第七講主力分析

第七講主力分析第一頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四

股市上的主力，說白了，就是有能耐興風作浪的一小群人，是機構、炒家。主力到股市是干什么來的？絕不是想解放窮人。大家都是來自五湖四海，為了一個共同的目標，走到一起來了，來了就要賺錢。第二頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四主力、莊家

股票交易中的大戶，也就是資金實力較為雄厚的股民，他們是股票市場中的一個特殊群體，主要由機構投資者組成，比例也就占股民的5％左右，但其資金實力約要占數(shù)量十分有限，其到整個股市的2/3以上。由于大戶的任何買賣行為都意味著資金的大舉入市或離市，大戶的操作很容易引起個股甚至整個股市的大幅振蕩。特別是當大戶聯(lián)手操作時，股價的變動表現(xiàn)出明顯的大戶特征，如大戶砸盤或托市。而由于我國股市的規(guī)模相對較小，機構大戶的聯(lián)手造市行為對股市的影響尤為突出。

第三頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四機構投資者基金一般公司證券公司保險公司社?；餛FII（合格的境外機構投資者）其他第四頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四大戶的優(yōu)勢

大戶和散戶相比，其優(yōu)勢較為明顯，主要體現(xiàn)在如下四個方面：

1）信息上的優(yōu)勢。散戶攝取股市信息的主要方式是通過報刊、廣播及電視等正規(guī)和公開渠道，而機構大戶除了通過電話、電傳等先進的通訊技術手段獵取第一手資料外，他們往往能通過各種關系獲得大量的內幕消息，所以機構大戶往往都能在散戶之前得到確切的消息并進行相應的操作。第五頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四2）交易手段和技巧方面的優(yōu)勢。由于機構大戶交易數(shù)額大，券商的收入絕大部分都來自機構大戶的傭金，他們是券商真正的“衣食父母”，所以機構大戶都被券商安排在大戶室內進行交易，并配備有完善的電腦分析軟件、充足的交易跑道、先進的交易設備和清晰的股票行情顯示屏幕，大戶的交易手段明顯要優(yōu)于散戶。

另外，由于大戶的交易員幾乎都是職業(yè)性的，他們相應的金融知識、投資手段和投機技巧以及時間保證方面都要明顯優(yōu)于散戶。

第六頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四3）資金實力方面的優(yōu)勢。

股價的運動主要取決于資金和股票的供求關系，只要有相當?shù)馁Y金，就能控制股價的運動趨勢。在我國的股票市場，機構大戶為了賺取高額利潤，往往憑借其雄厚的資金實力“坐莊”，根據(jù)自己的意愿拉抬和打壓股價。一些散戶自不量力而跟莊炒作，其結果往往是碰得頭破血流，慘遭虧損。

第七頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四4）大戶承受的心理壓力小。機構大戶的資金往往都是集體財產，而交易員的操作并沒有太多的風險責任約束。賺了也就多開一些獎金，而發(fā)生虧損也就掛帳了事，當事者不負任何責任，且也負不起任何經(jīng)濟責任。而散戶的資金往往都是股民自己省吃減用節(jié)省下來的，股市的任何波動帶來的虧損都得由自己來承擔。所以散戶在股票的交易中總是患得患失，買了怕跌，賣了怕漲，終日惶惶不安。只要是進了股市，心理就難得安寧，隨時隨地都掛念著股市，難得有機構大戶那么瀟灑。

第八頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四

股市不是印鈔廠，它只是一個資金流動的市場，錢不是從你的口袋落到他的口袋，就是從他的口袋落到你的口袋。市場上早就有關于主力的名言，他賺錢靠的是“養(yǎng)、套、殺”，活生生對付羔羊的辦法。在每個人都想賺錢的情況下，被養(yǎng)、被套、被殺的最有可能是誰？結論不言而喻。第九頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四

莊家在做一只股票前，對該股要作長時間的詳細調查、研究、分析，并制訂了周密的計劃，等各項指標調整到位，才敢慢慢行動；

散戶看著電腦屏幕，三五分鐘即可決定買賣。第十頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四

莊家用幾個億、十幾個億做一只股票。

散戶用十萬、幾十萬做十幾只股票。第十一頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四莊家一只股票做一年甚至幾年。散戶一只股票做幾周甚至幾天。第十二頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四莊家一年做一二只股票，散戶一年做幾十只股票、甚至上百只股票。第十三頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四莊家喜歡一些較冷門股。將其由冷炒熱賺錢；散戶喜歡一些熱門股，將其由熱握冷賠錢。

第十四頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四莊家做完一只股票后就休假，說忙了這么長時間，也該讓錢休息休息了；散戶做完一只股票嫌沒賺多少，不知疲倦繼續(xù)做，絕不休息。第十五頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四結論散戶：以主力的思維來操作!第十六頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四一般主力的操盤過程模型

吸籌階段拉升階段出貨階段砸盤階段股票價格主力倉位第十七頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四關于主力操盤的幾點說明一般吸籌階段比較長，有少數(shù)的主力也會采取低位迅速建倉的手法。拉升過程伴隨著成交量的明顯放大。在價格高位主力換手率比較高，主力出貨的可能性較大。在股價從高位下跌的過程中，一般價格會在短時間內下跌很多，所以不要輕易去買。第十八頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四這個模型只是簡單的描述主力操盤的過程，現(xiàn)實的情況要復雜，而且不是很容易判斷主力的倉位，也比較難判斷主力在當前的狀態(tài)。技術分析的一個重要目的就是分析出主力的操盤狀態(tài)，即主力在建倉？在出貨？還是在洗盤？第十九頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四主要內容判斷主力介入的方法主力建倉的常用手法主力吸籌的主要時機判斷主力完成建倉的技巧判斷主力持倉量主力常用的洗盤手法主力洗盤的目的主力常用的出貨方法主力洗盤和主力出貨的區(qū)別第二十頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四1.判斷主力介入的方法

下列現(xiàn)象說明主力可能建倉在股價大幅下跌之后，在進入橫盤整理的同時，不斷出現(xiàn)寬幅震蕩的走勢。當股價在低位區(qū)域時，如果多次出現(xiàn)大手筆買單，而股價未出現(xiàn)明顯上漲。股價經(jīng)常尾盤跳水，但第二天低開高走5分鐘K線常出現(xiàn)一連串的小陽線大盤急跌時個股跌，大盤跌個股橫盤整理，大盤整理個股微升第二十一頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四下列現(xiàn)象說明主力可能建倉（續(xù)）股價比同類股票的價格要堅挺近期個股的換手率明顯高出前一階段的換手率當股價出現(xiàn)以上現(xiàn)象的某些時候，有可能存在主力坐莊。第二十二頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四發(fā)現(xiàn)有主力介入后，并不易馬上跟進，因為主力收集的籌碼多，持續(xù)時間長，對早跟進的投資者的耐心是一個嚴峻的考驗主力入市后，如果采用打壓吸貨的操盤手法，那么股價仍會下跌一段時間主力為了夯實底部，會反復不斷進行震倉，對持籌者形成很大的心理壓力第二十三頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四2.主力建倉的常用手法砸盤建倉

在股價下跌到一定程度后，主力覺得階段性底部或長期底部即將來臨，為了獲得更低價位的籌碼，會突然發(fā)力往下砸盤。一般投資者會感到恐慌，認為跌勢未盡，于是紛紛拋出，主力則低價買入。第二十四頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四分批建倉高拋低吸多吃少拋震蕩建倉猛砸狂拉拉升建倉主要是短期炒作的股票第二十五頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四3.主力吸籌的主要時機趁利空消息出現(xiàn)時吸納在大盤下跌或整理過程中吸納第二十六頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四4.判斷主力完成建倉的技巧拉升時大賣單的消化情況

如果大賣單逐漸被吃掉，且上攻速度不是很快，多半說明主力已相對控盤。

因為主力在建倉完畢后，想拉升，但是不想再吃進更多的籌碼，拉升的速度會慢些，希望散戶吃掉一些盤中的拋售籌碼。第二十七頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四4.判斷主力完成建倉的技巧下跌時沒有大的承接盤

如果主力沒有建倉完畢，那么肯定還會在下跌時接盤。

相反，如果主力建倉完畢，主力一般不再大量接盤，目的是為拉升做資金準備。大陽線后的第二天的盤口表現(xiàn)如果第二天，股價活躍，上跳下竄，說明多空分歧大，主力會借機吸籌或派發(fā)如果第二天，成交清淡，多半說明股價已被控盤，主力無意派發(fā)也無意吸籌。

第二十八頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四5.主力的持倉量問題20%——40%，一般控盤40%——60%，相對控盤60%以上，絕對控盤第二十九頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四5.主力的持倉量問題主力的持倉量估算建倉一段時間總換手率100%------20%建倉一段時間總換手率200%------40%建倉一段時間總換手率300%------60%建倉一段時間總換手率400%------80%

第三十頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四6.主力試盤主力在建倉完畢后，會對盤口進行試驗——“試盤”主力一般在30%——50%10%——15%集中在大戶手里50%——65%在散戶手里第三十一頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四6.主力試盤主力試盤的主要目的判斷是不是有其他主力隱藏在盤中試探一下盤中投資者的持股穩(wěn)定情況主力試盤的主要手法拉升試盤。拉升后，掛上比較大的賣單，如果賣單沒被吃掉，而且股價輕易地下挫，說明沒有其他主力吃貨。打壓試盤

第三十二頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四7.主力洗盤主力洗盤：建倉后，拉升時，常常會洗盤，常是上升階段的回調。洗盤也就是主力使股價上下進行幅度不太大的波動。主力為什么會這么做洗盤第三十三頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四拉升時主力洗盤的目的最主要的目的是把先期持股者趕下馬，讓場外的持幣者和持股者充分的換手。洗盤的過程中也有可能高拋低吸，賺取差價，降低持倉成本，或者提高主力的資金貯備。多拋少吃第三十四頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四8.主力常用的出貨（派發(fā)）方法低開出貨故意讓股價低開，全天讓股價在低位運行，這時如果大盤形勢較好，投資者就會買進，從而出貨。拉升出貨對敲拉升股價，同時在下面掛上大量的買單，使普通投資者爭相買入，從而賣出股票。

第三十五頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四8.主力常用的出貨（派發(fā)）方法（續(xù)）利用利好消息誘多出貨有時會利用媒體鼓吹其投資價值和利好消息，待場外人氣高漲時，主力出貨直接下砸出貨第三十六頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四9主力洗盤和出貨的區(qū)別主力洗盤的特征下跌時成交量小，上漲時成交量大幾乎沒有好傳聞，偶爾還有壞消息傳出主力出貨的特征下跌時成交量大，上漲時成交量小幾乎沒有壞消息，好消息卻不斷出現(xiàn)第三十七頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四9主力洗盤和出貨的區(qū)別洗盤和出貨時，股價所處的位置明顯不同。洗盤一般出現(xiàn)在第一輪上漲的后期或者拉升的階段，此時股價所處的位置不高。出貨時股價明顯處于高位，一般處在上升的第三浪或第五浪的高點。第三十八頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四

為了更全面地理解主力行為，為了更好地理解股市，同學們理解一下下面的句子。第三十九頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四例1.股市坐莊莊家要把倉位分成兩部分，一部分用于建倉，也就是部分資金的作用是直接參與競局；另一部分用于控制股價。股市中莊家必須通過實際買賣來控制股價（但是有技巧）。第四十頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四例2.股市控盤是有成本的，所以，要坐莊必須進行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，則這個莊就不能再做下去了。

第四十一頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四例3

控盤的依據(jù)是股價的運行具有如下性質：快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經(jīng)很大，對股價的影響仍然很小。只要市場的這種性質繼續(xù)存在下去，莊家就可以利用這一點來獲利。這是坐莊成功的基礎第四十二頁，共四十七頁，編輯于2023年，星期四例4坐莊掌握著主動權，市場大眾在信息上永遠處于劣勢，所以在對行情的分析判斷上總是處于被動地位，這是導致其群體表現(xiàn)被動的客觀原因。這個因素永遠存在，所以，市場永遠會有這種被動性可以被莊家利用.

第四十三頁，共四十