某工業(yè)項目經(jīng)濟分析

PAGEPAGE18課程設(shè)計報告課程名稱：《工程經(jīng)濟學(xué)》設(shè)計題目：某工業(yè)項目經(jīng)濟分析目錄第1章概述 11.1課程設(shè)計的目的 11.2課程設(shè)計的內(nèi)容和基本數(shù)據(jù) 11.2.1設(shè)計內(nèi)容 11.2.2基本數(shù)據(jù) 1第2章建設(shè)項目財務(wù)評價的基本要素 42.1建設(shè)項目投資估算 42.2建設(shè)項目生產(chǎn)經(jīng)營期成本費用估算 52.3銷售收入、銷售稅金及附加的估算和利潤估算 7第3章建設(shè)項目財務(wù)評價 83.1盈利能力分析 83.1.1項目投資現(xiàn)金流量表 83.1.2利潤與利潤分配表 103.2償債能力分析 113.2.1財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 113.2.2資產(chǎn)負債表 123.2.3償債備負率 143.3不確定性分析 153.3.1盈虧平衡分析 153.3.2單因素敏感性分析 15第4章評價指標： 17第1章概述1.1課程設(shè)計的目的（1）將課程的內(nèi)容融會貫通通過做工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計，加深學(xué)生對該課程基礎(chǔ)知識和基本理論的理解和掌握，培養(yǎng)學(xué)生綜合運用所學(xué)知識的能力，使之在理論分析、數(shù)據(jù)整理及計算、報表編制及計算機應(yīng)用能力等方面得到訓(xùn)練和提高。此外，在理論知識方面，能進行一般建設(shè)項目的可行性研究和經(jīng)濟評價。（2）提高學(xué)生的動手能力課程設(shè)計的題目，是從某工業(yè)建設(shè)項目收集到的基礎(chǔ)資料及相關(guān)數(shù)據(jù)，由學(xué)生們進行數(shù)據(jù)的整理，并進行投資估算、編制財務(wù)報表及進行相關(guān)指標計算，從而得出該項目在財務(wù)上是否可行的結(jié)論。通過該課程設(shè)計可以培養(yǎng)和鍛煉學(xué)生的實踐操作動手能力。1.2課程設(shè)計的內(nèi)容和基本數(shù)據(jù)1.2.1設(shè)計內(nèi)容（1）確定該建設(shè)項目財務(wù)評價的基本要素（2）對該建設(shè)項目進行財務(wù)評價及指標計算（3）做出該建設(shè)項目的綜合評價結(jié)論1.2.2基本數(shù)據(jù)1．項目概況某新建化工項目，主要生產(chǎn)目前國內(nèi)外市場均較為緊俏的超細二氧化錫、氫氧化錫酸錫、焦磷酸錫等化工錫。該項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)工作已經(jīng)完成，對項目市場、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料和燃料及動力供應(yīng)、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施、能耗與節(jié)能措施、環(huán)境保護、工廠組織和勞動定員，以及項目實施規(guī)劃等諸方面進行了全面充分的研究論證和多方面方案比較，確定了項目的最優(yōu)方案。項目選址于某城市化工工業(yè)園區(qū)，園區(qū)內(nèi)外交通便利，水、電供應(yīng)有保障、原材料當?shù)毓?yīng)充足，可就地采購。項目設(shè)計規(guī)模為年生產(chǎn)各類化工錫15000噸，需占用園區(qū)工業(yè)土地200畝。該項目由主要生產(chǎn)設(shè)施、輔助生產(chǎn)設(shè)施、生活福利設(shè)施、總圖運輸?shù)裙苍O(shè)施所組成。2．基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）生產(chǎn)規(guī)模與營業(yè)收入項目設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量15000噸，預(yù)計達產(chǎn)后能獲得銷售收入70000萬元。（2）計算期與生產(chǎn)負荷項目擬二年建成，第三年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第四年達到90%，第五年達100%。運營期按12年計算，計算期為14年，基準收益率為10%。（3）投資估算及資金來源1）估算項目建設(shè)投資40000萬元，除土地使用權(quán)出讓金4000萬元外，全部形成固定資產(chǎn)，其中機器、設(shè)備原值25000萬元。2）按照分項詳細估算法估算，需要流動資金7000萬元。3）資金來源項目資本金20000萬元，其中用于流動資金2300萬元。不足的建設(shè)投資為中國建設(shè)銀行貸款，年利息為7%，按投資比例分年度均衡發(fā)放；不足的流動資金由中國工商銀行貸款，利息率為6%。（4）項目建設(shè)第一年完成建設(shè)投資的55%，第二年完成建設(shè)投資的45%；項目第三年投入流動資金5000萬元，第四年開始追加剩余流動資金。（5）固定資產(chǎn)自交付使用日開始，按直線折舊法計提折舊。其中房屋建筑平均折舊年限為30年，殘值為2%；機器設(shè)備平均折舊年限為15年，殘值率5%。無形資產(chǎn)從資產(chǎn)交付使用之日起按剩余使用年限平均攤銷不計殘值。土地使用權(quán)限期限為40年（6）經(jīng)營成本估算正常生產(chǎn)情況下，經(jīng)營成本為45000萬元，其中外購原材料費25000萬元、外購燃料及動力費9900萬元、工資福利費4000萬元、修理費1600萬元，其他費用為4500萬元。除其他費用外，以上費用隨生產(chǎn)負荷同步變化。（7）稅收及稅率銷售稅金及附加第3年為417萬元，第4年為537萬元，第5年至第14年為597萬元。此外，企業(yè)所得稅稅率為25%。（8）固定資產(chǎn)還款方式投產(chǎn)后第3年末開始還款，等額還本、利息照付，8年還完。

第2章建設(shè)項目財務(wù)評價的基本要素2.1建設(shè)項目投資估算第3年：（5000-2300）*6%=162萬流動資金利息計算：第4～14年：（7000-2300）*6%=282萬計算過程：（1）借款額:40000-(20000-2300)=22300萬第1年：22300*55%=12265萬12265/2*7%=429萬年末欠款累計=429+12265=12694萬（2）建設(shè)期利息計算：第2年22300*45%=10035萬(12694+10035/2)*7%=1240年末欠款累計=1240+12694+10035=23969萬（3）年折舊額計算：房屋：{（40000-4000-25000）*（1-2%）}/30=359萬融資前:機器設(shè)備：{25000*（1-5%）}/15=1583萬總折舊額：1942萬房屋：{{429+1240+（40000-4000-25000）}*（1-2%）}/30=414融資后：機器設(shè)備：{25000-（1-5%）}/15=1583萬總折舊額：1997萬（4）攤銷費：4000/(40-2)=105萬2.2建設(shè)項目生產(chǎn)經(jīng)營期成本費用估算表2-1等額還本，利息照付下各年還款數(shù)據(jù)表單位：萬元年份345678910年初借款2396920972.87517976.7514980.62511984.58943.3755947.252996.125當年利息支付1677.831468.101258.41048.6838.92629.19419209.72當年還本2996.1252996.1252996.1252996.1252996.1252996.1252996.1252996.125年末尚且20927.87517976.7514980.62511984.58988.3755992.252996.1250表2-2采用生產(chǎn)要素法的總成本費用估算表單位：萬元序號項目投產(chǎn)期達產(chǎn)期合計34567891011121314生產(chǎn)負荷70%90%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1外購原材料1750022500250002500025000250002500025000250002500025000250002外購燃料及動力6930891099009900990099009900990099009900990099003工資及福利2800360040004000400040004000400040004000400040004修理費1120140016001600160016001600160016001600160016005其他費用4500450045004500450045004500450045004500450045006經(jīng)營成本3285040950450004500045000450004500045000450004500045000450007折舊費1997199719971997199719971997199719971997199719978攤銷費1051051051051051051051051051051051059利息支出184017501540133111219117014922822822822829.1固定資產(chǎn)16781468125810498396294192102102102102109.2流動資金16228228228228228228228228228228228210總成本36792448024864248433482234801347803475944738447384473844738410.1固定成本12362133921374213533133231311312903126941248412484124841248410.2可變成本2443031410349003490034900349003490034900349003490034900349002.3銷售收入，銷售稅金及附加的估算和利潤估算表2-3銷售收入，銷售稅金及附加的估算和利潤估算單位：萬元序號項目運營期34567891011121314生產(chǎn)負荷70%90%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1營業(yè)收入4900036000700007000070000700007000070000700007000070000700002營業(yè)稅金及附加417537597597597597597597597597597597第3章建設(shè)項目財務(wù)評價3.1盈利能力分析3.1.1項目投資現(xiàn)金流量表計算過程：（1）回收固定資產(chǎn)余值=（使用年限-運營期）*年折舊額+殘值房屋：（30-12）*359+（40000-4000-25000）*2%=6682萬元機器設(shè)備：（15-12）*1583+25000*5%=5999萬元（2）息稅前利潤=營業(yè)收入-營業(yè)稅及附加-經(jīng)營成本-折舊-攤銷調(diào)整所得稅=息稅前利潤*稅率靜態(tài)投資回收期Pt=5-2+︳-9754︳/24403=4.4年（3）投資回收期；動態(tài)投資回收期Pt′=5-1+︳-13484︳/15152=4.9年P(guān)<Pc（基準投資回收期）項目方案在財務(wù)上可行。稅前：94112萬元>0NPV>0財務(wù)上可行.（4）財務(wù)凈現(xiàn)值稅后：64762萬元>0NPV>0財務(wù)上可行.（5）內(nèi)部收益率：稅前IRR=40%稅后IRR=32%表3-1項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目建設(shè)期達產(chǎn)期12345678910111213141現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入4900063000700007000070000700007000070000700007000070000700001.2回收固定資產(chǎn)余值126811.3回收全部流動資金70002現(xiàn)金流出22000180003826745597455974559745597455974559745597455974559745597455972.1建設(shè)投資22000180002.2流動資金500020002.3經(jīng)營成本3285040950450004500045000450004500045000450004500045000450002.4營業(yè)稅及附加4175375975975975975975975975975975973所得稅前凈現(xiàn)金流量-22000-180001073319513244032440324403244032440324403244032440324403440844累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-22000-40000-29267-9754146493905263455878581122611366641610671854702098732539575調(diào)整所得稅3422486755895589558955895589558955895589558955896所得稅后凈現(xiàn)金流量-22000-18000731114646188141881418814188141881418814188141881418814384957累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-22000-40000-32689-1804377119585383995721376027948411136561324691512831897788折現(xiàn)系數(shù)0.90910.82640.75130.6830.62090.56450.51320.46650.42410.38550.35050.31860.28970.26339稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-20000-14875806413327151521377512524113841034994078553777570701160710累計稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-20000-34875-26812-13484168815443279673935149700591076766075435825059411211稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-20000-14875549310003116821062196558777797972536594599454501013612累計稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-20000-34875-29382-19379-7698292412579213562933536588431824917654626647623.1.2利潤與利潤分配表表3-2利潤與利潤分配表單位：萬元序號項目運營期345678910111213141營業(yè)收入4900036000700007000070000700007000070000700007000070000700002營業(yè)稅金及附加4175375975975975975975975975975975973總成本費用3679244802486424843348223480134780347594473844738447384473844利潤總額1179117661207612097021180213902160021809220192201922019220195所得稅2948441551905243529553485400545255055505550555056稅后利潤884313246155711572815885160431620016357165141651416514165147盈余公積金884132515571573158916041620163616511651165116518公益金4426627797867948028108188268268268269應(yīng)付利潤7517112591323613368135021363613770139031403714037140371403710未分配利潤0000000000003.2償債能力分析3.2.1財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表表3-3財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目12345678910111213141經(jīng)營凈現(xiàn)金流量1278517098192131916019108190551900318951188981889818898385791.1現(xiàn)金流入4900063000700007000070000700007000070000700007000070000896811.1.1營業(yè)收入49000630007000070000700007000070000700007000070000700001.1.2回收固定資產(chǎn)余值126811.1.3回收流動資金70001.2現(xiàn)金流出3621545902507875084050892509455099751049511025110251102511021.2.1經(jīng)營成本3285040950450004500045000450004500045000450004500045000450001.2.2營業(yè)附加稅4175375975975975975975975975975975971.2.3所得稅29478441551905243529553485400545255055505550555052投資凈現(xiàn)金流-22000-18000-5000-20002.1現(xiàn)金流入000000000000002.2現(xiàn)金流出2200018000500020002.2.1建設(shè)投資22000180002.2.2流動資金500020003籌資凈現(xiàn)金流2200018000-7353-14005-17772-17695-17619-17543-17467-14319-14319-14319-14319-190193.1現(xiàn)金流入2200018000500020003.1.1資本金投入9735796523003.1.2建設(shè)投資借款12265100353.1.3流動資金借款270020003.2現(xiàn)金流出001235316005177721769517619175431746717391143191431914319190193.2.1利息支出184017501540133111219117014922822822822823.2.2償還本金2996299629962996299629962996299647003.2.3應(yīng)付利潤751711259132361336813502136361377013903140371403714037140374凈現(xiàn)金流量004321093144214651489151215361560457945794579195605累計盈余資金0043215252967443259217433896910529151081968724266438263.2.2資產(chǎn)負債表公式；（1）在建工程：只算建設(shè)期=∑（建設(shè)投資+建設(shè)期利息）（2）固定資產(chǎn)凈值=投產(chǎn)期逐年從固定資產(chǎn)中扣除折舊后的余值（3）無形資產(chǎn)凈值=投產(chǎn)期逐年從無形資產(chǎn)中扣除攤銷費的余值表3-4資產(chǎn)負債表單位：萬元序號項目建設(shè)與運營期12345678910111213141資產(chǎn)22429416694499945990453304463944080434904292442382448594733649813475901.1流動資金總額5432852599671143212921144331596917529221082668731266311451.1.1流動資金5000700070007000700070007000700070007000700070001.1.2累計盈余資金43215252967443259217433896910529151081968724266241451.2在建工程22429416691.3固定資產(chǎn)凈值3567233675316782968127684256872369021693196961769915702137051.4無形資產(chǎn)凈值3895379036853580347533703265316030552950284527402負債與所有者權(quán)益22429416694499945991453314469344079434894292342381448584733549812475892.1流動負債總額2700470047004700470047004700470047004700470002.1.1短期借款2700470047004700470047004700470047004700470002.1.2應(yīng)付賬款000000000000002.2建設(shè)投資借款1269423969209731797714981141985898859922996000002.3負債小計1269423969226771968116685136881069279694700470047004700470002.4所有者權(quán)益9735177002132623314256502800830391327973522737681401584263545112475892.4.1權(quán)益投資9735177002000020000200002000020000200002000020000200002000020000200002.4.2累計盈余公積金00884220937665339692885321015211788134391509016741183922.4.3累計公益442110418832669346342655075589367197545837191972.4.4累計未分配利潤00000000000000資產(chǎn)負債率0.060.10.10.110.110.110.110.110.10.10.090流動比率2.011.812.122.432.753.073.43.734.75.686.6503.2.3償債備負率表3-5償債備負率表單位：萬元項目運營期345678910稅后利潤884313246155711572815885160431620016357折舊費19971997199719971997199719971997攤銷費105105105105105105105105還本金額29962996299629962996299629962996利息支出18401750154013311121911701492償債備負率2.263.233.94.124.374.644.955.293.3不確定性分析3.3.1盈虧平衡分析（1）盈虧平衡產(chǎn)量P=70000/15000=4.67萬元Cv={(24430+31410+34900*10)/12}/15000=2.25tt=597/15000=0.0398萬元Cf=（12362+13392+13742+13533+13323+13113+12903+12694+12484+12484+12484+124840/12=12916.5萬元BEP(Q)=Cf/(P-Cv-t)=12916.5/(4.