貸后管理的重要性及其措施及到期收益率的公式-到期收益率計(jì)算題

貸后管理的重要性及其措施許多銀行的貸后管理基礎(chǔ)比較薄弱，存在一定程度的重貸輕管現(xiàn)象。本文分析了貸后管理不嚴(yán)之因，論述了加強(qiáng)貸后管理的重要性和提出了提高貸后管理質(zhì)量的一些方法和措施。一、發(fā)放貸款的主要環(huán)節(jié)和對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的要求銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命，世界上沒(méi)有哪家銀行因資產(chǎn)規(guī)模小而破產(chǎn)，大多都是因資產(chǎn)質(zhì)量差而破產(chǎn)。小銀行只要資產(chǎn)質(zhì)量好，被收購(gòu)時(shí)也能賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。貸款的發(fā)放和收回包括貸前調(diào)查、信用審查、信用審批、放款操作、貸后管理和不良資產(chǎn)清收等六個(gè)環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)提高資產(chǎn)質(zhì)量都不可或缺。客戶(hù)經(jīng)理進(jìn)行的貸前調(diào)查必須保證提供給信審人員的資料的完備性和真實(shí)性，對(duì)有疑問(wèn)之處必須從客戶(hù)本身、客戶(hù)的上下游客戶(hù)及客戶(hù)同業(yè)，甚至稅務(wù)局、供電局、海關(guān)等獲得信息加以核實(shí)。不能不加分析，客戶(hù)說(shuō)什么就是什么，把客戶(hù)提供的材料不加工分析就直接提供給信審部門(mén)。信審人員必須能根據(jù)客戶(hù)經(jīng)理提供的調(diào)查報(bào)告和自己掌握的行業(yè)及客戶(hù)信息識(shí)別各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、度量各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)大小、評(píng)估控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的措施、綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是否可控和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，最終提出是否給予客戶(hù)授信的建議。負(fù)責(zé)信用審批的信用審查委員會(huì)應(yīng)由行業(yè)、財(cái)務(wù)分析、法律等方面的專(zhuān)家組成，專(zhuān)家根據(jù)客戶(hù)經(jīng)理提供的調(diào)查報(bào)告和信審人員提交的信審意見(jiàn)，利用自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)審批貸款。放款操作部門(mén)負(fù)責(zé)檢查放款條件是否落實(shí)。大多放款條件都屬于控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，不落實(shí)就發(fā)放貸款會(huì)為貸款的按期歸還留下較大的隱患，許多銀行在這方面都有血的教訓(xùn)。變動(dòng)條件放款需要重新走審批程序。貸后管理的作用在于跟蹤客戶(hù)所屬行業(yè)、客戶(hù)的上下游、客戶(hù)本身經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能不利于貸款按期歸還的問(wèn)題，并提出解決問(wèn)題的措施。不良資產(chǎn)清收主要負(fù)責(zé)對(duì)已形成的不良資產(chǎn)，通過(guò)查找借款人和擔(dān)保人的資產(chǎn)線索并查封之、處理抵押品或質(zhì)押品等措施，盡量減少或避免貸款損失。不良資產(chǎn)清收的秘訣之一是不存僥幸心理和“先下手為強(qiáng)”。二、加強(qiáng)貸后管理是提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)一些銀行對(duì)貸后管理不夠重視，其原因一是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)增長(zhǎng)階段，大量貸款增量稀釋了不良貸款，新增貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露滯后，表現(xiàn)在不良貸款增量不少的情況下資產(chǎn)不良率下降，給人以加強(qiáng)貸后管理的必要性不大的錯(cuò)覺(jué)。二是目前各銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)大同小異，營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)還主要是靠關(guān)系，沒(méi)有客戶(hù)經(jīng)理禁入制度，有客戶(hù)資源的客戶(hù)經(jīng)理在其發(fā)放管理的貸款出現(xiàn)不良后，若其本人還有好的客戶(hù)資源，到另一家銀行照樣當(dāng)客戶(hù)經(jīng)理。我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，當(dāng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，行業(yè)的產(chǎn)品供不應(yīng)求時(shí)，企業(yè)普遍景氣，發(fā)生不良貸款的可能性較小。而當(dāng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)面臨調(diào)整、產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)，過(guò)剩行業(yè)中只有產(chǎn)品具有成本優(yōu)勢(shì)或產(chǎn)品有差異性、技術(shù)含量較高的企業(yè)才有可能生存下來(lái)。因此，真正考驗(yàn)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的階段。我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)了20多年，11個(gè)行業(yè)包括煤炭和電力等資源性行業(yè)的投資/產(chǎn)能出現(xiàn)了過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩引起的不良后果是在企業(yè)生產(chǎn)的原材料方面，由于需求增加導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲；在企業(yè)的產(chǎn)品方面，供過(guò)于求導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下跌，上下游兩面的不利擠壓了企業(yè)的利潤(rùn)空間。具有成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)在產(chǎn)品降價(jià)中能夠生存，產(chǎn)品有差異性和技術(shù)含量較高的企業(yè)可通過(guò)適當(dāng)提高產(chǎn)品價(jià)格消化原材料引起的成本上升。中長(zhǎng)期看，既沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品又無(wú)差異性的企業(yè)必然虧損，虧損必將引起其現(xiàn)金流量出現(xiàn)問(wèn)題，從而導(dǎo)致貸款不能按期歸還。對(duì)客戶(hù)發(fā)放貸款，進(jìn)去容易退出難。我們發(fā)放貸款時(shí)，不僅要看企業(yè)今年所處的行業(yè)和企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)如何，還要展望明年甚至后年企業(yè)所處行業(yè)和企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況。最好是設(shè)計(jì)的產(chǎn)品和擔(dān)保方案能在較大程度上保證銀行想退出時(shí)能夠退出。因此，對(duì)過(guò)剩行業(yè)，銀行授信時(shí)，除加強(qiáng)總量控制外，更要加強(qiáng)客戶(hù)的優(yōu)選，選擇那些有競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)授信，另一方面，要加強(qiáng)貸后管理，及時(shí)監(jiān)測(cè)行業(yè)和企業(yè)的不利變化，以便及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。貸后管理是控制風(fēng)險(xiǎn)、防止不良貸款發(fā)生的重要一環(huán)。客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況是不斷變化的?？赡茉趯徟谛艜r(shí)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況良好，但由于行業(yè)政策的影響、客戶(hù)投資失誤的影響，上下游的影響（負(fù)面影響表現(xiàn)在原材料漲價(jià)和產(chǎn)品降價(jià)或需求減少等）會(huì)引起客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生較大不利變化。貸后管理就是要跟蹤客戶(hù)所屬行業(yè)、客戶(hù)的上下游和客戶(hù)本身經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況包括其商業(yè)信用的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能不利于貸款按時(shí)歸還的問(wèn)題，并提出解決問(wèn)題的措施。應(yīng)像花旗銀行那樣，鼓勵(lì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題才能提前采取應(yīng)對(duì)措施，防患于未然，減少損失甚至避免損失。不及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，或者發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題不及時(shí)采取有效的應(yīng)對(duì)措施，等問(wèn)題全部暴露或其他銀行采取了措施，我們?cè)俑M(jìn)采取措施，我們就會(huì)處于被動(dòng)，可能產(chǎn)生較大的損失。三、加強(qiáng)貸后管理的一些措施（一）通過(guò)制定相關(guān)制度，加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)經(jīng)理的貸后管理工作質(zhì)量的考核，考核扣減的分?jǐn)?shù)相應(yīng)扣減其營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用一些客戶(hù)經(jīng)理貸后檢查不認(rèn)真，主要表現(xiàn)在不按規(guī)定的頻率和時(shí)間去做貸后檢查，或者走過(guò)場(chǎng)，該檢查的許多項(xiàng)沒(méi)有檢查，對(duì)客戶(hù)講的情況不從第三方核實(shí)就直接轉(zhuǎn)述到檢查報(bào)告中，等等。這些都可能成為產(chǎn)生不良資產(chǎn)的隱患。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是雖然許多銀行都有要求客戶(hù)經(jīng)理嚴(yán)格貸后管理的規(guī)章制度，并明確客戶(hù)經(jīng)理是問(wèn)題貸款的第一責(zé)任人，但許多客戶(hù)經(jīng)理認(rèn)為對(duì)客戶(hù)的貸款成為不良資產(chǎn)的可能性不大，是比較遙遠(yuǎn)的事，因此，麻痹大意，存在僥幸心理。為改變現(xiàn)狀，防范于未然，除對(duì)客戶(hù)經(jīng)理加強(qiáng)教育，強(qiáng)調(diào)貸后管理的重要性之外，還需將其貸后管理工作質(zhì)量與客戶(hù)經(jīng)理的當(dāng)期經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，使貸后管理工作做得不好的客戶(hù)經(jīng)理經(jīng)濟(jì)上當(dāng)期就有損失，有切膚之痛。如制定營(yíng)銷(xiāo)人員信貸管理考核辦法。該辦法從貸后檢查以及五級(jí)分類(lèi)的按時(shí)完成情況、資料的完整性和報(bào)告質(zhì)量，專(zhuān)項(xiàng)檢查的按時(shí)完成情況和報(bào)告質(zhì)量，授信客戶(hù)的預(yù)警報(bào)告情況，關(guān)注類(lèi)貸款監(jiān)控表是否按時(shí)及報(bào)告質(zhì)量等項(xiàng)考核，每一項(xiàng)有相應(yīng)的扣分，被考核人員被扣一分，就從其工資獎(jiǎng)金中扣一定金額。建立對(duì)公客戶(hù)特別關(guān)注類(lèi)貸款月度例會(huì)制度。對(duì)公特別關(guān)注類(lèi)貸款指五級(jí)分類(lèi)為關(guān)注類(lèi)及以下、風(fēng)險(xiǎn)管理部下發(fā)預(yù)警提示函要求重點(diǎn)管理及其他要求重點(diǎn)監(jiān)管的授信業(yè)務(wù)。例會(huì)主要聽(tīng)取項(xiàng)目小組對(duì)特別關(guān)注類(lèi)貸款的月度貸后檢查情況，研究發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，提出化解措施。（二）信貸管理人員直接參與某些客戶(hù)的貸后管理，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和提高貸后管理質(zhì)量將信貸管理人員定位于不僅要推動(dòng)客戶(hù)經(jīng)理按照有關(guān)規(guī)定加強(qiáng)貸后管理，考核客戶(hù)經(jīng)理貸后管理的質(zhì)量，更要走出辦公室，直接與客戶(hù)經(jīng)理一起去現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行貸后檢查。由于信貸管理人員有限，不可能每個(gè)客戶(hù)都與客戶(hù)經(jīng)理一起去現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行貸后檢查，可以根據(jù)必要性確定信貸管理人員應(yīng)直接參與現(xiàn)場(chǎng)貸后檢查的客戶(hù)。信貸管理人員應(yīng)直接參與現(xiàn)場(chǎng)貸后檢查的客戶(hù)主要屬于以下類(lèi)別：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部掌握的資料，認(rèn)為客戶(hù)所屬行業(yè)的行業(yè)政策、客戶(hù)的組織架構(gòu)、主要產(chǎn)品或財(cái)務(wù)狀況等發(fā)生重大變化，可能對(duì)銀行授信資產(chǎn)的償還產(chǎn)生較大不利影響的客戶(hù)；已被五級(jí)分類(lèi)為關(guān)注類(lèi)及以下的客戶(hù)；根據(jù)授信批復(fù)需要重點(diǎn)監(jiān)管的客戶(hù)，等等。倡導(dǎo)鼓勵(lì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)解決問(wèn)題，決不能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題隱瞞不報(bào)，導(dǎo)致將來(lái)形成大患，難以收拾的貸后管理理念。及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題是及時(shí)提出應(yīng)對(duì)措施解決問(wèn)題的前提。信貸管理人員直接參與現(xiàn)場(chǎng)貸后檢查，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提高貸后管理質(zhì)量。（三）及時(shí)解決發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，將不良資產(chǎn)化解在搖籃之中通過(guò)貸后管理及時(shí)發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，還必須及時(shí)采取得力措施保全授信資產(chǎn)，避免或減少損失。這樣，才有先行者優(yōu)勢(shì)。發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題后，猶豫不決，怕點(diǎn)燃導(dǎo)火索引起客戶(hù)資金鏈斷裂，等其他銀行動(dòng)手時(shí)，我們?cè)賱?dòng)手，就可能失去了良機(jī)。為了督促客戶(hù)經(jīng)理及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，可制定不良貸款責(zé)任追究辦法。如在辦法中規(guī)定：若對(duì)某客戶(hù)（簡(jiǎn)稱(chēng)A客戶(hù)）的不良貸款本息金額與歷年該客戶(hù)為分行創(chuàng)造的累計(jì)模擬利潤(rùn)之差大于200萬(wàn)元，將從客戶(hù)經(jīng)理的工資、獎(jiǎng)金和其他客戶(hù)的績(jī)效費(fèi)用中扣回客戶(hù)經(jīng)理上年度領(lǐng)取的屬于A客戶(hù)發(fā)生的績(jī)效費(fèi)用的2倍。（劉志強(qiáng)）到期收益率的公式設(shè)F為債券的面值，C為按票面利率每年支付的利息，P0為債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，r為到期收益率，則：舉例說(shuō)明：例題：如果票面金額為1000元的兩年期債券，第一年支付60元利息，第二年支付50元利息，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為950元，求該債券的到期收益率為多少？YTM=r=5.5%[\o"編輯段落:短期債券到期收益率"編輯]短期債券到期收益率對(duì)處于最后付息周期的\o"附息債券"附息債券、貼現(xiàn)債券和剩余流通期限在一年以?xún)?nèi)（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率計(jì)算公式為：到期收益率=（到期本息和-債券買(mǎi)入價(jià)）/（債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限）*100%各種不同債券到期收益率的具體計(jì)算方法分別列示如下：1、息票債券的計(jì)算到期收益率=（債券年利息+\o"債券面值"債券面值-債券買(mǎi)入價(jià)）/（債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限）*100%例：8某公司2003年1月1日以102元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面值為100元、\o"利率"利率為10％、每年1月1日支付1次利息的1999年發(fā)行5年期國(guó)庫(kù)券，持有到2004年1月1日到期，則：到期收益率=2、一次還本付息債券到期收益率的計(jì)算到期收益率=[債券面值（1+票面利率*債券有效年限）-債券買(mǎi)入價(jià)]/（債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限）*100%例：甲公司于2004年1月1日以1250元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了乙公司于2000年1月1日發(fā)行的面值為1000元、利率為10％、到期一次還本利息的5年期公司債券，持有到2005年1月1日，計(jì)算其投資收益率。到期收益率=3、貼現(xiàn)債券到期收益率的計(jì)算到期收益率=（債券面值-債券買(mǎi)入價(jià)）/（債券買(mǎi)入價(jià)*剩余到期年限）*100%長(zhǎng)期債券到期收益率長(zhǎng)期債券到期收益率采取復(fù)利計(jì)算方式(相當(dāng)于求內(nèi)部收益率)。其中：Y為到期收益率；PV為債券買(mǎi)入價(jià)；M為債券面值；t為剩余的付息年數(shù)；I為當(dāng)期債券票面年利息。例：H公司于2004年1月1日以1010元價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了TTL公司于2001年1月1日發(fā)行的面值為1000元、票面利率為10％的5年期債券。要求：（1）如該債券為一次還本付息，計(jì)算其到期收益率。（2）如果該債券為分期付息、每年年末付一次利息，計(jì)算其到期收益率。1、一次還本付息根據(jù)1010=1000*（1+5*10%）（P/F,i,2）可得：（P/F,i,2）=1010/1500=0.6733查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知：當(dāng)i＝20％，＝0.6944當(dāng)i＝24％，＝0.6504采用插值法求得：i＝21.92％2、分期付息，每年年末付一次利息根據(jù)1010=1000×10%×（P/A，i，2）+1000×（P/F，i，2）=100×（P/A，i，2）+1000×（P/S，i，2）當(dāng)i=10%時(shí)，NPV=100×（P/A，10%，2）+1000×（P/F，10%，2）-1010=100×1.7355+1000×0.8264-1010=-10.05（元）由于NPV小于零，需進(jìn)一步降低測(cè)