第一篇工程經(jīng)濟課件

1Z101011利息的計算一、資金時間價值的概念二、利息與利率的概念

資金的一種機會成本三、利息的計算◆單利計息；復(fù)利計息◆含義：資金-流通-增值（利潤；利息）

四個影響因素：使用時間；數(shù)量；投入與回收的特點；周轉(zhuǎn)速度。節(jié)利上加利1利不生利1Z101012資金等值計算及應(yīng)用

等效值：不同時期，或不同金額，但價值等效的資金→資金的等值換算。一、現(xiàn)金流量圖的繪制1.現(xiàn)金流量的概念

技術(shù)方案-系統(tǒng)；CI與CO；CI-CO2.現(xiàn)金流量圖的繪制（規(guī)則）3.現(xiàn)金流量圖的三要素◆現(xiàn)金流量的大??；方向、作用點（時點-計算期的期末）。2P5-63二、三個基本概念1.現(xiàn)值（P）：資金發(fā)生在（或折算為）某一特定的時間序列起點時的價值；2.終值（F）：資金…某一特定時間序列終點時的價值；3.等額資金或年金（A）：…各個計算期末（不包括零期）的（連續(xù)）相等…。將來值、本利和三、資金時間價值計算的基本公式1.一次支付的終值公式式中，為一次支付的終值系數(shù)，記為2.一次支付的現(xiàn)值公式式中，為一次支付的現(xiàn)值系數(shù)，記為折現(xiàn)4◆計算公式：◆計算公式：3.等額資金的終值公式式中，為年金終值系數(shù)，記為4.等額資金的現(xiàn)值公式式中，為年金現(xiàn)值系數(shù)，記為計算期[1-N]連續(xù)、相等！等額零存整取5◆計算公式：◆計算公式：…1012-1265.等額資金的償還基金公式◆作為等額資金終值公式的逆運算，其計算公式如下：式中，為償還基金系數(shù)，記為6.等額資金回收公式◆作為等額資金現(xiàn)值公式的逆運算，其計算公式如下：式中，

為資金回收系數(shù)，記為（A/P，i，n）已知P、i、n，求A7六個基本公式匯總表四、等值計算的應(yīng)用1.等值計算公式的注意事項◆第一個A與P隔一期；最后一個A是與F同時發(fā)生等6點！2.等值計算的應(yīng)用等值基本公式的相互關(guān)系常見題型分析解題方法（審題-確定換算關(guān)系-選擇相應(yīng)公式）基本公式的相互關(guān)系示意圖8P101Z101013名義利率與有效利率的計算[例]某人向您借款100,000元，借期2年，每個季度結(jié)息一次，利率為1%。問到期的利息應(yīng)為多少元？第一種算法（按年度利率計算）：100,000×（1+1%×4×2）=108000元，利息為8000元；

第二種算法（按季度利率計算）：100,000×（1+1%）4×2=108285.67元，利息為8285.67元。9一、名義利率的計算

名義利率的概念

名義利率的計算公式（r=i×m）二、有效利率的計算1.計算周期有效利率（r/m）2.年有效利率（）三、計息周期小于資金收付周期

理論上的可能：ｍ＝１；ｍ＜１；ｍ＞１采用有（年）效利率10

按計息周期利率或（年）實際利率計算【練習(xí)題·單選題1】某家庭向銀行申請了一筆等額還本付息的個人住房貸款，其月供為2850元，月利率為6.25‰，則該貸款的實際年利率為（

）。A．7.5﹪B．7.56﹪C．7.71﹪D．7.76﹪11【解析】該貸款的年實際利率=（1+6.25‰）12-1=7.76%121Z101020

技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價【本章考情分析】本章每年必考、題量（比重）很大，大致4～6分的題量；通常是3個或稍多的單選題，1～2個多選題。其中，在2011年的考試中，本部分出現(xiàn)了5個單選題、2個多選題。應(yīng)注意，經(jīng)營性方案與非經(jīng)營性方案評價內(nèi)容的差異：前者，分析三個能力；后者，主要分析財務(wù)生存能力。1Z101021經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容一、經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容1.技術(shù)方案的盈利能力2.技術(shù)方案的償債能力3.技術(shù)方案的財務(wù)生存能力（資金平衡

能力）：足夠的凈現(xiàn)金流量-維持正常運營；整個運營期內(nèi)，累計盈余資金不能出現(xiàn)負(fù)值。13

5種：分類依據(jù)（是否考慮融資）→評價方法（融資前分析、融資后分析）二、經(jīng)濟效果評價的方法

14四、經(jīng)濟效果評價的方案獨立型方案互不干擾、互不相關(guān)——絕對經(jīng)濟效果檢驗互斥型方案（排他型方案）可以相互替代——絕對經(jīng)濟效果檢驗（可行）+相對經(jīng)濟效果檢驗（最佳）！

五、技術(shù)方案的計算期1.建設(shè)期◆從資金正式投入到建成投產(chǎn)

2.運營期◆投產(chǎn)期——達產(chǎn)期3.對于計算期的幾點認(rèn)識

不宜太長

通常以“年”為單位

不同方案的計算期應(yīng)當(dāng)相同以“年”為單位15◆

圖1Z101022

靜態(tài)分析與動態(tài)分析各有利弊

三個（2個）能力與指標(biāo)體系（動態(tài)/靜態(tài)評價）的對應(yīng)關(guān)系16◆基準(zhǔn)收益率（…可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平）的四個影響因素：資金成本；機會成本；投資風(fēng)險（i2）；通貨膨脹（i3）。1Z101022經(jīng)濟效果評價的指標(biāo)體系1Z101023～…1028各項評價指標(biāo)的計算與應(yīng)用17靜態(tài)評價指標(biāo)的含義、計算及判別準(zhǔn)則在中，T為“累計”、首次為正或零的年份數(shù)；宜從技術(shù)方案的建設(shè)開始年算起。18動態(tài)評價指標(biāo)的含義、計算與判別標(biāo)準(zhǔn)◆對于常規(guī)方案，兩者的角度不同、結(jié)論一致→FNPV=?FNPV=0→i(FIRR)=?19【例1Z101025】已知如下現(xiàn)金流量，設(shè)ic=8%，試計算其財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）?！窘夥?】P24【解法2】FNPV=-4200（P/F，8%，1）-4700（P/F，8%，2）+2000（P/F，8%，3）+2500（P/A，8%，4）（P/F，8%，3）=242.76（萬元）FNPVFNPV1FNPV1FNPV2i1i2icFIRR2021償債能力評價指標(biāo)的含義、計算及判別準(zhǔn)則其中，償債備付率通常按年計算；而且，可用于還本付息的資金，有別于“息稅前利潤”。1Z101031不確定性分析2.產(chǎn)生不確定性因素的原因4.不確定性分析的方法盈虧平衡分析敏感性分析

基本思路：決策←經(jīng)濟效果評價←既定的數(shù)據(jù)←預(yù)測或估計以及相應(yīng)的不確定性；數(shù)據(jù)變化→評價指標(biāo)的數(shù)值與結(jié)果→技術(shù)方案的承受能力與風(fēng)險。主要有六個！適用？221Z101030技術(shù)方案不確定性分析1Z101032盈虧平衡分析一、總成本與固定成本、變動成本三、量本利模型固定成本可變成本半可變（或半固定）成本

23貸款利息？1.前提條件（四個）：生產(chǎn)量等于銷售量；單一產(chǎn)品等。2.基本模型（利潤=銷售收入-成本支出）

B=p×Q-Cu×Q-Tu×Q-CF金額虧損區(qū)0盈虧平衡點產(chǎn)量Q0設(shè)計生產(chǎn)能力Q4產(chǎn)/銷量Q固定總成本CF

利潤B

Q為年生產(chǎn)能力；p為單位產(chǎn)品銷售價格；CF為年固定成本；Cu為單件產(chǎn)品變動成本；Tu為單件產(chǎn)品稅金。24四、盈虧平衡點（BEP）

產(chǎn)銷量的盈虧平衡點BEP（Q）生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點BEP（%）盈虧平衡點越低，抗風(fēng)險能力越強。25（1Z101032-5）BEP（%）=BEPQ/Qd×100%

（1Z101032-7）【例…1332-2】1Z101033敏感性分析一、敏感性分析的含義▲

因素的變化→指標(biāo)的影響；尋找敏感因素，分析其抗風(fēng)險能力。

單因素敏感性分析與多因素敏感性分析26二、產(chǎn)生不確定性因素的原因

6個可能三、敏感性分析的步驟1．確定分析指標(biāo)2．選定不確定因素3．分析不確定因素的波動及影響4．確定敏感因素5．選擇方案與分析的目的、任務(wù)有關(guān)；與評價指標(biāo)相一致影響大、把握小者敏感度系數(shù)；臨界點。27排序：圖；表1Z101041技術(shù)方案現(xiàn)金流量表一、投資現(xiàn)金流量表二、資本金現(xiàn)金流量表（表1Z101041-1）（表1Z101041-2）◆角度：以總投資作為計算基礎(chǔ)，反映整個計算期的現(xiàn)金流入與流出◆三個計算指標(biāo)：反映方案融資前的盈利能力◆

角度：技術(shù)方案的資本金◆

計算指標(biāo)：資本金的財務(wù)內(nèi)部收益率281Z101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制三、投資各方現(xiàn)金流量表（表1Z101041-3）四、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（表1Z101041-4）◆反映投資、融資及經(jīng)營三個活動的現(xiàn)金流入和流出◆反映技術(shù)方案的財務(wù)生存能力◆

角度：技術(shù)方案的各個投資者◆

計算指標(biāo)：依據(jù)投資者的出資額，計算財務(wù)內(nèi)部收益率◆由于不對等的利益分配，導(dǎo)致各方的財務(wù)內(nèi)部收益率出現(xiàn)差異時，計算、評估其均衡程度29適用條件1Z101042技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素一、產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入1.營業(yè)收入◆

營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）×產(chǎn)品（或服務(wù)）單價302.補貼收入

形式：增值稅，定額補助以及其他形式補助二、投資1.建設(shè)投資2.建設(shè)期利息3.流動資金◆固定資產(chǎn)原值，計算折舊費；固定資產(chǎn)殘余價值，期末回收壽命期末回收：流動資金?！谀┮淮位厥?1

內(nèi)容：銀行借款利息；其他債務(wù)資金利息；其他融資費用等3部分4.技術(shù)方案的資本金◆出資方式：現(xiàn)金；實物；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)（一般不超過20%）三、經(jīng)營成本

總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費+利息支出+其他費用1.總成本（式…1042-3）2.經(jīng)營成本（由于生產(chǎn)經(jīng)營…）32

經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出（式…1042-8）經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用（式…1042-9）營業(yè)稅（以營業(yè)收入為基數(shù)）消費稅（從量定率、從價定額等）資源稅（開采資源…）土地增值稅（四級超率累進稅率）5.城市維護建設(shè)稅和教育費附加6.增值稅（當(dāng)期銷項稅款-當(dāng)期進項稅款）7.關(guān)稅（從價計征；從量計征）8.（企業(yè)）所得稅價內(nèi)稅以增值稅、營業(yè)稅和消費稅為基數(shù)價外稅應(yīng)納稅所得額（收入-支出）×適用稅率-減免稅額-抵免稅額33四、稅金【練習(xí)題·多選題1】在技術(shù)方案現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成要素中，城市維護建設(shè)稅的稅基包括（

）。A.營業(yè)稅

B.增值稅C.消費稅

D.土地增值稅E.所得稅34【解析】在技術(shù)方案現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成要素中，城市維護建設(shè)稅和教育費附加的稅基（計稅基數(shù)）包括營業(yè)稅、增值稅和消費稅三個部分。值得注意的是，在建筑安裝工程費用的構(gòu)成中，城市維護建設(shè)稅和教育費附加的稅基僅指營業(yè)稅。一、設(shè)備磨損的類型1.有形磨損（物質(zhì)磨損）形式：第一種；第二種。2.無形磨損（精神、經(jīng)濟磨損）形式：第一種；第二種。3.綜合磨損

同時發(fā)生、相互影響。1Z101051設(shè)備磨損與補償351Z101050設(shè)備更新分析圖1Z101051設(shè)備磨損的補償36二、設(shè)備磨損的補償

方式：大修理；更新；現(xiàn)代化改裝。理解1Z101052設(shè)備更新方案的比選原則

整體更換：原型/新型設(shè)備更新

客觀立場、不考慮沉沒成本等原則一、設(shè)備壽命的概念1.物質(zhì)壽命（自然壽命）2.有效壽命（技術(shù)壽命）3.經(jīng)濟壽命

年度費用曲線◆從投入使用開始，到…在經(jīng)濟上不合理…1Z100153設(shè)備更新方案的比選方法圖…105337二、設(shè)備經(jīng)濟壽命的估算（靜態(tài)模式）1.基本算法

公式（…1053-1）

例題1053-1◆公式（…1053-2）

例題1053-2382.簡化算法（低劣化數(shù)值法）1Z101061設(shè)備租賃與購買方案的影響因素一、設(shè)備租賃的概念

融資租賃與經(jīng)營租賃

經(jīng)營租賃（承租人）的優(yōu)缺點2.影響設(shè)備租賃的因素（使用權(quán)-8個）

3.影響設(shè)備購買的因素（所有權(quán)-3個）二、影響設(shè)備租賃與購買方案的主要因素1.影響設(shè)備投資的因素（P61：9個）39可以隨時終止租約P1451Z101060設(shè)備租賃與購買方案的比選分析…1062設(shè)備租賃與購買方案的分析方法二、經(jīng)濟比選的方法1.經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量⑴租賃費用的組成（計入成本）3項：保證金、租金、擔(dān)保費⑵附加率法40每期租金⑶年金法①期末支付②期初支付每期租金每期租金【例1Z101062-2】2.購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量

購置費不得計入成本；利息、折舊可以計入成本3.兩者的經(jīng)濟比選

互斥方案

增量原則：

（租賃/購置）

稅前因素：租金（租賃）；折舊，貸款利息（購買）。差異部分稅前因素41

凈現(xiàn)金流量=

…

（1Z101062-7）1Z101071提高價值的途徑一、價值工程的概念二、價值工程的特點

含義：以提高產(chǎn)品（或作業(yè)）價值…為目的，…，尋求用最低的壽命周期成本，…的一種管理技術(shù)。

公式◆VE三要素：價值；功能；壽命周期成本42（式1Z101071）1.價值工程的目標(biāo)2.價值工程的核心六個！功能分析…1070價值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用43三、提高價值的途徑

規(guī)劃、設(shè)計階段為主！◆基于F、C變化的5個途徑：①雙向型，即F↑/C↓；③節(jié)約型，即F-/C↓；⑤犧牲型，即F↓/C↓↓?！?072價值工程在工程建設(shè)應(yīng)用中的實施步驟一、工作程序◆表1Z101072：四個階段，15個步驟。二、準(zhǔn)備階段1.對象選擇

2.信息資料收集44三、分析階段（一）功能定義1.功能分類

2.功能定義簡明準(zhǔn)確地描述（動詞+名詞）功能的本質(zhì)內(nèi)涵（二）功能整理找出功能相互之間的邏輯關(guān)系

功能系統(tǒng)圖圖1Z101072-245（三）功能評價功能成本法/功能指數(shù)法1.功能評價的程序（思路）：測定價值工程中“某功能”的現(xiàn)實成本、目標(biāo)成本；求出兩者的比值或差值；選擇改進對象?！粢怨δ転閷ο蟆瓿蓪嶋H成本的分?jǐn)偅〒Q算）2.功能現(xiàn)實成本（C）的計算3.功能評價值（F）的計算◆以功能為對象→分析圖紙、定額，或者市場行情等（功能重要性系數(shù)評價法）→測定目標(biāo)成本。4.計算功能價值V

四類可能（V）的結(jié)果：V～1（0）46◆計算公式：（

式…1072）例…1072471.方案創(chuàng)造2.方案評價▲概略評價→詳細(xì)評價

技術(shù)/經(jīng)濟/社會/環(huán)境評價綜合評價檢查、評價與驗收四、創(chuàng)新階段五、實施階段5.確定改進對象◆優(yōu)先選擇：價值系