集中投資和分散投資的利弊

集中投資和分散投資的利弊第1頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四內(nèi)容集中投資分散投資集中投資和分散投資的對(duì)比我們的選擇4123第2頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四集中投資——引言

巴菲特曾多次強(qiáng)調(diào)：“多元化投資就像諾亞方舟一般，每種動(dòng)物帶2只上船，結(jié)果最后變成了一個(gè)動(dòng)物園。這樣投資的風(fēng)險(xiǎn)雖然降低了，但收益率也同時(shí)降低了，不是最佳的投資策略。我一直奉行少而精的原則，我認(rèn)為大多數(shù)投資者對(duì)所投資企業(yè)的了解不透徹，自然不敢只投一家企業(yè)而要進(jìn)行多元投資。但投資的公司一多，投資者對(duì)每家企業(yè)的了解相對(duì)減少，充其量只能監(jiān)測(cè)所投企業(yè)的業(yè)績?！钡?頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四集中投資——定義集中投資策略的涵義：選擇少數(shù)幾種可以在長期拉據(jù)戰(zhàn)中產(chǎn)生高于平均收益的股票，將大部分資本集中在這些股票上，不管股市短期跌升，堅(jiān)持持股，穩(wěn)中求勝集中持股，長期持有第4頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四集中投資的利弊利弊看盤方便，易于監(jiān)控，節(jié)省時(shí)間，降低管理難度單只個(gè)股數(shù)量相應(yīng)增加，有利于降低交易成本，分批賣出，平均得到中間價(jià)一旦盤勢(shì)不利，退出相當(dāng)方便，減少了決策難度，縮短了出逃時(shí)間賬戶資產(chǎn)變動(dòng)明顯，財(cái)富效應(yīng)比較突出風(fēng)險(xiǎn)高：集中投資的投資對(duì)象少，投資資金又大，一旦失利虧損必定非常巨大對(duì)投資人要求高：需要對(duì)投資對(duì)象深入研究分析，這一分析需要大量的精力和時(shí)間，稍一失策很可能滿盤皆輸時(shí)間長：投資人需要有在面臨短期失利卻臨危不亂的心理素質(zhì)第5頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四分散投資——引言富通基金全球投資總監(jiān)杜威德表示，新的基于QDII的海外投資法規(guī)框架為中國投資者帶來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。分散風(fēng)險(xiǎn)是免費(fèi)午餐，由于不同資產(chǎn)類別的不完全相關(guān)，可以減少給定的敞口風(fēng)險(xiǎn)，在減少風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，通過增加有較高預(yù)期收益的資產(chǎn)，整個(gè)的組合收益率將提高：這就是“免費(fèi)午餐”。第6頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四分散投資——定義分散投資是指同時(shí)投資在不同的資產(chǎn)類型或不同的證券上.分散投資引入了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)等原則的一個(gè)重要的改變.第7頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四分散投資的分類

分散投資地域分散法對(duì)象分散散期限分散法時(shí)機(jī)分散第8頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四分散投資的分類

分散投資的分類

對(duì)象分散:投資各種不同種類的對(duì)象時(shí)機(jī)分散:將資金按不同時(shí)間投資地域分散:由于地方法規(guī)或者地方的經(jīng)營環(huán)境的不同，投資于不同地區(qū)的證券期限分散:購買不同期限的證券第9頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四分散投資的利弊資金流動(dòng)性好風(fēng)險(xiǎn)降低對(duì)投資的對(duì)象了解不足操作麻煩財(cái)富積累慢利弊第10頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四集中投資分散投資的對(duì)比集中投資分散投資利收益大：投資決策正確時(shí)，能夠優(yōu)化投資績效，能獲得超越市場(chǎng)平均值的收益風(fēng)險(xiǎn)低：“東邊不亮，西邊亮”，可以分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)弊風(fēng)險(xiǎn)大：容易“牽一動(dòng)十”，一種投資失利會(huì)影響到總體收益收益偏低：績效不夠優(yōu)化，普遍只能取得等于或低于市場(chǎng)的平均收益第11頁，共13頁，2023年，2月20日，星期四