（財(cái)報(bào)）07營(yíng)運(yùn)能力

財(cái)務(wù)報(bào)表分析專題之營(yíng)運(yùn)能力主講：樓源01概念內(nèi)涵02影響因素03分析意義目錄Contents04指標(biāo)構(gòu)建營(yíng)運(yùn)能力的概念內(nèi)涵01營(yíng)運(yùn)能力的概念內(nèi)涵含義營(yíng)運(yùn)、償債、盈利能力的關(guān)系企業(yè)營(yíng)業(yè)能力是企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)速度反映企業(yè)資金利用的效率表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)用資金的能力營(yíng)運(yùn)能力直觀表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)的快慢資金周轉(zhuǎn)速度直接影響企業(yè)的流動(dòng)性流動(dòng)性的強(qiáng)弱會(huì)影響資產(chǎn)的變現(xiàn)速度資產(chǎn)的變現(xiàn)越快，盈利能力越強(qiáng)，短期償債能力也越強(qiáng)營(yíng)運(yùn)能力的影響因素02營(yíng)運(yùn)能力的影響因素內(nèi)部因素外部因素影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)部因素主要是企業(yè)的資產(chǎn)管理政策與方法資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排單個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目的管理政策影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的外部因素主要是企業(yè)的行業(yè)特性和經(jīng)營(yíng)背景制造業(yè)經(jīng)營(yíng)周期更長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)能力更弱零售業(yè)經(jīng)營(yíng)周期更短，周轉(zhuǎn)能力更強(qiáng)營(yíng)運(yùn)能力的分析意義03營(yíng)運(yùn)能力的分析意義對(duì)管理者摸清存庫(kù)結(jié)構(gòu)處理問題資產(chǎn)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高盈利能力預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)投資人判斷財(cái)務(wù)安全性判斷資產(chǎn)保值性評(píng)估企業(yè)價(jià)值對(duì)債權(quán)人分析債券的物資保證成都進(jìn)行信貸決策對(duì)相關(guān)組織判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定監(jiān)督企業(yè)遵守政策法規(guī)厘清企業(yè)供銷能力和財(cái)務(wù)信用營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)構(gòu)建04營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)構(gòu)建基本構(gòu)型指標(biāo)分類

總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨非流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)注意：財(cái)務(wù)分析中通常以1年（按360天算）為一個(gè)計(jì)算期不同的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率適用不同的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和（非）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，選用“銷售收入”作為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額計(jì)算單項(xiàng)資產(chǎn)（如現(xiàn)金資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率時(shí)，選用“銷售收入”或“銷售成本”作為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)能力真實(shí)案例計(jì)算方法資產(chǎn)負(fù)債表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2006年-2009年單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2006年末2007年末2008年末2009年末流動(dòng)資產(chǎn)1825214719852157現(xiàn)金647831701929應(yīng)收賬款523569537553存貨485556607519非流動(dòng)資產(chǎn)2157201520531966固定資產(chǎn)1771155715531492利潤(rùn)表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2007年-2009年單位：百萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入820673597943營(yíng)業(yè)成本560149564961

應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力真實(shí)案例計(jì)算方法資產(chǎn)負(fù)債表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2006年-2009年單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2006年末2007年末2008年末2009年末流動(dòng)資產(chǎn)1825214719852157現(xiàn)金647831701929應(yīng)收賬款523569537553存貨485556607519非流動(dòng)資產(chǎn)2157201520531966固定資產(chǎn)1771155715531492利潤(rùn)表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2007年-2009年單位：百萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入820673597943營(yíng)業(yè)成本560149564961

存貨營(yíng)運(yùn)能力真實(shí)案例計(jì)算方法資產(chǎn)負(fù)債表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2006年-2009年單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2006年末2007年末2008年末2009年末流動(dòng)資產(chǎn)1825214719852157現(xiàn)金647831701929應(yīng)收賬款523569537553存貨485556607519非流動(dòng)資產(chǎn)2157201520531966固定資產(chǎn)1771155715531492利潤(rùn)表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2007年-2009年單位：百萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入820673597943營(yíng)業(yè)成本560149564961

流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力真實(shí)案例計(jì)算方法資產(chǎn)負(fù)債表（節(jié)選）光明乳業(yè)公司2006年-2009年單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2006年末2007年末2008年末2009年末流動(dòng)資產(chǎn)1825214719852157現(xiàn)金647831701929應(yīng)收賬款523569537553存貨485556607519非流動(dòng)資產(chǎn)2157201520531966固定資產(chǎn)1771155