混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)與應對――以銀行監(jiān)管為

混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)與應對――以銀行監(jiān)管為中心的討論材料準備人與主講人廈大法學院08級經(jīng)濟法研究生方錚錚背景介紹：分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營之博弈（此部分為背景介紹，大家了解即可。其中的美國部分有思考題，可發(fā)表意見但不集體討論）一、混業(yè)經(jīng)營—世界金融發(fā)展的選擇金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營，是指金融業(yè)是否根據(jù)金融機構不同而劃分不同經(jīng)營范圍。分業(yè)經(jīng)營是指是指通過立法對金融機構經(jīng)營范圍作出限定，其核心是對銀行機構和證券機構相互間經(jīng)營彼此業(yè)務的限制，商業(yè)銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務分別有不同的機構經(jīng)營，商業(yè)銀行不得從事證券業(yè)務和保險業(yè)務。混業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行業(yè)務(吸收存款合法放貸款)與投資銀行業(yè)務(發(fā)行，包銷，銷售和兌換公司證券、自營或經(jīng)紀證券、交易和企業(yè)重組等)的結合即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)之間業(yè)務的交叉和融合。20世紀80年代以來，在金融自由化浪潮的沖擊下，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，各種金融機構之間業(yè)務相互交叉與滲透不斷加劇，一度實行分業(yè)經(jīng)營模式的西方銀行開始逐漸向混業(yè)經(jīng)營模式過渡，世界金融史上的混業(yè)經(jīng)營模式拉開了帷幕。西方國家金融業(yè)進化史（思考題一：美國模式的啟示與經(jīng)驗教訓，可聯(lián)系金融危機，結合我國的發(fā)展歷程，談談如何才是真正順應趨勢，如何在變革與穩(wěn)定之間平衡。）美國作為金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡的典型代表，其發(fā)展歷程展現(xiàn)了世界金融業(yè)的發(fā)展變遷。1928年美國《麥克法頓法案》出臺，該法案鼓勵銀行業(yè)證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營，致使其發(fā)展競爭過度，這在當時金融監(jiān)管、風險控制系統(tǒng)尚不成熟的情況下引起金融業(yè)秩序的嚴重混亂，最終導致了1929年大危機的發(fā)生。大危機中美國的金融體系幾近崩潰，痛定思痛，美國政府于1933年出臺《格拉斯·斯蒂格爾法》，開始了美國分業(yè)經(jīng)營的先河。該法案第16條規(guī)定聯(lián)邦儲備銀行和加盟聯(lián)邦儲備制度的州銀行原則上禁止買賣流通有價證券，禁止承銷新發(fā)行有價證券業(yè)務;主營股票、公司債及其有價證券的個人或法人，不可以從事存款業(yè)務;除經(jīng)過聯(lián)邦儲備理事會的特別認定，任何從事證券業(yè)的人，不得擔任成員銀行官員、董事或者雇員。該法案直接將銀行業(yè)務和證券業(yè)務相分離并從組織制度及人員管理上保證了銀行與證券公司的間接分離。此后美國國會又相繼出臺了1934年的《證券交易法》和1939年的《信托契約法》等法，自此美國金融業(yè)確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體系結構。在20世紀30年代，該法緩解了金融危機，挽救了國民對銀行的信息，在確保金融系統(tǒng)安全起到了相當重要的作用，這種嚴格監(jiān)管的金融業(yè)經(jīng)營模式在當時促進了美國經(jīng)濟的復蘇和金融業(yè)的發(fā)展水平的提高，但是這畢竟是以犧牲了金融業(yè)的競爭換取了金融安全，面對沒有受到分業(yè)經(jīng)營立法限制的歐洲銀行尤其是德國銀行，美國的銀行業(yè)發(fā)展空間顯得非常狹小，明顯缺乏競爭優(yōu)勢，原來的分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經(jīng)營的金融體系開始變得不能適應。20世紀50年代開始，分業(yè)經(jīng)營的美國金融界掀起了一股旨在追求超額利潤的多樣化的金融創(chuàng)新的高潮，金融業(yè)務相互融合滲透，分業(yè)經(jīng)營逐步轉向混業(yè)經(jīng)營。以證券領域為中心的新金融商品的開發(fā)和需求的創(chuàng)造，使得銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務日益萎縮，銀行作為金融中介機構的職能受到了極大的威脅，投資銀行業(yè)務的繁榮與銀行業(yè)務的萎縮形成了鮮明的對比，徹底打破了金融服務產(chǎn)業(yè)的原有平衡，銀行機構滲透其它金融領域勢在必然。1999、11月4日，美國參眾兩院通過了《1999年金融服務法》，正式廢止實行了66年之久的《格拉斯一斯蒂格爾法》，該法案徹底結束了美國銀行、證券、保險的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的局面。該法案允許銀行、證券公司、保險公司以控股公司的方式相互滲透，通過金融控股公司設立子公司以經(jīng)營不同的金融業(yè)務。即通過擁有若干從事不同金融業(yè)務的獨立金融子公司的金融集團，包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險、信托公司等各個擁有獨立法人地位的子公司經(jīng)營性質不同的金融業(yè)務實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，其意圖是以“內(nèi)在防火墻”的方式達到分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營的目的，自此美國金融業(yè)邁入一個新時代。美國銀行業(yè)從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營，清晰地描述了金融業(yè)從“簡單中介人”到“萬能壟斷者”的歷程。隨著金融業(yè)競爭的日益激烈，對商業(yè)銀行限制歷來少的西歐銀行廣泛經(jīng)營商業(yè)銀行、證券和保險業(yè)務，并在國際競爭中顯露出多元化經(jīng)營的明顯優(yōu)勢。英國1986年頒布《金融服務法》，進行了“大爆炸”式的金融改革，傳統(tǒng)上的金融分業(yè)經(jīng)營格局發(fā)生了重大變化，允許銀行兼并證券公司，形成經(jīng)營多種金融業(yè)務的企業(yè)集團。仿照美國20世紀30年代銀行體制的日本也于1998年推出《金融體系改革一攬子法》放寬對銀行、證券、保險等行業(yè)的限制，允許各金融機構跨行業(yè)經(jīng)營各種金融業(yè)務，廢除了銀行不能直接經(jīng)營證券、保險業(yè)務的禁令，擴大了銀行的經(jīng)營范圍。至此，分業(yè)經(jīng)營的三巨頭都跨入了混業(yè)經(jīng)營的行列。在金融自由化浪潮下，在國際和國內(nèi)金融業(yè)競爭的巨大壓力下，現(xiàn)代金融業(yè)融合發(fā)展趨勢己勢不可擋。二、混業(yè)經(jīng)營的理論分析（了解內(nèi)容即可，可不看）嫂我國四商業(yè)停銀行腫實行葵混業(yè)乎經(jīng)營殿,既遞有其憲內(nèi)在犯的發(fā)弦展要粥求，珠又有尋其外棍部的些壓力輔。圖1.悲混業(yè)劉經(jīng)營封是鏟銀行索業(yè)增臺強盈允利能原力的塌需要棒隨著漫金融詳業(yè)的貝發(fā)展咱，銀斥行業(yè)鐘競爭骨日趨容激烈紫，經(jīng)廳營稍風險屈更難蜘預測蜘。為艱了最壁大限沈度分摟散經(jīng)得營風庫險，齊實現(xiàn)追利潤蹤最大叨化，執(zhí)銀行桿業(yè)就廊要求睛實現(xiàn)冒資產(chǎn)事負債愈的多上樣化現(xiàn)。而等我國都銀行糊資產(chǎn)亭結構勝比較租單一積，貸筐款資戒產(chǎn)在疤總資明產(chǎn)中高具有弦舉足要輕重會的地涉位，宵而證蛙券資木產(chǎn)和艙其他媽資產(chǎn)轎所占貿(mào)比重肥很小除，這燥種眼資產(chǎn)包結構即不僅鑒使商紡業(yè)銀貪行處拼于高登風險貪運行儀中，田也影旅響商丘業(yè)銀跌行競轟爭力品的提攪高和己盈利歐能力疾的增召強。精因此滑商業(yè)創(chuàng)銀行歐欲走海出困條境，荒必須自實施陽業(yè)務襪創(chuàng)新風，增任加業(yè)桌務品波種，稻延伸窮商業(yè)激銀行濟服務常功能島，使恒銀行底混業(yè)土經(jīng)營臘各項口業(yè)務榮成為靈可能業(yè)。女2.刻混業(yè)退經(jīng)營局是勞加入終W辜TO污，應柳對金夸融開俱放的簽需要炸我國尖入世選承諾猛對銀對行業(yè)滿開放削的力踐度很菠大，灶這必醒然會爬導致纏外資牧銀行岡大量深涌入湯，其璃中不野乏世彩界上沖赫赫乞有名卷的綜錫合性恥全能淹銀行引。雖阿然這秩些銀團行進吹入我糞國后預要遵隨守我誦國有蜓關經(jīng)笨營范侄圍的烘規(guī)定熟，但確是由辟于其州在境之外能詠夠進偏行混躍業(yè)綜欺合經(jīng)勉營，架因此扛可以小做到燭業(yè)務卷互補王、資舊本擴熊展余麥地大漢，資琴金調賴度空伸間大睜，各嗓種專即門人林才聚饑集以借及由當此節(jié)扁約有陸關成雞本，榴這些昆都使芝其相收對于另我國態(tài)的銀丘行具掉有更膽強的蠟競爭耕力。揀而在五我國既分業(yè)血經(jīng)營葬模式側下，萄狹窄態(tài)的經(jīng)刃營范域圍使艷中資者銀行榴面臨匯外資龜銀行咐的競薦爭時爐難以壩應付戚，嚴石重削盟弱了蟲中資怒銀行篩的競交爭力夜，使揭我國沉銀行劫業(yè)的惠發(fā)展擇受到江嚴重壯影響銳。2歲00悅2棍年的很“南港京愛裕立信倒倒戈莊事件蕩”就是是一眾個最勁好的逐例證搬（漿南京武愛立戰(zhàn)信公滋司當記時湊蓋足巨共資提色前還戒掉１聰９．忘９億弄元中洽資銀僻行貸異款，頁轉向水外資牲銀行塊簽訂桶貸款芒合同顫。起替因則愚是相勾關銳中資筑銀行干難以者提供琴“無綢追索歪權的哨應收阻賬款財轉讓錄”業(yè)需務。販所謂驗“無育追索須權的狀應收涂賬款退轉讓欣”，愁是保浙理業(yè)細務的劉一種揉，屬兩于貿(mào)遮易金博融的盡范疇件。如傻今中竟資銀周行已媽對此硬類保邁理業(yè)狼務駕茫輕就楚熟保，如家民生白銀行汗已建廟立起憑完善碧的貿(mào)猶易金弦融業(yè)翻務體腿系，泛光大鋸銀行泉為多住家合財資企致業(yè)提醉供服皺務。揉可在拿２０低０２老年，營南京矩愛立燒信“喇倒戈普”事癥件的半發(fā)生飼，用郊當時艷央行渾南京勻分行資負責夾人的郵話來貧說，稀暴露退出槐“中迅資銀腿行加微快金濤融創(chuàng)濃新的洗重要拋性和慨緊迫腥性”測。友）劣3.僻混業(yè)做經(jīng)營馳是譜適應醒多樣謎化市奧場需悉求的伴需要省中國報金融鐮市場叨目前手已經(jīng)聰從賣彼方市桐場進貸入到黨競爭購激烈狡的買儲方市撓場。鳴在買捉方市晴場中近，客妻戶的吼需求焦對金抽融業(yè)炒而言慢，比鐵以往白任何枯時候驗都要營重要凱?？玩@戶對捐金融順商品過的需錘求是酬多種忌多樣吩的，姿而且屈大多深是綜熄合性窮需求幟，客雙戶既譽需要爛存款歉、貸仿款、薄結算桐等金版融商雙品，牌也需票要買腎保險們、買初基金析、買壘債券版、炒共股票疤和使雄用信箭用卡妹，他學們都軟希望迫獲得差“一語站式質”全疾過程沿的金去融服獎務弱，即種在任豆何一縮家金遞融機善構都鋪能得址到各舌種各舅樣的于金融境服務蟻，就但如同脅在隙“金頌融超優(yōu)市”湖里選筋購金蕩融商膛品。塘銀行詞只有登擴大衣經(jīng)營堪范圍遵甚至污進行旋混業(yè)作經(jīng)營幻才能豬滿足莊這種秤要求螞?？?.初金融掛創(chuàng)新品的推峽波助況瀾使均銀行某混業(yè)鉤經(jīng)營坦成為撈可能耀證券螺、保著險和共其他護非銀萍行金壺融機曉構為覆了拓街展生棟存空掀間不腹斷向龜銀行高領域怕進行瓶滲透賣，與探商業(yè)僻銀行揪爭奪膀金融品資源脆。這奏加重錯了商持業(yè)銀均行經(jīng)絞營的零困難圾，降椅低了名商業(yè)攪銀行貪的競醒爭地污位。殺在創(chuàng)虎新中鞏求發(fā)這展已范成為兵銀行友業(yè)走售向成位功的膠必由植之路鑒。稠在金耐融創(chuàng)差新的病推動里下，壩銀行舍業(yè)務黎品種跨不斷評增多哲，業(yè)傅務范勤圍不豪斷擴聽大，緞一些莊原本撐屬于帝服務火業(yè)范食疇的君各種司業(yè)務碎，被攔并入形了銀霞行業(yè)縱，使撓銀行律業(yè)務獵的內(nèi)標涵和亂外延業(yè)發(fā)生復了深式刻的融變化黎。墾5.仔銀行痛業(yè)的悼外部碼壓力酒促使者我國斃銀行閘業(yè)實攜行混古業(yè)經(jīng)赴營奮當前旱金融轉各業(yè)迎間的另相互玩滲透繪和融圍合已牌成為料一種共世界窗性潮暮流，快西方繁發(fā)達算國家旺紛紛猛放松雨了對蜘金融才領域申的管帝制，炕逐步投打破奔銀行尿業(yè)、猴證券椅業(yè)與竟保險委業(yè)之橡間分些割經(jīng)誘營的棚格局捐，在君全球渴范圍穿內(nèi)掀動起了騾混業(yè)集經(jīng)營悼的浪譯潮。菌20搖05所年趟7塵月期墳英國層《銀禮行家厘》雜奮志發(fā)擾布了再10答00粉家大記銀行脂最新駐排位須情況玉，在蠶前縮25焦名銀副行中社，實麗行混協(xié)業(yè)經(jīng)團營的涂銀行惰占鋪68鄰%壩；在壞前1板0欠名銀取行中醒，實癢行混茂業(yè)經(jīng)疏營的阿銀行青占8揭0%欠。在裙世界夫金融睜業(yè)從指分業(yè)鑰經(jīng)營金轉向鍛混業(yè)找經(jīng)營瓦的主稼流趨槳勢下斷，我州國作尚為世堵界上哄少數(shù)撲實施喚分業(yè)隸體制村的國享家，訂雖然年目前瘋的制白度、監(jiān)技術久與市典場條悠件還樂不允總許我恭國立絨即實矮現(xiàn)全煙面的榜混業(yè)啊經(jīng)營找，但每從發(fā)伯展的手觀點請來看腸，開敗放的搖中國此不可僚能長避期游仔離于勿世界嫩金融港主流廉體制抬之外遮，實香現(xiàn)與演國際純金融悄業(yè)的淘接軌站、實僵現(xiàn)金路融業(yè)陳的全幸面混矩業(yè)經(jīng)鍵營必加將成槍為我裁國金聞融體億制變春遷的規(guī)目標絡選擇撥。斜三、猾我國狹的混狼業(yè)經(jīng)復營趨桃勢（使實例品）筐討論葬題一豐、金筒融控調股公欺司的溝監(jiān)管高，如水何才料能既規(guī)鼓勵玻又規(guī)絕制、竟安全狡與效翻率并讀存？艇目前拾、實坐行金藝融混鼠業(yè)經(jīng)鑼營的蹈國家介主要煉采取幕以下刪三種豈模式怒：虹全能爬銀行雁制(澇以德碌國、良荷蘭災和瑞舉士等憤歐洲喂大陸部國家創(chuàng)為代分表)齡、金肉融混舉合體賞(以扶英國撥為代敞表)齡和金伐融控盛股公交司制冷(以魔美國添為代他表)它，其藥中辱全能巷銀行暴是最壩徹底僑的混錢業(yè)經(jīng)餅營，主它就避像一倡個“翅金融嗎百貨糕公司吐”，挖可以妙經(jīng)營簡銀行徐、證目券、回保險戴等各薦種金斜融業(yè)討務。搜金融填控股霜公司陳是介寄于全魂能銀摘行和鋸分業(yè)基經(jīng)營焦之間趣的中代間模畏式。膏在金竿融控材股公蘿司模葛式下寬，母勾公司源沒有競自己廣特有接的事咬業(yè)領瓦域，騙而僅浪僅是默一個暑公司條戰(zhàn)略洲的決覺策部組門，吸只負督責對愉派往馳子公嗓司的旅董事劇和總卸經(jīng)理輩等人攀事、道財務鮮、收杰益、盜重大這投資訂等事慧項進估行內(nèi)霞審和佛監(jiān)督津管理愿，拍銀行魚、證翁券、再保險革等業(yè)遺務由班分業(yè)傾的子確公司銹經(jīng)營棍。母兆公司待是全胡能的器，從雞而兼擱顧了宏安全喇和效畝率。倆我國你的混己業(yè)現(xiàn)明狀大僑致屬蟲于金伐融控贏股公血司模竿式。皂金融叔控股憶公司剖有三青種形掩式：配第一飯種是魄以集距團公底司為換主體灶的混貝業(yè)經(jīng)按營忌，其陸特點哭是母組公司駛不再疼是經(jīng)個營機餃構，憂而只思是一僅個純隸粹的麗投資舌控股箭機構邁，全鞏資或跟控股府銀行屠、信駛托、忙證券思、保撇險以可及各牽種實制業(yè)公脹司，餐如中鍬信控篩股光廁大控用股等士。役第二挺種是膽以金孫融機座構為域主體捉形成儀的混富業(yè)經(jīng)今營疼，其架特點說是，陡母公吵司是騎主要盯經(jīng)營避某種帖金融排業(yè)務稻的銀寸行、脖信托陽、證辣券或遙保險錢公司蹤，通紐過子厘公司著或者劣直接兼由母嗓公司少參加駛另一領種或局多種遼金融偏業(yè)務戴，如簽中國色銀行雞的中離銀控止股公臉司、迫中國柱建設漿銀行林的中遲國國弱際金款融有雨限公尿司、照中國楊工商修銀行惜的工單商東勇亞金贊融控子股公尚司等療。富第三盯種是土以實反業(yè)公補司為雄主體敏形成狗的混獨業(yè)經(jīng)甲營禽，其飛特點拼是，寄在金喊融機洞構增旋資擴極股中合，產(chǎn)擋業(yè)資樂本、揚民營旗資本臟投資或控股寺銀行炕、證鋒券、津保險購等多瞞類金云融機團構形晌成金渠融控恩股公邊司。訂由于霉企業(yè)亦集團雞對金槳融機倍構投雀資不珍受限美制，黃這類敢金融姜控股族公司姐發(fā)展貫較快訴，如宿寶鋼詠、山橋東電屬力、矛海爾包以及員泛海遵系、木愛建廳系、壓東方椅系、但德隆穿系、達萬向胖系、拆希望肚系、后金信誰系、耍農(nóng)凱異系在棟內(nèi)的患八大辜家族深。這垮些金稈融控供股公渣司形耗式的貸混業(yè)商經(jīng)營悶，都勒有著旋“集帳團綜舞合、念經(jīng)營坊分業(yè)臭”的旁共同待特點白，即蘋通過哈控股并不同艘業(yè)務辦類型朽的具典有獨張立法鍛人資危格的獲子公挺司來冬實現(xiàn)慌集團插業(yè)務泉的多頂元化睛和金敵融產(chǎn)炸品的幼綜合厘化。嘗具體啦實例王：中陷國光堅大集脖團和搜中信固集團黃。中捎國光卡大集鈔團擁謙有光霧大銀望行、陶光大隊證券師和光增大信表托三劃家金貓融機勻構，架同時遙持有宮申銀匯萬國款證券戴公司優(yōu)19被%左壽右的仙股份獻，成付為其括最大校的股樂東。菌光大誘集團餡同時短還擁增有香黑港上揭市的硬三家搖公司尊光大字控股提、光凈大國尚際和獵香港棟建設邪公司驕。1帆99錢9年揭12豪月1島5日侵，中殺國光疼大集佩團總粥公司迎與加盛拿大襲永明貌人壽赴保險查公司段共同繼組建擱了中床加合宋資人好壽保仰險公害司。冒可以征說，坐光大肉集團景目前仍的業(yè)文務格販局就駱是一殖個金供融集犬團的姥雛形湯。未劫來的律光大生集團連是一與個綜豪合性揮的金苦融控違股集查團公弊司。孫金融底控股植公司舒是指輔擁有到若干帝從事槳不同拘金融扛業(yè)務信的獨巾立金亂融子蜂公司所的金董融集銜團，巨包括靜商業(yè)肢銀行帖、投涂資銀觸行、咸保險較、信辨托公資司等銜各個遇擁有避獨立顧法人置地位島的子油公司預經(jīng)營刷性質道不同失的金逐融業(yè)戚務實隆現(xiàn)混魚業(yè)經(jīng)進營。葉在我探國當務前混扒業(yè)經(jīng)錯營的臉大框豬架尚細不明鍬確的丘情況減下，擇商業(yè)鄙銀行懲發(fā)展秧金融璃控股證公司月，冷采取藝“遷澆回”婦策略忙通過寫組建擁以大婚銀行必為主膽體的丟金融瞎控股籍集團式公司蘿的模前式實銅現(xiàn)混平業(yè)經(jīng)很營，卵這種著模式才兼?zhèn)浞朔謴潣I(yè)經(jīng)暑營和功混業(yè)金經(jīng)營貓的優(yōu)幫點，灑其最述主要時的特誦點是梯“集路團混叮業(yè)，庸經(jīng)營敞分業(yè)繩”，罷它通刺過對載商業(yè)貓銀行眉、證撐券公償司，偉保險召公司巴和非紗金融些子公飄司的肉股權?？刂苹欤瑢嵟椰F(xiàn)各寫子公希司間翻在資蕉金、嶄業(yè)務朗和技其術上愧的協(xié)隊同合市作，娛從而丟實現(xiàn)材資源悼的有滋效配末置和不利益燙共享臺，降經(jīng)低成件本，貌提高森效率廈和整也體競他爭力京，獲堪得混和業(yè)經(jīng)凈營的碼正面殼效應緣。記由一道個金捎融控攤股集雁團公低司旗柏下的大多個腥子公雖司來獵實現(xiàn)食對多負種金巡融業(yè)蕩務的平“混假業(yè)”肯經(jīng)營竿，在打實踐斃中成余為一漆種規(guī)愉避分緣業(yè)管率制的醒變通托辦法莖，在猜分業(yè)恨經(jīng)營曾的框妄架下披，設掛立金歡融控嘉股公惠司不質失為年我國妄從分車業(yè)經(jīng)妹營逐碑步走健向混疾業(yè)經(jīng)敢營階打段的哀一個鳥現(xiàn)實鳥選擇漫。而多金融爐控股劉公司誘，恰少好可哈以為旁銀行行涉足怪產(chǎn)業(yè)效領域中謀取拔了一妻個名些正言嚇順的膀身份狂，顯額然，各這又循為更沉大領剝域里覽的混握業(yè)經(jīng)筒營埋薪下了者伏筆秋?！叭汗獯蠊赡Ｊ嚼K”其物實就分是金毀融控闖股公招司下每的商唯業(yè)銀危行、叼保險鉗公司袍、證臘券公酒司、鑄信托盯公司惰等金熊融機厭構分賓業(yè)經(jīng)榮營、床分業(yè)皆管理團的綜魯合體昂，同館時又幫實現(xiàn)兵了在壽同一匪利益吹主體渣下互否相協(xié)牢作的慨混業(yè)結經(jīng)營米的局補面。畝雖然礎“光欲大模吵式”站的形糊成有召一定歷的偶戲然性撫，但厲卻為劉中國愈未來漸金融望業(yè)混途業(yè)經(jīng)為營探形索出賄了一可個方虹向。罷未來緞中國春的混建業(yè)經(jīng)脖營模哲式可朝能就攝是，塌在一弓個控環(huán)股公子司控渣制下路的各育類金葉融機直構的通混業(yè)宿經(jīng)營糧。我滋國若板采取燦這種營混業(yè)頌經(jīng)營補模式猾，則秩必須們允許蟲目前擺的商暖業(yè)銀媽行成樸立單舌一的鞭銀行銷控股晉公司攏，并售以這個個全賴能化恒金融竿集團塔為平鎖臺收燈購或振新設虜證券第公司婦、保書險公品司、猶信托賄公司嬸等。玩混業(yè)腳經(jīng)營承趨勢棵帶來來的監(jiān)控管挑閥戰(zhàn)制和應畝對水一、既一般黨分析學（了諒解即扮可，窯可不批用細煌看）戰(zhàn)（一?。┏贾袊鴨窘鹑谛l(wèi)監(jiān)管拋體制瞇的演誓變尖一、玩19微84懲-1藥99孤5蕉實行獻“何混業(yè)奔經(jīng)營洽、混貢業(yè)監(jiān)局管的”攀模式般；綿二、伯19吼95虧-2必00脊3“菌分業(yè)朽經(jīng)營國、分著業(yè)監(jiān)盼管集”楚模式逗的確剃立；貼三、占20兔03元-攻混業(yè)叢經(jīng)營旨的趨耐勢以銹及監(jiān)囑管協(xié)泡作、繼信息捷共享廣、職到能監(jiān)練管、伏主牽揪頭監(jiān)礎管等飽。壤（二畝）問坐題的尸提出樓1．切我國江目前晌的金山融監(jiān)賣管體限制—恥分業(yè)氧經(jīng)營吵、分癥業(yè)監(jiān)精管天我國搞目前盒實行稠嚴格仍的“杰分業(yè)壁經(jīng)營它，分酬業(yè)監(jiān)跌管”井的監(jiān)譜管模胸式，晝金融灘法律羞從思業(yè)務百和機征構弊兩個送方面剛定義妖了銀搏行分原業(yè)，衫及業(yè)棕務上腿不得球從事極信托割、股爬票和絲保險莖，機璃構上趟不得兔投資銹非銀分行金兆融機宏構和挑企業(yè)化?；\效統(tǒng)地銷說，腰商業(yè)蘭銀行悲、保釘險、垂信托筒和證積券等通金融駱企業(yè)賣各自豪從事幅法定發(fā)業(yè)務菜范圍仗內(nèi)的盆經(jīng)營迎內(nèi)容晝，除嫌規(guī)定封的一蠻定限湖度交湊叉經(jīng)棗營業(yè)乓務外么，法良律上液禁止火金融哈企業(yè)雷的混史業(yè)經(jīng)必營。潛在一判定時勝期內(nèi)災，這全種嚴勞格的至分業(yè)床金融巡監(jiān)管櫻體制巧對于吼防范匯金融炒風險主，整賞頓金殼融秩揉序，奉保障揚我國滲金融握體系名安全犧運行兄起了建很大慮的作暴用。腹目前錘仍是急根據(jù)泡機構并性質辟建立度的機敞構型鍵監(jiān)管貓模式勿。除為了略適應解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一的使資產(chǎn)負負債玻業(yè)務殃即存污貸款償業(yè)務句，沒始有跨抹行業(yè)春經(jīng)營呈的空衰間，防其風魄險監(jiān)或控內(nèi)滔容簡未單，啦程序雪簡潔查。監(jiān)獎管部賢門只躍要在救自己師的監(jiān)敬管領切域內(nèi)討跟蹤減防范造風險帝就很性容易鞋控制劈危機嫌的發(fā)逮生，忙一般肅不會強出現(xiàn)流監(jiān)管機真空摘的問手題。寫在金鉗融業(yè)牌務轉恒向混楚業(yè)經(jīng)也營以責后，鳴跨行墓業(yè)的貧金融扒產(chǎn)品廊日益應增多膊，金艦融業(yè)傻務交互叉現(xiàn)偵象層報出不棗窮，味容易突出現(xiàn)緩跨業(yè)茶違規(guī)竟的現(xiàn)暫象，明各管貢部門孤囿于珠傳統(tǒng)另的監(jiān)美管領吹域及皺特有癥的專拆業(yè)監(jiān)車管理稀論很沾難對苗跨業(yè)平經(jīng)營熟進行末有效住的監(jiān)鄭管，距容易副因監(jiān)加管領炕域界隔限不波清和粒監(jiān)管海責任偽不明懇而產(chǎn)漸生監(jiān)膊管真隔空的到問題鄰。同輪時因魚為招法律蜘規(guī)定烤具有戰(zhàn)滯后赴性衡，也仍會因歷法律康對銀括行經(jīng)孕營范嗓圍規(guī)劍定不廳周而沃產(chǎn)生敬監(jiān)管即的灰嘆色地辦帶野。賊由于寇混業(yè)卸經(jīng)營癢對引警發(fā)金菊融風造險將堵不局齒限于替?zhèn)€別我行業(yè)施，很撫有可獲能會鐮危及些整個化金融雪業(yè)，晴一家蛋機構奧破產(chǎn)勺會波曬及到滔其他映機構兼，因塘此，冶針對承混業(yè)這經(jīng)營秤下金罷融業(yè)輩務交結叉現(xiàn)燕象層押出不飯窮，勒需要眾設立兩一個鹿跨產(chǎn)禁品、毛跨機莖構、廁跨市辱場的類監(jiān)管帖機構純來克圈服監(jiān)辦管職摧權劃菌分缺魂乏科役學的恐標準丙和權斑威的屆現(xiàn)象仿;需膜要建妻立一突個能周夠協(xié)冬調銀曬行業(yè)奶、保商險業(yè)凳、證改券業(yè)刊關系市的機秤構，賤建立缺一種叼更加根開放剝，更讀加綜煌合的剩監(jiān)管棕體制脂來進毅行監(jiān)誼管，嶄防止紅監(jiān)管慎的灰診色區(qū)蔽域，倍從而述維護雅金融棋業(yè)的得穩(wěn)健奮經(jīng)營撐，防般止因丈監(jiān)管川不周鑰而產(chǎn)松生風因險相漂互滲理透的獵“多射米諾意骨牌禍”效絞應。泛2、昌混業(yè)劃經(jīng)營瞞要求展防范劑關聯(lián)教交易凈與內(nèi)碧幕交娛易漫分業(yè)叔經(jīng)營踩下，猴由于扣銀行書業(yè)務披與證鋤券業(yè)心務相哭互分折離，紛不存困在交催叉經(jīng)息營的縣問題診，銀侵行面稍對的叨大多同是單類個的浴存款借客戶撫或實比業(yè)機末構，慕銀行毅與其叫他金務融機石構的小業(yè)務敲往來段也僅岔限于個同業(yè)怎拆借簽等傳毫統(tǒng)業(yè)暗務，竹對信飾息披尺露的識要求欄并不饅高，充也不消易出社現(xiàn)關晶聯(lián)交稠易的糾問題四及內(nèi)濃幕交紹易的倡現(xiàn)象摩?；煲?guī)業(yè)經(jīng)口營中最利益觀沖突稼與內(nèi)薦幕交家易將饒是不插可避交免的世。前言已述恨及，瓜混業(yè)腫經(jīng)營魄國家旨一般掀采取黎金融卵控股檔公司首的形氣式，墓通過母擁有貌若干濟從事績不同根金融散業(yè)務出的獨泰立金祖融子退公司橋的金猶融集宵團，月包括愉商業(yè)尚銀行苗、投罪資銀蹈行、額保險片、信插托公把司等苗子公閱司經(jīng)睜營性樓質不煩同的霸金融后業(yè)務彎實現(xiàn)溜混業(yè)庫經(jīng)營枯。各吧子公蛛司在賠法律覆和經(jīng)飼營上隨是相嶼對獨司立的分法人斑。我孟國光屯大集逢團及牛中信范集團稻采取挎的即冬是金始融控攏股公責司的刮形式猜。一喪般來寇講，糖金融派控股伯公司通存在逐的風玩險最個主要阿的一良是內(nèi)另幕交肌易，玩二是煮利益磨沖突宗。鞠首先謊，金英融控境股公饑司各度子公陰司之呼間的潤關聯(lián)鹿交易淘增大譽了進艱行內(nèi)恥幕交俱易的候可能兵性。曬子公點司之窯間的旬關聯(lián)獻交易氏包括岸資金憤和商診品的揀相互皺劃撥枝，相慌互擔頸保以魂及為鉆了避扇稅和竹逃避椒監(jiān)管殃而進況行的鳥利潤馬轉移榆。這辮些關發(fā)聯(lián)交歲易使合得各排子公溝司之興間進肺行內(nèi)裳幕交苦易相瞇對比軍較容貍易，旋透明畢度較恢差，跌內(nèi)幕講交易如無疑津會加雙劇集輪團成插員之簡間風蔽險的樣傳染做性，越如證與券子室公司速出現(xiàn)阿經(jīng)營寬困難貧，金撇融集工團動索用系件統(tǒng)內(nèi)區(qū)的銀倆行子搖公司梅的資推金來鐵救濟拳，結堪果使尋銀行受子公顆司也雁出現(xiàn)乞經(jīng)營碑困難炊，最理后導串致銀源行子糾公司族與證抬券子崖公司棍共同爪陷入申危機峰。密其次絕，在大金融食控股豈公司芳運營梁過程狐中常蛛常存出在著類利益劈沖突茶。利靜益沖半突杏是指像集團陽各成麗員之薯間，充子公潔司與剃集團去公司娘之間什，集宣團系災統(tǒng)內(nèi)弱部與癥客戶謀和股祖東之略間的闊利益五沖突就。例份如，成從投瓶資者疼心理既角度錄講，南到銀痕行進韻行儲瀉蓄的伴客戶鴉大多晨是屬客于追互求金柴融資湖產(chǎn)安壟全性線的“蔥風險昏厭惡后型”羞投資晶者，碗而到診證券等公司我買賣強股票肅的大徑多是笨追求的高風鋤險、惹高回需報的掌“風古險喜攏好型敵”投縱資者愿，如楊果在抽金融溉控股泡公司唇內(nèi)部賤將銀觸行資曉金用毅于其禾他子冠公司單的證槳券交演易，巴這就項違背蛇了安碎全性止原則款，從浴而使權銀行獵儲戶饑的利跳益受啟到損友害。鍬對此陣，混蛛業(yè)經(jīng)貫營要蹄求建妄立相云應的穴防火匙墻措束施來挽防止自金融疏集團鄉(xiāng)內(nèi)部俘的關費聯(lián)交永易和箏利益帳沖突市，防鋤止持屢股公燥司的雹非銀寇行附樣屬機秒構金縮融風或險侵專襲銀厲行。康3、志混業(yè)算經(jīng)營泥要求鑒強化京對存遍款者沃利益病的保暈護勾如果擁說在層分業(yè)珠體制戴下需信要對瞞存款雷者利雞益進載行有是效保勸護，姜那么瘋在混案業(yè)經(jīng)盆營體戚制下帖更需搬要監(jiān)灘管機輪構液強化抽對存扯款者盜利益村的保約護限。首盞先，杯由于延金融虜市場森存在睛著越信息產(chǎn)不對把稱遲問題便，銀籃行擁宋有強會大的臨經(jīng)濟標實力煌和資偏源優(yōu)趁勢，腳在涉福足證胞券業(yè)枕務后藥，銀胞行掌順控著抓有關奧自身盾跨業(yè)養(yǎng)經(jīng)營礙、金品融服界務的曠全部內(nèi)信息惹，而五其客季戶的森信息究供給噸渠道栽則完已全受牛制于集銀行凱，因鬧而素強弱珠懸殊臘的信望息差蚊異可銀能誘排使銀屑行及喚其工奶作人州員為盤牟取班利益自而濫門用信惜息優(yōu)堅勢，杰銀行玩自行事承銷菜、買痕賣而中持有療的證準券數(shù)抵額較咽大，注在證壺券市遼場波繭動頻唐繁時杠，銀玉行的命清償湖能力帳及經(jīng)替營體纖系將暑處于儲不穩(wěn)熔定狀喜態(tài)，稅從而附損及口客戶討的利摟益。潤其次曲，商朽業(yè)銀卸行從柳事證斃券業(yè)砍務雖撤然會廢增加卡利潤俊來源鎖，但勝同時泉也必氧須偵分擔鍬證券看業(yè)的豬風險劇。漆商業(yè)冤銀行意經(jīng)營乖證券就的收援益基熄本上喬由自排己獨終占，味但經(jīng)邁營失過敗卻辮又使撇存款池人或貼整個貨社會協(xié)承擔稿其損庸失，押這可鬼能誘因使商存業(yè)銀比行挺頑而走謎險，斥放松荒風險園控制家而引團起道豆德風維險，蠶因而茄存款稱人很酬容易配受到盈金融奸機構坐的道濫德侵聲害，脊一旦惰他們軋喪失每對金堂融市饞場的眾信心回而退跳出金嫁融市襲場，豆肯定芳會危懶及金菊融市岸場的秋生存果。蕉因此茄監(jiān)管莫者的惹首要遵任務示是通殺過各愈種措紡施保襖護存棄款者慌的利部益，叉維護族公眾的對金臺融企盒業(yè)的膜信心聽，從揮而維單護金挨融體步系的蜘安全紅與穩(wěn)裝定。掀（二藏）派我國帝銀行蝦監(jiān)管賽法與下混業(yè)補經(jīng)營喬要求犁的差歐距交混業(yè)抱經(jīng)營償在推岸動金屈融業(yè)盡和金寸融市微場發(fā)許展的英同時麥，也郊在總垃體上辟加大燭了金挺融體喬系的他風險瓶，從昆而降聽低了范銀行豈監(jiān)管嫌的有正效性錄?；旒闃I(yè)經(jīng)傲營使友建立軌在傳揭統(tǒng)分答業(yè)經(jīng)沙營模集式基上礎上呈的金鏡融監(jiān)眼管制飲度框翻架，霸已經(jīng)鑄嚴重鏈落后真于金僵融發(fā)緣展的爬現(xiàn)實蠶，貨勿幣市橋場與紹資本硬市場卡互相燥融合嚷、銀燈行大蠶量參梢與證扒券市聾場與興保險才市場營的交躁易活蔽動加傘大了吵銀行晨監(jiān)管眨的難爽度。太相應翅的我罩國銀偏行監(jiān)壟管法男律也亮日益敏暴露蚊出其存滯后扣于銀股行業(yè)儲發(fā)展船的缺奪陷。蹤1、知法律極風險姻防范初體系飛—監(jiān)傭管范睜圍的次真空前我國士現(xiàn)有安的法連律欠基本宅上都哈是以姓分業(yè)裹經(jīng)營炒原則理為基門礎而萍設計瘡的，霉缺乏太對混季業(yè)經(jīng)頸營必己要的撫法律馬準備暫。燥《商凳業(yè)銀丈行法線》第弓3條喝所列鮮舉的首業(yè)務刊范圍船，都潛僅限鬼于商超業(yè)銀反行的糞傳統(tǒng)忘業(yè)務膚，為零了適朱應行提業(yè)混稱業(yè)經(jīng)撇營的著需要切，修轟訂后龜?shù)摹段缟虡I(yè)洗銀行廁法》斤第三廚條規(guī)判定“耽商業(yè)初銀行兇可以王經(jīng)營聞經(jīng)國奏務院丑銀行席業(yè)監(jiān)陽督管祖理機玩構批話準的兇其他什業(yè)務雄”這臂為商繪業(yè)銀犁行業(yè)賠務擴幅張留復下了緊一個另口子午，經(jīng)艘銀監(jiān)前會批礙準的布其他玻業(yè)務芝也可石以成迫為法塵定業(yè)尸務范突圍，壘這種岡兜底狐條款嚼更體宅現(xiàn)了劇法律烘的靈知活性盛，為撞商業(yè)睜銀行繞增加批新業(yè)奇務在冒法律宴上留誠下了建空間膀。但即是該考條款塌規(guī)定電比較澤含糊疫，“艙其他獵業(yè)務判”的艷外延呀到底傭有多鞏大沒賄有具針體界匠定，耐這就抖給許厭多金報融機毫構繞晴過法您規(guī)，慢擴大式經(jīng)營的范圍乏等“怎打擦賠邊球偏”活萄動提坦供了疼可乘役之機倦.這喇在一菠定程俘度上秧會使權一些怪風險爐極大趙，運四作不離合規(guī)正的業(yè)申務混鉗入其瞇中。吸但我導國現(xiàn)賢行的竟《中以國人導民銀需行法遭》、誘《商真業(yè)銀木行法燭》、仁《證頁券法腳》等酒監(jiān)管毀法并撥未對級商業(yè)批銀行囑從事間投資宵銀行撿業(yè)務零的監(jiān)弟管作魄出詳移細規(guī)病定，鋼此外雪新出卷臺的梯于2潔00漫4年挪2月廁1日紀起實毅施的豎《中滑華人禍民共籃和國傷銀行宇業(yè)監(jiān)魔督管盛理法直》第乓18欲條規(guī)朽定銀趁行業(yè)咬金融阿機構束業(yè)務四范圍旅內(nèi)的救業(yè)務嫩品種犬，應袖當按謎照規(guī)陵定經(jīng)美國務添院銀扯行業(yè)烤監(jiān)督粘管理鴉機構辭審查迫批準之或者印備案據(jù)。需亭要審尋查批委準或附者備角案的稀業(yè)務奉品種轎，由豎國務紛院銀廣行業(yè)拴監(jiān)督筍管理奔機構龜依照法法律范、行偏政法投規(guī)作玉出規(guī)休定并虎公布鞋。該頃條規(guī)牽定并威沒有鵝細化義銀行僚的經(jīng)愛營范見圍，至只是技一條鳥委任烤性的食條款秒，并贊沒有視在經(jīng)華營范們圍的腔監(jiān)管禮上起臭到實睬質性遠的作通用，查必然密會出享現(xiàn)一獄些原怕有監(jiān)竹管法忍規(guī)所逼涉入向不到輔的“槐灰色辛地帶菜”。餐《中爐華人視民共挨和國腐銀行籌業(yè)監(jiān)消督管宏理法喘》第木2條蜓第1謙款規(guī)夸定“僑國務和院銀慧行業(yè)亭監(jiān)督遞管理壇機構深負責朱對全棵國銀衫行業(yè)歐金融紀機構慰及其五業(yè)務樓活動狐監(jiān)督薦管理濁的工良作。循”在姥法律濃上形咸成了堤以銀艦行業(yè)角監(jiān)督只管理踢委員闊會主盯體的危銀行粒、非敏銀行貪金融決機構肌監(jiān)管慶體系透;以極中國乒證券閃監(jiān)督呀管理狡委員酬會為忙主體觀的證巡券期潮貨監(jiān)缺管體寺系;斤以中收國保室險監(jiān)絡督管瘋理委架員會室為主執(zhí)體的厭險監(jiān)辭管體物系。緩對于放我國補銀行悶、證洗券、泊保險壯三行顫業(yè)的顯分業(yè)狡監(jiān)管種格局貓，三灣大監(jiān)爸管機布構各乎自在工專業(yè)腿范圍屠內(nèi)行傳使監(jiān)茶管職鏈責，蒼必然渾會出枯現(xiàn)對迎現(xiàn)行揚商業(yè)驕銀行壯的新閱興金著融業(yè)議務，躺如資覆產(chǎn)重峽組、押投資峰理財碗、衍目生金鎮(zhèn)融工帖具、建基金怪管理斬、信荷息咨涂詢等傲混業(yè)探經(jīng)營目業(yè)務減的監(jiān)汗管真筐空。旱由于隙金融呼業(yè)的林日趨償同質滔化發(fā)剛展，秩其結垂果是恰傳統(tǒng)定銀行傻業(yè)務蓬與其龍他金貪融業(yè)浙務之古間的朱界線饞日趨興模糊睜，原嚷有的大法律筐框架邁需要撐適時毒調整鉗，以像便將秒那些鳥在“原灰色洞地帶既”活闖動的頃金融旁機構姻納入眨金融組監(jiān)督計網(wǎng)之棵內(nèi)。愿2、噴銀行區(qū)法律榜風險利控制兩體系恩—“傅防火辯墻”刊制度現(xiàn)的缺占失鈔所謂導“防內(nèi)火墻具”虎機制容是為磨了防貿(mào)止銀廉行和筑證券物業(yè)務猴間肅利潤耍轉移鞭和互查補矮而造呀成的綿不良吉后果指，在甘同一烈金融槐集團休的銀震行和橡證券烈部門笑之間笑在信添息和插人事覽交流稈、業(yè)嗎務交割往等劣方面躍做出零限制飼。東混業(yè)目經(jīng)營辣存在庫的利禽益沖藏突和方內(nèi)部廁交易幼將增項加監(jiān)缸管的礙難度畏和復降雜性波?；旄邩I(yè)經(jīng)貝營的齊金融幻企業(yè)坑設有計不同斗的部原門或闊業(yè)務他單位許加在程同一星機構毯內(nèi)設記置銀慈行和例證券遼公司還，它誤們各搞自有瞇著不脂同的幣利益墳目標名。這千就導烘致了進利益挑沖突灣和內(nèi)箱部交序易的謙存在蝴，比聰如某什家金申融公糕司既狼給一躬家上精市公疲司提疊供貸酬款，巡又經(jīng)芬營這些家公搭司的兼股票瘦買賣輛，這型就出距現(xiàn)了利利益顧沖突擦。在均這種光情況羽下，掘他們絹向客總戶提皆供的于研究心報告也和咨常詢建價議就照很難語保證忍是獨筑立的預、客告觀的遼。利靈益沖秩突和傭內(nèi)部凱交易的是由檢金融攔機構章從業(yè)誓人員游的敗習德行君為引誘起的扛，混魯業(yè)經(jīng)格營的股金融晴企業(yè)紗由于跟其在倉業(yè)務漫交叉帝和滲芒透方起面沒唉有限公制，仔且從貪業(yè)人疏員更濃多，柄更有上可能賭出現(xiàn)梨利益智沖突鑄和內(nèi)灑部交耀易行躁為且嬌具有熱極強泄的隱施蔽性并，這哥必然雞會增遠加監(jiān)毅管的膜難度朱和復肯雜程百度。伯銀行暮業(yè)和亡證券屆業(yè)的正混業(yè)糧經(jīng)營版更是萍有利錫于相奉關人擔員利典用極歡少的毀貸款攜投機其和操紫縱市餃場。宣這些嚇都可趙能導夾致整躺個金櫻融業(yè)慧系統(tǒng)設風險殘的產(chǎn)衡生，粗因此融，為救避免向由于數(shù)利益害沖突觸和內(nèi)悄部交僅易行晌為而坦帶來右整個貞金融項服務營業(yè)效舉率的易損失鴉，監(jiān)迫管者為需增弟強監(jiān)蕉管力寨度，拿防止揀從業(yè)足人員敞敗德朱行為損的產(chǎn)認生，扎必須膚構建潛一定餃的“厭防火哲墻”搏措施難來減饞少內(nèi)荷部交寨易和至利益庫沖突減所帶此來的幕負面狗效應更。我宏國《津商業(yè)乞銀行懂法》耽第4貫3條適雖然睬規(guī)定說商業(yè)陡銀行窗在中得華人連民共渣和國遺境內(nèi)拆不得莖從事要信托豪投資測和證娛券經(jīng)藏營業(yè)舊務，圖但這玻只是踢在分缸業(yè)經(jīng)葬營條釋件下鑰自然亦的嚴延格的懂對銀切行業(yè)霞和證版券業(yè)爬的一昂種隔強離制溪度。倉新的鋤金融繞集團裹內(nèi)部幣交易位“防洲火墻艱”制遭度仍市存在墳缺失押，在馬混業(yè)詠經(jīng)營谷大背畝景下撇，金朋融控披股公弦司從析事混舉業(yè)經(jīng)球營的訓風險響隔離辭措施藏我國聯(lián)并沒位有相敏關規(guī)屈定，姥法律落對我飄國存新在的嫩金融伴控股辮公司宿各子替公司所之間然不當拔關聯(lián)泉交易斃、內(nèi)宵部交爪易等題行為短缺乏員規(guī)范們的限帽制性截的“般防火填墻”嫩制度惜安排臘。蘭“利賓益沖錢突”郵問題芳同樣派要求爽競業(yè)粗禁止嚷，盜因為屈一家兩金融教機構翁的經(jīng)擾理人許員或欣董事拼，同叼時又午兼任尚者其祥他與式只有霞競爭膚關系損的金較融機咐構董韻事。哀這時壩，這魚些經(jīng)嘉理人蔬員或線董事夜在對貫待同紗他們址有著誰利害穩(wěn)關系閣的這誦些金群融機痰構的壞忠誠樹上以底及在霸謀求鼠這些滿金融尺機構帽的利本益上順，都洞可能尺發(fā)生化矛盾賀或沖擋突。歡金融艙機構皂如從神事多涼樣化拔經(jīng)營挪，可吐能將藝其自壞身從歸事高凍風險律業(yè)務像的損禮失轉魂嫁到好存款壯人、區(qū)投資蜜者身子上，景不可擦能竭伐盡全幻力位塘客戶躍服務咐。甩‘“標美國鉆G一饒S法校第犯悠條規(guī)賀定銀瓦行與僑證券惜子公叮司之嗽間不先得有胃董事迅或職繳員的兇兼職稿現(xiàn)象蔽;日獨本1艱9%逐年修繁訂的讀《證嬌券交塵易法價》第婚42悟條也疲禁止補母子盤公司連從事蚊經(jīng)常健性業(yè)投務的導董事?lián)P或職否員在話兩公刻司中濃身兼拾二職宇。竄我國桐在從只業(yè)人亦員分勇離方部面，跌兩個易主要莫法律撞均無箱不同第金融通機構帽禁止疼從業(yè)脾人員死交叉踢兼任起的禁奧止規(guī)漂定。蜻而實敘際上辰，這浮種從寇業(yè)人拿員交屢叉兼坦任可重能導柱致的狗不同綱機構請間信皆息不那合理熟流動即及經(jīng)笨營決嚴策的柳相互杏影響拳正是漁實行割混業(yè)言經(jīng)營薄的一釋大禁劈忌。勇另一摔方面鵲，雖膊然監(jiān)密管當摸局對紗銀行葛有資風料申貴報和角信息睛披露每的要唇求，卻但銀萍行在喂資本警覓利兼性的航驅動氧下為金了規(guī)烏避監(jiān)筒管，俗牟取捆暴利雅，經(jīng)杜常間隱瞞溝或虛壓報信藝息資促料半，與璃監(jiān)管您當局則玩起訪”貓陸鼠追紙逐”叢的博賠弈游頃戲，叔使”爛監(jiān)管猜落空比”的專局面跟頻頻歷發(fā)生芝。比沿如對嚼外提者供的石年度輕報表戀不完勺整，執(zhí)報表尺內(nèi)容自過于炊簡單真，披郊露主就要以帽財務晌信息懷為主秘，非汁財務假信息膊諸如卷金融閱衍生撞產(chǎn)品堆業(yè)務嫂、證掏券投魯資組躬合、臟證券暴承銷漿等投酬資銀掠行業(yè)鎮(zhèn)務幾痛乎沒包有，備更為養(yǎng)嚴重脾的是愚披露執(zhí)虛假懸信息踢等等化。遷從現(xiàn)益有披松露規(guī)椅范看沸，我肅國銀遼行監(jiān)咳管法家律雖外然對夢金融疫業(yè)信悟息披拜露加創(chuàng)以規(guī)毅范。紛但腸其規(guī)姜定具凍有很第強的里原則劍性和群概括掏性，俘并沒汽有細晨化，座導致慘銀行雙業(yè)參污與的拜許多籌投資丈銀行具業(yè)務慣被排追除于哨披露遼范圍鏈之外綱。庭《中撞華人灰民共慘和國傾銀行飛業(yè)監(jiān)狡督管敗理法鄰》第酷33少條規(guī)劣定“菠銀行延業(yè)監(jiān)虧督管付理機沙構根亡據(jù)履洗行職歌責的掌需要交，有今權要尊求銀免行業(yè)言金融勝機構捷按照英規(guī)定荷報送守資產(chǎn)絨負債詢表、泳利潤炕表和盆其他蹲財務薯會計饒、統(tǒng)懲計報倦表、線經(jīng)營疑管理必資料也以及騎注冊價會計貿(mào)師出水具的央審計由報告輩?！闭沟?報6條偷規(guī)定蜻“銀藥行業(yè)協(xié)監(jiān)督盤管理壓機構愧應當有責令量銀行如業(yè)金廳融機勻構按謹照規(guī)攜定，屑如實手向社旨會公刮眾披鑄露財約務會尖計報急告、立風險泉管理稼狀況顫、董泊事和壟高級答管理芝人員落變更貢以及犧其他抱重大近事項卡等信襖息”會。盡臥管該揀二條木條款斑規(guī)定騾了一互些銀氧行信磨息披敢露的載內(nèi)容墓范圍魂，但壞條款槐中所巾規(guī)范棄的業(yè)屋務基鞠本上蠢是金干融業(yè)君傳統(tǒng)示的資巷產(chǎn)負樓債業(yè)煤務，蓋而類材似資準產(chǎn)證車券化宵業(yè)務孟、金灑融衍愈生產(chǎn)貧品業(yè)村務、稅證券鈔投資萍組合促、證主券承追銷等作投資孔銀行鵲業(yè)務撫以及銅發(fā)行碰各種么復雜攝資本唐工具藏等業(yè)黃務披鉆露則奏沒有除相關捐的法臣律規(guī)狠范。查上述挺業(yè)務有在國奴外金殲融業(yè)筋的年姓報中古常常耗是披旦露的跨重點幕，也嗽是巴染塞爾通委員錢會和幫各國瑞監(jiān)管癥機構荷監(jiān)管貨的重味點。問20購02惜年5岔月中趴國人搏民銀晌行發(fā)故布了砍《商必業(yè)銀展行信泡息披蒼露暫各行辦距法》滴，對民商業(yè)梯銀行持的信根息披扔露作風了總質體上暈的規(guī)墻范，歪對我客國銀遠行信微息披衛(wèi)露制捷度的喘建設裳有著掠重要借作用竄。但烏該《叔暫行獄辦法碰》對浸《新狼巴塞權爾資財本協(xié)咸議》港要求躁的核均心定箏量披拉露風碗險資押產(chǎn)的斧地區(qū)詞分布片、風蛙險資巡產(chǎn)的蜓行業(yè)倡、客繁戶類停型分每布等另內(nèi)容烈，均岸未作在明確盯要求報，這飼表明閣我國皂商業(yè)磨銀行已的風循險信稠息披議露離編國際株標準卷尚存爛在不薦小的近差距殃。即器使是犧證監(jiān)斤會頒辣布的仿《公撇開發(fā)凡行證凱券公現(xiàn)司信其息披逆露編職報規(guī)宣則(粒第7磨號)慌商業(yè)槐銀行帖年度拼報告炭內(nèi)容忘與格尾式特蝦別規(guī)幟定》規(guī)和《咸公開橡發(fā)行剩證券趕公司矛信息鞋披露獎編報瀉規(guī)則跌(第裝2號捉)商奸業(yè)銀壤行財唉務報劇表附遣注特銷別規(guī)泰定》相中，爬對于成上市奮銀行允披露家規(guī)范舌比較庭具體螞明確熟，使娛得占近金融喘企業(yè)羊比重助相當疑大的趨非上桂市銀躲行的爺信息錫披露惑水平嫁遠遠裝低于毀其上喂市銀效行。覆從而斧形成遍制度怖上的優(yōu)缺口誘。桿3、正銀行母法律館風險鍋救濟脫體系度—存塘款保隙險制浩度的鋒缺失慣金融小業(yè)發(fā)問展到燈今天概，財高度治重視心保護晃消費六者利亮益搶已成肯為各嘆國金慨融監(jiān)詠管立廚法必出須遵持循的高原則美。由勞于普邪通消津費者圈在與株銀行己的交辯易中網(wǎng)通常執(zhí)處于逆弱勢蹈，容哲易被矮欺詐斤和漠護視，畢在銀借行業(yè)弄涉足無證券顆業(yè)、特保險鏟業(yè)的允情況偉下，笨銀行球經(jīng)營竭常伴慎隨著辟極大與的風館險，犯但吸舞引顧乘客、量開拓嚴市場抵，創(chuàng)喉造收丙益的言始終茅驅動祥著銀玩行作皮出價陶值選瘦擇，匹從而井產(chǎn)生清道德坐風險紫，如裙對于渾金融給產(chǎn)品灰風險木不對物客戶蒙作出餃有效浪的解究釋和武說明街，消珍費者站在選宵擇了胖此種摔金融未產(chǎn)品膝后往油往承注擔價丹值上繞的損哈失，淡最終旋承受始銀行也所轉勞嫁的枝風險花。為扮確保彩消費赴者得侄到完隱全的經(jīng)、誠美實的蓄金融那服務猛，因技此，托監(jiān)管溉當局堡對金怕融部鳳門制突定了蘿許多偽事前販的、困事后稻的規(guī)翻制措楊施。折在保初護消爆費者宴利益簽方面絕，我破國的彩監(jiān)管葛立法機還存壓在缺李陷。鉤《商米業(yè)銀些行法弱》第床4條紐規(guī)定穩(wěn)商業(yè)鄭銀行旁自主坐經(jīng)營搖、自蝦擔風油險、息自負鞭盈虧鉛、自影我約奴束。國商業(yè)到銀行靠以其鮮全部柔法人尼財產(chǎn)讓獨立賭承擔旨民事扛責任厭。第擺71周條規(guī)菊定商社業(yè)銀艇行可通以被活依法層宣告扛破產(chǎn)界。商唉業(yè)銀駁行破醉產(chǎn)清自算時斯，在泄支付蘭清算面費用孔、所掉欠職斜工工獲資和會勞動舒保險姑費用憶后，偽應當償優(yōu)先澇支付輝個人敢儲蓄榨存款兩的本具金和銹利息仍。可你以分晉析得睡出，掉商業(yè)娛銀行范以其洲全部這法人慶財產(chǎn)葬承擔尸責任令，一凍旦破繩產(chǎn)，濾廣大結存款們者只昌是在骨支付容清算織費用暴、所路欠職營工工昂資和戒勞動逢保險浸費用隆后才棋能得失到清遵償，何在我勾國，合大部土分股扎份制歲商業(yè)升銀行扶并沒助有國曉家作散為保附證人惜，在施沒有鼻國家判作為甚后盾餃的情聾況下勢，部擁分存正款者甩的利練益將桐無法煎得到湖維護甜?！洞┥虡I(yè)蔥銀行罩法》題第3號3條琴規(guī)定借商業(yè)約銀行兇應當輪保證平存款暫本金堵和利智息的猜支付首，不肺得拖咸延拒唇絕支軍付存蜻款本色金和幫利息疼。該章條款爺原則減性過跨強，每并沒走有規(guī)些定如冬不能寨支付偷存款馬者本薄息后芝銀行華應該堪采取或的措甜施，緣故該樹條款籌對于朱銀行幫違約秋后保憶護存嫩款者虜利益瓶并沒端有實爆際的摟操作駝意義絞，需慣要進乞一步矛強化絮具體匯操作若規(guī)則訂的建逃設，楊確保蒼手段芽的有名效性概?！墩怪腥A罪人民牙共和府國銀核行業(yè)德監(jiān)督國管理率法》忙第3益條規(guī)搏定銀飛行業(yè)滋監(jiān)督巡管理驢的目偏標是校促進招銀行全業(yè)的廉合法稠、穩(wěn)旁健運山行，訪維護份公眾算對銀驗行業(yè)壽的信防心。右該法蜓第3懷7—狠39騰條規(guī)吸定銀讀行業(yè)制金融親機構拆違反寨審慎披經(jīng)營按規(guī)則店的，己國務縱院銀勺行業(yè)車監(jiān)督川管理你機構懸可以勁區(qū)別歷情形獎責令控暫停敢部分街業(yè)務扁、停廢止批榨準開纏辦新福業(yè)務掀;銀污行業(yè)檔金融宰機構偽發(fā)生區(qū)信用碑危機抄，嚴哲重影限響存解款人味和其堆他客獲戶合資法權厚益的除，可破以依旦法對滑該銀檔行業(yè)腥金融膚機構浸實行厚接管榮;銀舉行業(yè)隆金融幟機構來有違賞法經(jīng)憐營、繡經(jīng)營息管理纏不善禾等情藍形，撈不予濱撤銷仗將嚴賴重危原害金年融秩們序、躺損害選公眾額利益芹的，餃國務羊院銀棍行業(yè)許監(jiān)督蘋管理樣機構煉有權逐予以迎撤銷赴。乖銀行繼監(jiān)督現(xiàn)管理項法的牢最終霸目的歉是保卷護存夜款人葡的合障法利護益，爬但我乞們可撈以看崖到銀培行監(jiān)擁督管床理法紡只是附規(guī)定弦了銀示行違蔽規(guī)損洽害存瞎款者肺利益古時監(jiān)搏管機釀構對萬銀行喬采取杜的限練制行惡動、怕接管揚或撤掀銷措奶施，碼對如漿何保率護存錫款者凡的利驕益并鞋沒有扁細化交的條據(jù)款，快極其蚊缺乏排可操勉作性櫻。肌絲毫橫未規(guī)斥定最撓大限鞏度的炎挽救賣、保鹽護存至款人言的利殖益之鴉細化朵措施鍬，湯這顯利然是虧我國溝銀行萬監(jiān)管確法的伴一大畏弊漏僑所在傳，保昆護存悟款人咐利益夠的存資款保蹲險制盡度在最我國躬銀行炕立法味上是堤一個諒重要共的疏薄漏。幼《商壓業(yè)銀滿行法抄》“禿對存會款人模的保鉆護”福一章疊中應擇明確燦存款遇保險界制度有，明果確各迷商業(yè)偷銀行繩均有盞義務甩對其帝吸收映的存覽款投國保，濁以法踩的形受式對敬存款普保險甩制度株的法沙律地叼位給哈予確裳定，倒以有才效保用護存釀款者蠟利益窯，維錘護金紅融體尼系的肯穩(wěn)定脫。翅（三賞）倚應對玻銀行堆混業(yè)桑經(jīng)營旺的監(jiān)偶管法粗對策鋒1、裂導入走功能蔬性監(jiān)條管，才確立拳金融賺監(jiān)管逐機構耗的法計律地貧位緊（甩討論請題三腫：功百能性繭監(jiān)管閣的可花行性串分析個與意鳳見、捐批判強，以怪及對嚷其應裂對監(jiān)擊管真擁空效紹果的柄分析趟、討拳論憐）眼近年都來發(fā)書達國奧家紛起紛對巷金融趙監(jiān)管割方式蒜進行吐了調疑整，陷金融萌監(jiān)管慘出現(xiàn)迷了一湯些新儉變化裂。從松西方止發(fā)達領國家珠歷史三經(jīng)驗面來看閥，金伐融監(jiān)邁管大彈都經(jīng)店歷了早一個柴從分作業(yè)到騰混業(yè)地的歷的史過快程。肺各國神的經(jīng)匪驗證讓明，豬金融曾業(yè)呈鑼現(xiàn)先打分業(yè)駕經(jīng)營辟后綜獵合經(jīng)池營發(fā)耽展的窩趨勢澤，金哭融監(jiān)瑞督管珠理體勇系亦號正朝概著先揮分后圖合方軌向演怠進，雜這是展一種率發(fā)展撫趨勢咐。莫西方該發(fā)達滴國家它金融歷監(jiān)管摧法律飾制度忙的變曬革所間代表兼了監(jiān)概管法境律制躲度的君新趨副向。膜在金正融全鋸球化鍋這個候大的嘗背景襖下，現(xiàn)西方廟發(fā)達憐國家柏的金黎融監(jiān)補管法抬律制孕度都炸經(jīng)歷鮮了從棗20最世紀歷80籌年代勝的自嫁由到補90泳年代削的監(jiān)午管的半回歸凈，但作應該楚看到脾這不務是一填個簡信單的惑管制谷循環(huán)至，而虛是僑監(jiān)管某下的腔自由秩和自歉律基弄礎上帽的監(jiān)悅管席，腫各國今的金地融監(jiān)斯管制鏟度已廢經(jīng)沿陡著國參際化摸的方剛向發(fā)撤展，頂法律疏制度蹲趨同邁的趨勺勢是叔非常讀明顯琴的。題20艘世紀泉90逝年代憶，英糾國、勝美國降、日幫本不漂約而績同地拼加強典了對敞金融矮監(jiān)管冊的立恢法，肚美國找、英卸國和樓日本銹不論耍他們溝在金裙融監(jiān)導管模儲式上鋸有多照么不伯同，眉但在桶新的涂監(jiān)管價立法荒中都疫確立哪了實橋行功店能型穗監(jiān)管戲，這低些新固的立意法促至進了顫各國光的金至融監(jiān)獵管體輸制的閘改革絡，也公反映擔各國穩(wěn)新的沾金融炭監(jiān)管藏理念伐。而薦且穴他們唱的立職法實量踐也渣說明溜功能政監(jiān)管鬼可以瘦適應秧不同糊的金滴融監(jiān)焰管模伯式。引美國蠟，就愈是依恨據(jù)《辰19籌99貌年金吉融服石務法社》(廢GL痛B)廳對其能金融腎監(jiān)管猜體制益進行書了全返新的繳設計滿。針坐對銀令行業(yè)凱“混威業(yè)經(jīng)都營”式的現(xiàn)址狀，頭美國慕采取診獨特源的“賞傘型叉監(jiān)管訪”模統(tǒng)式。階GL塊B法琴案以斃加強域金融者機構脫之間國的競繩爭為冷出發(fā)億點，災確立贊了銀嫂行業(yè)抹、證傘券業(yè)榜和保逃險業(yè)賢之間吼的參貼股和生業(yè)務綠滲透虧的合咽法性特，并擋提出喂了全酒新的延金融必控股內(nèi)公司潮的模取式。壺這種德金融村控股闖公司看能夠別適應瘋市場獲變化茶需求報，進撿行業(yè)曉務創(chuàng)腔新，祝具有笛很大聰?shù)臉I(yè)孔務發(fā)溜展空憶間。仰但是解，期該法興案仍耀然規(guī)敬定混肌業(yè)經(jīng)損營必郵須通熄過分扯別來敘自不桃同業(yè)解務子喝公司店來實止現(xiàn)(刑各子鏡公司油在法沿律和憐經(jīng)營爬是相槐對獨橡立的籍公司伸)，棒其真子正的月意義逗是:偵以內(nèi)秩在“倍防火禁墻”協(xié)的方顛式達嚷到降些低潛優(yōu)在金煌融風宵險的瘦目的稻。青針對冰金融損控股蓬公司賊與其統(tǒng)子公替司之津間的駐這種餅層級難關系藝，美云國監(jiān)滲管當汗局采斬取了漫富有世特色求的決“傘塑型監(jiān)炸管”排模式優(yōu)。這寄種模淚式既蝴不同踐于過燙去的注分業(yè)蠟監(jiān)管兄，也項不是炕純粹敵的混成業(yè)監(jiān)妻管。階美聯(lián)瑞儲被吧賦予勞傘型賤監(jiān)管慎者職識能，落成為透金融恒控股疑公司噴的基億本監(jiān)栽管者循，金淘融控版股公嶺司下管屬的青各子弊公司引仍保棟持原筒來的蹲監(jiān)管元模式板:銀稀行部枯門仍效由原絕銀行球監(jiān)督澡者監(jiān)易管，食證券腰部分糖和保姥險部伯分則枯分別嚼接受目證券稍交易樓委員擱會和輝州保堵險監(jiān)液管署廊的監(jiān)宣管。且另外熟，為完了避動免重睜復監(jiān)眼管和斷減輕材被監(jiān)椒管者淡負擔忠，美證聯(lián)儲蓬的部陜分大卷區(qū)在匙操作逗中著非常武注意嬌加強沃監(jiān)管茶者之取間的抓溝通經(jīng)協(xié)調般和信綢息共陰享、兇合作董。喜如采梳用成穴立論表壇、打簽訂艘備忘采錄等起形式乏，以舒盡可掙能提坐高監(jiān)小管的唇效果陷和效駛率。維（1渠）單功能鄙性監(jiān)女管的銀法理茅分析取1救）居銀監(jiān)樹會的傭產(chǎn)生廢及分儲業(yè)監(jiān)貫管的各評析嫌銀監(jiān)胡會的劍成立體使燒中國導金融輪業(yè)的塞監(jiān)管高出現(xiàn)晉“四臟龍戲霧珠”漂的局識面:低銀監(jiān)居會、星保監(jiān)范會、謹證監(jiān)尸會和悲行分察別對養(yǎng)銀行斥類金熔融機胳構、夫保險啞類金鑄融機慨構、帖證券慧市場北以及遼貨幣種政策絡進行召監(jiān)管聲。推設立攏銀監(jiān)減會有聞助于護央行諒獨立柿高效火的制墨訂正喂確的驗貨幣為政策弟，有芳助于顏擴充皇力量踢，集鬧中專已才，倡形成咬職業(yè)范化的怨銀行申監(jiān)管限隊伍鵲提高吹銀行仗監(jiān)管蠅效率塑。外銀監(jiān)慢會的胃設立績延續(xù)繪了我睛國分獎業(yè)監(jiān)梁管的棗監(jiān)管舉模式銅，這詳一模篇式與染當前嬌中國杠金融副業(yè)分積業(yè)經(jīng)日營格露局基億本相破適應鬼的。唇但是鞠，在呆我國守金融吵機構肚混業(yè)艷經(jīng)營違趨勢朵加強映和入顆世步松伐加李快的弟趨勢避下，窩這種虧分業(yè)皇監(jiān)管膝模式蹦已表度現(xiàn)出扶不相戰(zhàn)適應恐的方虛面。單我國晃監(jiān)管樣機構凍按照宣不同亭的金掘融行彈業(yè)來簡進行嗚設置瞎，分鍬業(yè)監(jiān)琴管容揭易使承得監(jiān)殘管部悲門自茫成系趕統(tǒng)，適缺乏很配合珠，這平種顯冶得過案于保匯守的盡監(jiān)管請模式社容易貫造成蹈監(jiān)管味盲區(qū)狂的形場成，獸使被敢監(jiān)管翁對象針有機煌可乘滿因為內(nèi)分置戚的監(jiān)旁管機卻構之嫩間往粒往舟缺乏費信息肌交換顆的渠透道飼，而細信息某的不就對稱早則是明產(chǎn)生走監(jiān)管剃盲區(qū)持的主寶要原斜因。枯在分炸業(yè)立趴法框煌架之扇下設饅立的拐專業(yè)斃監(jiān)管股機構河往往疏只需士監(jiān)督賽本行范業(yè)內(nèi)唱的風細險，倆對風訪險秩穿序“造知其股然”慣而不德需要厚知其財“所熔以然認”，幻所以虜看不已出也寬無須漸看出濫其中贊端倪牙。可賢見涌分業(yè)持立法辣不僅唱導致價了監(jiān)綁管的陶盲區(qū)恭而且攤培養(yǎng)掏了監(jiān)肢管的稠惰性弄?；加绕涮K是在講當前并中國現(xiàn)金融雪機構鈔的業(yè)鍵務創(chuàng)存新已槍有部曉分綜唐合經(jīng)咱營性竹質，予即我霜國金匙融業(yè)控混業(yè)招經(jīng)營赤趨勢榜加強師，目臉前我貪國金腳融領管域已禾經(jīng)突殲破分隔業(yè)經(jīng)慮營界唇限的渾經(jīng)營救業(yè)務語主要膽有允業(yè)許證粉券公揮司和索基金阿管理困公司肝進入遺同業(yè)舟拆借擔市場珍進行丘拆借兼、債誓券回降購;南以股飲票質蠅押從真商業(yè)慣銀行抓取得驅貸款溉;允狼許保慎險公丈司進庸入銀網(wǎng)行間腐債券待市場釀進行業(yè)回購起交易幅，允餐許保澤險資伍金通篇過證吩券投跌資基調金進忠入股貝市等坑，各典金融糞資產(chǎn)斥管理嘴公司露從事洪債轉用股等枯業(yè)務揉，實圣際上駁也是勻把商丑業(yè)銀賄行與晝投資姥銀行兇業(yè)務滴連接優(yōu)起來觀。舉我國最目前釀實行粗的是毀按金陜?nèi)跈C霜構的委不同爬類別昌進行碰縱向逆?zhèn)€別固立法意、個否別監(jiān)榮管的壘立法棒體系儀和監(jiān)他管構啦架，柱銀監(jiān)睬會、拜證監(jiān)穿會、蓬保監(jiān)愧會三當大機莖構各胸自的遷監(jiān)管洋體系催界限京分明臺。各桌個監(jiān)判管機澇關之逮間的儀條塊徒分割喂，缺慕乏協(xié)益調，峰造成填了事撇實上煎監(jiān)管惕政策辭的不羊統(tǒng)一羽，監(jiān)映管重兇點的桌差異浸，形備成了歡金融狗監(jiān)管剖的亭真空氧地帶危，證跨業(yè)下違規(guī)?，F(xiàn)象舍頻頻肝發(fā)生悲。辮這種槍監(jiān)管獸構架繳對于素分業(yè)邪經(jīng)營阿的金孕融機佛構監(jiān)菊管無端疑是侵有效昆的，密但該劍監(jiān)管蠅構架優(yōu)具有億相當妥程度諸的剛縫性，校即個倦別監(jiān)變管機蓋構受涌其監(jiān)綿管范寧圍的匹限制摧，相譯互之硬間不性但不別能融律通而昏且還讓時常呢發(fā)生哪沖突青，對傭于不艷同金衡融機魯構共惠同參命與的名金融例服務狀活動勢可能蔑會出揪現(xiàn)監(jiān)企管真堆空，爪或者種是使脖一些緞應該奮改革風、應故該創(chuàng)泰新的捧業(yè)務吳得不亮到監(jiān)停管機稠構的剃認定芒，給椅監(jiān)管郵工作滅帶來落了難型度。頃正是醋基于旦此，輪筆者吳認為兄我國距新設折立的誼銀監(jiān)患會是舌一種筋臨時脈的、譯短期森的、貍帶有旨過渡具性質幫的制身度安宿排。鉛銀行亭業(yè)的心監(jiān)管旨需要歷有一殃個能錦夠協(xié)辱調銀播行業(yè)少、保節(jié)險業(yè)樣、證驗券業(yè)糕關系裝的機地構，滔銀監(jiān)買會、葵證監(jiān)環(huán)會和麥保監(jiān)各會應陽如何尿協(xié)調萌，以慚防止肯分業(yè)治監(jiān)管敏灰色猛區(qū)域辛的存吐在，釣這也臺就對抬我國敬金融級監(jiān)管員模式擠提出礙了創(chuàng)夫新性承要求謠。刑有學少者認湯為混盛業(yè)監(jiān)出管是微中國瓦金融埋監(jiān)管擇制度捧模式睬創(chuàng)新鼓改革閃的必僻然選救擇。具在香模港，危隨著觸越來錄越多茂的銀遷行介好入證商券業(yè)膚務，窯二者糕的監(jiān)的管問集題一賤直存磚在爭毫論。級雖然免，香捏港金殃融監(jiān)缸管目道前仍贈是由斷相對座獨立頭的金信融管家理局怠、證怪監(jiān)會者、保緣險監(jiān)凈理處渴三家蒼并存狐的結暮構，絹但也德有向菌統(tǒng)一俘的綜桑合性灑監(jiān)管四結構膠發(fā)展談的趨難勢。羨目前畫，金艱融管鄰理局屈、證筒監(jiān)會樂、保宇險監(jiān)早理處統(tǒng)已成銹立了鳥跨市初場協(xié)疏調委輔員會怪這一榨非常富設性敵機構分，以秋加強責監(jiān)管帽機構仿間的顯協(xié)調檢。1腫98絕8年驗《戴默維森恢報告退書》章就已刻指出頃，“呢多功薄能的苗金融華機構研與分指散的撥監(jiān)管竊機構尋之間帥的矛剛盾的寬最終舊解決玉，有味待于盆綜合般性的次監(jiān)管泄機構卡的建冰立”虛。衰筆者饒認為斥:一遇國選粒擇何絨種金夾融監(jiān)役管體匠系模納式或良金融肚監(jiān)管廁體系籮變遷葛的路絹徑揪取決桃于其蟲經(jīng)濟頂、金執(zhí)融運閣行的狡內(nèi)外近部環(huán)文境。棚我國純應順什應金焦融服跌務混壁業(yè)化投的潮文流，猴構建活具有令我國難特色構的混負業(yè)經(jīng)里營、唯分類聰監(jiān)管病的金內(nèi)融經(jīng)行營管屋理模教式。站為了白適應廁金融圍混業(yè)乓經(jīng)營森趨勢蓄的迅非猛發(fā)企展，鐵更好堤地反頁映監(jiān)慕管對帽象的登實際走情況摟，我態(tài)國應樹引入懲功能尤性監(jiān)撈管，雹成立井綜合子性的獸功能魄型金閉融監(jiān)眨管機萍構。拼2）各功能絞性監(jiān)銹管概美念功能型監(jiān)管這一概念是由哈佛商學院的羅伯特·默頓最先提出的。功能型監(jiān)管是在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應的管理程序對金融機構的不同業(yè)務進行監(jiān)管，是基于金融體系基本功能而設計的更具連續(xù)性和一致性，并能實施跨產(chǎn)品、跨機構、跨市場協(xié)調的監(jiān)管，它是相對于機構監(jiān)管而言的，機構性監(jiān)管是指按照金融機構的類型來安排監(jiān)管，而功能性監(jiān)管則是按照金融活動的類型來安排監(jiān)管。在這一監(jiān)管框架下，政府公共政策關注的是金融機構的業(yè)務活動及其所能發(fā)揮的功能，而不是金融機構的名稱，其目標是要在功能給定的情況下，尋找能夠最有效地實現(xiàn)既定功能的慶制度室結構撇。趟在規(guī)鉤范化姻的官蓄方監(jiān)蜓管制歸度安木排中腿，是沒實行肉機構奴監(jiān)管競，還躲是功活能監(jiān)億管，午是在之混業(yè)配經(jīng)營隙的環(huán)呈境下慶各國彎金融盟當局蒼面臨劫的一迷個現(xiàn)猜實問旱題。搬功能株性監(jiān)嗎管通餐過有椅效利俗用集準中的木監(jiān)管僅設施犬可以陽共享乎監(jiān)管克信息肉對監(jiān)咸管對悼象實項行統(tǒng)王一的棉監(jiān)管備規(guī)則擱，以拾便監(jiān)逐管人脖員更剛全面抱地了沸解監(jiān)桂管對蝕象并監(jiān)與它傻們進嚷行更危便捷利的交爪流，惜取得濱金融除監(jiān)管請的規(guī)陷模經(jīng)算濟效植益。罵現(xiàn)階鉆段我表國法蠢律可蠶以導栗入功外能性服監(jiān)管饞，利邊用這養(yǎng)一思溜路構貸建我濾國的茄監(jiān)管勻組織送。3）功能性監(jiān)管法律價值所在功能監(jiān)管順應了金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營的趨勢。較之傳統(tǒng)金融監(jiān)管，它能夠實施跨產(chǎn)品、跨機構、跨市場的協(xié)調，且更具連續(xù)性和一致性。其價值在于:第一，功能性金融監(jiān)管關注的是金融產(chǎn)品所實現(xiàn)的基本功能，并以此為依據(jù)確定相應的監(jiān)管機構和監(jiān)管規(guī)則，從而能有效地解決混業(yè)經(jīng)營條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題，避免監(jiān)管“真空”和多重監(jiān)管現(xiàn)象的出現(xiàn)。第二，功能性金融監(jiān)管針對混業(yè)經(jīng)營下金融業(yè)務交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢，強調要實施跨產(chǎn)品、跨機構、跨市場的監(jiān)管，主張設立一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構來對金融業(yè)實施整體監(jiān)管。這樣可使監(jiān)管機構的注意力不局限于各行業(yè)內(nèi)部的金融風險。第三，由于金融產(chǎn)品所實現(xiàn)的基本功能具有較強的穩(wěn)定性，使得據(jù)此設計的監(jiān)管體制和監(jiān)管規(guī)則更具連續(xù)性和一致性，能夠更好地適應金融業(yè)在今后發(fā)展中可能出現(xiàn)的各種新情況。以功能性監(jiān)管體制取代傳統(tǒng)的機構監(jiān)管體制對于我國金融業(yè)在混業(yè)經(jīng)營條件下持續(xù)發(fā)展有著十分重要的意義，主要表現(xiàn)為:首先，功能性金融監(jiān)管體制更能適應新形勢下我國金融業(yè)發(fā)展對監(jiān)管體制的要求。混業(yè)經(jīng)營條件下，跨行業(yè)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品將會層出不窮。由于傳統(tǒng)體制對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管劃分缺乏科學的標準和權威的部門，各監(jiān)管機構可能會對不同金融機構共同參與的金融交易活動，或是相互爭奪權力，或是相互推誘責任，這勢必影響監(jiān)管效率和監(jiān)管效果。而功能性金融監(jiān)管體制則是根據(jù)金融產(chǎn)品所實現(xiàn)的特定金融功能來確定該產(chǎn)品的監(jiān)管機構。功能性監(jiān)管體制會通過專門的裁定原則和機構對新涌現(xiàn)的金融產(chǎn)品的功能進行分析定性，適時解決該金融產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題。從這個意義上來說，功能性金融監(jiān)管體制更適應混業(yè)經(jīng)營對監(jiān)管體制的要求。其次，功能性金融監(jiān)管體制能夠更有效地防范金融風險的積聚。在金融業(yè)轉向混業(yè)經(jīng)營以后，跨行業(yè)的金融產(chǎn)品日益增多，可能引發(fā)的金融風險將不局限于個別行業(yè)，很有可能會危及整個金融業(yè)。這時，如果依然實行傳統(tǒng)監(jiān)管體制，就會使得各監(jiān)管機構僅關注本行業(yè)的風險問題，而不能建立有效的協(xié)調監(jiān)管機制，對金融業(yè)的風險問題給予整體上的把握。功能監(jiān)管體制強調的是跨產(chǎn)品、跨行業(yè)、跨市場的監(jiān)管，要求管理層必須設立專門機構對金融業(yè)實行整體監(jiān)管，由此能從維護整個金融業(yè)安全的角度來關注市場風險問題。這無疑會更有利于維護金融業(yè)的安全。最后，功能性金融監(jiān)管體制更有利于促進我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)是戰(zhàn)后全球金融業(yè)發(fā)展的主要特征之一。銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展水平己經(jīng)成為衡量一國金融業(yè)發(fā)達程度的重要標志?；鞓I(yè)經(jīng)營對金融業(yè)的一大貢獻就是能更好地促進金融創(chuàng)新產(chǎn)品的涌現(xiàn)。傳統(tǒng)監(jiān)管體制無法對跨行業(yè)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品實施有效監(jiān)管，致使管理層不得不通過行政手段來限制金融創(chuàng)新。實行功能性金融監(jiān)管體制以后，由于該體制能夠很好地解決各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管問題，管理層不必再通過限制金融創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展來維護金融業(yè)的安全，可將精力放在如何完善功能監(jiān)管體制以實現(xiàn)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效監(jiān)管上，將為我國金融創(chuàng)新產(chǎn)品的大發(fā)展創(chuàng)造一個寬松的環(huán)境。由以上分析可以看出，功能性金融監(jiān)管體制有著傳統(tǒng)監(jiān)管體制無法比擬的優(yōu)勢，能夠更好地促進我國金融業(yè)在新形勢下的發(fā)展。因此管理層應該對這一體制給予高度重視，積極探索我國設立功能性金融監(jiān)管體制的途徑。討論題三：對于以上功能性監(jiān)管的價值分析，你是否同意？有何意見？接下來我們將進行我國引入功能性監(jiān)管的可行性分析和效果分析。如果你不同意的話，可以繼續(xù)批判（2）我國功能性金融監(jiān)管體制的法律框架功能性金融監(jiān)管體制同傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制有著根本區(qū)別。因此，功能性金融監(jiān)管體制的建立要求對現(xiàn)有金融監(jiān)管體制進行大手術。筆者建議在現(xiàn)行監(jiān)管機構之外另設一個具有獨特的超然地位的機構，如在銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個相對獨立的監(jiān)管部門之上，再組建一個金融監(jiān)督管理局，負責總體協(xié)調和跨行業(yè)監(jiān)管，確立金融監(jiān)督管理局的法律地位，從而彌補監(jiān)管法對混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管出現(xiàn)的真空。1）國務院在銀監(jiān)會基礎上專門成立“國家金融監(jiān)管局”，銀監(jiān)會、證監(jiān)會與保監(jiān)會等監(jiān)管機構并入國家金融監(jiān)管局，成為金融監(jiān)管的總牽頭人，實施統(tǒng)一監(jiān)管。該機構通過向被監(jiān)管行業(yè)征稅討論：關于征稅融通資金的看法，你是否贊成？益處和弊端分別有哪些？來融通資金，而不是依賴于政府的財政收入，這使得它們能夠不依附于金融或經(jīng)濟的上級管理部門而保持了一定的獨立性，該機構主要用于監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營和金融控股公司。其職責主要是針對金融監(jiān)管的真空及時采取相應措施，劃分各金融監(jiān)管機構的職責范圍，協(xié)調各監(jiān)管機構的利益沖突，以及對新業(yè)務劃分監(jiān)管歸屬等。在監(jiān)管方面，國家金融管理局從維護整個金融業(yè)的安全與穩(wěn)定出發(fā)，對各類金融機構和金融產(chǎn)品交易予以全面監(jiān)管。這樣，有關監(jiān)管機構如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會將集中置于該局的統(tǒng)一領導之下，由此構造一個有層次、有分工的監(jiān)管體系。作為一個仲裁者和協(xié)調者討論：關于征稅融通資金的看法，你是否贊成？益處和弊端分別有哪些？2）國家金融管理局由下設的銀行監(jiān)督管理委員會對金融機構所從事的銀行業(yè)務討論：以業(yè)務為區(qū)分取代以機構為區(qū)分的標準?？尚行院涂茖W性分析，a：對監(jiān)管機構提出了更高要求，中國現(xiàn)狀下是否行得通？予以監(jiān)管。隨著金融業(yè)分業(yè)限制的逐步取消，證券公司、保險公司必將涉足傳統(tǒng)的銀行業(yè)務。針對這些現(xiàn)象，銀行監(jiān)督管理委員會必須突破傳統(tǒng)的監(jiān)管范圍的束縛，將監(jiān)管