財務管理速記公式

財務管理速記公式財務管理速記公式財務管理速記公式財務報表剖析1、流動比率=流動財產(chǎn)+流動欠債2、速動比率=速動財產(chǎn)+流動欠債守舊速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應收單據(jù)+應收賬款凈額） :流動欠債3、營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)4、存貨周轉率（次數(shù)）=銷售成本:均勻存貨此中：均勻存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年終數(shù)）-F2存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率=（均勻存貨 X360）?銷售成本5、應收賬款周轉率（次）=銷售收入 ?均勻應收賬款此中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額應收賬款周轉天數(shù)=360+應收賬款周轉率=（均勻應收賬款X360）?銷售收入凈額6、流動財產(chǎn)周轉率（次數(shù)）=銷售收入 ?均勻流動財產(chǎn)7、總財產(chǎn)周轉率=銷售收入 ?均勻財產(chǎn)總數(shù)8、財產(chǎn)欠債率=（欠債總數(shù) :財產(chǎn)總數(shù)）X100% （也稱舉債經(jīng)營比率）9、產(chǎn)權比率=（欠債總數(shù):股東權益） X100%（也稱債務股權比率）10、有形凈值債務率=［欠債總數(shù):（股東權益一無形財產(chǎn)凈值） ］X100%11、已贏利息倍數(shù)=息稅前利潤 +利息花費長久債務與運營資本比率=長久欠債 +（流動財產(chǎn)一流動欠債）12、銷售凈利率=（凈利潤?銷售收入）X100%13、銷售毛利率=［（銷售收入一銷售成本） +銷售收入］X100%14、財產(chǎn)凈利率=（凈利潤:均勻財產(chǎn)總數(shù)）X100%15、凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤:均勻凈財產(chǎn)（或年終凈財產(chǎn)） X100%或 =銷售凈利率X財產(chǎn)周轉率X權益乘數(shù)16、權益乘數(shù)=財產(chǎn)總數(shù):所有者權益總數(shù)=1-（1—財產(chǎn)欠債率）=1+產(chǎn)權比率17、均勻刊行在外一般股股數(shù)= ￡（刊行在外的一般股數(shù)X刊行在外的月份數(shù)） .1218、每股利潤=凈利潤:年終一般股份總數(shù)=（凈利潤一優(yōu)先股利） +（年終股份總數(shù)一年末優(yōu)先股數(shù)）19、市盈率（倍數(shù)） =一般股每市價?每股利潤20、每股股利=股利總數(shù)?年終一般股股份總數(shù)21、股票贏利率=一般股每股股利 ?一般股每股市價22、市凈率=每股市價+每股凈財產(chǎn)23、股利支付率=（每股股利 :每股凈利潤）X100%股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)24、保存盈余比率=（凈利潤一所有股利） .凈利潤X100%25、每股凈財產(chǎn)=年終股東權益（扣除優(yōu)先股） :年終一般股數(shù)（也稱每股賬面價值或每股權益）26、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 :本期到期的債務（指本期到期的長久債務與本期應付單據(jù)）現(xiàn)金流動欠債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 :流動欠債現(xiàn)金債務總數(shù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 :債務總數(shù) （計算公司最大的欠債能力）27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 ?銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 :一般股數(shù)所有財產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入:所有財產(chǎn)又100%28、現(xiàn)金知足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入?近5年資本支出、存貨增添、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入 :每股現(xiàn)金股利29、凈利潤運營指數(shù)=經(jīng)營凈利潤 :凈利潤=（凈利潤-非經(jīng)營利潤） ?凈利潤現(xiàn)金運營指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量:經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈利潤+非付現(xiàn)花費）財務展望與計劃30、外面融資額=（財產(chǎn)銷售百分比一欠債銷售百分比） 義新增銷售額一銷售凈利率x計劃銷售額x（1—股利支付率）31、銷售增添率=新增額:基期額或=（計劃額+基期額）―132、新增銷售額=銷售增添率X基期銷售額33、外面融資銷售增添比=財產(chǎn)銷售百分比一欠債銷售百分比一銷售凈利率 X[（1+增添率）?增添率]X（1—股利支付率）34、可連續(xù)增添率=股東權益增添率=股東權益本期增添額 ?期初股東權益=銷售凈利率X總財產(chǎn)周轉率乂利潤保存率X期初權益期末總財產(chǎn)乘數(shù)或=權益凈利率X利潤保存率-（1—權益凈利率X利潤保存率）財務估價（P—現(xiàn)值i—利率I—利息S—終值n—時間r—名義利率m一每年復利次數(shù)）35、復利終值復利現(xiàn)值36、一般年金終值： 或37、年償債基金： 或A=S（A/S,i,n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）38、一般年金現(xiàn)值： 或P=A（P/A,i,n）39、投資回收額： 或A=P（A/P,i,n） （38與39系數(shù)互為倒數(shù)）40、即付年金的終值： 或S=A[（S/A,i,n+1）—1]41、即付年金的現(xiàn)值： 或P=A[（P/A,i,n—1）+1]42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值：44、名義利率與實質利率的換算：45、債券價值：分期付息，到期還本： PV=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價值PV=面值-（1+必需酬勞率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）停息債券PV=I/MX（P/A,i/M,MXN）+本金（P/S,i/M,MXN） （m為年付息次數(shù),N為年數(shù)）永遠債券46、債券到期利潤率= 或（V一股票價值P—市價g—增添率D—股利R一預期酬勞率Rs—必需酬勞率t—第幾年股利）47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：48、總酬勞率=股利利潤率+資本利得利潤率 或49、希望值：50、方差：標準差：變異系數(shù)=標準差?希望值51、證券組合的預期酬勞率=^（某種證券預期酬勞率X該種證券在所有金額中的比重） 即：m一證券種類Aj—某證券在投資總數(shù)中的比率； 一j種與k種證券酬勞率的協(xié)方差—j種與k種酬勞率之間的預期有關系數(shù) Q—某種證券的標準差證券組合的標準差：52、總希望酬勞率=QX風險組合希望酬勞率+（1—q）X無風險利率總標準差=QX風險組合的標準差53、資本財產(chǎn)訂價模型：①COV為協(xié)方差，其余同上②直線回歸法③直接計算法54、證券市場線：個股要求利潤率投資管理55、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值一現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值:現(xiàn)金流出現(xiàn)值內含酬勞率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐漸測試法”56、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入= n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量會計利潤率=（年均凈利潤 :原始投資額）X100%57、投資人要求的利潤率（資本成本）=債務比重 乂利率X（1—所得稅）+所有者權益比重X權益成本58、固定均勻年景本=（原值+運轉成本一殘值） /使用年限 （不考慮時間價值）或=（原值+運轉成本現(xiàn)值之和一殘值現(xiàn)值）59、/年金現(xiàn)值系數(shù) （考慮時間價值）營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅=稅 （依據(jù)定義）后凈利潤+折舊 （依據(jù)年終營業(yè)成就）=（收入一付現(xiàn)成本） X（1一所得稅率）+折舊 *稅率（依據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）60、調整現(xiàn)金流量法： （a—一定當量）61、風險調整折現(xiàn)率法：投資者要求的利潤率=無風險酬勞率+ BX（市場均勻酬勞率一無風險酬勞率） （B—貝他系數(shù)）項目要求的利潤率=無風險酬勞率+項目的 8義（市場均勻酬勞率一無風險酬勞率）62、凈現(xiàn)值=實表現(xiàn)金流量/實體加權均勻成本一原始投資凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求的利潤率一股東投資63、B權益=B財產(chǎn)X（1+欠債/權益） B財產(chǎn)=B權益+（1+欠債/權益）流動資本管理64、現(xiàn)金返回線H=3R—2L（上限=3X現(xiàn)金返回線一2X下限）65、利潤增添=銷量增添X單位邊沿貢獻66、應收賬款應計利息=日銷售額 X均勻收現(xiàn)期X改動成本率X資本成本均勻余額=日銷售額X均勻收現(xiàn)期 占用資本=均勻余額X改動成本率67、折扣成本增添=（新銷售水平X新折扣率一舊銷售水平X舊折扣率）X享受折扣的顧客比率68、訂貨成本=訂貨固定成本十年需要量 /每次進貨量X訂貨改動成本獲得成本=訂貨成本+購買成本儲藏成本=固定成本+單位改動成本 X每次進貨量/2存貨總成本=獲得成本+儲藏成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs（K—每次訂貨成本D—總需量Kc一單位儲藏成本N—訂貨次數(shù)U—單價p—日送貨量d—日耗用量）69、經(jīng)濟訂貨量總成本最正確訂貨次數(shù)經(jīng)濟訂貨量占用資本最正確訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本經(jīng)濟訂貨量占用資本=70、再訂貨點（R）=交貨時間（L）X均勻日需求量（d）+保險貯備（B）R=LXd+B（Ku—單位缺貨成本；S——次訂貨缺貨量；N一年訂貨次數(shù)；Kc一單位存貨成本）保險貯備總成本=缺貨成本+保險貯備成本=單位缺貨成本X缺貨量又年訂貨次數(shù)+保險貯備X單位存貨成本即：TC（S、B）=KuXSXN+BXKc籌資管理72、實質利率（短期借錢）=名義利率 /（1―賠償性余額比率） 或=利息/實質可用借錢額73、可變換債券變換比率=債券面值 ?變換價錢股利分派74、發(fā)放股票股利后的每股利潤（市價）=發(fā)放前每股利潤（市價）-（1+股票股利發(fā)放率）資本成本和資本構造通用模式：資本成本=資本占用費 /籌資本額又（1—籌集費率）75、銀行借錢成本：（K1—銀行借錢成本；I—年利息；L一籌資總數(shù)；T—所得稅稅率；R1—借錢利率；F1一籌資費率）考慮時間價值的稅前成本（K）： （P—本金）稅后成本（K1）： （K1）=KX（1—T）76、債券成本：（Kb—債券成本；I—年利息；T一所得稅率；Rb-債券利率；B—籌資額（按刊行價錢）；Fb—籌資費率）考慮時間價值的稅前成本（K）： （P—面值）稅后成本（Kb） （Kb）=KX（1—T）77、保存利潤成本：第一種方法：股利增添模型：第二種方法：資本財產(chǎn)訂價模型：第三種方法：風險溢價法：（Kb—債務成本；RPc—風險溢價）78、一般股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增添率）優(yōu)先股成本=年股息率/（1—籌資費率）79、籌資打破點=可用某一特定成本籌集到的資本額 ?該種資本在資本構造中所占的比重80、加權均勻資本成本：（Kw為加權均勻資本成本；Wj為第j種資本占總資本的比重；Kj為第j種資本的成本）81、籌資打破點=可用某一特定成本籌集到的某種資本額 /該種資本所占比重82、（p—單價V—單位改動成本F—總固定成本S—銷售額VC—總改動成本Q—銷售量N—一般股數(shù)）經(jīng)營杠桿： 公式一：公式二：財務杠桿： 或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率）總杠桿：DTL=DOLXDFL或83、（EPS—每股利潤；SF—償債基金；D—優(yōu)先股息；VEPS—每股自由利潤）每股利潤無差異點：或：每股自由利潤無差異點：當EBIT大于無差異點時，欠債籌資有益；當 EBIT小于無差異點時，一般股籌資有益。84、市場總價值（V）=股票價值（S）+債券價值（B）假定B=債券面值，貝U：S=（EBIT—I）（1—T）/KsKs—權益資本成本（按資本財產(chǎn)模型計算） Kb—稅前債務成本加權均勻資本成本或=￡（個別資本成本X個別資本占所有資本的比重）并購與控制85、目標公司價值=估價利潤指標 X標準市盈率 （市盈率模型法）資本利潤率=息稅前利潤/（長久欠債+股東權益）每股股票內在價值=每股股利現(xiàn)值+股票銷售預期價錢現(xiàn)值 （股息利潤貼現(xiàn)模式）86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入一營業(yè)成本花費 （付現(xiàn)性質）一所得稅=息稅前利潤+折舊－所得稅公司自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤+折舊一所得稅一資天性支出一運營資本