信用管理信用及其功能

第六章信用及其功能

一．產(chǎn)生和發(fā)展

1．信用：以償還為條件的商品或者貨幣等價值物的貸與借的運動。又稱信貸。第一頁，共三十一頁。2．產(chǎn)生與發(fā)展（1）產(chǎn)生：商品經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)：商品生產(chǎn)與交換的發(fā)展→商品或貨幣時空分布的不一致→以利息為條件的商品的賒銷或貨幣的借貸→信用（2）發(fā)展：原始信用（實物借貸）→

貨幣借貸（利息、高利貸）

→

信用貿(mào)易第二頁，共三十一頁。二．形式

1．商業(yè)信用◆（1）定義：商品銷售者允許購買者以延期支付方式賒購商品所形成的借貸關(guān)系◆（2）特點：

對象是商品資本

主要是職能資本家之間在商品買賣中互相提供的信用

在經(jīng)濟周期各階段上和產(chǎn)業(yè)資本的運動相一致◆（3）工具：商業(yè)票據(jù)期票：匯票：第三頁，共三十一頁。2．銀行信用◆定義：銀行向職能資本家貸出貨幣的借貸關(guān)系?！?/p>

特點：

債權(quán)人是銀行或其他信用機構(gòu)，債務(wù)人是職能資本家

對象是貨幣資本，運動不受商品使用方向的限制信用規(guī)模不受單個資本數(shù)量和周轉(zhuǎn)的限制

第四頁，共三十一頁。3．國家信用和企業(yè)信用◆

國家信用：國家借助舉債向社會公眾籌集資金的一種信用形式。

基本形式：國債（公債、國庫券）

用途：彌補財政赤字和其他非生產(chǎn)性開支。□

信用度最高。◆企業(yè)信用：企業(yè)通過發(fā)行債券或股票籌集資金的信用形式。

第五頁，共三十一頁。4．消費信用

◆定義：商店、企業(yè)、銀行或其他信用機構(gòu)向缺乏貨幣購買力的消費者提供貸款的活動。◆方式：賒帳、分期付款、發(fā)放消費信◆類型：買方信貸和賣方信貸

◆

作用：推銷商品、擴大銷路、刺激需求。

★

商業(yè)信用和銀行信用是資本主義信用體系中的基本信用形式。前者是基礎(chǔ)，后者占主導(dǎo)地位。

第六頁，共三十一頁。三．信用在市場經(jīng)濟中的作用1．促進了市場經(jīng)濟的發(fā)展2．加深了市場經(jīng)濟的矛盾第七頁，共三十一頁。§2信用制度

一．銀行與銀行資本（一）銀行1．定義：2．產(chǎn)生：3．職能：

4．業(yè)務(wù)：5．銀行體系：第八頁，共三十一頁。（二）銀行資本1．定義資本家為經(jīng)營銀行獲取利潤所投入的自有資本和通過各種途徑集中到銀行的貨幣資本

2．構(gòu)成銀行自有資本借入資本(存款及銀行券等)3．特點

第九頁，共三十一頁。（三）銀行利潤1．定義：資本家經(jīng)營銀行所得的利潤

2．特點：銀行資本（自有資本）獲取平均利潤第十頁，共三十一頁。二、股份公司和股票價格

（一）股份公司1．股份公司：通過發(fā)行股票形式集中許多單個資本聯(lián)合經(jīng)營的企業(yè)

股份資本：以發(fā)行股票的方式，集中眾多單個資本進行股份聯(lián)合經(jīng)營的資本集團。第十一頁，共三十一頁。2．信用制度是資本集中并形成股份公司的主要基礎(chǔ)：（1）信用制度（主要是銀行信用）是資本積累的重要助手。（2）以銀行信用為代表的社會信用關(guān)系的普遍建立與發(fā)展是股份公司直接融資的基礎(chǔ)。（3）信用制度強化了生息資本的效應(yīng)。第十二頁，共三十一頁。*3．股份公司的組織結(jié)構(gòu)股東大會：最高權(quán)利機構(gòu)，一股一權(quán)，重大決策和重要人事任免董事會：股東大會閉會期間行使職權(quán)的常設(shè)機構(gòu)。（常設(shè)權(quán)利機構(gòu)和經(jīng)營決策機構(gòu)）總經(jīng)理及其所轄各種職能機構(gòu)◆

體現(xiàn)了資本所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的制約關(guān)系及資本聯(lián)合經(jīng)營中各個股份資本所有者之間的制約關(guān)系。第十三頁，共三十一頁。4．股份公司的組織形式股份無限公司股份有限公司股份兩合公司有限責(zé)任公司第十四頁，共三十一頁。*5．股份公司的特點資本占有形式的社會化資本組織形式的社會化產(chǎn)權(quán)商品化股份公司克服了單個資本數(shù)量有限性與生產(chǎn)社會化要求建立大企業(yè)的矛盾

第十五頁，共三十一頁。資本社會化2003年，新加坡?lián)碛泄煞莸墓裨诳側(cè)丝谥兴急戎厥澜缱罡撸_到50。3%；美國的這一比重是11。7%，英國16。2%。第十六頁，共三十一頁。（二）股票與股息1．股票：股份公司發(fā)給股東的借以證明其股份數(shù)額并用以取得股息的憑證。

（1）特點：

收益性

不返還性

風(fēng)險性

流通性第十七頁，共三十一頁。（2）分類：（股東權(quán)利差別）

普通股

△

均等的利益分配權(quán)△

對企業(yè)經(jīng)營的參與權(quán)，參加股東大會的發(fā)言權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)△

均等分取公司剩余財產(chǎn)的分配權(quán)△

優(yōu)先認購新股的權(quán)利

優(yōu)先股△

優(yōu)先分配股息權(quán)優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)

第十八頁，共三十一頁。2．股息：□定義：股利。即股東定期從股份公司分取的利潤?！?/p>

分配原則：（1）

以股東股票面額為依據(jù)；（2）

優(yōu)先股按固定股息率計算；（3）普通股以優(yōu)先股利支付后剩余利潤按公司經(jīng)營狀況確定股息率分配

第十九頁，共三十一頁。（三）股票的買賣1．股票價格★影響股價變動的基本因素：預(yù)期股息和利率第二十頁，共三十一頁。*2．股票的發(fā)行和交易股票發(fā)行股票市場的作用△

投資場所△投機場所創(chuàng)業(yè)利潤：指股票公司發(fā)行股票時，股票出售價格總額大于實際投入企業(yè)的資本價值總額的余額。

證券交易所：專為股票、國家公債、企業(yè)債券交易而設(shè)立的有組織的中心商場。

證券交易程序：開戶、受托、競價成交、交割、過戶第二十一頁，共三十一頁。定義：

股份公司通過證券承銷商將股票賣給認購者的過程發(fā)行市場的構(gòu)成：股票發(fā)行者，承銷商，認購者發(fā)行的審批手續(xù)

第二十二頁，共三十一頁。一．虛擬資本1．含義：指能定期帶來收入的以有價證券形式表現(xiàn)的資本。

內(nèi)容：包括股票、企業(yè)債券、公債券以及無黃金保證的銀行券和不動產(chǎn)抵押等。資本虛擬：有價證券自身沒有價值，只是資本所有權(quán)及相關(guān)收益權(quán)的一紙證書；是現(xiàn)實資本價值表現(xiàn)，是“現(xiàn)實資本的紙制副本”。

§3虛擬資本和虛擬經(jīng)濟

第二十三頁，共三十一頁。2．有價證券價格：

不是自身價值的貨幣表現(xiàn)，而是有價證券的預(yù)期收入的資本化。

由預(yù)期收入和平均利率決定。不隨現(xiàn)實資本價值變動而變動。價格運動（同其所代表的現(xiàn)實資本價值無關(guān)）的獨立化。

第二十四頁，共三十一頁。3．虛擬資本的產(chǎn)生：是生息資本等信用制度發(fā)展的必然結(jié)果。（1）貨幣虛擬化是虛擬資本產(chǎn)生前提。（2）借貸資本信用關(guān)系是虛擬資本產(chǎn)生的根據(jù)。

（3）社會信用制度的逐步完善是虛擬資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)。第二十五頁，共三十一頁。4．本質(zhì)：是一種資本商品，具有資本和商品的性質(zhì)；具有虛擬性。5．虛擬資本對（銀行）信用產(chǎn)生愈深刻的影響。（1）

銀行資本本身的虛擬化。（2）

導(dǎo)致大量金融衍生品的產(chǎn)生和發(fā)展。第二十六頁，共三十一頁。二、虛擬資本與實體資本的關(guān)系：對立統(tǒng)一1．二者對立統(tǒng)一關(guān)系：

（1）統(tǒng)一性：◆

虛擬資本是實體資本“紙制副本”，其存在和運動以實體資本為基礎(chǔ)。◆

虛擬資本對實體資本有重要制約作用和影響。（2）對立性：虛擬資本價格運動有相對獨立性◆

虛擬資本價格由預(yù)期收入和平均利息率決定，有可能與實體資本價值運動背離。◆

虛擬資本價格運動的特點：◆虛擬資本的虛擬性。

第二十七頁，共三十一頁。2．虛擬資本對商品經(jīng)濟的影響（1）

緩解經(jīng)濟發(fā)展中的資本約束。（2）導(dǎo)致收入、財富虛擬化，加快了整個經(jīng)濟虛擬化進程。

第二十八頁，共三十一頁。三、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟1．界定：□實體經(jīng)濟：□虛擬經(jīng)濟：2．二者關(guān)系：對立統(tǒng)一。（1）實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟的基礎(chǔ)。（2）虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟具有正、負兩個方面的反作用。第二十九頁，共三十一頁。3．健全的市場制度和信用關(guān)系是虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生和發(fā)揮積極功能的基礎(chǔ)。■

培育理性的市場主體。■

建立嚴格的虛擬經(jīng)濟法規(guī)和政策。

第三十頁，共三十一頁。內(nèi)容總結(jié)第六章信用及其功能?！簦?）定義：商品銷售者允許購買者以延期支付方式賒購商品所形成的借貸關(guān)系?！纛愋停嘿I方信貸和賣方信貸。資本家為經(jīng)營銀行獲取利潤所投入的自有資本和通過各種途徑集中到銀行的貨幣資本。（2）以銀行信用為代表的社會信用關(guān)系的普遍建立與發(fā)展