汽車信貸與保險業(yè)務(wù)講義

書名：汽車信貸與保險ISBN：978-7-111-23217-9作者：張曉華出版社：機械工業(yè)出版社本書配有電子課件汽車信貸與保險高職高專ppt課件第二章汽車消費信貸操作及贏利模式本章主要內(nèi)容消費信貸的中心環(huán)節(jié)消費信貸程序分期付款售車的操作第三方全程擔(dān)保售車的操作贏利模式第一節(jié)汽車消費信貸的中心環(huán)節(jié)一、貸款申請1、消費者個人提供的材料

貸款申請書；有效身份證；職業(yè)和收入證明以及家庭基本情況；購車合同協(xié)議；擔(dān)保所需的證明或文件；貸款人規(guī)定的其他條件。

2、工商企業(yè)法人提供的材料

貸款申請書；企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或事業(yè)法人執(zhí)照；法人代表、法人代表人證明文件；人民銀行頒發(fā)的《貸款證》；上一年度的財務(wù)報告及上一個月的財務(wù)報；抵押質(zhì)押相關(guān)文件；貸款人規(guī)定的其他條件。二、貸前調(diào)查及信用分析1．對借款者品質(zhì)的調(diào)查

對借款者品質(zhì)進(jìn)行調(diào)查時，銀行首先必須掌握借款者的意愿。在這里，銀行能獲得的惟一量化資料，是借款者的申請和信用記錄。如借款者是銀行的現(xiàn)有客戶，則銀行可以根據(jù)借款者以往的表現(xiàn)作出判斷；若借款者是新客戶，則銀行就必須通過多種渠道，從各方面了解借款者。這時，銀行一般要取得借款者的身份證，核實其情況，審查其貸款申請的準(zhǔn)確性，甚至必要的時候向與借款者有借貸關(guān)系的其他單位征詢。

2．對借款者資本金的信用分析

對借款者資本金的信用分析，是指銀行對申請貸款的借款者的富裕程度、收人水平的估計。借貸者的富裕程度和收入水平直接反映出借款者在滿足一般生活支出和償還其他債務(wù)以后償還貸款的能力，因為消費貸款幾乎都是以借款者的收入作為其還款的第一來源的。3．對借款者擔(dān)保物的調(diào)查

依照國際慣例，消費信貸中的擔(dān)保物可以是用貸款融資購買的資產(chǎn)，如汽車、房屋；也可以是借款者所擁有的其他資產(chǎn)；還可以以第一者的人格為擔(dān)保。在一般情況下，擔(dān)保物要求必須有與貸款額度相當(dāng)?shù)膬r值，并且價值必須穩(wěn)定，且具有一定的流通性。

三、貸款的審批與發(fā)放1、經(jīng)驗判斷法

比較主觀，主要有信貸員根據(jù)借款人申請及對借款的信用調(diào)查后所得結(jié)果作出貸款決定2、信用評分和數(shù)量分析法

比較客觀一些，通常的做法是，由銀行先建立一個統(tǒng)計等級評分模型，然后，信貸員通過此模型對貸款者進(jìn)行等級評分。在模型中，對未來借款者的某些特征確定了相應(yīng)的分值，信貸員將申請者的特征輸入模型，將所得總分值與“接受和拒絕分值”相比較，如果總分值超過了“拒絕分值”，則信貸員批準(zhǔn)放款，反之，拒絕放款。信用評分方法的可靠性和科學(xué)性在于模型是根據(jù)眾多借款者的歷史資料運用數(shù)據(jù)統(tǒng)計原理而建立起來的，比經(jīng)驗評估法客觀得多。四、貸后檢查及貸款的收回

在貸款發(fā)放以后，銀行為了保證貸款的及時償還，通常要對貸款進(jìn)行貸后跟蹤檢查。在消費信貸中，這一環(huán)節(jié)也是非常重要的。一般銀行要定期進(jìn)行貸款的跟蹤調(diào)查，檢查貸款的執(zhí)行情況，要求借款者定期反映其收入變動狀況等，以隨時掌握、控制可能發(fā)生的風(fēng)險；汽車消費貸款的收回，銀行應(yīng)加強管理，以確保這些貸款本息如期全額收回。第二節(jié)

汽車消費信貸的程序

一、對汽車消費貸款的規(guī)定

——以建設(shè)銀行為例1、概念的界定

汽車消費貸款是建設(shè)銀行向在建設(shè)銀行簽訂了《汽車消費貸款合作協(xié)議書》的特約經(jīng)銷商處購買汽車的借款人發(fā)放的用于購車的貸款。2、貸款的對象

汽車消費貸款的對象是在中國境內(nèi)有固定住所的中國公民及企業(yè)、事業(yè)法人單位。3、貸款必備的條件

貸款的個人要具有穩(wěn)定的職業(yè)和經(jīng)濟(jì)收入或易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，足以按期償還本息，貸款的法人和其他經(jīng)濟(jì)組織要具有償還貸款的能力；借款人申請貸款期間有不低于建設(shè)銀行規(guī)定的購車首期款存入建行；借款人必須提供建行認(rèn)可的擔(dān)保；借款人愿意接受建設(shè)銀行認(rèn)為必要的其他條件。

4、貸款期限及利率

為了滿足用戶的不同需要，法人貸款期限最長不超過三年，個人最長不超過五年。貸款利率按照人民銀行規(guī)定的同期利率執(zhí)行。

5、貸款金額

借款人以國庫券、金融債券、國家重點建設(shè)債券、建設(shè)銀行個人存單質(zhì)押的或銀行、保險公司提供連帶責(zé)任保證的，存入建設(shè)銀行的首期款不得少于車款的20％借款的最高限額為車款的80％。6、抵押與擔(dān)保

借款人以所購車輛或其他資產(chǎn)作為抵押的，存入建行的首期款不得少于30％，借款最高限額為車款的70％。借款人提供第三方保證方式（銀行、保險公司除外）的，存入建行的首期款不得少于40％，借款最高限額為車款的

60％。二、汽車消費信貸各參與單位

及操作程序1、參與汽車消費信貸的各有關(guān)單位及職責(zé)

經(jīng)銷商的職責(zé)；銀行的職責(zé)；保險公司的職責(zé)；公證部門的職責(zé)；汽車廠家的職責(zé)；公安部門的職責(zé)。2、汽車消費信貸各有關(guān)單位操作程序客戶咨詢客戶決定購車復(fù)審支付首付款客戶選定車型簽訂購車合同書公證、辦理保險終審所有資料報銀行車輛上牌給客戶交車建立客戶檔案3、消費者申請汽車消費信貸的程序

到各經(jīng)銷點和將所提供資料和選定車型、與經(jīng)銷將首付款存入指定咨詢網(wǎng)點咨詢

文件經(jīng)銷商初審商簽訂《購車合同》賬戶、提交申請按期向銀行經(jīng)銷商辦理車輛辦理保險、抵押登銀行受理、批準(zhǔn)并歸還本息入戶、交付車輛記、公證手續(xù)簽訂《貸款合同》第三節(jié)

分期付款售車的操作

一、申請分期付款購車的條件1、分期付款售車的客戶范圍

出于對分期付款資金的安全考慮，便于分期付款資金的管理，一般對辦理分期付款的購車者只限于當(dāng)?shù)氐目蛻簟?/p>

2、辦理分期付款所得的資料

銀行方面所需的資料經(jīng)銷商所需客戶檔案所存資料3、對借款人的擔(dān)保要求

（1）必須在提供分期付款的經(jīng)銷商處購車；（2）辦理保險；（3）交納擔(dān)保費；（4）以所購車輛作抵押的，在貸款人發(fā)生意外且無力償還時，按三年折舊比例作價給該汽車經(jīng)銷商；（5）提供一個共同購車人。二、分期付款售車的程序1、貸款程序

（1）購車人應(yīng)向經(jīng)銷商和銀行了解有關(guān)貸款政策、要求（2）經(jīng)銷商向購車人要求提供所需資料、填寫相關(guān)申請文件（3）購車人挑選汽車，并與經(jīng)銷商簽訂《購車合同》及《擔(dān)保協(xié)議》（4）購車人按規(guī)定的比例存入首付款和相關(guān)的費用（5）經(jīng)銷商在審核文件的真實性后填列擔(dān)保意見并將全部資料上交貸款銀行（6）銀行審查貸款人資格，審查合格后，對符合條件的客戶，銀行與其簽訂《借款合同》并開立還款賬戶，辦理貸款手續(xù)

（7）貸款銀行將用戶存人的首付款及貸款直接劃入經(jīng)銷商賬戶；（8）經(jīng)銷商在接到銀行通知后應(yīng)協(xié)助借款人交納各種費用，與購車者就所簽合同協(xié)議分別到公證、保險、公安等單位辦理有關(guān)手續(xù)；

（9）辦齊一切手續(xù)后，經(jīng)銷商將汽車發(fā)票、購車附加費、汽車合同證、行駛證復(fù)印件留存，同時向購車人發(fā)出提車單；（10）銀行接到通知后，將用戶存入的首付款及所貸款項直接劃入經(jīng)銷商帳戶中。2、銷售程序

（1）客戶選定車輛并與經(jīng)銷商簽訂購車合同；（2）待客戶貸款劃入經(jīng)銷商賬戶后，即予辦理車輛人戶手續(xù)；（3）向客戶交車并建立客戶檔案。3、還款程序（1）借款人按期履行還本付息義務(wù)；（2）客戶在貸款行所開賬戶里存有存款，銀行按期直接劃撥；（3）每次收完款或劃撥完畢，銀行須立即通知經(jīng)銷商登記備案；（4）借款人在還清全部本息后，借款合同終止。

4、違約處理（1）首先按合同規(guī)定，經(jīng)銷商直接出面或由經(jīng)銷商申請法院強制執(zhí)行扣抵押車輛。（2）車輛拍賣不足償還欠款部分，出經(jīng)銷商和保險公司負(fù)責(zé)向銀行承擔(dān)全部賠付責(zé)任，其中經(jīng)銷商負(fù)責(zé)賠付20％，保險公司負(fù)責(zé)賠付80

％。（3）如貸款人和車輛均無蹤跡，亦由經(jīng)銷商和保險公司兩家按所簽協(xié)議負(fù)責(zé)向貸款銀行進(jìn)行

100％的理賠。第四節(jié)

第三方全程擔(dān)保售車的操作

一、貸款的條件1、具有完全民事行為能力的25周歲以上至60

周歲以下的自然人；2、具有當(dāng)?shù)厣矸葑C；3、具有穩(wěn)定的職業(yè)和較高的經(jīng)濟(jì)收入來源，具備按期償付本息的能力4、愿意接受銷售方認(rèn)為必要的其他條件。二、貸款的金額、期限和利率

1、貸款金額

采取第三方保證方式(銀行、保險公司除外)的，借款人需存入銀行的首期款(不含其他費用)不得少于40％，借款最高限額為車款的60％。采取質(zhì)押方式的，存入銀行的首期款不得少于車款的20％，借款的最高限額為車款的80％。2、貸款期限

采取第三方保證方式的，最長不超過三年（含三年）；采取質(zhì)押方式的，最長不超過五年（含五年）。

3、貸款利率

按中國人民銀行規(guī)定的同期貸款利率執(zhí)行，并隨利率的變化調(diào)整，一年一定。如遇國家在年度中調(diào)整利率，新簽訂的《貸款合同》按中國人民銀行公布的利率執(zhí)行。三、保險條款

所購汽車須在經(jīng)銷商指定的保險公司投保，險種為車損險、第三者責(zé)任險、全車盜搶險”，投保期限按貸款年限先投保

l／2時間，但不得低于一年。車款末付清還應(yīng)在經(jīng)銷商指定的保險公司繼續(xù)投保另外1／2時間。四、辦理汽車消費貸款的程序1、購車人應(yīng)向經(jīng)銷商與銀行了解貸款政策、要求；2、經(jīng)銷商向購車人要求提供所需資料，填寫相關(guān)申請文件；3、購車人挑選汽車，并與經(jīng)銷商簽訂《購車合同》，交納首付款和相關(guān)費用；4、經(jīng)銷商在審核文件的真實性后填寫擔(dān)保意見，將全部資料上交銀行審查；5、借款應(yīng)按照要求到銀行簽訂《借款合同》，開立還款賬戶；五、借款人承擔(dān)的違約責(zé)任

銀行按照人民銀行規(guī)定對未按借款合同約定償還的貸款本息加收利息。對于惡性拖欠還款或已無還款能力的，經(jīng)銷商將承擔(dān)第三方擔(dān)保責(zé)任，同時依據(jù)與購車人之間的協(xié)議收回車輛。

六、如何解決經(jīng)濟(jì)糾紛

如遇經(jīng)濟(jì)糾紛，首先由當(dāng)事人各方協(xié)商解決，協(xié)商無效的，應(yīng)通過法律手段解借款合同當(dāng)事人的任何一方要求變更合同內(nèi)容或解除合同，應(yīng)當(dāng)以書面形式提前一個月通知其他當(dāng)事人，未達(dá)成書面協(xié)議前，原合同繼續(xù)有效。

七、單位貸款購車的操作程序1、購車單位提出貸款購車申請、法人簽字、加蓋公章。2、購車單位及擔(dān)保單位提供所需文件資料3、做資信調(diào)查并同意購車決議（公司或銀行雙方共同）。4、選車、交納首付款、管理費。5、簽署購車合同等文件；6、送交銀行批準(zhǔn)并放貸；7、提車、上牌照、辦保險等；8、將購車發(fā)票、購置附加費發(fā)票合格證、行駛證復(fù)印件等交信貸部存檔；第五節(jié)

汽車消費信貸公司服務(wù)贏利模式一、汽車消費信貸公司盈利模

式的條件與基礎(chǔ)1、集團(tuán)利潤轉(zhuǎn)移

過去汽車集團(tuán)母公司為了扶持汽車營銷公司和各地的汽車經(jīng)銷商開展購車信貸每年要拿出銷售額的3%~5%，通過利潤返還等方式給汽車銷售公司和經(jīng)銷商。汽車消費信貸機構(gòu)在成立后1~2年內(nèi)，母公司汽車集團(tuán)可以將這部分利潤的50%返還給汽車消費信貸機構(gòu)，以此推動汽車消費信貸機構(gòu)與公司汽車銷售公司共同構(gòu)成汽車銷售——

汽車消費信貸的機構(gòu)業(yè)務(wù)協(xié)作關(guān)系，形成母公司汽車集團(tuán)在汽車銷售上不可缺少的雙翼。2、集團(tuán)政策扶持

除在一定時期內(nèi)的利潤轉(zhuǎn)移外，母公司汽車集團(tuán)還將充分利用集團(tuán)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)金融資源，為汽車消費信貸機構(gòu)盡快形成新的利潤增長點創(chuàng)建條件，對凡是同汽車消費信貸機構(gòu)程度不同競爭的產(chǎn)業(yè)、項目和服務(wù)，集團(tuán)和下屬的公司都要做出讓步，還要將一部分屬于汽車消費信貸機構(gòu)業(yè)務(wù)范疇，有利于汽車消費信貸機構(gòu)形成利潤的業(yè)務(wù)，交給汽車消費信貸機構(gòu)運營。

二、汽車消費信貸機構(gòu)盈利

模式的選擇1、汽車消費信貸機構(gòu)當(dāng)前的基本贏利模式

信貸息差利潤模式

汽車銷售利潤模式維護(hù)修理利潤模式

保險發(fā)行代理利潤模式信貸息差利潤模式

這種模式以汽車信貸利息的借貸差作為汽車消費信貸機構(gòu)的利潤。

汽車銷售利潤模式

汽車銷售利潤模式實際是一種簡單的有形產(chǎn)品銷售的贏利模式，主要通過汽車銷售過程中，汽車產(chǎn)品的供應(yīng)批發(fā)價格與銷售價格的差異和達(dá)到汽車生產(chǎn)廠商規(guī)定的銷售規(guī)模后利潤返還來實現(xiàn)的。

維護(hù)修理利潤模式

維護(hù)修理利潤模式是對單一的汽車銷售利潤模式的突破與發(fā)展。這種贏利模式的基本點是在利潤鏈上更好地體現(xiàn)了基本特點與功能，形成一個完整的汽車服務(wù)鏈，在金融服務(wù)的傳遞、服務(wù)質(zhì)量的感知、顧客忠誠度的提高上基本形成一個完整的體系

。保險發(fā)行代理利潤模式

由于汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司具有為顧客提供保險融資，同顧客有售車及售后后服務(wù)的頻繁接觸機會，容易同顧客建立起密切的聯(lián)系等特點，保險公司能夠與其合作；由其代理部分或者全部汽車保險產(chǎn)品銷售工作。

2、汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)增值性贏利模式

汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)中采用增值性盈利模式的必要性；汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)增值型贏利模式運用資金的組成；

汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)資金運用的原則及其作用；汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)資金投資的形式；

一種典型的汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)增值型贏利模式—購車?yán)碡斃麧櫮Ｊ降耐平椤Ｆ囅M信貸機構(gòu)服務(wù)中采用增值性盈利模式的必要性：資金的密集性要求進(jìn)行資本運作管理；市場的競爭性要求采用增值型盈利模式；

汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展與深化要求采用增值型贏利模式。

汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)增值型贏利模式運用資金的組成：

資本金；

保留盈余；結(jié)算中形成的短期負(fù)債；

以汽車消費為目的的專業(yè)性投資理財資金。

汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)資金運用的原則及其作用

①原則：比例原則；安全原則；收益性原則；流動性原則；多樣性原則；配比性原則；收益專項使用原則。②作用：加速汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)資金的積累；增強汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司的競爭能力；保證汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司經(jīng)營的穩(wěn)。

汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)資金投資的形式

①通過投資組合的方式，將汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)資金投向現(xiàn)有資本市場的金融產(chǎn)品上：政府債券；企業(yè)固定利息債券；股票、外匯、期貨等高風(fēng)險投資品種；抵押放款。

②通過建立專業(yè)性基金進(jìn)行投資：如以一些品牌汽車俱樂部的名義，通過吸收本俱樂部成員的費用，或者為一些由汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司提供融資的客戶，建立專門的投資基金，為他們進(jìn)行委托理財，用理財?shù)氖找嫒斶€汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司的購車本息。

一種典型的汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)增值型贏利模式—購車?yán)碡斃麧櫮Ｊ降耐平棰儆欣谠鰪娖囅M者的消費能力。②有利于消除信用風(fēng)險，保障汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司的利益，提高公司競爭力。③有利于擴(kuò)大汽車的消費，增加汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司的銷售收入。④使汽車消費信貸機構(gòu)服務(wù)公司的資金運用趨向?qū)I(yè)化、科學(xué)化。

.（.....）成立于2004年，專注于企業(yè)管理培訓(xùn)。提供60萬企業(yè)管理資料下載，詳情查看：/map.htm提供5萬集管理視頻課程下載，詳情查看：/zz/提供2萬GB高清管理視頻課程硬盤拷貝，詳情查看：/shop/2萬GB高清管理視頻課程目錄下載：/12000GB.rar高清課程可提供免費體驗，如有需要請于我們聯(lián)系。咨詢電話：020-.值班手機：.網(wǎng)站網(wǎng)址：在線文檔：

年度工作總結(jié)匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美。——美國信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產(chǎn)為資金信托，財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產(chǎn)信托過渡運用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險的影響的風(fēng)險。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風(fēng)險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產(chǎn)以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項目的最大特點是創(chuàng)造性地運用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考核，并在信托計劃項下設(shè)計特別委員會，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項目項目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要