公司理財(cái)內(nèi)容對象與財(cái)務(wù)分析演示文稿

公司理財(cái)內(nèi)容對象與財(cái)務(wù)分析演示文稿當(dāng)前第1頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)公司理財(cái)內(nèi)容對象與財(cái)務(wù)分析當(dāng)前第2頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)課程簡介針對非經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)，以了解、理解必備的經(jīng)濟(jì)與管理的基本知識為出發(fā)點(diǎn)，介紹了企業(yè)管理的基本理論、方法及實(shí)務(wù)。主要內(nèi)容包括：管理與企業(yè)管理、企業(yè)組織與戰(zhàn)略、企業(yè)資源管理、企業(yè)運(yùn)作管理和企業(yè)變革與發(fā)展。當(dāng)前第3頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)參考書目教材尤建新主編：《企業(yè)管理概論》（第三版），高等教育出版社2006年版。參考書目黃速建，黃群慧主編，《現(xiàn)代企業(yè)管理——變革的觀點(diǎn)》，經(jīng)濟(jì)管理出版社2007年版鄔適融主編，《現(xiàn)代企業(yè)管理——理念、方法、技術(shù)》（第二版），清華大學(xué)出版社2008年版[美]羅賓斯，庫爾特著，《管理學(xué)》（第9版），中國人民大學(xué)出版社2008年版當(dāng)前第4頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)參考網(wǎng)站慧聰網(wǎng)世界經(jīng)理人網(wǎng)中國管理網(wǎng)管理資源吧價值中國管理新浪財(cái)經(jīng)-管理當(dāng)前第5頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)教學(xué)大綱第一周企業(yè)管理概論第二周企業(yè)組織結(jié)構(gòu)第三周企業(yè)戰(zhàn)略管理第四周企業(yè)管理體系第五周人力資源開發(fā)與管理第六周公司理財(cái)?shù)谄咧苄畔⒐芾砼c信息系統(tǒng)第八周市場研究與市場營銷第九周期中考試或討論第十周生產(chǎn)運(yùn)作管理第十一周質(zhì)量管理第十二周企業(yè)物流與供應(yīng)鏈管理第十三周企業(yè)變革與發(fā)展第十四周創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的成長過程和管理（上）第十五周創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的成長過程和管理（下）第十六周創(chuàng)業(yè)論壇第十七周答疑復(fù)習(xí)當(dāng)前第6頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)第五講公司理財(cái)主要內(nèi)容公司理財(cái)?shù)膶ο蠛蛢?nèi)容財(cái)務(wù)分析投融資管理個人理財(cái)當(dāng)前第7頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)走進(jìn)管理——兔子比狐貍與狼的優(yōu)越性任何一個企業(yè)都不能夠輕視那些小的企業(yè)，一旦他們通過戰(zhàn)略聯(lián)合獲得了大企業(yè)的支持，就具備和競爭對手競爭的資源和能力。當(dāng)前第8頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理：是關(guān)于企業(yè)有關(guān)創(chuàng)造財(cái)富的決策，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：企業(yè)的目標(biāo)是生存/發(fā)展與獲利，其中生存是基礎(chǔ)，發(fā)展是關(guān)鍵，獲利是根本保證。即企業(yè)要做到（1）以收抵支，按時還債；（2）現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出；（3）合理籌資和投資，并有效地使用資金實(shí)現(xiàn)增值，創(chuàng)造財(cái)富。美國三兄弟的選擇：如何將有限的價值無限的擴(kuò)大當(dāng)前第9頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)有關(guān)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在兩種觀點(diǎn)：（1）利潤最大化，強(qiáng)調(diào)資本的有效利用。不足：第一，沒有考慮到獲得的時間，是當(dāng)年最大化還是更長時間最大化？第二，它忽略了企業(yè)決策中所面臨的復(fù)雜問題：包括不確定性和資金的時間價值。第三、經(jīng)濟(jì)利潤=會計(jì)利潤？

成本收益當(dāng)前第10頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)（2）股東財(cái)富最大化。它包含了所有影響財(cái)務(wù)決策的因素，包括資金時間價值、股東投入機(jī)會成本、報(bào)酬與不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的匹配，認(rèn)為企業(yè)的價值在于他能給股東帶來未來的報(bào)酬，包括獲得股利和出售股權(quán)的溢價收入等。公司市值與產(chǎn)業(yè)升級：賣石油不如賣蘋果？當(dāng)前第11頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)2011年BrandZ全球品牌價值百強(qiáng)榜

當(dāng)前第12頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)二、財(cái)務(wù)管理的對象和內(nèi)容1、對象——現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)企業(yè)獲得股東投資形成所有者權(quán)益，從債權(quán)人處借入資金構(gòu)成負(fù)債，這形成企業(yè)的初始現(xiàn)金池。隨后企業(yè)開始投資并購買固定資產(chǎn)，購買原材料投入生產(chǎn)，支付直接人工費(fèi)用和制造費(fèi)用，生產(chǎn)出產(chǎn)品直接投入銷售，支付銷售與公司管理費(fèi)用，銷售獲得的收入進(jìn)入現(xiàn)金池，并支付稅收、付息還貸、支付股利，形成一次完整的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。當(dāng)前第13頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的對象——現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)當(dāng)前第14頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)當(dāng)前第15頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)2、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：企業(yè)的投資決策管理：指以收回現(xiàn)金并取得收益為目標(biāo)而發(fā)生的現(xiàn)金流出。籌資管理：即資產(chǎn)負(fù)債表下負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目下的所有項(xiàng)目股利管理：股利分配或者說是保留盈余決策是指，在公司賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)給股東，有多少留在公司作為再投資。當(dāng)前第16頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的職能圖1-1制定財(cái)務(wù)決策制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)預(yù)測經(jīng)濟(jì)活動采取行動記錄實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)算應(yīng)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)提出控制報(bào)告對比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際差異分析與調(diào)查評價與考核激勵當(dāng)前第17頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)3、財(cái)務(wù)管理的方法（1）財(cái)務(wù)預(yù)測方法。財(cái)務(wù)預(yù)測是財(cái)務(wù)人員根據(jù)歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，運(yùn)用特定的方法對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)成果所作出的科學(xué)預(yù)計(jì)和測算（2）財(cái)務(wù)決策方法。財(cái)務(wù)決策是指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，從若干可以選擇的方案中，選擇滿意方案的過程當(dāng)前第18頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)（3）財(cái)務(wù)預(yù)算方法。財(cái)務(wù)預(yù)算是在一定時期內(nèi)以貨幣形式綜合反映企業(yè)資金運(yùn)動和財(cái)務(wù)狀況形成與分配的預(yù)算（4）財(cái)務(wù)控制方法。財(cái)務(wù)控制是指在財(cái)務(wù)管理活動中，以各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，利用有關(guān)信息和措施對財(cái)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)控，以保證財(cái)務(wù)目標(biāo)的達(dá)成當(dāng)前第19頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)（5）財(cái)務(wù)分析方法。財(cái)務(wù)分析是根據(jù)有關(guān)資料，運(yùn)用特定方法，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評價的一項(xiàng)工作當(dāng)前第20頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)三、公司理財(cái)原則日常財(cái)務(wù)決策的依據(jù)投資的風(fēng)險(xiǎn)價值貨幣的時間價值當(dāng)前第21頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)價值當(dāng)前第22頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)·風(fēng)險(xiǎn)概念：財(cái)務(wù)角度指無法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性．·類別：從投資者看市場風(fēng)險(xiǎn)（不可分散、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）公司特有風(fēng)險(xiǎn)（可分散、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）

從公司看經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（籌資風(fēng)險(xiǎn)－－指因增加負(fù)債而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，只是加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)）當(dāng)前第23頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法多角經(jīng)營：幾種商品的利潤率和風(fēng)險(xiǎn)是獨(dú)立的或是不完全正相關(guān)的，則企業(yè)總利潤率的風(fēng)險(xiǎn)能夠因多種經(jīng)營而減少．多角籌資：把投資的風(fēng)險(xiǎn)（包括報(bào)酬）不同程度地分散給它的股東、債權(quán)人，甚至供應(yīng)商、工人和政府．當(dāng)前第24頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)貨幣的時間價值今天的一元錢比未來的一元錢更值錢。投資項(xiàng)目的收益和成本都以現(xiàn)值表示，若現(xiàn)值大于成本則項(xiàng)目予以接受，否則拒絕。投資者進(jìn)行投資就必須推遲消費(fèi)，對投資者推遲消費(fèi)的耐心應(yīng)給予報(bào)酬，這種報(bào)酬的量應(yīng)與推遲的時間成正比，單位時間的這種報(bào)酬對投資的百分比稱為時間價值。當(dāng)前第25頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)〖計(jì)算〗常用符號：P---本金，又稱期初金額或現(xiàn)值；i----利率，通常指每年利息與本金之比；I----利息；F----本金與利息之和，又稱本利和或終值；n----時間，通常以年為單位．當(dāng)前第26頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)四、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債能力分析營運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析綜合分析當(dāng)前第27頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)償債能力分析

償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。企業(yè)償還債務(wù)能力的強(qiáng)弱，是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。當(dāng)前第28頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力:

指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。

資產(chǎn)營運(yùn)能力:

企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的營運(yùn)能力。資產(chǎn)營運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))＝周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))＝計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)當(dāng)前第29頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)當(dāng)前第30頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響當(dāng)前第31頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)贏利能力分析

1、銷售利潤率(RateofReturnonSales)銷售利潤率＝利潤÷銷售收入凈額×100%毛利率=銷售毛利÷銷售收入凈額×100%營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷銷售收入凈額×100%銷售利潤率=利潤總額÷銷售收入凈額×100%銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入凈額×100%當(dāng)前第32頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)2、成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率＝利潤總額÷成本費(fèi)用總額×100%其中：成本費(fèi)用總額=產(chǎn)品銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用3、總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤÷資產(chǎn)平均總額當(dāng)前第33頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)4、資本金利潤率資本金利潤率=利潤總額÷資本金總額×100%5、權(quán)益利潤率權(quán)益利潤率=凈利潤額÷平均所有者權(quán)益6、資本保值增值率資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額÷期初所有者權(quán)益總額7、每股利潤普通股每股利潤=[稅后利潤-優(yōu)先股股利]÷流通股數(shù)當(dāng)前第34頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)8、每股股利

每股股利=股利總額÷流通股數(shù)9、股利發(fā)放率股利發(fā)放率=每股股利÷每股利潤10、市盈率市盈率=普通股每股市價÷普通股每股利潤11、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤當(dāng)前第35頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)發(fā)展能力分析

1、銷售增長率銷售增長率=本年銷售收入增長額÷上年銷售收入額×100%其中：本年銷售收入增長額=本年銷售收入總額-上年銷售收入總額2、資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%其中：年初所有者權(quán)益增長額=所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)3、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100%其中：本年總資產(chǎn)增長額=本年年初資產(chǎn)總額-本年年末資產(chǎn)總額當(dāng)前第36頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)前第37頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)三大報(bào)表之間關(guān)系當(dāng)前第38頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)五、投資管理企業(yè)投資管理涉及固定資產(chǎn)的投資管理流動資產(chǎn)的投資管理有價證券的投資管理企業(yè)并購等當(dāng)前第39頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)流動資產(chǎn)的投資管理現(xiàn)金及有價證券管理現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，現(xiàn)金管理的目標(biāo)是：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的需要盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率。短期持有的有價證券可以為現(xiàn)金的替代儲備。當(dāng)前第40頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定鮑曼模型：運(yùn)用經(jīng)濟(jì)批量模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額；隨機(jī)控制方法：運(yùn)用控制圖方法進(jìn)行現(xiàn)金管控。有價證券管理作為現(xiàn)金“存儲器”；有價證券投資與管理中應(yīng)注意的問題當(dāng)前第41頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)應(yīng)收款管理應(yīng)收帳款是企業(yè)因賒銷商品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)；相當(dāng)于企業(yè)向客戶提供的短期貸款；應(yīng)收帳款管理就是對投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，以制定出最佳的信用政策。信用政策：包含因素信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件（信用期間、現(xiàn)金折扣）收帳政策當(dāng)前第42頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)存貨管理存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資，包括：各種原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。在工業(yè)企業(yè)中約占流動資產(chǎn)的50％～60％。因此，管理的目的既要充分保證生產(chǎn)經(jīng)營對存貨的需要，又要盡量避免存貨積壓，降低存貨成本。存貨成本包括：采購成本、訂貨成本、儲存成本和缺貨成本四部分；經(jīng)濟(jì)批量模型：使總成本最小當(dāng)前第43頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)分類生產(chǎn)用固定資產(chǎn)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)租出固定資產(chǎn)未使用固定資產(chǎn)不需用固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn)當(dāng)前第44頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)固定資產(chǎn)折舊計(jì)提、不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)的范圍折舊方法平均年限法（直線折舊法）工作量法雙倍余額遞減法（加速折舊法）年數(shù)總和法（加速折舊法）當(dāng)前第45頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)融資管理涉及企業(yè)長期股權(quán)融資和長期債務(wù)融資、短期融資與營運(yùn)資金政策、資本成本和資本結(jié)構(gòu)決策等問題當(dāng)前第46頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)股權(quán)融資向投資人籌集權(quán)益資金優(yōu)先股特征：混合性兩個優(yōu)先：分配、求償利弊：普通股特征：股東全部權(quán)利利弊：當(dāng)前第47頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)長期債務(wù)融資通過負(fù)債方式籌集資金負(fù)債籌資的特點(diǎn)長期債務(wù)籌資的方式長期借款公司債券當(dāng)前第48頁\共有63頁\編于星期日\19點(diǎn)成本核算與成本控制成本要素與成本項(xiàng)目依據(jù)不同的分類原則可以有不同的分類產(chǎn)品成本費(fèi)用核算的一般程序與方法生產(chǎn)費(fèi)用的歸集、分配產(chǎn)品總成本和單位成本的計(jì)算當(dāng)前第49頁\共有63