2022年甲醇行業(yè)重點企業(yè)洞析

2022年甲醇行業(yè)重點企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義2021年，甲醇市場整體呈現(xiàn)走高行情，煤炭、天然氣等甲醇的基礎(chǔ)原料價格推漲整個產(chǎn)業(yè)鏈條價格走高。10月份后，隨著國家對煤炭調(diào)控，間接導致甲醇價格開始回落。在供應(yīng)方面，國內(nèi)甲醇整體開工較低，2021年中國甲醇產(chǎn)能在9770.5萬噸，較2020年略有下滑，加之業(yè)內(nèi)碳中和、能耗雙控等政策影響，行業(yè)步入調(diào)整期，后續(xù)新增產(chǎn)能也有放緩勢頭。同時，國際供應(yīng)偏緊也導致甲醇進口量減小，2021年中國甲醇進口量或減少至1150萬噸以內(nèi)，同比減少150余萬噸。需求方面，2021年整體需求較為平穩(wěn)，我國甲醇表觀消費量大約7826萬噸，烯烴仍占我國甲醇需求的半壁江山，傳統(tǒng)下游需求穩(wěn)中有增。2、重點企業(yè)基本情況對比新奧股份為新奧集團旗下的一家上市公司，新奧股份主要業(yè)務(wù)包含天然氣銷售業(yè)務(wù)、綜合能源業(yè)務(wù)、工程建造及安裝業(yè)務(wù)、能源生產(chǎn)業(yè)務(wù)、增值及數(shù)智化業(yè)務(wù)。山西焦化經(jīng)過多年發(fā)展，形成了以煤焦化為主導，焦爐煤氣綜合利用、煤焦油、粗苯深加工為依托的大型煤化工工業(yè)基地，主要生產(chǎn)焦炭、硫酸銨、工業(yè)萘、瀝青、蒽油、洗油、酚類、炭黑、甲醇、苯類等45種產(chǎn)品。河北金?；す煞萦邢薰臼且患乙陨a(chǎn)經(jīng)營甲醇產(chǎn)品為主的大型化工企業(yè)。主要業(yè)務(wù)由持股50%的控股子公司金牛旭陽經(jīng)營，金牛旭陽擁有的甲醇生產(chǎn)能力為20萬噸/年，生產(chǎn)方式為焦爐氣制甲醇。甲醇行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比1989年新奧創(chuàng)立于河北廊坊，以城市燃氣為起點，逐步覆蓋了分銷、貿(mào)易、輸儲、生產(chǎn)、工程智造等天然氣產(chǎn)業(yè)全場景，貫通清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈；為了人民對美好生活的向往，新奧拓展了置業(yè)、旅游、文化、健康等業(yè)務(wù)，打造品質(zhì)生活棲息地。山西焦化集團有限公司籌建于1969年，資產(chǎn)總額231億元，核心子公司山西焦化股份有限公司于1996年8月在上海證券交易所上市。焦化集團下設(shè)8個生產(chǎn)廠、5個生產(chǎn)輔助單位。山西焦化集團努力打造“全國一流的煤焦化材循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)示范基地”，為山西焦煤全面打造具有全球競爭力的世界一流煉焦煤企業(yè)作出新貢獻。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖河北金?；す煞萦邢薰臼?994年3月由滄州市化工廠股份制改組并發(fā)起成立股份有限公司。于1996年6月14日至17日向社會公開發(fā)行2312萬股A股，1996年6月26日在上海證券交易所上市。甲醇行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2021年新奧股份的總資產(chǎn)為1279.3億元；凈資產(chǎn)達到148.3億元，較上年增加了67億元，同比增長82.4%；截至2022年6月30日，新奧股份的凈資產(chǎn)為144.5億元，同比下降2.7%。截至2022年6月底山西焦化的總資產(chǎn)為225.2億元，同比增長9.4%；凈資產(chǎn)為139.4億元，同比增長14.6%。截至2022年6月30日，金?；さ膬糍Y產(chǎn)為10.8億元，同比增長2.3%。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)增速對比圖2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2021年新奧股份實現(xiàn)了營業(yè)收入1160.3億元，較上年增加279.3億元，同比增長31.7%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為730.2億元，同比增長41%。2021年營業(yè)成本為1039.2億元，較上年增加了260.9億元，同比增長33.5%。2021年山西焦化實現(xiàn)了營業(yè)收入112.3億元，同比增長58.1%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為65.6億元，同比增長30.5%。2022年上半年營業(yè)成本為64億元，同比增長44%。2021年金?；崿F(xiàn)了營業(yè)收入5.7億元，同比增長40.5%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為3.0億元，同比增長11.5%。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)2021年新奧股份的主要產(chǎn)品有自產(chǎn)甲醇、天然氣和工程施工與安裝等，其中自產(chǎn)甲醇的營收占比為2.4%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第5。山西焦化的主要產(chǎn)品有甲醇和焦炭等，甲醇的營收占比為4.5%。金?；さ闹饕a(chǎn)品有甲醇，甲醇的營收占比為85.5%。2021年甲醇行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖4、企業(yè)凈利潤2021年新奧股份實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為41億元，同比增長94.7%；2022年上半年的凈利潤為15.4億元，同比下降26.1%。2022年上半年，山西焦化實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為20.9億元，同比增長51.9%；金?；崿F(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.2億元，同比增長29.7%。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，新奧股份平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19.6%；山西焦化平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.9%；金?；?.6%。2022年上半年，山西焦化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。2016-2022年H1甲醇行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖6、企業(yè)研發(fā)投入對比2021年新奧股份、山西焦化和金?；さ难邪l(fā)費用分別為11.62億元、0.75億元和0.04億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為1.00%、0.67%和0.72%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，新奧股份研發(fā)費用較上年增加4.77億元，研發(fā)費用率較上年增加了0.23個百分點。2021年山西焦化研發(fā)費用較上年增加0.66億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了0.55個百分點。2020-2021年甲醇行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖四、重點企業(yè)甲醇產(chǎn)品經(jīng)營情況對比1、甲醇營業(yè)收入和營業(yè)成本2021年新奧股份甲醇產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入27.99億元，同比增長45.6%，占總營業(yè)收入的2.4%；2021年金?；ぜ状紭I(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入4.85億元，同比增長85.3%，占比85.5%。2016-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状紶I業(yè)收入統(tǒng)計圖數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理2020-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状紶I業(yè)收入及占比圖2021年金?；ぴ诩状籍a(chǎn)品上的營業(yè)成本為4.14億元，占總營業(yè)成本的92.9%。新奧股份2021年甲醇營業(yè)成本為28.71億元，同比增長56.8%，占比3.0%。2016-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状紶I業(yè)成本及占比圖從甲醇產(chǎn)品的成本分析來看，材料在其中的占比均超過了60%。新奧股份的直接材料的費用為19.81億元，占比69.0%；人工為0.54億元，占1.9%。22021年新奧股份甲醇產(chǎn)品成本分析圖2、甲醇毛利率2021年在甲醇產(chǎn)品上的毛利率，新奧股份為-2.6%，較上年同期減少7.34個百分點。2021年山西焦化和金?；ぜ状籍a(chǎn)品上的毛利率均為14.6%，分別較上年同期增加54.04個百分點和增加21.10個百分點。2016-2021年新奧股份VS山西焦化VS金?；ぜ状济蕦Ρ葓D3、甲醇產(chǎn)銷、存量2021年新奧股份甲醇生產(chǎn)量為142.0萬噸，同比下降4.1%；銷售量為142.0萬噸，同比下降4.1%；庫存量為2.0萬噸。金?；?021年甲醇的銷售量和生產(chǎn)量均為21.6萬噸，均較新奧股份相差120萬噸。2016-2021年新奧股份VS金?；ぜ状籍a(chǎn)品產(chǎn)量統(tǒng)計圖2016-2021年新奧股份VS金?；ぜ状籍a(chǎn)品銷量統(tǒng)計圖2016-2021年新奧股份VS金?；ぜ状籍a(chǎn)品存量統(tǒng)計圖2021年新奧股份VS金?；ぜ状籍a(chǎn)品產(chǎn)、銷量和庫存量統(tǒng)計圖甲醇行業(yè)發(fā)展SWOT分析五、重點企業(yè)企業(yè)布局截至2021年末，新奧股份在全國擁有252個城市燃氣項目，地域覆蓋包括安徽、福建、廣東、廣西、河北、河南、湖南、江蘇、江西、遼寧、山東、浙江、上海、天津等20個省市及自治區(qū)(2022年中為22個省市)。2022年新奧股份VS山西焦化VS金牛化工企業(yè)布局六、甲醇行業(yè)發(fā)展SWOT分析隨著我國甲醇市場產(chǎn)能和需求的不斷擴大，目前我國是全球甲醇最大的生產(chǎn)國和消費國。我國甲醇基本以內(nèi)銷為主，出口規(guī)模相對偏小。甲醇行業(yè)進入21世紀后走上快速發(fā)展的軌道，回顧歷年發(fā)展情況，2004年中國甲醇生產(chǎn)能力僅七百多萬噸，經(jīng)歷過2014年的大幅擴能之后，得益于部分煤制烯