機(jī)械行業(yè)月報(bào)：一季報(bào)財(cái)報(bào)成長(zhǎng)子行業(yè)占優(yōu)關(guān)注受益產(chǎn)業(yè)鏈安全的專精特新和風(fēng)電儲(chǔ)能設(shè)備龍頭

內(nèi)容目錄機(jī)械板塊行情 3重要行業(yè)公司資訊 4重要行業(yè)資訊 4重要公司資訊 8重要行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤 12宏觀數(shù)據(jù) 12工程機(jī)械 14鋰電設(shè)備 15光伏、風(fēng)電設(shè)備 16通用自動(dòng)化 173C自動(dòng)化 18行業(yè)觀點(diǎn)與投資建議 19風(fēng)險(xiǎn)提示 21圖表目錄圖1：中一業(yè)5漲跌（%） 3圖2：中機(jī)三子業(yè)5月跌（%） 3圖3：CPI、PPI（%） 12圖4：PMI 12圖5：固資投累同比（%） 13圖6：進(jìn)口額比（%） 13圖7：房產(chǎn)資銷及新工計(jì)比（%） 14圖8：挖機(jī)量臺(tái)%） 14圖9：起機(jī)量臺(tái)%） 14圖10：車量臺(tái)、%） 14圖新源車量輛、%） 15圖12：力池機(jī)（GWh、%） 15圖13：伏增機(jī)（萬瓦%） 16圖14：電增機(jī)（萬瓦%） 16圖15：業(yè)器產(chǎn)臺(tái)、%） 17圖16：屬削床（萬、%） 17圖17：能機(jī)貨萬部%） 18圖18：車量輛、%） 18表1：中機(jī)行業(yè)5個(gè)股跌（） 4表2：機(jī)上公細(xì)行業(yè)頭值投評(píng)級(jí) 20機(jī)械板塊行情截止到5月265200指數(shù)55在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中排名第2名。5364、181989808728601。-11.34-10.53-0.68-0.77-0.95-1.77-1.77-1.96-2.06-11.34-10.53-0.68-0.77-0.95-1.77-1.77-1.96-2.06-2.61-2.78-3.32-3.66-4.47-4.52-4.94-5.00-5.29-6.03-6.58-7.15-8.55-9.071.080.770.610.260.012.091.6164.93420-2-4-6-8-10-12-14資料來源：、圖2：中信機(jī)械三級(jí)子行業(yè)5月漲跌幅（%）-15-15-100-50.390.033.473.442.952.322.091.1055.995.825.144.734.548.297.57151018.19204036.74353025資料來源：、6132183761：2-2.29%。漲幅靠前的5名分別是豐立智能、百勝智能、昆船智能、柯力傳感、機(jī)器人。漲幅靠后的5名分別是ST華鐵、ST金運(yùn)、ST工智、高瀾股份、*ST中捷。表1：中信機(jī)械行業(yè)5月個(gè)股漲跌幅（）證券代碼證券簡(jiǎn)稱月漲跌幅證券代碼證券簡(jiǎn)稱月漲跌幅301368.SZ豐立智能192.20000976.SZST華鐵-42.51301083.SZ百勝智能106.89300220.SZST金運(yùn)-29.77301311.SZ昆船智能54.19000584.SZST工智-27.73603662.SH柯力傳感50.84300499.SZ高瀾股份-23.87300024.SZ機(jī)器人44.39002021.SZ*ST中捷-23.71300549.SZ優(yōu)德精密43.27301252.SZC同星-22.56002366.SZ臺(tái)海核電41.19301018.SZ申菱環(huán)境-19.25301399.SZC英特科40.90002787.SZ華源控股-18.98688160.SH步科股份40.17603912.SH佳力圖-18.11301360.SZ榮旗科技36.11300990.SZ同飛股份-17.24資料來源：，重要行業(yè)公司資訊重要行業(yè)資訊【機(jī)械行業(yè)】2023設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化成為與會(huì)代表最為關(guān)注的熱點(diǎn)。參加2023中國(guó)石油和化工行業(yè)裝備技術(shù)國(guó)產(chǎn)化大會(huì)的代表和專家來自石油化工企業(yè)、設(shè)備制造企業(yè)、設(shè)備材料企業(yè)、軟件企業(yè)、設(shè)計(jì)院、行業(yè)協(xié)會(huì)和高校等，記者通過交流了解到，當(dāng)前進(jìn)口裝備主要集中在以下3類：1/360%。1(2020)50%70%30%5%，95%(DCS)為例。我國(guó)DCS2000DCS2010年DCS國(guó)30%，202156%ABBDCS為主。90%～95%50%3/4來）【2023一度床行業(yè)濟(jì)行況。機(jī)床具業(yè)行本況 1.營(yíng)業(yè)收入幅降但幅窄。2023年1-3，重點(diǎn)系業(yè)計(jì)營(yíng)業(yè)收同下降1.1%，延上度下降趨勢(shì)但較1-2月明顯收窄。從具體分行業(yè)看，金屬成形機(jī)床、機(jī)床件滾功部分行同增長(zhǎng)其分業(yè)同下其磨具分業(yè)降加深2.總利下分行有有同損企數(shù)2023年1-3會(huì)點(diǎn)聯(lián)系企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比下降19.3%，由上年度的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為下降，但降幅較1-2月大幅收窄。所有行都于利態(tài)，具分業(yè)，屬切機(jī)、屬形床、床器機(jī)床附和控置行同比長(zhǎng);他行同下中動(dòng)能和磨磨分業(yè)降幅深。3.出持長(zhǎng)2023年1-3月機(jī)工具業(yè)出總呈下降進(jìn)和口延續(xù)化態(tài)但口幅加口速緩根據(jù)國(guó)關(guān)據(jù)年1-3月床具進(jìn)出額77.5億元同比降1.1%中口27.7億元同下降出口49.8億美，比長(zhǎng)5.5%（來：經(jīng)）【工程機(jī)械】【202341877223.5%23年4877223551340.7%;92598.9%20231-47624325%;3834143.5%;3790212.2%（）【2023496934969311.7場(chǎng)量5261比降34.6出量4432同比長(zhǎng)51.52023年1-4銷389768.862106927.91790732.4（）【2023年4月工程機(jī)械業(yè)主要產(chǎn)品銷售快報(bào)中國(guó)程械業(yè)會(huì)汽車機(jī)主要造業(yè)計(jì)年4當(dāng)銷各汽起機(jī)2716比長(zhǎng)14.91-4計(jì)銷汽起機(jī)10448臺(tái)，比降3.02。中國(guó)程械業(yè)會(huì)塔式重主制造企統(tǒng)年4當(dāng)月售類式機(jī)2087臺(tái)同下降4.571-4月計(jì)售塔式機(jī)6314，下降8.37。 據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)叉車主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)2023年4月月售叉車99950臺(tái)同長(zhǎng)10.51-4月計(jì)售車384658臺(tái)同比長(zhǎng)3.67據(jù)國(guó)程機(jī)工協(xié)對(duì)降作平主制企統(tǒng)，2023年4當(dāng)銷售類降作臺(tái)22255同增長(zhǎng)22.91-4累銷升工臺(tái)80479同比長(zhǎng)26.7（源中國(guó)程械業(yè)會(huì)）【鋰電設(shè)備】【463.61.14萬和63.6輛環(huán)別降5和2.5同增長(zhǎng)1.1市占達(dá)到29.5）【4894%425.1GWh，89.4%9.5%8.0GWh31.8%10.0%10.26GWh40.83%；2.20GWh，LG（）【光伏、風(fēng)電設(shè)備】【國(guó)家能源局：我國(guó)風(fēng)電光伏發(fā)電總裝機(jī)突破8億千瓦】。截至今年4月底，我國(guó)風(fēng)電裝3.84.488.230.9%14.3%16.6%。今年1—4月，全國(guó)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)6251萬千瓦，占全國(guó)新增裝機(jī)的74%，同比增長(zhǎng)1420483116.8%57.2%1—4482817.2%3）5247814:00-15:0020:00-21:0017:00-18:00121和20%。31511:00-15:0020%三、尖峰電價(jià)增收資金，統(tǒng)籌用于需求響應(yīng)、彌補(bǔ)試行深谷電價(jià)分時(shí)電費(fèi)減收、采購(gòu)區(qū)外電力現(xiàn)貨“超支”購(gòu)電成本等全省能源電力保供工作。。（來源：北極星電力網(wǎng)）N60%5252023SNEC光PN左右，其中NTOPConN型TOPCon55GWN型，預(yù)計(jì)今年可N30%60%也是NTOPCon25.4%25.8%來）【526能源局0232072025500推進(jìn)，綠色低碳轉(zhuǎn)型取得成效；到2027年，建成千萬千瓦級(jí)海上光伏基地，全省海上光伏累100043134.6平方公里，裝機(jī)容量1265萬千瓦。（來源：北極星電力網(wǎng)）【半導(dǎo)體設(shè)備】【又拿下關(guān)鍵一環(huán)，國(guó)產(chǎn)SiCSiCSiCSiC器件制造核心瓶頸，對(duì)SiC的科技公司，掌握了SiCSiC8615min50304~522、2340%）52112Versatile-GP3001212密磨削和CMPVersatile-GP300）1058（1068（重要公司資訊【光伏、風(fēng)電設(shè)備】接20224（2021162022B8-128-128-12CVD12（LPCVD20235221N0.1%并0.5%AI35μm6000MPa202210202220235AI【金雷股份：鑄件在手訂單迅速增加?xùn)|營(yíng)項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)今年6-7月份投產(chǎn)】。海上風(fēng)電（300443.SZ）20227：3406-7【恒潤(rùn)股份：已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)12MW海上風(fēng)電塔筒法蘭、6MW三排獨(dú)立變槳軸承】。恒潤(rùn)股1512MW6MW8MW【鋰電設(shè)備】【海目星：新增光伏TOPCon2320222023202241億元同幅106；2022歸凈潤(rùn)3.8，同加248.45。至2022底增77（581（Micro/MiniLED【聯(lián)贏激光：發(fā)布自研4680大圓柱電池高速轉(zhuǎn)塔焊接技術(shù)】。聯(lián)贏激光官微5月18日消15/46804680【工程機(jī)械】【三一重工：公司成購(gòu)總計(jì)回購(gòu)約3662萬。 一工（SH600031，收盤價(jià)：16.3342023430366217.49/15.9616.736.13億元?！局新?lián)重科：截至4月30日累計(jì)耗資26.4億元回購(gòu)4.89公司A股股份】。中聯(lián)重科55430A4.2394.896.855.51/26.4【鐵路設(shè)備】202451410001002451192241.76GW8.5GW3.381.76GW8.5GWEPC1GW22020-012020-042020-072020-102021-012020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04宏觀數(shù)據(jù)宏觀據(jù)：4月CPI下到0.1，PPI跌-3.6。PMI4PMI50.248.84.44.8。121086420-2-4-6CPI:當(dāng)月同比PPI:全部工業(yè)品:當(dāng)月同比1614121086420-2-4-6CPI:當(dāng)月同比PPI:全部工業(yè)品:當(dāng)月同比161460555045403530PMI:新訂單PMI:生產(chǎn)PMI資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、2020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04固定資產(chǎn)投資223年42020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04-5.3。2023年4制業(yè)投增、建資續(xù)保一的性，房產(chǎn)開投增繼進(jìn)出口：2023年4進(jìn)口數(shù)，口額長(zhǎng)8.5，口額降7.9。30.0020.0010.000.00-10.00-20.00-30.00-40.00固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額:30.0020.0010.000.00-10.00-20.00-30.00-40.00固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額:房地產(chǎn)業(yè):累計(jì)同比50.0040.00200:當(dāng)月同比:當(dāng)月同比150100500-50-100資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、2020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-01工程機(jī)械2023年4月地開資完額計(jì)長(zhǎng)-6.2房地新工積計(jì)長(zhǎng)房地產(chǎn)售額計(jì)長(zhǎng)8.8房產(chǎn)資發(fā)整下滑勢(shì)未銷有所暖象。2023418772臺(tái)同下降23.5其國(guó)內(nèi)9513臺(tái)同降40.7出口9259增長(zhǎng)8.92023年1-4月共售機(jī)76243臺(tái)同下降25其中內(nèi)38341臺(tái)同下降43.5;3790212.2-1000-5020,00010,000030,0005040,00010060,00050,00015070,000200銷量:液壓挖掘機(jī)-1000-5020,00010,000030,0005040,00010060,00050,00015070,000200銷量:液壓挖掘機(jī):當(dāng)月值同比80,00025090,000100806040200-20-40-60房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額:累計(jì)同比:累計(jì)同比:累計(jì)同比120資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、-1000-502,00004,000506,0001008,00015010,000200銷量:起重機(jī):當(dāng)月值同比12,000140,000銷量:叉車:全行業(yè):當(dāng)月值-1000-502,00004,000506,0001008,00015010,000200銷量:起重機(jī):當(dāng)月值同比12,000140,000銷量:叉車:全行業(yè):當(dāng)月值同比140120120,000100100,0008080,000604060,0002040,0000-2020,000-400-602020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-01資料來源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、鋰電設(shè)備46463.651.129.5425.1GWh89.4%9.5%。去年同期基數(shù)低，4月汽車和新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，但環(huán)比仍有明顯壓力。-2000-100100,0000200,000100300,000200400,000300500,000500400600,000600700,000800700-2000-100100,0000200,000100300,000200400,000300500,000500400600,000600700,000800700銷量:新能源汽車:當(dāng)月值同比900,000800,0005-1000 -2003002001000201510700600500400302590080035動(dòng)力電池裝機(jī)量:當(dāng)月值同比40資料來源：、中汽協(xié)、

資料來源：、中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、2020-022020-062020-102021-022021-062021-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023年4月光伏累計(jì)新增裝機(jī)容量48.31GW，同比增長(zhǎng)186.2%。其中4月當(dāng)月裝機(jī)14.65GW，同比增長(zhǎng)近3倍。2023年442483%4月當(dāng)月裝機(jī)38，126.19%。等新技術(shù)產(chǎn)能今年大規(guī)模擴(kuò)張，利好TOPCON設(shè)備供應(yīng)商。2022202370GW10,000發(fā)電新增設(shè)備容量:太陽能:累計(jì)值250%9,0008,000發(fā)電新增設(shè)備容量:太陽能:累計(jì)同比200%7,000150%10,000發(fā)電新增設(shè)備容量:太陽能:累計(jì)值250%9,0008,000發(fā)電新增設(shè)備容量:太陽能:累計(jì)同比200%7,000150%6,000100%5,0004,00050%3,0000%2,000-50%1,0000-100%8,000發(fā)電新增設(shè)備容量:風(fēng)電:累計(jì)值300%7,000發(fā)電新增設(shè)備容量:風(fēng)電:累計(jì)同比250%6,000200%5,000150%4,000100%3,00050%2,0000%1,000-50%0-100%資料來源：、國(guó)家能源局、 資料來源：、國(guó)家能源局、2020-032020-062020-092020-122021-052020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042020-032020-052020-072020-092020-112021-032021-052021-072021-092021-112022-042022-062022-082022-102022-122023-032023438083-7.4，45.1萬臺(tái)，同比-1.9%。從工業(yè)機(jī)器人行業(yè)趨勢(shì)看，工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)在行業(yè)底部徘徊。隨著今年制造業(yè)投資持續(xù)，制造業(yè)景氣度有望回暖，行業(yè)有觸底反彈的趨勢(shì)。-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000100產(chǎn)量:-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000100產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月值產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月同比90,000-300-201-1020310420530640產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:當(dāng)月值產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:當(dāng)月同比7508資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、2020-012020-052020-092021-012021-052021-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-014213.3215.9降17.5和11.9，同分長(zhǎng)76.8和82.71-4月汽產(chǎn)分別成萬和823.5輛同分別長(zhǎng)8.6和7.1。（IDC）20236,544臺(tái)同降11.8。OPPO以19.6場(chǎng)份重中手市第一位；次是果市額17.6；vivo榮、米第三第位。中折屏產(chǎn)出量保10252.8。42022-022021-022020-02-10002019-02-5050001,5001,000502,0001002,5001502022-022021-022020-02-10002019-02-5050001,5001,000502,0001002,5001503,0002003,5002504,000300出貨量:手機(jī):合計(jì):當(dāng)月值出貨量:手機(jī):5G:當(dāng)月值出貨量:手機(jī):合計(jì):當(dāng)月同比4,500400350300250200150100500-50-100-150500,00002,500,000同比銷量:汽車:當(dāng)月值3,000,000資料來源：、信通院、 資料來源：、中汽協(xié)、行業(yè)觀點(diǎn)與投資建議投資策略上，我們認(rèn)為首先繼續(xù)持續(xù)推薦今年潛在的大風(fēng)口：產(chǎn)業(yè)鏈安全。中央、國(guó)務(wù)院近期各項(xiàng)重要會(huì)議都對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈安全、高端制造等領(lǐng)域有更強(qiáng)的關(guān)注和推動(dòng)。中長(zhǎng)期看，供應(yīng)鏈安全在總體國(guó)家安全觀、政策引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游一致認(rèn)同、國(guó)產(chǎn)化經(jīng)濟(jì)性好、國(guó)產(chǎn)技術(shù)積累突破節(jié)點(diǎn)到來等多重邏輯共振下，行業(yè)邏輯硬、內(nèi)生推動(dòng)力強(qiáng)，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都將會(huì)是我國(guó)高端裝備制造業(yè)向制造強(qiáng)國(guó)突破的關(guān)鍵點(diǎn)。未來在關(guān)鍵核心技術(shù)和核心零部件等產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，將會(huì)誕生一系列國(guó)產(chǎn)細(xì)分隱形冠軍企業(yè)。我們持續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注包括工業(yè)機(jī)器人、機(jī)床工具、半導(dǎo)體設(shè)備、高端儀器儀表傳感器等領(lǐng)域核心設(shè)備、核心零部件龍頭企業(yè)，未來在國(guó)產(chǎn)自主可控、產(chǎn)業(yè)鏈安全大潮下具有明顯的成長(zhǎng)空間。其次，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。新能源替代舊能源仍在持續(xù)進(jìn)行時(shí)，新能源設(shè)備仍有較大發(fā)展空間。今年主要推薦風(fēng)電零部件和儲(chǔ)能設(shè)備。202221%202220232023202334月已經(jīng)看見行業(yè)明顯加快，預(yù)計(jì)二三季度行業(yè)的向好變化將更明顯體現(xiàn)在上市公司財(cái)報(bào)上。儲(chǔ)能進(jìn)入黃金發(fā)展十年，表前、表后、戶用儲(chǔ)能相繼開花，各項(xiàng)應(yīng)用大幅提升，今年全球儲(chǔ)能裝機(jī)有望繼續(xù)高速增長(zhǎng)。我們認(rèn)為儲(chǔ)能消防、溫控散熱設(shè)備需求有望充分受益，同樣是儲(chǔ)能設(shè)備里面單位價(jià)值量不斷增值的彈性品種，即將迎來中長(zhǎng)期成長(zhǎng)通道。表2：機(jī)械上市公司細(xì)分行業(yè)龍頭估值及投資評(píng)級(jí)子行業(yè)證券代碼證券簡(jiǎn)稱總市值(億)EPS2022AEPS2023EEPS2024EPE2022APE2024EPE2025E投資評(píng)級(jí)光伏設(shè)備300316.SZ晶盛機(jī)電924.352.263.414.2431.2520.7016.65買入300724.SZ捷佳偉創(chuàng)359.423.014.516.7234.2922.8715.37未評(píng)級(jí)300751.SZ邁為股份459.654.995.108.1133.0832.3620.36買入688556.SH高測(cè)股份158.913.473.574.6414.3513.9410.73增持300820.SZ英杰電氣147.702.373.304.4743.3731.1922.98增持風(fēng)電零部件300443.SZ金雷股份110.721.352.433.3431.4217.3912.66買入603218.SH日月股份228.580.350.861.1363.3425.8719.67增持300850.SZ新強(qiáng)聯(lián)125.920.962.052.8339.7818.6213.50增持603985.SH恒潤(rùn)股份91.210.220.861.4396.2324.1914.44未評(píng)級(jí)002487.SZ大金重工218.430.801.762.5942.8119.4613.24未評(píng)級(jí)儲(chǔ)