演示文稿期貨交易的思路和技術(shù)

演示文稿期貨交易的思路和技術(shù)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第1頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分期貨交易的思路和技術(shù)ppt課件本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第2頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分蜀道難，難于上青天——期貨交易是一條艱難的路

期貨交易的基本思路本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第3頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分個(gè)人簡(jiǎn)介

青澤，

1992年畢業(yè)于北京師范大學(xué)，哲學(xué)碩士?！妒暌粔?mèng)》的作者，國(guó)內(nèi)期貨實(shí)戰(zhàn)派精英，門徒眾多，桃李滿天下，為中國(guó)期貨市場(chǎng)培養(yǎng)了許多實(shí)戰(zhàn)操作人才。

1993年涉足股票市場(chǎng)，1994年進(jìn)入國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)。參與過國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)大大小小成千上萬(wàn)次“戰(zhàn)役”，經(jīng)歷了十多年驚心動(dòng)魄、跌宕曲折的期貨投機(jī)生涯。1995年2月23日曾經(jīng)創(chuàng)造出一夜狂賺690萬(wàn)元的神話，也多次體驗(yàn)過期貨交易暴倉(cāng)的慘痛。2005年，青澤先生的《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間——一個(gè)操盤手的自白》一書在我國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行。第二版《十年一夢(mèng)——一個(gè)操盤手的自白》成為大陸、臺(tái)灣財(cái)經(jīng)投資方面的暢銷書。作為國(guó)內(nèi)期貨實(shí)戰(zhàn)派的精英，青澤先生具有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)和深刻的市場(chǎng)投資哲學(xué)。清華大學(xué)、北京大學(xué)、浙江大學(xué)、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、上海、大連期貨交易所、永安期貨等國(guó)內(nèi)著名高校、期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公司，都先后邀請(qǐng)青澤先生舉辦投資理念、交易心理、實(shí)戰(zhàn)案例等方面的精彩講座。目前從事期貨資產(chǎn)、私募基金管理工作，資產(chǎn)過3億，其門下多人堪稱期貨市場(chǎng)的青年精英。青澤_百度百科

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在投機(jī)方面的培訓(xùn)，無論多么精妙多么全面，對(duì)個(gè)人來說都是埋下了不幸的根源。許多人都是被由此引入市場(chǎng)，初期小有收獲，最終幾乎人人慘敗。

本杰明·格雷厄姆

冥河的擺渡者

輪扁的故事——《莊子》本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第5頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分蜀道難，難于上青天——期貨交易是一條艱難的路1、期貨交易是一個(gè)迷宮2、如何走出迷宮之淺見本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第6頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1、期貨交易是一個(gè)迷宮本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第7頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

一位朋友在做了10年期貨以后，寫下了這樣一段話，發(fā)人深省。

“我的十年期貨歷史，如果用金錢來衡量的話很失敗。用一個(gè)比喻不知恰不恰當(dāng)：我是跟著紅軍一路從江西出發(fā)，走到瓦窯堡時(shí)還是個(gè)士兵，連個(gè)班長(zhǎng)都沒有混上。常于夜深人靜時(shí)自問：失敗之人自有失敗之理，人說十年磨一劍，為何你十年竟磨不出一把菜刀？”10年隨想——天涼好個(gè)秋！本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第8頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

前幾年一位國(guó)內(nèi)期貨交易實(shí)盤比賽冠軍的來信：

期貨市場(chǎng)是一個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)的職業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)很大，通過閱讀《十年一夢(mèng)》，我現(xiàn)在真正才有了一定的認(rèn)識(shí)！我在2006年xxx公司全國(guó)實(shí)盤精英賽取得了第一名的成績(jī)，但現(xiàn)在對(duì)我來說已經(jīng)是一個(gè)不切實(shí)際的事了，期貨和我唱起了反調(diào)，我現(xiàn)在是做什么虧什么！我一度產(chǎn)生了離開的想法！現(xiàn)在我真的就象一個(gè)無助的小舟漫無目的在期海里游蕩！運(yùn)氣只能幫你一時(shí)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第9頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分基本分析有用嗎？技術(shù)指標(biāo)的創(chuàng)造者自我否定，這些工具還值得信賴嗎？周易八卦、江恩等神秘理論能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)嗎？預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)、資金管理誰(shuí)重要？短線交易、程序交易、趨勢(shì)交易哪個(gè)好？風(fēng)控、止盈如何設(shè)計(jì)？心理、心態(tài)不穩(wěn)定怎么辦？投機(jī)是科學(xué)還是藝術(shù)，或者哲學(xué)？……

侯門一入深似海。諸如此類的大問題，都是期貨迷宮中的一條條岔路。很多投資者殫精竭慮奮斗很多年，最終依然不得其門而入。悲乎？問題無數(shù)，答案很少！本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第10頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分有人說：“股票市場(chǎng)是有經(jīng)驗(yàn)的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經(jīng)驗(yàn)的地方”。我認(rèn)為，在期貨交易中，對(duì)于大多數(shù)人來說，結(jié)局比股票市場(chǎng)還要?dú)埧岷突恼Q，簡(jiǎn)單地把上面的那一句話改幾個(gè)字，也許更接近于投機(jī)交易的最終結(jié)果：“期貨市場(chǎng)是有經(jīng)驗(yàn)的人獲得更多經(jīng)驗(yàn)，有金錢的人很快變得一無所有的地方”。

——《十年一夢(mèng)》本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第11頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

既要有心，還要有緣

投機(jī)者個(gè)人的主觀努力，需要屢敗屢戰(zhàn)、百折不撓的意志、勇氣和信念。

偶然性

天賦和悟性有心有緣2、如何走出這個(gè)迷宮之淺見本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第12頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分有心本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第13頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（1）人間正道是滄桑

投機(jī)者要找到一條適合自己的成功之路，只能來自痛苦的市場(chǎng)實(shí)踐。

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第14頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分我的期貨生涯體會(huì)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第15頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分期貨投資的確奇妙，的確殘酷。要入天堂，先進(jìn)地獄傳奇人物的爆倉(cāng)經(jīng)歷：索羅斯、林、劉本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第16頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（2）時(shí)間——什么是中國(guó)功夫？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第17頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分“要想達(dá)到精通的水準(zhǔn)，或者成為世界級(jí)水平的專家，在任何領(lǐng)域，1萬(wàn)個(gè)小時(shí)的練習(xí)都必不可缺?！?/p>

神經(jīng)學(xué)家DanielLevitin寫道，“一次一次地研究，作曲家、籃球運(yùn)動(dòng)員、虛構(gòu)作家、滑冰運(yùn)動(dòng)員、音樂會(huì)上的鋼琴家、圍棋選手、犯罪高手，無論你從事什么，這個(gè)數(shù)字一次一次的出現(xiàn)。

迄今為止，還沒有人發(fā)現(xiàn)任何世界級(jí)專家能夠用更少的練習(xí)時(shí)間取得目前的成就。似乎大腦必須用這么長(zhǎng)的時(shí)間，才能學(xué)會(huì)達(dá)到真正精通所需的一切知識(shí)?！?0000小時(shí)定律本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第18頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

國(guó)外一本研究交易的書中曾經(jīng)提出這么一個(gè)觀點(diǎn)：

在做交易的頭十年里，你無法獲得全部的知識(shí)學(xué)問，在第二個(gè)十年里也不能，只有到了第三個(gè)十年以后，你才能充分掌握關(guān)于市場(chǎng)的學(xué)問。

悟道的路好長(zhǎng)啊！本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第19頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分2、如何走出迷宮（2）形成期貨交易的基本思路本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第20頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分期貨交易是一個(gè)系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的控制過程。需要整合目標(biāo)、交易體系、策略、工具、心態(tài)等諸多投資要素為一個(gè)有機(jī)的整體。

量的積累是質(zhì)的飛躍的基礎(chǔ)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第21頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分只有時(shí)間，才能幫助投機(jī)者認(rèn)識(shí)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的復(fù)雜性；只有時(shí)間，才能幫助投機(jī)者累積成功交易所需要的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)；也只有時(shí)間，才能使投機(jī)者的內(nèi)心世界從貪婪到平淡、從狂傲到謙卑、從感性到理性。冰凍三尺非一日之寒本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第22頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分孔子登東山而小魯，登泰山而小天下本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第23頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分有緣本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第24頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分黎明前黑暗中死去——誰(shuí)之過？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第25頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分大富靠命，小富靠拼本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第26頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分巧婦難為無米之炊本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第27頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

但是，在激烈競(jìng)爭(zhēng)的杠桿市場(chǎng)，投資者的資金、心理容忍力很可能不足以讓他達(dá)到精通期貨，邁進(jìn)成功者行列的要求——在市場(chǎng)面前，我們就像螞蟻一樣渺小和無力。

國(guó)內(nèi)一個(gè)優(yōu)秀操盤手曾經(jīng)面臨的尷尬境遇。

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第28頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分期貨交易的基本思路1、我是誰(shuí)，我要去哪？2、我的交易哲學(xué)、理論和案例3、風(fēng)險(xiǎn)管理本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第29頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

成功交易四大要素

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目標(biāo)心態(tài)管理交易體系操作手法底線控制國(guó)境線城墻與護(hù)城河本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第31頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分合理定位自己的身份

我是誰(shuí)？

——認(rèn)識(shí)你自己1、目標(biāo)——我是誰(shuí)？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第32頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分中航油原油投機(jī)損失5.5億美元本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第33頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1996——1997湖南株州冶煉廠在LME市場(chǎng)空鋅

套保演變?yōu)橥稒C(jī)——悲劇就開始上演本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第34頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分面對(duì)期貨，你把自己定位為哪一類人？讓期貨成為風(fēng)險(xiǎn)控制的工具？從事相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的套利？間接通過期貨基金、CTA等方式參與期貨市場(chǎng)？直接下場(chǎng)踢球，成為一個(gè)專業(yè)交易員？

目的和動(dòng)機(jī)不同，操作思路也大相徑庭。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第35頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分交易目標(biāo)——我要去哪？“請(qǐng)你告訴我，我該走哪條路？”“那要看你想去哪里？”貓說?！叭ツ膬簾o所謂。”愛麗絲說。“那么走哪條路也就無所謂了?！必堈f?！?jiǎng)⒁姿埂た_爾《愛麗絲漫游奇境記》本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第36頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

人群，整個(gè)世界，甚至是墓穴，都會(huì)為知道方向的人讓路，卻會(huì)推開那些毫無目標(biāo)的流浪漢。

——古羅馬諺語(yǔ)

美國(guó)管理大師彼得

德魯克（PeterDrucker）提出“目標(biāo)管理和自我控制”的思想。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第37頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

在期貨交易中，沒有目標(biāo)的人就會(huì)陷入貪婪。

期貨傳奇故事一般演化路徑：

重倉(cāng)——暴利——更大的野心——更重的倉(cāng)位——意外事件發(fā)生——從天堂到地獄，回到原地甚至爆倉(cāng)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第38頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分設(shè)定目標(biāo)是任何系統(tǒng)的關(guān)鍵部分，至少要把系統(tǒng)開發(fā)的50%的時(shí)間用在設(shè)想目標(biāo)上；湯姆巴索：我期望最好的年化收益目標(biāo)是40%，最壞是10%，預(yù)期最壞的損失是25%；《通向金融王國(guó)的自由之路》本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第39頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1、保護(hù)本金、小心謹(jǐn)慎，以防守為第一目標(biāo)成為主旨；2、根據(jù)自己的實(shí)際情況、金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)態(tài)勢(shì)制定合理的年化收益目標(biāo)，這個(gè)目標(biāo)的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：具體量化、可操作性、有保底的底線。《投機(jī)者的撲克牌》本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第40頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1、保障資本

2、一致性的獲利能力

3、追求卓越的回報(bào)

《專業(yè)投機(jī)原理》本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第41頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分杰西里費(fèi)默一個(gè)專業(yè)投機(jī)者要賺幾百萬(wàn)美元比一個(gè)業(yè)余投機(jī)者賺幾百美元還要容易！本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第42頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分2、我的交易哲學(xué)、理論和案例（一）我的交易哲學(xué)和市場(chǎng)理論（二）高手們是怎么交易的？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第43頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（一）我的市場(chǎng)交易哲學(xué)——

投機(jī)的理論、假設(shè)、模型決定市場(chǎng)觀察和交易.本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第44頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

有人說，期貨市場(chǎng)高手之間的較量，決不是技術(shù)水平的較量，而是投資哲學(xué)、投資理論的較量。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第45頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分價(jià)值理論、市場(chǎng)循環(huán)理論和趨勢(shì)理論的巨大沖突。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第46頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分市場(chǎng)趨勢(shì)和交易模型是我的指南針。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第47頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

未來一旦向上突破，惡劣的基本面和市場(chǎng)趨勢(shì)之間，誰(shuí)是你的向?qū)?？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第48頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（1）為什么有這樣一個(gè)理論?本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第49頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

哲學(xué)是觀察世界的角度學(xué)，思路學(xué)，思路一變，你眼中的世界也隨之改變。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第50頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

康德

《純粹理性批判》第二版序言：

理性只是洞察到它自己按照方案造出的東西，悟到理性必須挾著它那些按照不變規(guī)律下判斷的原則走在前面，強(qiáng)迫自然回答它所提的問題，決不能只是讓自然牽著自己的鼻子走；因?yàn)槿绻贿@樣做，那些偶然的、不按預(yù)定計(jì)劃進(jìn)行的觀察就根本不會(huì)聯(lián)系在一條必然的規(guī)律里，而那卻是理性所尋求、所需要的。理性必須一只手拿著原則，拿著那些唯一能使符合一致的現(xiàn)象成為規(guī)律的原則，另一只手拿著自己按照那些原則設(shè)計(jì)的實(shí)驗(yàn)，走向自然，去向自然請(qǐng)教，但不是以小學(xué)生的身份，老師愛講什么就聽什么，而是以法官的身份，強(qiáng)迫證人回答他所提出的問題。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第51頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

如果把上面康德這段話中的“自然”一詞用“市場(chǎng)”來替代，翻譯成下面這段話,就是投機(jī)者非常熟悉的語(yǔ)言：每一個(gè)投機(jī)者只能通過他特定的市場(chǎng)理論、價(jià)格模型、交易系統(tǒng)去觀察、理解市場(chǎng)，確定市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的狀態(tài)和價(jià)格變化的關(guān)鍵特征。投機(jī)者應(yīng)該走在市場(chǎng)的前面，而決不能只是讓市場(chǎng)牽著自己的鼻子走。

如果投機(jī)者頭腦中沒有這些事先預(yù)定的理論、原則、框架、模型，毫無目的的市場(chǎng)觀察得到的只是市場(chǎng)價(jià)格隨機(jī)的、沒有規(guī)律的波動(dòng)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第52頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

20世紀(jì)科學(xué)巨匠愛因斯坦也認(rèn)為:

先有理論，后有觀察.

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第53頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分所以，我提出：投機(jī)的理論、假設(shè)、模型決定市場(chǎng)的觀察和交易。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第54頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（2）這個(gè)理論有什么價(jià)值？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第55頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

“自覺注意”

==“自發(fā)注意”

？自發(fā)注意：由市場(chǎng)價(jià)格的漲跌對(duì)投機(jī)者本能的吸引引起，價(jià)格波動(dòng)主宰投機(jī)者的情緒、思維。入乎其內(nèi)卻不能出乎其外。自覺注意：通過理論、模型、框架，以超然的態(tài)度審視市場(chǎng)，尋找符合自己的交易機(jī)會(huì)。強(qiáng)調(diào)出乎其外，關(guān)注投機(jī)者自身的主體操作過程。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第56頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

有時(shí)候，市場(chǎng)的未來是一本打開的書？

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第57頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第58頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分什么是交易機(jī)會(huì)？

“觸目橫斜千萬(wàn)朵，賞心只有兩三枝”。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第59頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

有了市場(chǎng)理論，投機(jī)者才能確定投機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。有了投機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)參與者才能明白什么是交易機(jī)會(huì)，什么不是交易機(jī)會(huì)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第60頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分看盤看什么？

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第61頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第62頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第63頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分釣魚的啟發(fā)

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第64頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第65頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第66頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（3）投機(jī)大師的思考、決策模式:

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第67頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分巴非特關(guān)于投資標(biāo)準(zhǔn)的觀點(diǎn)1、投資活動(dòng)“很像挑選愛人”。2、“我就像一個(gè)籃球教練”

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第68頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

索羅斯在解釋他的投資方法時(shí)說，在投資決策以前，他總是先擬定一個(gè)市場(chǎng)假設(shè)，作為理解市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的一個(gè)框架。

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第69頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

“請(qǐng)嘗試給出一個(gè)未經(jīng)精心構(gòu)造的假設(shè)，它只會(huì)引導(dǎo)漫無目的的投資，相反，如果你精心地構(gòu)造自己的假設(shè)，你將能始終不斷地取得超出市場(chǎng)平均水平的成就——假使你的獨(dú)到見地并非過分的偏離市場(chǎng)?！?/p>

——《金融煉金術(shù)》

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第70頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分我的市場(chǎng)理論——用趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)解讀市場(chǎng)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第71頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（1）趨勢(shì)理論——市場(chǎng)交易的靈魂和核心

天下大勢(shì)之所趨，非人力之所能移也。

——宋

陳亮《上孝宗皇帝第三書》雖有智慧，不如乘勢(shì)——孟子

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第72頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分這樣的行情中，誰(shuí)在賺錢和虧錢？本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第73頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分國(guó)債期貨319走勢(shì)圖——我的操作教訓(xùn)319走勢(shì)的啟發(fā)：A、單邊趨勢(shì)；B、幅度巨大；C、坐著賺大錢，炒期貨的人則成了天下最大的笨蛋。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第74頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是循環(huán)運(yùn)動(dòng)？低買高賣者的悲劇本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第75頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

你有一個(gè)鄉(xiāng)的眼光，就做一個(gè)鄉(xiāng)的生意；你有一個(gè)縣的眼光，就做一個(gè)縣的生意；你有天下的眼光，就做天下的生意。

——胡雪巖什么樣的眼光做什么樣的生意！本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第76頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（2）結(jié)構(gòu)的思想本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第77頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

結(jié)構(gòu)通常是指市場(chǎng)趨勢(shì)在演化過程中間出現(xiàn)的停頓、反向運(yùn)動(dòng)等中間狀態(tài)。

其表現(xiàn)特征是市場(chǎng)價(jià)格在一定的區(qū)間內(nèi)隨機(jī)、無序運(yùn)動(dòng)，行情缺乏持續(xù)性，沖高回落和急跌反彈的情況經(jīng)常出現(xiàn)。結(jié)構(gòu)定義本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第78頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分銅近一階段的走勢(shì)按照結(jié)構(gòu)內(nèi)外進(jìn)行劃分，綠方框代表結(jié)構(gòu)內(nèi)走勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)走勢(shì)的持續(xù)性非常較差，而綠方框市場(chǎng)結(jié)構(gòu)形態(tài)發(fā)生突破后的走勢(shì)，價(jià)格走勢(shì)在一段時(shí)間內(nèi)具有有必然性，這期間走勢(shì)可能會(huì)有一些復(fù)雜性成分，但最終方向非常確定。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第79頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分橡膠近4個(gè)月結(jié)構(gòu)內(nèi)外走勢(shì)的差異也極為明顯，綠方框代表結(jié)構(gòu)內(nèi)走勢(shì)，價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向充滿不確定性，日內(nèi)震蕩隔夜無序跳空經(jīng)常出現(xiàn)，當(dāng)結(jié)構(gòu)形態(tài)發(fā)生破位后，價(jià)格走勢(shì)在一段時(shí)間內(nèi)具有有必然性，這期間走勢(shì)可能會(huì)有一些復(fù)雜性成分，但最終方向非常確定。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第80頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（3）趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)的組合本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第81頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分傳統(tǒng)市場(chǎng)狀態(tài)的評(píng)估定位大多是從趨勢(shì)的角度出發(fā)去解讀市場(chǎng)，老師提出了以結(jié)構(gòu)來區(qū)分市場(chǎng)狀態(tài)的理論，其核心是揭示市場(chǎng)多空力量的平衡與失衡狀態(tài)。相比傳統(tǒng)的趨勢(shì)波段，老師對(duì)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)內(nèi)外的劃分更微觀，識(shí)別起來更容易，也更具可操作性。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第82頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分結(jié)構(gòu)內(nèi)外的操作策略本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第83頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分56784321結(jié)構(gòu)外及結(jié)構(gòu)突破結(jié)構(gòu)內(nèi)大多數(shù)必然如此1、明朗的結(jié)構(gòu)外行情，將3、7點(diǎn)轉(zhuǎn)化為1、5點(diǎn)，屬于資金增長(zhǎng)獲得暴利的階段；2、市場(chǎng)一旦演化到結(jié)構(gòu)內(nèi)曖昧階段，大多數(shù)時(shí)候要將3、7點(diǎn)有意識(shí)的轉(zhuǎn)化為2、6點(diǎn)，達(dá)到曖昧階段平穩(wěn)過渡。結(jié)構(gòu)內(nèi)外交易示意圖：本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第84頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

順勢(shì)重大結(jié)構(gòu)外行情屬于重大戰(zhàn)略性交易機(jī)會(huì)，是交易成功的基礎(chǔ)，雖然順勢(shì)結(jié)構(gòu)外銳利走勢(shì)具有稀缺性，可一旦出現(xiàn)那就是超級(jí)大行情。我們平時(shí)所聽到在期貨市場(chǎng)中創(chuàng)造奇跡的人，幾乎都是靠這種機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)的。對(duì)于我們而言，我們完全有能力把握住這樣的交易機(jī)會(huì)，只要出現(xiàn)就不能錯(cuò)過。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第85頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分市場(chǎng)長(zhǎng)期多頭市場(chǎng)狀態(tài)下的日線級(jí)別重大結(jié)構(gòu)形態(tài)突破，如紅圈中所示，牛市結(jié)構(gòu)外走出單邊銳利上漲行情，短短六天時(shí)間，就有5000多點(diǎn)的幅度。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第86頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分銅也是長(zhǎng)期牛市狀態(tài)，日線級(jí)別重大形態(tài)突破后，市場(chǎng)價(jià)格揚(yáng)長(zhǎng)而去，順勢(shì)結(jié)構(gòu)外持續(xù)性非常好，中間并沒有出現(xiàn)過于離譜的反復(fù)，突破后10天共上漲7000個(gè)點(diǎn)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第87頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分近期銅的行情，重大結(jié)構(gòu)形態(tài)突破后空頭趨勢(shì)確立，結(jié)構(gòu)外行情呈現(xiàn)單邊具有必然性的運(yùn)動(dòng)，短短五個(gè)交易日，下跌10000多點(diǎn)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第88頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分去年的棉花走出罕見的超級(jí)大牛市，長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)形態(tài)破位后，價(jià)格在結(jié)構(gòu)外形成單邊運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，如上圖圈出的部分，為五次比較典型的結(jié)構(gòu)外銳利單邊上漲行情，按照我們順勢(shì)結(jié)構(gòu)外模式可以分段做。林廣茂就是憑借這波結(jié)構(gòu)外牛市行情從500萬(wàn)做到了13億。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第89頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分螺紋鋼09年出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)外單邊運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，重大結(jié)構(gòu)形態(tài)突破后最大漲幅900多點(diǎn)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第90頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分（二）高手是怎樣交易的？

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第91頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1、一個(gè)路子比較怪異的交易者本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第92頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第93頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第94頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第95頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第96頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

2、國(guó)內(nèi)一個(gè)優(yōu)秀操盤手的交易案例本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第97頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分重要關(guān)鍵點(diǎn)突破本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第98頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分豆油——牛市密集區(qū)突破本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第99頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分燃料油走勢(shì)——重大形態(tài)突破本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第100頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分豆油——牛市中的中短線順勢(shì)交易本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第101頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分滬鋅走勢(shì)——兵敗如山倒本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第102頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分這個(gè)優(yōu)秀操盤手交易策略的特點(diǎn)：

1、清晰的意識(shí)到什么是自己的交易機(jī)會(huì)，什么不是自己的

交易機(jī)會(huì)；2、中線順勢(shì)操作，敢于在市場(chǎng)突破和趨勢(shì)出現(xiàn)加速運(yùn)動(dòng)

的臨界狀態(tài)大膽出擊；

3、交易入場(chǎng)后，既有耐心持有贏利頭寸的勇氣，也有強(qiáng)

烈的自我保護(hù)意識(shí)，情況不對(duì)，第一時(shí)間止損離場(chǎng)。4、交易風(fēng)格成熟、穩(wěn)定，一致性的進(jìn)場(chǎng)和離市原則。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第103頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分3、賺了17億交易高手的啟發(fā)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第104頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分鄭棉指數(shù)周線長(zhǎng)期走勢(shì)圖本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第105頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分我理解他的成功：知識(shí)背景和投機(jī)經(jīng)歷目標(biāo)明確；思路清晰；意志堅(jiān)定；市場(chǎng)配合。

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第106頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分4、我的一些交易案例

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第107頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分盤整行情的突破交易本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第108頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分只要不斷學(xué)習(xí)、思考，任何一個(gè)投機(jī)者都會(huì)有自己的“相對(duì)優(yōu)勢(shì)”。一個(gè)小技巧——長(zhǎng)期狹窄盤整市場(chǎng)突破本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第109頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第110頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第111頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第112頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第113頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第114頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分銅910日線走勢(shì)本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第115頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分不快則敗本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第116頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分橡膠的波段性操作一本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第117頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分橡膠的波段性操作二本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第118頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分10年1月27日~29日交易了白糖3天的下跌波段，3天總體下跌幅度316點(diǎn)，27日當(dāng)天已經(jīng)著手放空，尾市近月和遠(yuǎn)月同時(shí)持有空頭，第二天在開盤階段重倉(cāng)加碼，尾市跌停板繼續(xù)隔夜持倉(cāng)，28日下跌過程中分批獲利出場(chǎng)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第119頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1月7日當(dāng)天整體商品市場(chǎng)都出現(xiàn)暴跌行情，部分品種短期價(jià)格都觸及過跌停板，PTA早盤高開后以2B定式作為進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)做空，有正反饋后大力加碼，日內(nèi)下跌幅度408點(diǎn)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第120頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

螺紋鋼重大級(jí)別結(jié)構(gòu)突破，當(dāng)日開盤受外盤利多影響出現(xiàn)高開，早盤試探做空，突破前已有部分頭寸，重大突破時(shí)重倉(cāng)加碼，下跌過程中分批獲利，日內(nèi)下跌幅度223點(diǎn)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第121頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

交易技術(shù)有客觀、定量、科學(xué)的成分，也有靈活、變通、前瞻等藝術(shù)、直覺的成分。

這是一個(gè)交易員經(jīng)過長(zhǎng)期交易實(shí)踐，理論、經(jīng)驗(yàn)、記憶、創(chuàng)造力融合后積淀的內(nèi)在功力。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第122頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分3、資金風(fēng)險(xiǎn)管理本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第123頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

大量投資者經(jīng)常問我的問題是：期貨操作有沒有贏利秘訣、捷徑、技巧。然而，期貨交易是一把雙刃劍，只看見了交易成功帶來的高回報(bào)一面，而對(duì)另一面——巨大的風(fēng)險(xiǎn)沒有正視，是一件非常危險(xiǎn)的事情。即使你學(xué)會(huì)成功交易的方法、技術(shù)、手段，如果你不知道如何面對(duì)輸，你還是可能失敗。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第124頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分期貨交易既是一門贏的藝術(shù)，更是一門管理風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的輸?shù)乃囆g(shù)。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第125頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分優(yōu)秀交易員不但是進(jìn)攻的專家，往往更是風(fēng)險(xiǎn)控制和逃跑的專家。我自己記得做的最好的交易，不僅僅是那些賺了大錢的交易，還包括那些本該虧大錢結(jié)果卻損失很小的交易。本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第126頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分1）優(yōu)秀交易員在判斷失誤時(shí)怎么做？

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第127頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分豆粕0801日線走勢(shì)圖本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第128頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分黃金0806日線走勢(shì)圖

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第129頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分白糖操作——買在最高點(diǎn)也沒有關(guān)系本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第130頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第131頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分壯士斷臂的勇氣和自信本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第132頁(yè)；編輯于星期三\11點(diǎn)53分

2）近幾年的泡沫行情中，有相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間我把趨勢(shì)做反了，沒有慘敗的原因是我風(fēng)險(xiǎn)控制和逃跑的藝術(shù)還可以。

本文檔共148頁(yè)；當(dāng)前第133頁(yè)；編輯于星期三\