā)展機(jī)遇0.00?AI服務(wù)器作為算力基礎(chǔ)設(shè)備有望受益于算力需求持續(xù)增長(zhǎng)AI作為算力基礎(chǔ)設(shè)備，其需求有望受益于AI時(shí)代下對(duì)于算力不斷提升的需求而快速增長(zhǎng)。?根據(jù)TrendForce，截至2022年為止，預(yù)估搭載GPGPU(GeneralPurposeGPU)的AI服務(wù)器年出貨量AI器，可以根據(jù)應(yīng)用范圍采用不同的組合方式，如CPU+GPU、CPU+TPU、CPU+75.031.7268.07.020192020202120222023E2024E2025E2026E百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算/秒(EFLOPS)同比增速.0%0%IDC?用戶快速增長(zhǎng)+模型持續(xù)迭代+應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)張或?qū)⑹笰I服務(wù)器需求超預(yù)期ChatGPT用戶數(shù)快速增加，上線僅5天，用戶數(shù)便突破百萬(wàn)，上線兩月后，ChatGPT月活用戶數(shù)突破1億，對(duì)話的產(chǎn)生，提升推理所需算力基礎(chǔ)設(shè)施需求。ChatGPT的前身，最終形成的ChatGPT是優(yōu)化版本的對(duì)話語(yǔ)言模型。預(yù)計(jì)GPT-4模型的參數(shù)量仍將進(jìn)一步增長(zhǎng)，根據(jù)天翼智庫(kù)，給GPT-3喂料的長(zhǎng)度每次不能超過(guò)大約2000個(gè)字，現(xiàn)在GPT-4的“消化能力”提升AI未來(lái)有望涌現(xiàn)更多應(yīng)用場(chǎng)景。庫(kù)微信公眾號(hào)、黑馬程序員、天風(fēng)證券研究所AI?用戶快速增長(zhǎng)+模型持續(xù)迭代+應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)張或?qū)⑹笰I服務(wù)器需求超預(yù)期gptdemocom站統(tǒng)計(jì)，目前基于ChatGPT推出的應(yīng)用表現(xiàn)出高度活躍和極度豐富特性，截止2023年3月6日已有620個(gè)案例。從生成的內(nèi)容格式來(lái)看可以把目前所有案例分為五大類，即文本生成、代碼生成、圖像生成、音頻生成、和視頻生成。其中文本生成是目前最主要的應(yīng)用方向，有397個(gè)案例，占比達(dá)。拓展。目前ChatGPT的主要應(yīng)用場(chǎng)景包括但不限于無(wú)代碼編程、小說(shuō)生成、對(duì)話類搜索引擎、語(yǔ)音陪伴、語(yǔ)音工作助手、對(duì)話虛擬人、人工智能客服、機(jī)器翻譯、芯片設(shè)計(jì)等。隨著算法技術(shù)和算力技術(shù)的不斷進(jìn)步，ChatGPT也有望進(jìn)一步走向更先進(jìn)功能更強(qiáng)的版本，在越來(lái)越多的領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)ChatGPTChatGPT富眾號(hào)、科普海南微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所24AI模預(yù)計(jì)將高速增長(zhǎng)?用戶快速增長(zhǎng)+模型持續(xù)迭代+應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)張或?qū)⑹笰I服務(wù)器需求超預(yù)期展成熟度、應(yīng)用市場(chǎng)空間及應(yīng)用提供方是否具有海量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和能力ChatGPT實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用。流程化、低成本化，催生產(chǎn)業(yè)各方應(yīng)用創(chuàng)新。目前一切還處于“高速創(chuàng)新”的前期，中長(zhǎng)期發(fā)展很有可能重構(gòu)娛樂、文學(xué)等模式，并賦能教育、金融、工業(yè)、醫(yī)療等實(shí)體。短期應(yīng)用在搜索+客服，中期利好內(nèi)容圖：不同領(lǐng)域ChatGPT可能應(yīng)用機(jī)會(huì)判斷圖：長(zhǎng)期看好B端產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)資料來(lái)源：天翼智庫(kù)微信公眾號(hào)、天風(fēng)證券研究所25請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明265AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈解析8顆GPU8顆GPU?AI服務(wù)器主要構(gòu)成：?以浪潮NF5688M6服務(wù)器為例，其采用NVSwitch實(shí)現(xiàn)圖：NF5688M6產(chǎn)品特性GPUPP信互聯(lián)。整機(jī)8顆NVIDIAGPUPPIntelXeon擴(kuò)展處理器(IceLake)，支持8塊2.5英寸NVMeSSDorIexGPUGPU器4顆GPU?目前按照GPU數(shù)量的不同，有4顆GPU(浪潮NF5448A6)、8顆GPU(NvidiaA100640GB)以及16顆GPU(NVIDIADGX-2)的AI服務(wù)器。資料來(lái)源：浪潮官網(wǎng)、天風(fēng)證券研究所27SSDCPU主板/SSDCPU主板/集成商互聯(lián)網(wǎng)廠商?AI服務(wù)器核心組件包括GPU(圖形處理器)、DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器)、SSD(固態(tài)硬盤)和RAID卡、CPU(中央處理器)、網(wǎng)卡、PCB、高速互聯(lián)芯片(板內(nèi))和散熱模組等。CPUIntelGPU目前領(lǐng)先廠商為國(guó)際巨頭英偉達(dá)，以及國(guó)內(nèi)廠商如寒武紀(jì)、海光信息等。GPUg兆易創(chuàng)新等g兆易創(chuàng)新等散熱gg波龍等光模塊股份、金像電子、南電路、生益科技等股份、金像電子、南電路、生益科技等官網(wǎng)、天風(fēng)證券研究所工業(yè)富聯(lián)、英業(yè)達(dá)等服務(wù)器廠商等運(yùn)營(yíng)商政企客戶政府、金融/醫(yī)療等行戶具體內(nèi)容10petaOPSINT8系統(tǒng)功耗5千瓦雙路AMDRome7742、共128個(gè)核心、2.25GHz(基準(zhǔn)頻率)、3.4GHz(最大加速頻率)系統(tǒng)尺寸最大482.3毫米大897.1毫米?A100服務(wù)器系統(tǒng)功耗明顯提升。以NVIDIA的DGXA100640GB為例，其配置了8片A100GPU，系統(tǒng)功耗達(dá)到最大6.5A0服務(wù)器的應(yīng)用增多，我們認(rèn)為或?qū)@著提升數(shù)據(jù)中心機(jī)柜的功耗。低；液冷分為單相液冷和相變液冷。散熱冷卻系統(tǒng)所采用的冷卻介質(zhì)、冷卻方式不同，移熱速率差距大。傳統(tǒng)風(fēng)冷kW/r的機(jī)柜，對(duì)于30kW/r以上功率密度的機(jī)柜無(wú)法做到產(chǎn)熱與移熱速率匹配，會(huì)使機(jī)柜溫度不斷升高導(dǎo)致?可以看到，采用A100后服務(wù)器功率大幅提升，參考上文若采用英偉達(dá)DGXA100640GB服務(wù)器，單機(jī)柜的功率或?qū)⒊^(guò)IT觸狀態(tài)來(lái)區(qū)分。圖圖：不同制冷方式所對(duì)應(yīng)適用機(jī)柜功率及傳熱系數(shù)免責(zé)申明306AI服務(wù)器競(jìng)爭(zhēng)格局AI格局IDC第四季度中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)跟蹤報(bào)告Prelim》。從報(bào)告可以看到，前兩名浪潮與新華三p商中，浪潮、戴爾、聯(lián)想均出現(xiàn)顯著下滑，超聚變和中興則取得明顯增長(zhǎng)。其中，浪潮份額從30.8%下降聯(lián)想降幅最為明顯，從7.5%下降至4.9%。Microsoft%為最，而中國(guó)近年來(lái)隨著國(guó)產(chǎn)化力道加劇，AI建設(shè)浪潮隨之增溫，以ByteDanceAI。ChinaIT31AI格局?服務(wù)器主要廠商包括：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、超聚變、紫光股份(新華三)、中興通訊、中科曙光。百度AI服務(wù)器占比高達(dá)90%。GPU領(lǐng)先地位，有各種類型的GPU服務(wù)器滿足各種AI場(chǎng)景應(yīng)用。特別針對(duì)GPT場(chǎng)景而優(yōu)化的GPU服務(wù)器已經(jīng)完成開發(fā)，并取得31個(gè)世界領(lǐng)先的測(cè)試指標(biāo)，該新一代系列GPU服務(wù)展較快，年初推出AI服務(wù)器G5服務(wù)器，此外在布局新一代AI加速芯片、模型輕量化技術(shù)，大幅降低大模型推理成本。表：各服務(wù)器廠商對(duì)比場(chǎng)份額AI務(wù)器占營(yíng)業(yè)收入(億元)歸母凈利潤(rùn)(億元)23年P(guān)E(截至2023.4.18一致預(yù)期22Q4中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)份額2020A2021A2022A2020A2021A2022A浪潮信息630.38670.48695.254.6620.0320.8022.52紫光股份597.05676.38740.588.9521.4821.5834.25172%中興通訊1014.511145.221229.5442.6068.1380.806.8253%超聚變101%中科曙光101.60112.00130.088.221.585.4434.96免責(zé)申明337ICT等眾多信息通信網(wǎng)絡(luò)環(huán)節(jié)，覆蓋底層網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施(5G基站和SPN、傳輸網(wǎng)各類設(shè)備、千兆寬帶設(shè)備等)，算力基礎(chǔ)(服務(wù)器、存儲(chǔ)等)，垂直行業(yè)和消費(fèi)側(cè)的網(wǎng)絡(luò)和終端(企業(yè)級(jí)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、工業(yè)網(wǎng)關(guān)、手機(jī)、家庭終端等)，應(yīng)用產(chǎn)品(數(shù)據(jù)庫(kù)、云視頻、云平臺(tái)等)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持續(xù)深入發(fā)展，未來(lái)中興通訊有望深度參與數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)，在底層網(wǎng)絡(luò)、算力和流量以及上中中興通訊提供的產(chǎn)品和服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)環(huán)節(jié)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和服務(wù)底層網(wǎng)絡(luò)PON流量相關(guān)網(wǎng)傳輸網(wǎng)設(shè)備、交換機(jī)、路由器等應(yīng)用相關(guān)庫(kù)、云平臺(tái)、云電腦、云視頻等企業(yè)/園區(qū)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)級(jí)交換機(jī)、路由器、網(wǎng)關(guān)等物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)網(wǎng)關(guān)、系統(tǒng)解決方案費(fèi)者終端智能手機(jī)、智能手表等智能uSmartInsight人工智能平臺(tái)虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)plore媒體中心資料來(lái)源：中興通訊官網(wǎng)、中興通訊公告、天風(fēng)證券研究所政企業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品梳理產(chǎn)品類型具體產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域儲(chǔ)等有云以及政企機(jī)房等場(chǎng)景器、存儲(chǔ)等設(shè)備數(shù)據(jù)通信交換機(jī)、路由器、網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)管理等網(wǎng)絡(luò)安全等使用的設(shè)備以方案WLANAPAC等、工業(yè)等場(chǎng)景下的無(wú)線接制系統(tǒng)、儲(chǔ)能電源、微模據(jù)中心等電源模塊和系統(tǒng)接入和傳輸客戶的專網(wǎng)、內(nèi)網(wǎng)等需求及傳輸網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品訊終端，大、融合調(diào)度等、公安等視頻終端、平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)ldenDB業(yè)的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)?公司在GPU服務(wù)器市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，有各種類型的GPU服務(wù)器滿足各種AI景應(yīng)用。特別針對(duì)GPT場(chǎng)景而優(yōu)化的GPU服務(wù)器已經(jīng)完成開發(fā)，并取界領(lǐng)先的測(cè)試指標(biāo)，該新一代系列GPU服務(wù)器將在今年二季度全變動(dòng)情況來(lái)看，戴爾出現(xiàn)頹勢(shì)，市場(chǎng)份額出現(xiàn)較大下滑，而新華三/HPE圖：紫光股份業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)圖：2021Q1服務(wù)器市場(chǎng)份額情況HPE/H321.40%t7.20%其他6.90%5.30%表：紫光股份各市場(chǎng)排名及份額情況21年排名18192021中國(guó)以太網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)中國(guó)企業(yè)網(wǎng)路由器市場(chǎng)2%9%4%7%5%中國(guó)SDN(軟件)市場(chǎng)--------?公司積極規(guī)劃新建數(shù)據(jù)中心，持續(xù)擴(kuò)大自建自持規(guī)模。截至2021年10月31日，公司已累計(jì)投產(chǎn)機(jī)柜38,690個(gè)，累計(jì)上電機(jī)柜28,660個(gè)；公司積極布局自建數(shù)據(jù)中心，截止2021年10月在建/規(guī)劃建設(shè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目9個(gè)，建成后將大幅增加公司業(yè)務(wù)能力。且新建機(jī)房主要分布在長(zhǎng)三角、大灣區(qū)樞紐以及成渝樞紐新片區(qū)。?潤(rùn)澤科技數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目布局均位于大數(shù)據(jù)中心國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)，符合國(guó)家數(shù)心建設(shè)布局，依托廊坊的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)在全國(guó)復(fù)制推廣，區(qū)域優(yōu)勢(shì)與規(guī)模?自建電站、自建綜合管廊，提供穩(wěn)定強(qiáng)勁電力引擎。電力供應(yīng)作為公司數(shù)據(jù)中心建設(shè)的三個(gè)必要條件之一，潤(rùn)澤科技已在全國(guó)布局項(xiàng)目電力供應(yīng)保障。廊坊地區(qū)除了政府配套的多路市政供電，2021年公司已投產(chǎn)一座用戶自用110KV變電站，2022年開始投建一座220KV變電站。圖：潤(rùn)澤科技機(jī)柜布局規(guī)圖：潤(rùn)澤科技機(jī)柜布局規(guī)劃圖：潤(rùn)澤科技機(jī)柜數(shù)量038,69040,0002228,66030,0000累計(jì)投產(chǎn)機(jī)柜(個(gè))累計(jì)上電機(jī)柜(個(gè))0/31圖：潤(rùn)澤科技機(jī)房圖示GPTChatGPT存在政府政策管控ChatGPT發(fā)展，規(guī)范化發(fā)展對(duì)整體推進(jìn)節(jié)奏的影GPT預(yù)期，導(dǎo)致推理需求不及預(yù)期，減少服務(wù)器需求的風(fēng)險(xiǎn)利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)：存在進(jìn)入行業(yè)的廠商增加，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)使得盈利能免責(zé)申明