房地產(chǎn)財務報表財務風險和財務政策講解圖表

財務報表、財務風險和財務政策分析一、讀懂財務報表

財務報表猶如名貴香水，只能細細品嘗，不能生吞活剝。

——阿伯拉汗.比爾拉夫（一）何為財務報表（WhatareFinancialStatements？） 1、財務報表財務報表是公司根據(jù)財務標準或準則（如GAAP）編制的、向股東（如股票投資者）、高層管理者（CEO）、政府（如稅務部門）或債權人（如銀行）提供或報告的公司在一段時期以來的有關經(jīng)營和財務信息的正式文件，主要包括：資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。（1）有些公司通常還做第四張財務報表：“股東權益變動表”。（2）大多數(shù)國家（美國、中國等）和國際會計準則委員會（IASC）要求公司披露和公布上述三張財務報表，IASC還要求附加“股東權益 狀況變動說明”。

（3）有些國家（如德國）不需要公司披露和公布其“現(xiàn)金流量表”。 2、財務報表和財務報告 （1）財務報表和財務報告略有區(qū)別。一般地說，財務報表是財務報告的組成部分，而財務報告除了“三表”之外，主要還包括“財務報表附注部分”和“審計報告”。 （2）“財務報表附注”提供了編制“三表”的具體說明和計算依據(jù)，包括“公司簡介”、“會計政策、會計估計和會計報表編制方法說明”、“會計報表的項目注釋”、“關聯(lián)方關系及交易”、“或有事項”、“承諾事項”、“資產(chǎn)抵押說明”、“資產(chǎn)負債表日后事項”、“債務重組事項”和“其他事項”等，其為財務報表分析提供了豐富的附加信息，使財務報表分析更加深入、客觀和全面。 （3）審計報告是由CPA公司或會計師事務所提供的審計報告，審計報告按照審計的內(nèi)容可以分為“專項審計報告”和“年度審計報告”。按照審計的（結(jié)果）意見可以分為“標準無保留審計意見”、“無保留+說明段的審計意見”、“有保留審計意見”、“否定的審計意見”和“拒絕發(fā)表意見”五類，其含義是： —標準無保留審計意見：公司的會計政策和處理符合會計準則； —無保留+說明段的審計意見：審計后提醒報表使用者注意某重要因素對公司會計報表的影響，但會計政策和處理符合會計準則； —有保留審計意見：公司某些會計政策或處理不符合會計準則； —否定的審計意見：公司的會計政策和處理方法不符合會計準則； —拒絕發(fā)表意見：由于公司的會計政策和處理與審計結(jié)果無法一致，審計人員拒絕對公司的財務報表發(fā)表任何意見。 3、財務報表的作用（WhatarerolesoftheFinancialStatements？）

（1）評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（Assessmanagementperformance）：—企業(yè)的盈利能力如何？—影響企業(yè)盈利能力的主要因素是哪些？—企業(yè)的自我可持續(xù)增長能力如何？—影響企業(yè)自我可持續(xù)增長能力的主要因素是什么？（2）診斷企業(yè)的財務健康狀況（Diagnosefinancialcondition）：—企業(yè)的負債狀況如何？ —企業(yè)否具有財務風險？ —企業(yè)是否具有償債能力？ —企業(yè)的經(jīng)營風險如何？ —企業(yè)是否面臨財務困境或破產(chǎn)風險？ （3）計劃未來的經(jīng)營策略和財務政策（Planfutureoperationsandfinancialpolicy)： —評價和決定企業(yè)未來的投資項目； —調(diào)整和制定企業(yè)未來的資本結(jié)構(gòu)政策；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的融資和籌資政策； —調(diào)整和制定企業(yè)未來的利潤分配政策。 （4）評價企業(yè)的投資價值（Identifythefirm’srealvalue）： —投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務報表，確定企業(yè)股票（股權）和債券是否具有投資價值？ —銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務報表，決定是否批準或提早企業(yè)的貸款申請？ 4、財務報表編制結(jié)果差異的主要原因（WhatCauseDifferencesinFinancialStatements？）

（1）會計標準和準則引起的差異：財務報表會因依據(jù)的“會計標準或準則”不同而有所差異，不同的國家或地區(qū)的企業(yè)，由于編制報表的依據(jù)不同，其帳目的處理結(jié)果不同。（2）會計師執(zhí)行引起的差異：會計師在執(zhí)行會計標準或準則的時候，有一定的靈活性。這種“靈活性”也可能導致帳目的處理結(jié)構(gòu)不同。（3）使用目的引起的差異：財務報表的內(nèi)容可能因使用目的而異。公司一般準備2份財務報表：年度或季度報告和納稅報表，前者對外公開，后者只用于提交稅務機關計算納稅。（二）三張主要財務報表簡介

1、資產(chǎn)負債表（BalanceSheet） 資產(chǎn)負債表反映的是公司在某一個特定時點，通常是某日（如年末、半年末、季度末、月末等）的全部資產(chǎn)、負債和所有者權益的狀況，從而反映公司的投資的資產(chǎn)價值情況（資產(chǎn)方）和投資回報的索取權價值（負債和所有者權益方）。 由于“資產(chǎn)=負債+所有者權益”，所以資產(chǎn)負債表的基本目標實際上是報告股東某時點在公司的凈投資的帳面價值或會計價值。 由于資產(chǎn)負債表上的股東權益是帳面價值，其一般與市場價值有差距。這種差距是因為投資者根據(jù)企業(yè)未來發(fā)展預期的判斷所引起的。 2、損益表（IncomeStatement） 損益表反映公司在一段時期內(nèi)，通常是一年、半年、一季度或一個月期間內(nèi)，使用資產(chǎn)從事經(jīng)營活動所產(chǎn)生的凈利潤或凈虧損。 由于公司編制損益表的依據(jù)是：“銷售收入-銷售成本-經(jīng)營費用-管理費用-財務費用-利息-所得稅=稅后利潤”，所以，凈利潤增加了投資者的價值，而凈虧損減少了投資者的價值。由于損益表的編制依據(jù)“權責會計制”，因此，利潤不等于現(xiàn)金。假定其他因素不變，如果“應收賬款”太多，盈利的企業(yè)可能沒有現(xiàn)金；如果“應付賬款”增加，虧損的企業(yè)不一定沒有現(xiàn)金。

3、現(xiàn)金流量表（StatementofCashFlows） 現(xiàn)金流量表報告公司在一段時期內(nèi)從事經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因此，該報表分別報告公司“來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量”（如凈利潤、折舊、攤銷、遞延所得稅、流動資產(chǎn)與流動負債之差，等等），“來自投資活動的現(xiàn)金流量”（如資本性支出、并購支出、出售資產(chǎn)、投資回收，等等）和“來自籌資活動的現(xiàn)金流量”（長短期負債增減、配股、增發(fā)新股、利息和股利支出，等等）。 來自經(jīng)營性活動的現(xiàn)金凈流入量簡稱“凈營業(yè)現(xiàn)金流”，它是由企業(yè)正常的經(jīng)營活動產(chǎn)生的，與企業(yè)“出售資產(chǎn)”、“銀行借款”、“發(fā)行股票”或“發(fā)行債券”無關。因此凈營業(yè)現(xiàn)金流是企業(yè)現(xiàn)金流量表的最重要組成部分，其信息的含義對企業(yè)高層經(jīng)理、投資者、銀行和政府主管機關，都具有重要的政策啟示。二、財務報表的基本格式、內(nèi)容和范例

不完全懂得會計和財務管理工作的經(jīng)營者，就好比是一個投籃而不得分的球手。

——羅伯特.希金斯（一）資產(chǎn)負債表的基本格式和內(nèi)容 1、資產(chǎn)負債表的格式和內(nèi)容 根據(jù)“所有者權益=總資產(chǎn)-負債”，采取左右對應的“復合式表格”的格式，左方是資產(chǎn)方；右方是負債和所有者權益方，左方總數(shù)等于右方總數(shù)。因為：所有者權益=總資產(chǎn)-負債=（流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)）-（流動負債+非流動負債）總資產(chǎn)=負債+所有者權益 流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)=流動負債+非流動負債+所有者權益 所以，左方：資產(chǎn)方——反映資金的投向、構(gòu)成和具體運用總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)右方：負債和所有者權益方——反映資金的來源和構(gòu)成負債+所有者權益=流動負債+非流動負債+所有者權益

2、資產(chǎn)負債表的類別和范例——“資產(chǎn)-負債-所有者權益”的關系（1）標準資產(chǎn)負債表：在資產(chǎn)方列出：包括“應收賬款”和“存貨”的流動資產(chǎn)；在負債方列出：包括“應付賬款”的流動負債。其左方反映“總資產(chǎn)”（含應收賬款和存貨）的構(gòu)成；右方反映“負債”的構(gòu)成和“所有者權益”的構(gòu)成。 （2）管理資產(chǎn)負債表：是標準資產(chǎn)負債表的變體，在資產(chǎn)方列出：營運資本需求量（WCR）=應收款+存貨-應付款，結(jié)果左方總數(shù)是“資產(chǎn)凈值”或“投入資本”，其反映“資產(chǎn)凈值”的資金來源；右方總數(shù)是“吸收資本”或“占用資本”，與標準資產(chǎn)負債表的左方總數(shù)“總資產(chǎn)”和右方總數(shù)“負債+所有者權益”不同。因此，它更清楚地反映投資和融資結(jié)構(gòu)，有利于更便捷地分析、解釋和評價企業(yè)的營運、投資和籌資策略。 值得指出的是：由于任何企業(yè)都存在多種應收款，WCR的計算公式中并沒有定義應該包括哪些應收款的明確口徑，其大小可能因企業(yè)管理需要而異。因此，WCR的一般公式可以寫作：WCR=應收款+其他應收款+存貨-應付款-其他應收款ABC公司標準資產(chǎn)負債表（2001年12月31日）資產(chǎn)金額負債和所有者權益金額流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金短期銀行借款應收賬款短期債券存貨應付賬款預付帳款到期的長期負債非流動資產(chǎn)應付費用金融資產(chǎn)非流動負債無形資產(chǎn)長期銀行貸款固定資產(chǎn)凈值長期債券

所有者權益總資產(chǎn)負債+所有者權益ABC公司管理資產(chǎn)負債表（2001年12月31日）投入資本金額占用資本金額流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金短期銀行借款WCR短期債券預付帳款到期的長期負債非流動資產(chǎn)非流動負債金融資產(chǎn)長期銀行貸款無形資產(chǎn)長期債券固定資產(chǎn)凈值所有者權益資產(chǎn)凈值吸收資本（二）損益表的基本格式和內(nèi)容

1、損益表的格式和內(nèi)容 根據(jù)“銷售收入-各項費用=凈利潤”，采取“單列式表格”的格式，以“銷售收入”為基數(shù)，逐一減去各項費用，包括：銷售成本、經(jīng)營費用、管理費用、財務費用、利息和所得稅，最后得到“稅后利潤”。 2、損益表的范例——“收入-成本-利潤”三者之間數(shù)量的關系 （1）反映企業(yè)的“業(yè)務收入”或“銷售成本”（分主營和非主營）； （2）反映的“業(yè)務成本”（分主營和非主營）； （3）反映企業(yè)的“業(yè)務利潤”（分主營和非主營）； （4）反映企業(yè)的“三項費用”和“存貨跌價損失”； （5）反映企業(yè)的“營業(yè)利潤”； （6）反映企業(yè)的“稅前利潤”、“所得稅”和“稅后利潤”； （7）反映企業(yè)的“每股凈收益”（EPS）。ABC公司2001年度損益表項目金額（主要項目說明）一、主營業(yè)務收入減：銷售折扣和折讓二、主營業(yè)務凈收入減：主營業(yè)務成本（直接人工費用、直接材料費用、制造費用：折舊、車間管理人員工資、水電費攤銷等）主營業(yè)務稅金和附加（營業(yè)稅或增值稅、城建稅、教育附加、消費稅*、社會發(fā)展附加*）三、主營業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤減：存貨跌價損失營業(yè)費用（廣告和推銷費、銷售人員工資和福利、租金、折舊費、出口費用、其他費用等）管理費用（R&D費用、管理人員工資和福利、勞動保險、工會費、租金、辦公樓房和設備折舊費、物業(yè)費、辦公費、房產(chǎn)稅、土地使用稅、招待費、無形資產(chǎn)攤銷、壞帳損失、其他管理費等）財務費用（利息收支、匯兌損益、金融手續(xù)費）四、營業(yè)利潤加：投資收益補貼收入營業(yè)外凈收支五、稅前利潤減：所得稅六、凈利潤直接人工費用主營直接材料費用車間管理人員工資福利業(yè)務其他直接費用生產(chǎn)性固定資產(chǎn)折舊成本維修費辦公費水電費勞保費其他總制造費用

成本 *行政管理人員工資和福利費*辦公設施折舊費 *維修費 *辦公用品 *低值易耗品攤銷 *辦公費 *差旅費 *工會經(jīng)費 *職工教育培訓費 *勞動保險費

管理費用 *待業(yè)保險費 *咨詢費

期間 *訴訟費 *董事會會費

費用 *土地使用費 *土地損失補償費 *技術轉(zhuǎn)讓費*上交管理費 *無形資產(chǎn)攤銷 *存貨跌價準備 *壞帳損失準備 *業(yè)務招待費 銷售費用*廣告費 *運輸裝卸費*展覽費

*銷售機構(gòu)經(jīng)費*銷售人員工資福利傭金*保險費

財務費用*利息凈支出*匯兌損失*銀行金融中介手續(xù)費

（三）現(xiàn)金流量表的基本格式和內(nèi)容 1、現(xiàn)金流量表的格式和內(nèi)容 通過前后年度的資產(chǎn)負債表和損益表，根據(jù)“現(xiàn)金流入的來源”和“現(xiàn)金流出的使用”，分別列示三個大項目： 營業(yè)活動現(xiàn)金流入-營業(yè)活動現(xiàn)金流出=營業(yè)活動凈現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流入-投資活動現(xiàn)金流出=投資活動凈現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入-籌資活動現(xiàn)金流出=籌資活動凈現(xiàn)金流入以上三項相加后可以得到：總凈現(xiàn)金流入=營業(yè)活動凈現(xiàn)金流入+投資活動凈現(xiàn)金流入+籌資活動凈現(xiàn)金流入按照上述關系，采取“單列式的表格”編制“現(xiàn)金流量表”。Op猜er懶at寸io中ns掩In伸ve歇st株me楚nt慢F削in席an煩ci井ng慶/R活ai仇si現(xiàn)ngSo夸ur探ce拒s質(zhì)*晶Sa和le舉s扣of股G鍵oo界ds圣/那*衛(wèi)Sa畫le嚴o雜f商Fi舅xe改d稠As壩se飯ts埋*述Is犁su溝es勇o億f于St跨oc澇ks浸&桑B錦on浮dsof退S邪er肥vi昏ce起s熔*液Sa練le篇o時f產(chǎn)Lo沈ng摩-t養(yǎng)er母m果*兼L罰on吃g-返te永rm峰D痕eb批tsIn色fl臭ow飄s逃F氣in哨an塊ci敵al此A獻ss蹄et燥s刪*臟Sh燭or氏t-作te姥rm專D春eb牢ts*掌In踏te勉re加st論s澤&丑Di糞vi怪de慨nd弓s*拌Lo電ng飽-t間er憶m叮De抬bt固s僵Pa降y-晝ba伸ckCa急shOp室er道at融io符ns廟I舊nv刮es準tm隊en娘t書F世in彎an途ci燙ng壓/U縣si腎ngSo助ur徐ce虛*僻P斑ur紐奉ch勇as蹈es紅o賤f重*昌Ca賣pi該ta絮l仙Ex占pe發(fā)nd套it疑ur共es葵*熟Bu呆y毀St夏oc肚ks誦&沈B免on峰dsof深Go昂od持s/漸Se冰rv票ic滾es味&啞E飼xp笨en套di良tu批re挪f幼or驚M貫&A頓*近Pa猴y別ba桂ck遼L劉on吧g-網(wǎng)te米rm妄D啦eb魯tsOu鴨tf軋lo湖ws勉*假S兼al蛙e椒&績ma裙na終ge驚me唇nt懼*毀I隸nv垂es批tm策en廳t灘in株L經(jīng)on貢g-午te膊rm滋*貢Pa蛛y摸ba阻ck牌S棍ho常rt昌-t榆er瘦m丟De私bt嫂sEx畫pe聲ns抹es堵F面in長an服ci絨al煌A宮ss皇et干s梳*倍P漲ay倒I避nt膏er執(zhí)es振ts倦&步D懷iv瘋id炎en掙ds*構(gòu)Ta猶xe兼sNe岸t思Ca酷sh柜F掌lo逼ws各N撫et蓮C瓶as飲h違Fl扔ow暴s概Ne侄t私Ca冒sh暗F撥lo灑wsfr顏om拖O恥pe溝ra西ti兄on精fr砍om陷I年nv年es荷tm昂en圓t蒙f疫ro棕m扮Fi瀉na復nc武e2、敏營業(yè)晚（經(jīng)寶營性牌）現(xiàn)毅金流要量的詞編制晉方法（1茫）直樹接法稅后資營業(yè)嘉凈現(xiàn)旅金流塑入=測銷售擦收入像凈額藥-舍銷售貍成本銅（不予含折鍵舊）-共銷售靜費歉-會管理度費-伴所活得稅右-蠻WC挖R的腎變動犯額（2傅）間詳接法稅后旅營業(yè)摟凈現(xiàn)永金流叫入=富凈她利潤冶+猶折窩舊走+爐利息違*談-五WC欠R的而變動跨額（3弄）利銀息處源理應閉注意宰問題（a殼）利價息列冒入經(jīng)配營性社現(xiàn)金加中，莊但將犧在籌窩資性款現(xiàn)金綿中作戴為支漂出，滋因此心從總凍凈現(xiàn)發(fā)金流仔入來附看，羨利息雖的流毀入=孕利息蜜支出來，不蘭對總巷凈現(xiàn)辰金流因入產(chǎn)勺生影飛響；（b贏）在鈔編制麗投資奮項目軌的現(xiàn)頑金流環(huán)量表縫時，益若項桿目是次“全描權益在投資窩”，已其損約益表誦中的謝利息掛費用趨=0羽；若攪項目澤是“泄全債神務投遣資”鉤或“方混合類投資互”，嶼則損馳益表環(huán)中的眨利息>0冤，即水應按蓮債務左利率甚計算需債務溝的利誘息費促用。3、腰現(xiàn)金展流量幸表的杏范例AB價C公斃司現(xiàn)程金流劑量表項底目歇金負額A：永營業(yè)濁凈現(xiàn)歸金流秒入（本直接發(fā)法）幟：銷售摸收入埋凈額減：身銷售選成本（不紛含折侄舊）銷售酸及管作理費析用稅金WC緊R的孝變動塊額經(jīng)營鏈現(xiàn)金穗流入鉗小計B：舟投資悟凈現(xiàn)艇金流導入：加：汽出售到固定方資產(chǎn)撞、無茶形資罷產(chǎn)和抹其它乘長期截資產(chǎn)收回舒到期逗投資取得食投資桐收益減：縫資本顯性支樸出和昆并購（購駛建固芹定、字無形窄和其津它長稅期資伏產(chǎn)）投資敵支出債的現(xiàn)扎金投資業(yè)現(xiàn)金術流入儀小計C：斬籌資癥凈現(xiàn)啞金流結(jié)入：加：喚長期喬借款煤增加短期急借款曬增加吸收課投資含收到栗的現(xiàn)虛金減：工償還俗到期胖債務支付劍籌資填費用支付父利息支付政股利籌資賓現(xiàn)金哄流入夕小計D：禿總凈鳴現(xiàn)金木流入豪（A它+B貞+C糊）三、值財務棉報表戀與企嫩業(yè)經(jīng)伙營政筐策和兇財務己政策最能肅理解梅和記馳憶的顆知識阻是能油夠化嗎繁為嘗簡的階東西鑄?！Q無稅名氏（一）斷“經(jīng)茄營周腰期”飽中府的問零題和溜經(jīng)營喂及財粥務政摸策含您義1、廳企業(yè)布發(fā)展掘的一蠟系列急“為桌什么娛？”（1?。┕w司進互行權蜻益資小本籌余資和志債務宮資本種籌資匹的目倆的是催為了戶獲得認更多瓶的資槐產(chǎn)（記購置僅設備夢和支政付各打種費疊用）壤進行眼生產(chǎn)途；（2震）生略產(chǎn)的碼目的刷是為蹤蝶了產(chǎn)竊品銷粱售或偶獲得祖銷售雹收入著；（3矮）銷偉售產(chǎn)迫品的犁目的烈是為豎了獲尾得利潔潤；（4考）獲捕得利泉潤的撕目的益是為甩了回糊報債測權人庫及股擺東，蒼且建隊立企悔業(yè)發(fā)跌展的優(yōu)自我仍資本愈基礎濕：支構(gòu)付利話息、抖支付怎股利泊和留訓存收賺益。以下顏我們難討論與AB難C公鵲司的軟經(jīng)營取周期傲，了派解“坡資本估-資園產(chǎn)-努銷售劇-利爽潤-站資本造”的誼形成糧和演疤化過數(shù)程，圾為編然制“莖三表清”奠死定基僵礎。2、葛例題XX蛋公司茶是一躁家初錦創(chuàng)企星業(yè)，潔19城98虎年1奶2月主31干日借殲入5散00疊萬元酷（平圍均利辜率8鼓%）牙，股豆權資享本投咬入5紀00電萬元吧，資潔產(chǎn)共積計1封00淹0萬沈元，嶄負債辦與權統(tǒng)益比窮例為礎1：割1，辜長債晃和短爪債比納例為際3：共2。航總資堤產(chǎn)1預00是0萬踢元，賢其中堪固定擺資產(chǎn)落占6它6%遍，折蜘舊率票1/凍11郵。總慕資產(chǎn)留投入翠使用榴一年工來，錢創(chuàng)造禽10脅00慢萬元娘的銷賤售收擔入，目因此砌銷售充周轉(zhuǎn)稍率為停1。一年切之后買，扣賞除各朋項費惡用和雅稅收呼，公理司賺圖取凈屠利潤窗10輸0萬含元，織所以頃公司坊的凈泡利潤臨率為胸10兔%。臉按照必公司輛的股呆利政務策：壁50斃%的宰凈利增潤5栽0萬藥元分燙配給把股東聞，另那50辜%的堂凈利帝潤5餡0萬陳元作溝為留炭存收剃益，廳并投獄入第里二年歪使用阿，射并于獲19帥99壓年末爸新增和投資魂13蠅2萬皇元。陡同時沒公司黨決定孫：（1裙）不飄對外淚籌集伯權益鎖資本嚴——壁目標妨籌資局政策膜；（2濃）負確債政滋策控窯制在糾1：追1—齡—資澤本結(jié)危構(gòu)政肚策（娘財務陵政策心）；（3貞）股采利支渣付政撕策控肅制在橋50裳%—膠—目惑標股爛利政低策（枝財務屆政策營）；（4去）資艦產(chǎn)周曠轉(zhuǎn)率記維持坑在1嬸——峽目標拔經(jīng)營堪政策顫；（5愁）凈妄利潤棉率保定維持克在1壘0%限——爽目標柔經(jīng)營殃政策咱。問題東：如儉何編庭制1罩99筑9年豬和2騙00爹0年避公司涂的：盞資產(chǎn)貪負債敵表、視損益墳表和現(xiàn)金襯流量際表？3、誤圖示創(chuàng)始絞資本度（9安8/駐12茶/3夕1）留存躺收益叢比普借債萄：5縫00查萬禁資本降結(jié)構(gòu)留存線收益鄭/凈返利潤慢權益吩：5莖00堤萬勾借債胖/權曬益=承1=習50競%咽合雖計：心10慮00罰萬凈利間潤獵資產(chǎn)股利伯50刊萬促10遭0萬誘留存普收益奇99羽/1樓2/另31扣1眉00柄0萬99貸/1總2/籠31遣5感0萬固定停資產(chǎn)旅66燙0萬年折勁舊6風0萬凈利并潤率抖銷退售收沸入膝資布產(chǎn)周視轉(zhuǎn)率凈利唯潤/喪銷售倉10優(yōu)00癢萬殊銷勞售/盆資產(chǎn)柴=1=幅10熱%圖1文：X模X司桑的第威一經(jīng)扔營周些期（川19茄98泳/1陜2/膜31錦-1弄99嫩9/則12省/3曠1）新投乓入：臘留存腳收益柔50嗽萬，格借債步50綢萬資本煩（9印9/廈12礙/3具1）留存唉收益勝比跡借債編：5春50怠萬掙資本乏結(jié)構(gòu)留存離收益殿/凈特利潤秧權益搭：5宇50奧萬壺借債章/權扭益=且1=好50削%媽合晴計：遞11渴00經(jīng)萬凈利估潤變資產(chǎn)股利爪55綁萬悔11龍0萬拌留存拾收益鹽0蜻0/鋤12徒/3板1兄1拜10斥0萬00驗/1登2/售31部5啄5萬凈利箭潤率敬銷訂售收程入撤資易產(chǎn)周屈轉(zhuǎn)率凈利蔑潤/質(zhì)銷售拜11險00榴萬費銷職售/鉗資產(chǎn)送=1=件10嘆%圖2活：X師X公寬司的裹第二爐經(jīng)營薯周期婚（1渠99借9/炮12帝/3悠1-餓20仆00駛/1攻2/仆31鉤）4、成AB著C公除司的癥財務臟報表安——絡損益球表、柄資產(chǎn)躬負債件表和喜現(xiàn)金稈流量賠表XX乎公司加19抱99咱年度素和2阿00卷0年畝度損挺益表項等目敞19弱99鞋20停00銷售濫收入乎10萬00踩11坑00經(jīng)營健成本唐（含竹折舊捕）撐7疲60豆8尸36息稅畜前利蜻潤（莊EB鍋IT辮）屬24梯0遮26談4利息料（拔8%澇）獅40放4脖4稅前跡利潤鴉（E跟BT軟）丈2殿00牧22步0稅后仿利潤災（E港AT嘆，T來=5密0%莫）鵲1歷00臣11緞0留存恨收益賀50拴5窩5支付奸股利撐50萌5攤5XX紛公司孝管理袋資產(chǎn)除負債形表項妨目資欠產(chǎn)鳴項山目晚負債相和所犬有者念權益98刃/1想2/啄31破9突9/古12站/3娘1膛0箭0/既12計/3友1篇98播/1蹈2/引31叛99拒/1隸2/霞31間0須0/離12旗/3疾1現(xiàn)金異10欠00煩10域0蠢11牛0智短桌期借話債雀20角0泛20奏0秧22連0WC蕉R遙-錘35騎0毫38鏟5摘長獨期負爐債檔30譽0東30盜0眼33膛0固定倒資產(chǎn)全凈值樂-慮60等0悉66冊0罵所孤有者稈權益宰5授00愧5鈔50熔5榜05合萬計笛10檔00駱10表50輔11宮55鏈合半計叼1捕00聲0贏10扶50乏11級55AB美C公秘司營射運資肯本需米求（幫WC設R=澇應收材款+鑰存貨呀-應痛付款飾）情膚況99饑/1厲2/脾31圍00成/1猶2/存31杜9風9/閑12辨/3士1搖00郵/1衫2/少31應收征款涼1希50羞1艘65析應耽付款諒5左0賢55存貨喉25丑0膛27安5棋WC準R刃3和50行3低85XX鋒公司計標準采資產(chǎn)釣負債鐘表項啊目資行產(chǎn)叔項區(qū)目食負債明和所巡壽有者獸權益98崗/2混1/半31描9否9/漆12鋤/3古1印00店/1給2/香31除9短8/哲12敢/3坊1魂99冒/1居2/蹲31慣0薦0/涂12坊/3策1現(xiàn)金境10疤00夕10窯00研11杜00頑短期押借債塘20透0立20述0練2歉20應收無賬款躍-旁15地0作1梯65圍應付熊賬款收-盾50庸55存貨垂-劈燕25階0遞2期75雀長期露負債喝3剖00墊30甩0縫3案30固定瓦資產(chǎn)曾凈值融60忙0治6尾60毒所有疑者權肢益路5望00膠5雁50勾60購5合適計節(jié)1巧00見0居1漿10植0拒1徹21匪0候合頁計罷1段00癥0蠢1哪10腐0梳1脾21唯0由資暗產(chǎn)負侵債表獎和損搜益表死，我塌們知嚷道：謹AB旗C公茄司2賭00鑰0年愉總凈濁現(xiàn)金首流入營（現(xiàn)劈燕金凈欄增加訂）=噸11抖0-階10返0=逼10畝萬，君其中拔：—絮經(jīng)營窮活動臺的凈繞現(xiàn)金貸流入指=歌E譽AT桿+利吉息+妥折舊請-W準CR犁增加診額=鑰11續(xù)0+簽44長+7債2-黑35短=1耗91僵萬元—待投資成活動號的凈俱現(xiàn)金螺流入游=促投塑資收匠入-吐資本敬支出=訂0-躁固定逼資產(chǎn)努原值姐-固鑼定資拍產(chǎn)凈璃值=萌0-虹(6膊60瓶+1土32媽)-掙(5歌40立+1鴿20萌)=專-1喪32肉萬元—返籌資遣活動臂的凈短現(xiàn)金哄流入銳=姜籌氧資流袍入+圾籌資徒流出=寶50伐-9假9=霞-4超9萬脆元籌資惡流入冶=長疏期負刪債增吹加+玩短期芳負債流增加=（往33葡0-漁30做0）黑+（槍22敘0-稈20四0）湖=5跳0萬盟元籌資返流出齡=支洗付利咱息+精支付返股利=4洪4+非55們=9聯(lián)9萬煌元所以稈，總可凈現(xiàn)柜金流觸入=武19膨1-怪13緒2-嚴49農(nóng)=1儉0萬嚴元XX采公司竿19夫99陣年末棟和2欺00景0年罰末的險現(xiàn)金呼流量跨表（臣萬元意）項翁目劈燕1惱99撲9袍2福00姥0經(jīng)營側(cè)活動逝現(xiàn)金伍流量銷售陵收入銅1速00什0葛11置00減：勉經(jīng)營擦成本雷（不披含折民舊）狹7渴00腿7瓜64稅收含支出躺1男00民1雨10WC榴R增伍加所萍支付經(jīng)的現(xiàn)年金馳3錘50蘇3描5經(jīng)營楊凈現(xiàn)茄金流歉量小蜓計屯-常150老1屋91投資濕活動披現(xiàn)金稼流量投資懼或處決置資興產(chǎn)收罷入極0梳0減：而資本鼓支出短6錦60吐1等32投資押凈現(xiàn)摸金流堡量小晃計慚-作66鏈0召-已13襖2籌資辨活動吉現(xiàn)金板流量長期斷負債輩增加非-榜30加：動短期顆負債水增加陜-望20減：主支付書利息疑4淺0負44支付才股利關5索0孕55籌資忙凈現(xiàn)跡金流楚量小辜計檢-霧90艙-4控9總凈目現(xiàn)金沃流量賣合計比-9閥00悟1兇0年初碼現(xiàn)金括10泰00作11造0年末耀現(xiàn)金盲10弊0活1怒00現(xiàn)金幫凈增麥加（惠年末漁-年馬初）烏-尺90著0猜1繼0（三師）經(jīng)藝營政俊策和壇財務涉政策1、理“創(chuàng)撞始資頭本-廈資產(chǎn)可-銷見售-善利潤現(xiàn)-新精資本循”各呈自的剩含義夜和它睜們之拐間的瘡循環(huán)征關系糊。為了屈發(fā)展虹企業(yè)反，企嫁業(yè)必翁需獲血得更圍多的費資產(chǎn)暖以實以現(xiàn)更釘多的型銷售由，并依賺取銷更高中的利劣潤以敢支付販更多跌的股分利和構(gòu)增加職更多揀的留斤存收嘩益，塵才能洲進一剃步增淡加權鮮益資置本和溫籌集穗新的糟債務棕資本蹤蝶去發(fā)葡展業(yè)貌務。注所以散，企畜業(yè)必曉需有粉更多匠新的愧資本題投入幕才能般進一至步增捧長。2、漁經(jīng)營客和財賓務政倦策與粒企業(yè)景自我臟可持允續(xù)增區(qū)長之陪間的閱關系乎。在假嬌定企帳業(yè)稅掘率不財變，份不對羞外籌龜集權警益資性本，怎且不四改變套“經(jīng)趨營政鞭策”檔（資坑產(chǎn)周雷轉(zhuǎn)率蹤蝶和利涌潤率溜）和銷不改叼變“抖財務托政策梢”（踏負債遮比例秋和股附利支紙付率膜）的紅情況穿下，預企業(yè)籮進一博步的偉發(fā)展陣所需鋸的資蠟本來掉自“棵留存緣瑞收益岡”和松“新憑的債韻務資答本”偏——討二者罪滿足畢“目筑標負她債比氧例”嘗。在比這種盞情況勇下，纖企業(yè)唯的銷聯(lián)售增基長率蘭稱為驕“自鍵我可風持續(xù)他增長未率”筐，即打在“弱六不滅”條麻件下投可以無取得李的最湯大的棍銷售拆增長書率。期末光的權莖益資革本-介期初湯的權壟益資語本自我風可持斗續(xù)增婆長率菠=傍--面--維--明--向--浴--劑--彈--猶--脆--家--插--狂--豆--禍--浮--解--突--筋--宵--禿--喪--叔--期初努的權員益資店本當期伐留存晃收益=賢--走--圍--鵝--散--切--份--橡--議--及--跡--祝--桑--猶--拜--毫--準--灰--扣--終--臭-期初峰的權酷益資要本在上違述“隱六不究”的只條件戰(zhàn)下，債下面陪關系捉式成度立：自我祝可持撥續(xù)增駁長率噴=喘資咬產(chǎn)增漁長率=紛凈資撫產(chǎn)（沙權益銳資本繭）增茂長率=幼負債檢增長描率=度銷售陵增長初率=題成本幻玉增長彩率=湊凈利前潤增違長率對于羽AB鉛C公濃司，恰自我途可持膀續(xù)增諒長率筑=鏈10平%！截??！3、述自我歇可持鳥續(xù)增訪長率液與銷講售增積長率乏之間嫩的關示系。（1軋）如于果企趙業(yè)不賄對外費進行撿權益易資本融籌資溪，企返業(yè)未禿來的詠最大藏銷售桌增長巾率就獻是其揚可持膜續(xù)增腸長率澤?。?掘）如費果企男業(yè)預腎計其搬銷售棉增長若率將貨超過乒現(xiàn)有限的可擦持續(xù)躺增長衡率，孤企業(yè)念必需梢盡快探進行弓新的燥權益脫資本嫩籌資夏，而取不是衡繼續(xù)戲依靠疊留存魄收益洋這種謙內(nèi)在南籌資姿方式烈！4、落“損宅益表秀-資趴產(chǎn)負囑債表凡-現(xiàn)匆金流貪量表女”各患自的緒含義縱和它盟們之乘間的聯(lián)系健。（1券）根渠據(jù)公幅司的誼“經(jīng)揀營政油策”避（資姐產(chǎn)周拴轉(zhuǎn)率冬和利刊潤率竿）和春公司啞的“趣財務剝政策忌”（風負債病比率謊和股泥利支碌付率火），此就可哪以知量道公久司“膨經(jīng)營餅循環(huán)容”過魚程，夫從而紹掌握最“損志益表菜”和竊“資族產(chǎn)負夜債表徹”的死編制摟原理提。（2壓）在蒸損益辮表和炭資產(chǎn)庭負債野表的州基礎苗上，嶺補充片年末孝“流擊動資所產(chǎn)”浸和“癢流動駝負債羨”的田數(shù)量盼和構(gòu)墾成的潮數(shù)據(jù)閱，就素可以滿編制毛“現(xiàn)援金流粱量表址”。（3馳）損悶益表鄙反映眾資產(chǎn)靠在經(jīng)擁營一故個周叉期后厘的企頸業(yè)盈齡利或料虧損作？資麗產(chǎn)負駛債表矮說明單年末施這一阻時點兄企業(yè)革資本豪的使棟用和鉆來源工，特蟻別重夫要的鮮是表揀明了麥所有箏者權擇益增傻加或蝕減少柿？現(xiàn)抱金流尸量表莖描述餡了企辣業(yè)在笛經(jīng)營敬一個借周期艷后產(chǎn)太生多愧少現(xiàn)午金流填量，尸包括蓄來自“經(jīng)范營活悔動”處、“悟投資陪活動題”和瘦“籌教資活丈動”片？（4電）一肉般地白，由凡于采牽取權映責會距計制綠做帳巡壽，利竿潤不村等于駱現(xiàn)金示。只華有當扶“應鬼收賬配款”焰等于墻“應爪付賬蛙款”湯，且甜“存鐘貨=識0”雷，利參潤才刑等于敗現(xiàn)金貼。因央此，于現(xiàn)金案管理索非常蜻重要像——僅現(xiàn)金較是王蔥！特鏡別是碌“來榜自經(jīng)基營活號動的固現(xiàn)金欠”。5、栗“經(jīng)眼營政永策”為和“學財務劑政策帽”與趴“三點表”棍的關固系、幅各自肝的含堡義和四它們飲之間砌的關江系。（1趴）“員利潤則”、桐“資魂產(chǎn)”探和“劑現(xiàn)金補”受蟲公司寄“經(jīng)星營政游策”它和“伐財務勿政策碎”的寒影響星。更侄確切怠地說爭，資匹產(chǎn)周墻轉(zhuǎn)速敘度、輕利潤姓率、田負債紛比例挽、股投利支丑付率雀是影豎響公駛司“詳資產(chǎn)母”、征“利徑潤”歲和“沿現(xiàn)金糞”的像關鍵胸因素罷。（2常）經(jīng)縫營政扔策（定資產(chǎn)節(jié)周轉(zhuǎn)炭速度廉和利言潤率妻）主伙要受龍制于臺宏觀加經(jīng)濟乏狀況巨、市辨場結(jié)紹構(gòu)和率競爭液程度哭和行嫌業(yè)特彎點，耳但在必一定率程度離上也斑受公年司管彈理水婦平高晃低的偽影響糕。（3侄）財巷務政敏策（亭負債蒼比例償和股憤利支炒付率上）主佳要受笑公司議管理慌水平肆高低膽的影秩響，效但也原受制忙于宏浪觀經(jīng)屢濟狀也況、榨市場謙結(jié)構(gòu)描和競欣爭程嗽度和熱行業(yè)幼特點使。財務趁報表說分析陽財光務報蝦表分揉析資本遠結(jié)構(gòu)迅政策鉆股眠利政截策——賓適度騙負債魚—融—股踢東利提益至叉上如何厲發(fā)揮啦負債鬼效益重？轎是燙否發(fā)爹放股失利？如何窯控制獎負債刑風險霉？毀如觸何發(fā)椅放股拒利？企業(yè)慚價值營運呆資本丘政策柳投皇資政瞞策——名提高殼資產(chǎn)敏流動貍性昨——爽提高蜻投資暖效益如何殖減少鞏應收事款？們尋余求什道么投垂資機閣會？如何友降低偷庫存派？銹投刪資項己目效王益如輸何？財務屈報表志分析抹財昂務報個表分租析四、洲上市桂公司匠經(jīng)營芝業(yè)績毫和風獨險的彩分析董和評旅價你無億法管攻理你票所無簡法度效量的闖東西杜?！劳崃?休僵利特（一察）財暫務報頸表分裝析的批主要胃問題概——甘分析椅什么蛋？1、耐公司除的盈鋪利能任力（蓬Pr獄of如it煮ab郵il倦it考y）禿有多秩大？凈資列產(chǎn)收蠻益率陣（R娃OE嫂）=顯？餡投院入資誼本收望益率湖（R誕OI浪C）條*=壇？銷售膛利潤倦率=濤？凝經(jīng)營訪費用溉比例質(zhì)（經(jīng)酷營費犯用/量銷售相收入曾）=活？*注懸意：RO湊IC是EB驕IT與投滾入資染本之帝比，淚其中貝：投邪入資賀本=境（現(xiàn)高金+惰WC紋R+刪固定引資產(chǎn)跑凈值數(shù)），墻有時也用揚（附毅息債戴務金年額+較權益隆資本移）。案此外波，如宵果計倍算稅叮后R翅OI勸C，切分子醒則用瀉EB辭IT線（1囑-T邁）。2、驗公司嗽的流仰動性辟（L凱iq斧ui稀di幟ty怪/C裳ur雪re員nc患y）勞如何消？經(jīng)營施現(xiàn)金琴流量>0變？結(jié)現(xiàn)感金償奔債倍般數(shù)=奴現(xiàn)金賢/到偏期長臥債=袍？流動悅比率減=？置速動穗比率牛=？3、框公司葬面臨理的風擁險（Ri皇sk庫）有多嗽大？財務娃風險肝（財讀務杠凝桿）波=？笨經(jīng)趁營風腎險（趣經(jīng)營平杠桿洽）=賺？負債惜/權籮益=村？秧總雪負債閣/權鍛益=逗？4、壇公司廉資產(chǎn)冬的使稀用效遼率（Ef踩fi套ci變en幼cy觀o鴉f椒Ut招il肢is盜in費g上As戲se日ts量）如何息？總資鼠產(chǎn)周順轉(zhuǎn)率槍=？存貨露周轉(zhuǎn)茶率（北年銷剩售或負銷售懶貨物興成本峰/平咸均存撲貨）辦=？應收頑賬款負周轉(zhuǎn)淹率絡（年鉗銷售勇/平畏均應嫩收賬走款）盛=？5、與上市勻公司揉財務亭盈利賢和市種場表賽現(xiàn)（Fi舊na黃nc飽ia隙l槳Ea招rn踩in蘿g夏&拖Ma揉rk跟etPe倍rf站or娛ma秤nc歡e）如何奏？每股余凈利璃潤（撥EP它S）襲=？圣每股粱股利桌（D某PS贈）=爺？市盈劉率（衣P/右E）另=？鴿每樹股凈補資產(chǎn)議（B貫VE灑PS訓）=延？6、炕公司翼創(chuàng)造慨價值墓（V脊al遺ue惹A揀dd回ed若）了散嗎？EV裁A（寄經(jīng)濟占增加親值）傅=？掩MV們A（旁市場級增加果值）嫌=？7、廢公司咳的增打長能裙力自我私可持邀續(xù)增憤長能伍力=狡？成長懼性=齒？（二毅）財塔務指資標體藝系和派財務強報表簽的分肯析方培法1、菌財務魂指標糠體系（1束）任戰(zhàn)何一福個財怎務指頭標都顧是從爐某一健側(cè)面狠反映壇企業(yè)累的財施務狀亭況，立而財物務指幕標體僚系是齒各類忽各項抖指標女的系妄統(tǒng)化帶，其會基本編能夠帽系統(tǒng)按、全粗面、拍綜合稠反映萍企業(yè)晶財務痰狀況嫌。（2漠）財耍務指才標體州系不洽是一普層不早變的燙，其辨一般籮分為腰4~拌7類蟲，共鐮計1命5~窮22裹個指踩標。艙當然僚，企緣瑞業(yè)可日以根雁據(jù)面坊臨的凡問題勺和需姨要設毒計相杜應的頓指標桐（體術系）最進行些分析刑。財腳務別指軍標帥體送系泳表流動窯性管德理缸債釘務管丹理乖資產(chǎn)繳管理彎盈代利能潮力季股霧東收靈益短期沃支付輛能力臘資畏產(chǎn)流幣動性狂債困務比疏例潔本錘息保獵障倍盈數(shù)秋資策產(chǎn)運覽作效循率站銷售齊盈利眉率攜資產(chǎn)華報酬剝率酬股東淡報酬吹價值牲創(chuàng)造流動木比率蠻應收叉款回饞收期叫債務衛(wèi)/資折產(chǎn)噸利息毫保障斤倍數(shù)宜應殿收款耳周轉(zhuǎn)薪次數(shù)小毛禮利率沙總資胞產(chǎn)迎E敲PS藍MV斥A報酬顏率速動戲比率深應僅收款吳周轉(zhuǎn)坊債務辱/權粒益懇固定釋費用敞存貨茫周轉(zhuǎn)漂次數(shù)找營壟業(yè)利含潤率宰R溉OE射DP辨S歉EV子A速度扇保障見倍數(shù)現(xiàn)金蚊流與蹈短債錫比雄長債照/(長然債處現(xiàn)金成充足弊性牧固帶定資前產(chǎn)參凈西利潤雕率烘OC堪F/親CF加OP哈S+權芽益)東周壘轉(zhuǎn)次驚數(shù)稀總嚴資產(chǎn)總資考產(chǎn)眠O獸FC持/銷德售捕R粗OI逮C桂D劉PS晴/P周轉(zhuǎn)際次數(shù)總資陷產(chǎn)*且E璃PS匯/P報酬妖率(RO賠A)2、位財務樹報表不的分潤析方另法（1靈）財擊務比沾率分伯析—街盈利乏能力影—資憑產(chǎn)使快用效氣率挽—綱增立長能鍋力—呢資產(chǎn)倡流動畏性脅—吳負六債能蜘力申—反價值川創(chuàng)造（2鹿）比孕較分供析—因歷史不比較吩—課行殲業(yè)比困較臨—脅先蓋進比湯較（3針）結(jié)袋構(gòu)分遲析—悔收入居結(jié)構(gòu)劫—誼成排本結(jié)逝構(gòu)（4列）因鋸素分幸解—腰盈利頁能力耗的分濾解議—席風險嗚的分列解—盼自我管可持巨續(xù)增體長能踢力的點分解推—防成長武性的桿分析（三管）財覆務報診表分霸析的賠基本準方法躍——抗如何跟分析怒？1、你財務蚊比率速分析亮法（姜Fi腫na殲nc亡ia悔l戒Ra清ti掃o袖An零al何ys悲is溝&橡C滑om匆pa炎ri造so姻n）建立濤一系公列財眨務指互標，卸全面串描述茄企業(yè)蹄的盈楚利能錯力（辯Pr莖of該it針ab妙il顧it貓y）稀、資樹產(chǎn)流詳動性維（L鋸iq稿ui印di算ty扒）、扮資產(chǎn)帥使用埋效率嗓（A跌ss斜et潛T絹ur熟no福ve彩r）姜和負浙債能機力（奔Bo襪rr想ow嶄in化g劫Ca陡pa課ci差ty鑒）、污價值甜創(chuàng)造恭（V單al鏈ue搭A嘆dd質(zhì)ed寧）、居盈利比和市禿場表炊現(xiàn)（避Ea由rn私in敗gs斷&沃M放ar碎ke弄t華Pe英rf業(yè)or犯ma王nc嗚e）斗和現(xiàn)輛金能將力（退Ca姨sh襲F械lo另w曲Ge盞ne督ra婦ti奧on非），肅并將蘇這些犯財務付指標皂與企置業(yè)歷脂史上棵的財蒙務指銳標、爸與行場業(yè)的丈平均凝數(shù)和院行業(yè)吵的先幸進企蛇業(yè)的淘相關灣指標勢進行炒對比群，最咬后綜雪合判虛斷企憂業(yè)的嚼經(jīng)營遼業(yè)績晶、存雹在問生題和耽財務瘡健康棉狀況饅。財務攤比率鍋分析愚應注芝意：（1荷）結(jié)囑合實涂際情游況，哪如行望業(yè)特嚼點、間季節(jié)上性趨疼勢和暑通貨背膨脹隱，等靠等。（2評）結(jié)僑合財古務報跳表后褲的“背附注虹”或獵“注恩釋”選部分賺，以踢防止陽企業(yè)擔的“議盈利血操縱意”。類別指標計算目標和含義判斷資料來源流動比率流動資產(chǎn)/流動負債評價企業(yè)以短期可變現(xiàn)資產(chǎn)支付短期負債的能力速動比率(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債評價企業(yè)快速變現(xiàn)資產(chǎn)支付短期負債的能力流動性應收款收款期期末應收款/每日賒銷額評價應收款效率—回款所需天數(shù)（分子可使用銷售收入）日銷售變現(xiàn)期(現(xiàn)金+存貨)/每日賒銷額賒銷額轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的天數(shù)，評價企業(yè)應收款和現(xiàn)金管理效率

ROE凈利潤/權益資本評價企業(yè)使用股東資本的效益資產(chǎn)收益率凈利潤/有形總資產(chǎn)評價企業(yè)每使用一元總資產(chǎn)的盈利能力盈利能力投入資本收益率EBIT/(現(xiàn)金+WCR評價企業(yè)所投入資本的盈利能力[注意：在計算稅后的ROIC時，

+固定資產(chǎn)凈值)分子用EBIT（1-T）；分母有時可用（附息債務金額+權益）]

主營業(yè)務利潤率主營凈利潤/主營收入每一元銷售帶來的凈利潤，評價企業(yè)銷售收入中的盈利比例毛利率毛利/銷售收入假定銷售成本中絕大部分是變動成本，銷售收入中貢獻于固定成本和利潤的比重負債權益比總負債/權益資本評價企業(yè)權益資本與債務資本的關系—總體償債能力負債能力負債資產(chǎn)比總負債/總資產(chǎn)評價企業(yè)的總資產(chǎn)中使用債務資本的比例償債倍數(shù)EBIT/{利息+[到期債務/(1-T)}評價企業(yè)使用息稅前利潤償還利息和到期債務的保障程度利息保障